AI ASIC 需求爆發下，如何看待創意高本益比與成長風險？

聯發科 AI ASIC 目標價上調，市場在看什麼？

聯發科因 AI ASIC 業務獲高盛上調目標價至 5000 元，市場關注點已從單一訂單，延伸到 2026 至 2028 年獲利預估、法人籌碼變化與後續營收貢獻。文章同時提到谷歌 TPU 訂單、股價走勢與技術面區間，顯示短中期觀察重心不只在評價上修，也在於成長能否持續被驗證。

聯發科上調AI ASIC展望，2026年成長動能怎麼看？

聯發科在最新法說會上調2026年AI ASIC營收展望，市場也同步關注2奈米旗艦級SoC與智慧邊緣平台後續表現。文章同時提到手機市場零組件成本壓力、法人買盤變化與股價技術面走勢，顯示這次重點不只在單一產品，而是AI ASIC、邊緣運算與手機晶片三條主線如何交互影響。對投資人來說，值得追蹤的核心不是短線價格波動，而是AI ASIC實際出貨進度、2奈米新品量產時程，以及這波成長能否持續反映在整體營運上。

聯發科盤中強彈8.9%，AI ASIC 與籌碼面怎麼解讀？

聯發科（2454）盤中上漲 8.9% 至 3550 元，在大盤早盤劇烈波動下逆勢走強，反映市場對 AI ASIC 與高階應用題材的關注。文中也提到，手機業務看法相對保守，但資金似乎更重視未來數年的成長想像與市佔率提升空間。同時，技術面呈現均線多頭排列，籌碼面則可留意外資、投信與主力的調節與承接變化。整體來看，這篇文章聚焦的是聯發科的題材延續性、營運結構變化，以及在指數震盪下的相對強勢表現。

矽力*-KY 468元震盪：全年成長目標還能撐住嗎?

類比IC廠矽力*-KY(6415)董事長陳偉指出，上季營收48.6億元，年增18.6%，優於預期。第2季營收年增率可望維持在兩成左右，全年達成20%以上成長應無虞，較去年底看法更為樂觀。 公司上修資料中心產品營收占比將達15-20%，VCORE產品已打入AI ASIC領域，預計年底量產、明年放量。上季五大應用領域皆較去年同期成長，資料中心相關需求明顯升溫。第1季毛利率48%，低於預期，主因提前建立庫存，提列跌價損失影響約1.6個百分點。 近期外資與三大法人呈現買賣互抵，5月15日收盤價468元。主力近5日買賣超1.5%，20日均值6.3%。股價自4月底427元區間震盪，量能維持在20日均量附近。 需追蹤資料中心營收占比變化、毛利率回升幅度，以及Gen5平台量產時程。庫存跌價準備與客戶漲價協商進度為重要觀察點。

台積電現金股利升至7元，AI鏈還能追嗎?

受全球高效能運算與資料中心需求帶動，台灣半導體產業鏈在晶圓代工、IC設計及材料測試領域均繳出亮眼營運數據。 在晶圓代工方面，台積電(2330)第一季合併營收達1兆1,341億元，稅後純益5,724.8億元，董事會核准將第一季現金股利提升至每股7元；聯電(2303)則受惠於雙邊合作與成熟製程漲價效應，股價達到104.5元，創下26年新高。 先進製程推進亦帶動周邊材料與測試廠。中砂(1560)第一季毛利率達35%，每股稅後純益2.94元，主要反映大客戶3奈米及2奈米製程推進，推升鑽石碟與再生晶圓需求；精材(3374)第一季合併營收19.13億元，毛利率躍升至29.66%，並通過2,221萬美元資本預算，購置12吋晶背銅製程加工設備以應對高階製造服務。 在IC設計與特殊應用IC(ASIC)領域，群聯(8299)轉型AI儲存與運算平台供應商，4月單月營收202.07億元，單月每股盈餘達34.56元，前四個月累計獲利逾10個股本。此外，聯發科(2454)上調AI ASIC營收表現；即將登錄興櫃的通寶半導體獲ARM策略性投資，去年營收4.31億元，年增70%，其ASIC業務與後量子密碼學技術已成功整合進單晶片。整體產業鏈在AI應用與高階製程的帶動下，各廠財務數據與訂單規模皆呈現顯著增長。

AI ASIC擴張撐營收，聯發科、創意、世芯-KY還能追嗎?

雲端服務供應商為降低對單一供應商依賴並控制AI運算成本，持續擴大自研ASIC晶片布局。在此趨勢下，聯發科(2454)積極拓展AI ASIC業務，並上調相關營收貢獻展望；創意(3443)與世芯-KY(3661)亦受惠於北美大型雲端客戶的3奈米及2奈米ASIC專案，帶動營收成長動能。 在晶圓代工與組裝端，台積電(2330)董事會核准第一季每股現金股利調升至7元，其美國亞利桑那州首座晶圓廠已步入量產階段；鴻海(2317)則受惠於輝達與Google伺服器機櫃訂單，AI機櫃出貨量呈現逐季增長。 隨著AI推論需求與先進封裝架構升級，記憶體與零組件用量同步攀升。群聯(8299)第一季合併營收達409.67億元，毛利率61.3%，單季每股稅後純益達68.8元創下歷史新高；南亞科(2408)4月營收達254.91億元，年增高達717.33%。愛普(6531)第一季S-SiCap矽電容營收達5.72億元，產品正式進入量產放大階段。此外，高功率AI晶片也帶動測試與散熱需求，漢民測試首季每股盈餘達9.35元，年增逾4倍，顯示客製化產品與熱管理模組的營收比重顯著提升。半導體供應鏈在AI算力驅動下，各環節的財務數據均反映出實質的產能與出貨變化。

世芯-KY 目標價衝6200元，還能追嗎?

近日多間外資法人出具報告，同步看好世芯-KY(3661)營運谷底已過。最新第一季財報顯示，受惠NRE需求強勁，單季毛利率達50.2%，整體獲利表現優於市場預期。展望後市，法人將世芯-KY(3661)的評價基準轉向2027年，並大幅調升目標價至最高6200元，後續成長動能主要來自以下三個方向： 3奈米專案放量：關鍵N3 AI晶片預計於5月底至6月起出貨，由於已取得CoWoS及載板等關鍵產能，下半年營收將迎來強勁成長。2奈米專案推進：下一代N2晶片設計進度符合預期，公司為該專案唯一實體設計夥伴，隨著晶片架構複雜度提升，預期將帶動產品內容價值與平均售價。車用及網通專案：車用專案自第二季起出貨放大，有望成為上半年重要營收來源；網通專案也逐步接近量產階段，中長期有助於營收結構多元化。 法人指出，雖然2026年受限於晶圓產能，全年營收上修空間相對有限，但若世芯-KY(3661)能在2027年爭取更多產能，或取得其他大型雲端服務供應商專案，將成為推升長期營運的重要催化劑。 電子上游-IP/ASIC｜概念股盤中觀察 受惠AI ASIC需求持續擴大與先進製程專案推進，IP與矽智財族群重獲市場資金青睞，今日目前盤面呈現強勁的多頭輪動格局。 創意(3443) 為台積電轉投資之ASIC與矽智財領導廠商。今日目前股價強勢攻堅，漲幅逼近10%，成交量達2201張，盤中買盤偏積極，顯示市場對其高階專案接單展望具備信心。 智原(3035) 專營特殊應用積體電路設計與矽智財系統平台。今日目前大漲逾9%，成交量激增至兩萬張以上，大單買氣湧入推升股價，量能展現出明確的多方企圖心。 M31(6643) 專注於高速傳輸介面與基礎矽智財之研發設計。今日目前股價大漲近10%，買賣力道懸殊，大戶資金進場卡位跡象明顯，盤面呈現強勁的推升力道。 力旺(3529) 為全球領先的邏輯製程非揮發性記憶體矽智財供應商。今日目前維持逾3%的漲幅，走勢相對穩健，顯示在族群整體走強下，資金亦穩定佈局高毛利IP指標股。 綜合法人對世芯-KY(3661)的營運展望及盤中IP族群的強勢表現，顯示市場對AI先進製程與客製化晶片的需求抱持正向看法。後續可持續關注晶圓代工與先進封裝產能的供給狀況，以及各大雲端業者自主研發晶片的量產進度，將是評估族群營收動能的核心指標。

世芯-KY(3661)衝漲停5375元，還能追嗎?

世芯-KY(3661)股價上漲，盤中攻上漲停鎖在5375元。 世芯-KY(3661)盤中漲幅來到9.92%，報價5375元，亮燈漲停，成為高價IC設計指標多頭焦點。今日買盤主軸仍圍繞3奈米AI加速器與亞馬遜等北美雲端客戶新專案下半年放量題材，市場提前反映「前低後高」營收結構，以及車用ADAS、網路ASIC等多元專案帶來的中長線訂單能見度。雖然今年以來月營收年減基期壓力仍在，但法人對2H26開始的營收爆發與2027年後續擴產藍圖轉為積極，帶動資金持續追價，高價股資金明顯往AI ASIC核心龍頭集中。 技術面來看，世芯-KY近期股價連續創高，日、週、月、季線維持多頭排列，股價穩站在主要均線之上，MACD維持0軸之上，KD與RSI向上，短線強勢格局明確。籌碼面部分，近日三大法人多以買超為主，投信有連續加碼跡象，外資亦維持買盤，前一交易日三大法人合計買超逾300張；主力近20日仍呈現偏多買超比重，大戶與個人籌碼連三週增加，短線融資成本線已被股價拉開，有利多頭延伸。後續觀察重點在於量能能否在高檔維持健康放大，並留意一旦爆量不漲或法人轉為調節時的高檔換手風險。 世芯-KY為電子–半導體族群中專業ASIC與SoC設計IP業者，主要承接全球雲端服務商與高階AI客戶的客製化晶片專案，在美系Hyperscaler後段設計供應鏈中具關鍵地位，市值站穩兆元級AI設計龍頭行列。近期基本面雖受先前訂單調整影響，月營收年減明顯，但自第一季起毛利率與EPS表現優於預期，加上3奈米AI專案、2奈米後續佈局與車用、網通ASIC量產，支撐中長線成長想像。整體來看，今日漲停反映市場對2026下半年至2029年AI週期的樂觀與法人目標價上修帶來的風險偏好提升；不過在本益比已處相對高檔、股價波動放大的情況下，短線操作需嚴守停損與回檔支撐價位，分批應對高檔震盪，中長線投資人則可留意營收自第二季起是否如預期加速回升。

聯發科衝3,630元超車台達電，還能追嗎?

台股8日走勢震盪劇烈，盤中高低點差距逾900點，終場下跌329.84點，收在41,603.94點，成交量達1.24兆元。權值股台積電(2330)終場下跌20元，以2,290元作收。相較之下，聯發科(2454)雖遭列為處置股票並採用分盤交易，股價卻逆勢上揚，盤中一度衝上3,670元歷史新高，終場以3,630元作收，上漲210元，漲幅達6.14%。 隨著股價創下收盤新高，聯發科市值增至5兆8,221億元，正式超越台達電(2308)的5兆7,145億元，晉升為台股市場市值第二大企業，僅次於台積電。 在營收與獲利表現上，聯發科今年第一季稅後純益為243.76億元，每股純益達15.17元；4月份營收為467.37億元。此外，公司將今年AI ASIC晶片業務的營收目標從原預估的10億美元翻倍上調至20億美元。

聯發科4月營收467億月減26% 3630元還能追嗎?

聯發科(2454)公布最新4月合併營收467.37億元，較3月歷史新高632.19億元回落，月減26.07%，年減4.14%；累計1至4月營收1,958.87億元，年減3.06%。在高基期後營收轉弱，反映智慧型手機需求調整期。不過，AI ASIC業務貢獻放大，上修第一個AI加速器ASIC專案今年營收至20億美元，較原預估翻倍，2027年擴大至數十億美元規模。公司推進第二個AI加速器ASIC專案，目標2027年底量產，資料中心與雲端AI業務將墊高成長動能。 聯發科3月營收達632.19億元，創歷史新高，年成長12.9%，但4月回落至467.37億元，受手機晶片需求影響。執行長蔡力行表示，客戶短期需求謹慎，預期第2季手機晶片業績較第1季下滑，整體第2季營收持平至減少6%。全年美元營收可望成長4%至9%，第2季毛利率目標44.5%至47.5%。AI ASIC成為中長線主軸，第一專案貢獻上修後，後續量產將支撐營運。 聯發科股價近期波動，4月底收盤2610元，5月8日達3630元，受整體市場影響。法人買賣動向顯示，外資5月8日賣超501張，投信買超172張，三大法人淨賣超115張。產業鏈中，AI業務擴張有助對抗手機需求疲軟，競爭對手如高通面臨類似挑戰，但聯發科ASIC進展領先，市場關注雲端AI需求成長對供應鏈的拉動。 投資人需追蹤第2季營收表現與AI ASIC專案進度，特別是第二專案2027年量產時點。手機需求調整期內，全年成長目標4%至9%為關鍵指標。潛在風險包括客戶訂單波動與匯率影響，機會則來自資料中心AI業務擴張。