泰國廠今年衝到 30萬張，2026 二期能準時開出嗎？

聯發科(2454)AI賦能者策略曝光：ASIC、AI PC與車用動能受矚

高盛證券最新報告指出，聯發科(2454)已不只是智慧手機晶片供應商，而是透過「One MediaTek」策略，布局AI運算與連接生態系，鎖定資料中心ASIC、AI PC、智慧汽車及AI眼鏡等領域。 高盛分析師呂昆霖預估，聯發科在資料中心ASIC領域將切入全球四大雲端服務供應商，2026年AI ASIC營收可達20億美元；2027年整體ASIC市場規模上看700億至800億美元，聯發科目標市占率為10%至15%。AI PC運算業務年增率估達80%，營收規模可望首次突破10億美元。車用平台已與超過20家車廠合作，累計超過3500萬輛汽車採用方案，過去五年車用業務大增385%。AI眼鏡方面，聯發科則以3D低功耗運算架構、AI推論能力與無線連接優勢切入市場。 高盛並預估聯發科2026至2028年EPS分別為63.29元、132.18元與406.51元，目標價5000元。 就近期營運來看，聯發科2026年4月合併營收46736.66百萬元，年減4.14%；3月營收63219.18百萬元，年增12.9%，並創下歷史新高。公司為台灣IC設計龍頭，業務涵蓋多媒體IC、電腦週邊IC、高階消費性IC及特殊應用IC，總市值約73057.6億元，本益比70.2倍。 籌碼面上，6月1日外資買超3787張，投信賣超461張，自營商賣超177張，三大法人合計買超3149張，收盤價4555元。技術面方面，股價自4月30日2610元上漲至4555元，5日、10日、20日與60日均線呈現多頭排列，成交量同步放大，但短線已大幅偏離20日均線，後續仍需留意量能是否能延續。

主動式ETF 00400A 規模逼近230億，經理人新建倉台燿、穎崴與鴻勁

主動國泰動能高息（00400A）今天收在14.95元，單日上漲0.81%，近一週報酬率為2.6%，成立以來總報酬達37.4%，基金規模約228.9億元，已逼近230億元。 從最新持股變化來看，經理人今天沒有微調既有持股，而是直接新建倉三檔股票，包括台燿（6274）買進122張，穎崴（6515）買進12張，以及鴻勁（7769）買進13張。 這三檔新納入的標的，主要集中在高階銅箔基板與半導體測試相關領域，顯示資金配置方向偏向伺服器零組件與半導體後段測試。 另一方面，長興（1717）則成為今日唯一被出清的持股，經理人將原本持有的907張全數賣出，資金由傳產化學材料轉向電子族群。

主動式ETF 00400A 規模近230億，經理人新進台燿與半導體測試股

主動國泰動能高息（00400A）今日收在 14.95 元，單日上漲 0.81%，近一週報酬率為 2.6%，成立以來總報酬達 37.4%，基金規模為 228.9 億元。 經理人今天沒有調整既有持股，而是新增三檔股票：台燿（6274）買進 122 張，穎崴（6515）新進 12 張，鴻勁（7769）新進 13 張。三檔標的分別屬於高階銅箔基板、半導體測試介面與設備，顯示資金主線偏向伺服器零組件與半導體後段測試。 另一方面，長興（1717）則被全數出清，持股 907 張完全退出成分股，資金由傳產化學材料轉向電子族群。整體來看，這檔主動式ETF的持股變化，反映出經理人正在跟隨硬體規格升級與產業輪動調整配置。

聯發科TAM擴大至2000億美元以上，雲端與邊緣AI如何重塑成長想像

美系券商指出，聯發科（2454）的策略已從邊緣運算走向雲端，同時又受惠於 Agentic AI 讓智慧回到邊緣，使可服務市場規模從2020年的600至700億美元，擴大至超過2000億美元，One MediaTek 戰略逐步成形。 券商並在參加展前活動後重申正向看法，認為聯發科已展現 SerDes、XPU、封裝、記憶體與互連等 full-stack 客製化 ASIC 能力。 股價方面，聯發科1日開高走強，一度衝向4710元，市場也持續關注其在邊緣運算與雲端整合的進展，以及相關 ASIC 解決方案的實際採用情況。 從基本面來看，聯發科是台灣IC設計龍頭，營運聚焦多媒體IC、電腦週邊IC、高階消費性IC與特殊應用IC。2026年本益比為66.5倍；4月合併營收467.37億元，年減4.14%；3月營收632.19億元，年增12.9%，並創歷史新高；2月營收389.54億元，年減15.63%。 籌碼面上，近一個月外資賣超居多。2026年5月29日外資賣超2325張、投信賣超1021張，三大法人合計賣超3476張，收盤價4310元。主力近5日賣超2728張，買賣家數差15家，顯示散戶動能略強於主力。 技術面方面，截至2026年4月30日，股價位於近60日區間低檔，MA5、MA10、MA20、MA60呈多頭排列，但斜率趨緩；當日成交量17532張，高於20日均量，近5日均量也高於20日均量。短線支撐可參考近20日低點，壓力接近近60日高點，量能續航仍是後續觀察重點。

世芯-KY(3661)亮燈漲停，AI ASIC題材與高檔籌碼回補受關注

世芯-KY(3661)盤中上漲 9.97%，股價來到 4855 元，亮燈漲停。今日走強主因在於市場持續聚焦 AI 伺服器與 ASIC 題材，隨著國際大廠新一代 CPU/GPU 平台將曝光，資金再度回到輝達供應鏈與 AI ASIC 族群，世芯-KY(3661)作為指標股率先表態。 技術面來看，世芯-KY(3661)自三月以來大波段走高，雖然期間曾回測，但中長期仍維持多頭架構；短天期均線進入整理，中長天期均線仍偏多頭排列，呈現高檔震盪後再度轉強的結構。籌碼面部分，近日三大法人買賣交錯，但整體並未明顯撤出，高檔期間主力曾有調節，近幾日賣壓收斂，搭配外資與部分內資回補，使今日攻上漲停帶有軋空與回補意味。後續可留意漲停能否續鎖、量能變化，以及前高區間是否出現大量換手，這些都會影響短線多空結構。 公司業務方面，世芯-KY(3661)屬於全球 ASIC、SoC 設計 IP 與代工業者，主要承接雲端與大型客戶的 AI ASIC、加速器與客製化處理器專案，位於 AI 與高效能運算供應鏈核心設計環節。雖然近期月營收年減幅度仍大，顯示短期量產節奏與 N3 專案轉換帶來波動，但高毛利 NRE 比重提升，以及雲端客戶持續投資 AI ASIC，仍支撐市場對其中長期成長的期待。後續重點在於實際接單與營收回溫速度，以及 ASIC 專案時程是否順利，因為高估值搭配營收波動放大時，價格修正壓力仍會存在。

聯發科(2454)可服務市場擴大至逾2000億美元，One MediaTek戰略受關注

美系券商指出，聯發科(2454)可服務市場規模已由2020年的600至700億美元，擴大至超過2000億美元，One MediaTek戰略逐步成形。券商認為，聯發科的策略重心正從邊緣延伸到雲端，同時隨著Agentic AI發展，智慧運算也回到邊緣裝置。公司並展現full-stack客製化ASIC能力，涵蓋SerDes、XPU、packaging、memory與interconnect等環節。\n\n市場面上，聯發科(2454)股價於6月1日開高，並向近期高點靠近，法人對其後續發展維持正向看法。不過，文中未提供最新具體法人買賣超變化，後續仍需觀察TAM實際轉化為營收的進度，以及ASIC相關專案的推進情況。\n\n從基本面與籌碼面來看，聯發科為台灣IC設計龍頭，主攻多媒體IC、電腦週邊IC與高階消費性IC。近期營收表現仍有波動，法人賣壓也相對明顯，顯示市場對其成長故事與短線價格表現同時保持關注。整體而言，聯發科(2454)的市場規模擴張與客製化ASIC布局，已成為後續觀察的核心題材。

台燿(6274)獲元大投顧看多，2024-2025營收與EPS預估曝光

台燿(6274)今日僅有元大投顧發布績效評等報告，評價為看多，目標價為210元。報告預估台燿2024年度營收約230.7億元、EPS約9.5元；2025年度營收約269.39億元、EPS約11.8元。

台燿(6274)1月營收創近2個月新高，法人上修獲利預估

台燿(6274)公布1月合併營收20.21億元，創近2個月以來新高，月增0.11%，年增35.04%，呈現雙雙成長。法人機構平均預估其年度稅後純益有望較去年成長二成，來到35.61億元，較上月預估調升28.7%，預估EPS介於11.25元至16.11元之間。

聯發科(2454)推 One MediaTek 跨雲端，AI 晶片與台積電(2330)先進製程布局受矚目

聯發科(2454)於 COMPUTEX 展前與股東會上正式揭示「One MediaTek」核心策略，宣示公司已從邊緣運算跨足雲端領域，並首度躋身全球前十大最有價值的半導體品牌。 在業務布局上，聯發科以手機晶片業務作為技術火車頭，率先導入台積電(2330) 2 奈米等先進製程，並將技術資產轉化為跨部門共享資源。雲端與資料中心方面，聯發科聚焦運算、記憶體與連接三大核心，投入 400G 與 800G SerDes、晶粒間互連（Die-to-Die）、3.5D 先進封裝及客製化高頻寬記憶體（HBM）等關鍵技術。 客製化晶片（ASIC）業務今年出貨目標為 20 億美元，並計畫未來催生出年營收達 30 億美元規模的新業務單元。董事長蔡明介指出，AI 算力需求激增，讓先進製程、先進封裝及高階記憶體等關鍵零組件出現結構性供需失衡，價格上漲與交期拉長已成常態。為因應成本壓力，聯發科規畫透過產品組合優化與價格策略調整，不排除適度轉嫁成本。 執行長蔡力行則重申與台積電(2330)的長期緊密夥伴關係，雙方合作已從設計與製程協同優化（DTCO）推進至系統與技術協同優化（STCO），並擴及先進封裝領域，首個專案已正式進入投片生產階段。

Meta連續六季配息，AI燒錢下現金流為何仍能撐住？

Meta宣布連續第六季配息，每股0.525美元，顯示公司在大規模投入AI資料中心與自研AI晶片的同時，仍保有穩定現金流，足以兼顧資本支出與股東回饋。市場關注的重點，不只是配息本身，而是這種財務平衡能否延續。 從股價表現來看，Meta在5月20日至28日期間累計上漲近5%，明顯跑贏同期S&P 500的1.76%；29日小幅回跌0.44%至632美元，較像是短線獲利了結後的整理。推動近期走勢的因素，包含AI訂閱測試、成本削減，以及算力合作鏈條的擴張。 供應鏈面向上，Broadcom法說前的報告提到，Meta是其自訂ASIC晶片MTIA的核心客戶，而MTIA量產又牽動台積電先進製程，以及日月光、台達電等封裝、散熱與電源管理供應商。這也讓市場把Meta的AI資本支出，進一步連到台股相關個股的後續訂單能見度。 同時，Broadcom即將公布的法說，被視為觀察這條AI晶片鏈的重要節點。若AI相關營收展望持續上修，將有助於市場理解Meta的資本支出確實有明確去向；反之，若相關貢獻說明不夠清楚，MTIA量產進度與投資回報節奏就可能受到質疑。 估值層面，Meta目前呈現獲利能力強、估值偏高的矛盾狀態。廣告收入依舊穩定，AI功能也在提升用戶黏著度，但AI投資回報的時間表仍不明確。一旦後續營收指引不如預期，偏高估值可能成為股價波動的來源。 整體來看，Meta的核心觀察重點在於兩件事：一是下季營收指引能否延續廣告與AI變現動能；二是Broadcom法說能否提供MTIA訂單更具體的訊號。這兩項指標，將左右市場對Meta能否在持續燒錢之下，仍維持配息與成長並行的判斷。