和運租車興櫃登場與和泰車集團評價傳導：MaaS生態、資產週轉與風險敏感度全解析

和泰車(2207)營收創4個月新高，獲利下修後股價怎麼選?

傳產-汽車和泰車 (2207) 公布5月合併營收248.19億元，創近4個月以來新高，月增率11.64%、年增率3.83%，雙雙成長，營收表現亮眼。 累計2024年前5個月營收約1,163.73億元，較去年同期年增2.59%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至214.76億元，較上月預估調降1.79%，預估每股純益（EPS）將落在32.18至42.18元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢。 https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

和泰車(2207)缺車拖累EPS 7.86元，季線還能追？

和泰車(2207)於昨(26)日法說會上提及，雖然受進口車缺車拖累，1Q22合併營收、獲利雙雙出現衰退，汽車銷售業績為主的銷貨收入淨額493.13億，年衰退12.1%，1Q22稅後淨利52.45億，年減近一成，但單季EPS仍達7.86元，為歷史單季次高水準。而市場關注的晶片荒與缺車2大問題，和泰車(2207)預期在2H22有解，加上台灣經濟穩定成長、股房市持續熱絡、國旅需求旺盛，持續維持全年車市46萬輛的小幅成長預估不變。協理劉松山明言，目前掌握待交新車訂單總數已達1.5萬張，超過正常單月新車銷售規模，以品牌分，豐田占9,000張、Lexus佔6,000張；只要包括晶片在內的零件供應恢復，各車廠生產線都已做好隨時加班增產的準備，而且還有豐田品牌小貨車Town Ace、凌志全新NX等兩款「萬輛級」新車帶動營收動能，仍樂觀看待今年小型車銷售15.5萬輛創新高的目標。技術籌碼面上，收復月線後外資、投信皆無明顯買盤，由主力控場，但短線買超前三的華南永昌、元大、法銀巴黎於過往多有隔日沖，股價又逢季線，應慎追價可等突破站穩季線後再觀察介入，並暫以季線為守。

和泰車市占飆到39%、EPS估25.56元，本益比約22倍現在逢低敢買嗎？

昨日公布新車銷售數據，和泰車再度打破紀錄，市占率提升至39%，新神車Corolla Cross單月銷量高達6,000輛，刷新SUV歷史紀錄，也打破近20年來單一車款最高紀錄。除了Corolla Cross外，Altis、Yaris分別佔據國產車單月銷售第二、三名。進口車則由Toyota的Rav4再度蟬聯，而和泰車的豪華品牌Lexus的休旅車NX、UX分別佔據進口車的第二、三名。和泰車成為元月銷售的最大贏家。 展望2021年，和泰車營運有望維持高檔，然因2020年台灣車市基期較高，因此成長動能有限，不過和泰車2021年的市占率有望靠著Toyota 3大車款，以及豪華品牌Lexus的熱銷下，持續搶占市占率。市場預期2021年和泰車的營收有望達2,407億元，EPS有機會達25.56元，以2021年的EPS來看，和泰車的本益比約為22.5倍，位於近3年本益比區間19-25倍的中段，雖台灣車市成長空間有限，但和泰車持續攀升的市占率，使未來營收仍具想像空間，投資建議為逢低買進。

和泰車(2207)市占挑戰35%、本益比約21倍，技術面偏弱你該追還是等？

和泰車(2207) 2021Q1營收創新高，公司與裕隆抱持不同看法，其認為台灣、中國汽車銷量將同步成長，同時帶動旗下和潤(6592)、和泰產險、車美仕同步成長。 展望2021年，和泰車表示，儘管2020年台灣車市基期高，2021年成長幅度恐趨緩或持平，但和泰車仍預期全年目標出貨台數可達15.4萬台，YoY +5.5%，將再創歷史新高，市佔率有機會挑戰35%。展望2021年，市場預估和泰車營收可達2389億元，EPS有望達28.02元，以2021年的預估EPS來看，目前的本益比約為21倍，目前的本益比落在歷史區間中下緣，中長期投資機會浮現，不過技術面來看仍屬弱勢，投資建議為站穩月線後可逢低布局。 相關個股：裕隆(2201)、和泰車(2207)、裕日車(2227)、中華(2204)

和泰車(2207)EPS飆到9.16元，本益比19倍還能逢低買？

和泰車(2207)2021Q1獲利再創歷史新高，稅後淨利50億元，YoY +44.2%，EPS高達9.16元已逼近一個資本額，比起去年同期6.35元大幅成長。和泰車成長動能主要來自本業的熱銷，在3大神車的熱銷下，和泰車旗下2個品牌銷量高達4.17萬台，創歷史同期新高。此外，轉投資包含和潤、河運、車美仕獲利都顯著成長，帶動整體營運向上。 展望2021年，和泰車目標2021年銷量挑戰15.4萬台，若成功達標，將再創歷史新高。目前和泰車1-4月的銷量達5.4萬台，達成率35.1%。展望2021年，市場預估和泰車營收可達2,389億元，EPS有望達29.31元，以2021年的預估EPS來看，目前的本益比約為19倍，目前的本益比落在歷史區間中段，中長期投資機會浮現，投資建議自區間操作轉為逢低買進。 相關個股：中華(2204)、裕日車(2227)、和泰車(2207) 研究報告： 1. 裕日車 https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=244262

和泰車本益比22倍、EPS看27元，晶片缺貨壓力下還能逢低撿嗎？

昨公布2020年台灣汽車總登錄台數衝上45.7萬台，YoY +4%，TOYOTA、LEXUS全年登錄台數創下歷史次高，和泰車也順利蟬聯19年車市銷售冠軍。而和泰車在考量疫情、車用晶片缺貨等問題後，預估2021年台灣汽車市場規模為44萬台，減少3.7%。 展望2021年，和泰車2021年有望靠著三大神車，進一步搶佔市佔率，雖今年推出的改款車型YARIS、CAMRY並非最熱銷的車款，但三大神車預期將鞏固市占率。此外，日本豐田表示車用晶片有4個月的庫存，且相對其他車廠較不擔心晶片問題，因此和泰車受晶片缺貨影響應相對有限。市場預期2021年和泰車EPS有望達27.65元，以2021年的EPS來看，和泰車目前本益比22倍，位於歷史區間19-25倍中段，考量到和泰車2021年的市占率有機會挑戰35% 甚至40%，龍頭地位穩固，目前的評價合理偏低，投資建議維持逢低買進。

和泰車(2207)Q3營收創近5季新高，卻轉虧EPS -24.51元，基本面風險在哪？

傳產-汽車 和泰車(2207)公布 22Q3 營收608.9799億元，較上1季成長6.78%、刷下近5季以來新高，比去年同期成長約 7.19%；毛利率 -12.25%；歸屬母公司稅後淨利-136.5164億元，EPS -24.51元、每股淨值 93.08元。 截至22Q3為止，累計營收1,782.9136億元，較前一年衰退 4.76%；歸屬母公司稅後淨利累計-101.7187億元；累計EPS -18.26元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

台灣車市創15年新高，和泰車(2207)蟬聯19年冠軍但股價盤整，逢低可以買了嗎？

受惠國內疫情控制穩定，加上汰舊換新補助政策，刺激出大量換車需求，2020年汽車登錄數高達45.7萬台，年增4%，創15年來新高。其中和泰車旗下TOYOTA、LEXUS品牌合計14.6萬台，為歷史次高紀錄，市佔率高達32%，連續19年為台灣車市龍頭。和泰車銷量續創佳績，股價目前卻仍在盤整。 展望2021年，看好和泰車有望持續靠著三大車款 – Corolla Cross、Altis、Rav4，維持甚至擴大市佔率。加上政府汰舊換新政策，有高度機會可以順利延長。市場預期和泰車2021年EPS可達27.50元，以2021年EPS來看，目前的本益比約為23-24倍，位於歷史區間中段，考量到其龍頭地位、明年展望樂觀，維持先前目標價744元，潛在漲幅15.2%，投資建議為逢低買進。

【2023/01月營收公告】和泰車(2207)營收跌回5個月新低，雙減18%後還能撐住嗎？

傳產-汽車 和泰車(2207) 公布1月合併營收183.45億元，為近5個月以來新低，MoM -18.14%、YoY -18.15%，呈現同步衰退、營收表現不佳。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【券商評等報告彙整】和泰車(2207) 唯一看多評等、喊到 660 元背後藏什麼訊號？

和泰車(2207) 今日僅群益證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為660元。 預估 2024年度營收約2,770.16億元、EPS約37.85元；預估2025年度營約2,824.63億元、EPS約38.8元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s