矽光子題材升溫：從台積電時程解析上詮、眾達在AI與CPO供應鏈中的關鍵位置

台積電 500 以下還能買？外資買超 69215 張，週一還有 4% 上攻空間？

2023-05-29 09:19 (更新：2023-05-29 09:19) 520 5月28日個股追蹤 美股週五繼續大漲,費半繼續狂漲6.26%,nVidia110億美元的創新高的效應擴散開來了!,除了輝達(nVidia)繼續上漲2.54%外,博通繼續大漲11.52%,博通是連續兩天大漲創下了歷史新高,這說明了AI伺服器也需要搭配AI相關的網通設備,其中受益最直接的就是800G光通訊產品,AI的發展也會加速AIOT的發展,這一樣會對網通行業是有很直接的幫助的.美光也繼續大漲6.21%,中國的制裁對美光影響不大,最怕中國制裁的依序是高通,博通跟輝達.很顯然中國只是殺雞儆猴,並沒有要全面的跟美國在半導體領域直接對抗.週五美股上漲最多的半導體股是邁威爾(marvell),marwell上漲32.42%,只因說了他們跟AI相關的網通晶片會成長一倍.marvell還做了記憶體,也做了一些消費性電子用的晶片.這些目前的業績都還不是那麼好. 週一台股很可能走美股模式,上漲的範圍擴大到了更大面積的半導體股,但是還是要選龍頭股,先進制程跟技術領先的股票. 1,台積電:TSM上漲2.24%是費半上漲最少的股票,因為台積電漲太少了,週四TSM上漲12%,而台積電只上漲了4.24%,外資買超了69215張,但國安基金跟壽險是繼續在賣.目前TSM還有11.9%的溢價,週一外資會繼續買台積電,台積電應該還是會有4%以上的漲幅.那麼台股的指數就會繼續上漲,繼續進行所謂的拉積盤.我們之前持續的說500以下是長線的買點是很正確的策略。

SMCI爆量漲3%、本益比19倍：AI伺服器強攻下，做空與審計風險壓回還能追嗎？

最新市場評估與估值分歧 Super Micro Computer(SMCI)近期在高效能運算與資料中心硬體領域的角色持續受到市場關注，投資圈對其估值與風險評估出現顯著分歧。根據最新的現金流折現模型分析，該公司近十二個月自由現金流約為3.94億美元，估算內在價值約為44.16美元。此外，目前本益比約為19.21倍，低於科技產業平均的23.82倍與同業平均的44.50倍。投資市場對SMCI的後市展望主要分為兩大重點： ・營運動能：看好新資料中心採用直接液冷技術，以及與Nvidia、AMD、Intel等科技大廠的合作關係，有望支撐未來營收成長。 ・潛在風險：市場同時關注公司治理議題，包含做空機構報告指控、審計機構辭任等事件，這些變數可能對營運狀況帶來不確定性。 Super Micro Computer(SMCI)：近期個股表現 基本面亮點 Super Micro Computer Inc主要為雲端運算、資料中心及大數據市場提供高效能伺服器服務。公司採用創新與開放標準的模組化架構，產品涵蓋伺服器、儲存設備與網路裝置，具備高度客製化解決方案能力，且超過半數營收來自美國市場。 近期股價變化 根據2026年5月4日交易數據顯示，SMCI當日以27.49美元開出，盤中最高達28.50美元，最終收盤價為27.92美元，單日上漲0.83美元，漲幅達3.06%。當日成交量超過2934萬股，較前一交易日顯著增加17.16%，顯示市場交易熱度有所提升。 總結而言，SMCI在AI伺服器與液冷技術市場具備產業定位優勢，且目前本益比相對同業處於較低水準。然而，投資人後續需密切留意公司治理相關事件的後續發展與財報發布狀況，並持續關注大廠合作專案的實際營收貢獻，以做為客觀評估的參考依據。

Micron 飆 11% 創新高！Intel 狂燒 37 億美元，AI 投資該選誰？

AI伺服器需求爆發，記憶體大廠Micron(2330)股價飆漲、信用評級獲Fitch上調，帶動整體半導體多頭情緒；同時，Intel(INTC)深陷龐大虧損與重組壓力，市場資金轉向專攻先進封裝的Amkor(AMKR)、ASE(ASX)、Kulicke & Soffa(KLIC)，形成一邊是AI記憶體紅利、一邊是「不碰晶圓廠也能吃AI」的新投資主軸。在AI題材橫掃全球市場之際，半導體板塊再度成為華爾街焦點，但這波漲勢已不只圍繞在GPU王者，記憶體與先進封裝供應鏈正悄悄接棒。最新一例就是記憶體大廠Micron(MU)股價暴衝，在週二盤中飆漲11%，寫下歷史新高。從基本面來看，Fitch將Micron評等自BBB調升至BBB+。AI應用推升記憶體需求，雲端服務商積極簽訂長約，讓Micron的獲利能見度與價格談判力顯著提升。然而Intel(INTC)近期雖因AI推論備受關注，但股價在單月飆漲逾90%後，卻在5月初單日急跌近4%。從財報來看，Intel第1季錄得高達37億美元GAAP淨損，且Intel Foundry在2025年第4季就錄得25億美元營運虧損。部分資金開始轉向相對輕資本、直接卡位AI封裝需求的供應鏈，如Amkor(AMKR)、日月光ASE(ASX)與Kulicke & Soffa(KLIC)。Amkor今年第1季營收年增27.5%至16.8億美元；ASE預估其LEAP服務2026年營收可望自16億美元倍增至32億美元；K&S則以49.6%的高毛利率吸引長線投資人。這波AI狂潮已經把半導體分成兩條主線：直接受惠需求飆升的Micron，以及吃下AI晶片最後一哩路價值的封裝三雄。相較之下，Intel短期內更像是一檔政策故事股。

Seagate 盤中飆逾 5%！營收展望擊敗市場預期，AI 儲存行情還能追？

Seagate Technology (STX) 今日股價上漲 5.01%，最新報價 675.5 元，盤中明顯走強。市場資金回流儲存族群，主因公司釋出樂觀營收與獲利展望，凸顯企業在人工智慧 (AI) 設備上的資本支出維持強勁。根據外電報導，Seagate 預估第四季營收將達 34.5 億美元，正負 1 億美元，高於 LSEG 整理的市場預期 31.6 億美元，顯示在 AI 基礎建設推動下，資料儲存設備需求持續增溫。公司並指出，AI 放大了影音等既有應用的儲存需求，大型雲端服務商正將 AI 整合至平台以提升用戶互動與營收機會。在此利多帶動下，相關儲存類股盤後齊漲，市場解讀為 AI 支出動能將延續，對 Seagate 等實體硬碟供應商中短期營運展望形成支撐。

凡甲(3526)EPS衝4.7元、股價353元還能追嗎？

凡甲(3526)於今日公布第1季財報，稅後純益達3.08億元，季增1.3%、年增16.2%，為單季歷史次高水準。第1季每股稅後純益(EPS)為4.7元，超越去年第4季的4.66元及去年同期的4.1元，創下單季新高。營收方面，第1季合併營收11億元，季減1%、年增19.03%，同樣為單季歷史次高。公司在AI伺服器領域持續投入，去年開始加速開發高功率與高速連結器，以及PCIe 6高速連接線，產品已順利交付客戶。 凡甲表示，過去產品開發腳步較緩，但去年起展現成果，今年AI伺服器相關出貨將更為強勁。公司產品營收占比中，伺服器約占50%至55%，車用約占30%至35%。伺服器客戶涵蓋Google、亞馬遜、Meta、微軟等四大雲端服務供應商(CSP)，以及中國大陸的阿里巴巴、騰訊、百度等三大CSP。車用客戶包括比亞迪等大陸自主品牌，以及奧迪、福斯、BMW等歐系車廠。針對高功率連接器需求，公司看好AI伺服器功耗增加帶來的機會。 凡甲(3526)今日收盤價353元，外資買賣超-578張，投信買賣超307張，自營商買賣超-29張，三大法人合計買賣超-300張。主力買賣超-435張，買賣家數差142。近5日主力買賣超達6.6%，近20日為3.3%。股價近期呈現波動，成交量方面需持續觀察法人趨勢變化。 公司預期，隨著客戶AI伺服器量產進程，凡甲的高功率連接器與高速連接線出貨將逐步放大。AI伺服器功耗持續上升，連接器瓦數需求隨之增加，未來發展空間可期。投資人可留意後續客戶訂單動態及產業供需變化。 凡甲(3526)總市值233億元，屬電子–電子零組件產業，提供伺服器、車用、筆電相關連接器。本業聚焦電子連接器、連接線及其零組件之研發、生產、銷售及進出口貿易，終端應用涵蓋伺服器、汽車、筆記型電腦、工業電腦、網通設備、醫療設備等。本益比20.4，稅後權益報酬率(ROE) 4.8%。近期月營收表現，2026年3月420.75百萬元，年成長18.8%，創2個月新高；2月230.84百萬元，年減15.39%；1月448.42百萬元，年增50.91%，創歷史新高，受過年需求增加影響。整體營運穩健，AI相關業務貢獻漸顯。 截至2026年5月5日，外資連續買賣超呈現分歧，該日買賣超-578張，投信買超307張，自營商賣超29張，三大法人合計-300張。官股買賣超90張，持股比率-9.22%。主力買賣超-435張，近5日主力買賣超6.6%，近20日3.3%，買分點家數555、賣分點家數413，顯示主力動向轉為賣壓。整體籌碼集中度需追蹤法人後續動作，散戶買賣家數差正向。 截至2026年3月31日，凡甲(3526)收盤270元，開盤278元、最高279元、最低269.5元，漲跌-8.5元、漲幅-3.05%，振幅3.41%、成交量533張。短中期趨勢觀察，近期股價回落，需注意MA5、MA10位置相對MA20與MA60。量價關係，當日成交量低於20日均量，近5日均量相對20日均量縮減。關鍵價位，近60日區間高點約296元、低點約192元，近20日高點305元、低點248元，可視為支撐壓力參考。短線風險提醒，量能續航不足，可能加劇波動。 凡甲(3526)第1季財報顯示獲利與EPS創新高，AI伺服器業務為主要成長動能。近期月營收波動但年成長正面，法人動向分歧，股價技術面需留意支撐位。投資人可持續追蹤AI訂單進展及產業需求變化，注意市場波動風險。

聯寶(6821)4月營收月增34%「年減21%」，AI新品下半年出貨，是轉機還是套牢訊號？

聯寶(6821)今日公布2026年4月合併營收為5911萬元，月成長34.02%，年減21.64%，累計1至4月合併營收1.81億元，年減15.16%。此表現主要來自南亞地區磁性元件專案進入放量階段，帶動PoE及LAN類變壓器出貨增加，同時無線充電模組訂單同步成長。公司亦發布全新高效能RJ45 ICM，支援高功率PoE規格及2.5G/5G傳輸穩定性，適用於AI伺服器等高密度設備。這些動態反映聯寶在磁性元件及電源模組領域的技術優化與市場回應。 營收細節與業務動向 聯寶4月營收較3月成長，主要受惠磁性元件業務銷售提升，去年同期基期因網通客戶提前備貨而墊高，導致年成長負值。公司持續優化無線充電業務客戶與產品組合，逐步展現成效，提升產品附加價值。發布的RJ45 ICM透過集成封裝技術，節省PCB空間並抑制高頻干擾，滿足AI伺服器及高速交換機對電源管理與訊號傳輸的需求。這些調整有助於聯寶因應高效能運算趨勢，強化高階磁性元件市場地位。 市場反應與產業影響 聯寶營收公布後，產業鏈關注磁性元件需求擴張對電源模組的帶動，全球科技產業邁入高功率密度架構，AI伺服器及邊緣運算應用提升對穩定傳輸的要求。公司產品線擴充涵蓋高瓦數電源模組及無線充電解決方案，鎖定矽光子及低軌衛星通訊等新興市場。法人機構持續追蹤這些技術升級對整體營運的貢獻，競爭環境中，聯寶的產品驗證進度成為關鍵觀察點。 未來營運展望 聯寶持審慎樂觀態度，看好AI運算及高速網通設備升級趨勢，高階磁性元件市場成長空間持續。新品已進入客戶送樣與驗證階段，有望下半年小量出貨，涵蓋Wi-Fi 8等次世代應用。投資人可留意相關專案進展及訂單轉化率，潛在風險包括基期效應及全球供需波動。公司將強化產品線擴充與技術開發，以因應高功率應用擴大。 聯寶(6821)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 聯寶(6821)為電子零組件產業的變壓器及電感器製造商，總市值17.0億元，本益比42.5，稅後權益報酬率2.1%。營業焦點包括高階磁性元件如PoE、車用、LAN變壓器，以及電源模組如高密度模組與無線充電模組。2026年4月單月合併營收59.11百萬元，月增34.02%，年減21.64%；3月44.11百萬元，年減17.59%；2月28.06百萬元，年減15.67%；1月49.90百萬元，年減2.79%。累計1至4月營收衰退，反映基期墊高影響，但磁性元件放量及業務優化提供支撐。 籌碼與法人觀察 截至20260505，外資買賣超67張，投信及自營商為0，三大法人淨買超67張，收盤價52.00元；官股買賣超-29張，持股比率3.34%。近期外資動向波動，如20260430淨賣超180張，20260427淨買超178張。近5日主力買賣超-4.7%，近20日0%，買賣家數差-2，顯示主力持平，散戶參與度穩定。整體籌碼集中度維持，法人趨勢以觀望為主，官股庫存1092張，反映持股變化有限。 技術面重點 截至20260430，聯寶(6821)收盤52.80元，日漲跌-0.30元，漲幅-0.56%，成交量879張，振幅8.85%。近60交易日區間高點約70.80元（20260422），低點36.15元（20251231），目前價位處中段。短中期趨勢顯示，收盤價高於MA5及MA10，但低於MA20及MA60，呈現整理格局。近5日平均成交量約高於20日均量，量價配合中性。關鍵支撐位52.50元（當日低點），壓力位57.20元（當日高點）。短線風險提醒：量能續航不足，可能加劇乖離波動。 總結 聯寶4月營收成長受磁性元件及無線充電業務支撐，新品發布強化技術競爭力。近期基本面顯示營收趨勢轉弱但有放量跡象，籌碼面法人持平，技術面整理中。投資人可追蹤下半年新品出貨進度及產業需求變化，留意基期效應及市場波動對營運的影響。

穎崴(6515)目標價飆到15000元，還能追嗎？

高盛最新報告看好穎崴(6515)AI需求，目標價上調至15000元預期明年EPS翻倍 高盛證券最新個股報告指出，穎崴(6515)位於AI及HPC產業上行周期核心，首季財報優於預期，第2季營收預期季增22%，毛利率達43.7%。分析師虞成敬上調目標價從6300元至15000元，並預估2026年EPS達103.68元，2027年翻倍至224.1元，2028年達426.09元。穎崴將推動產能擴張，自製pin產能從2025年底350萬pin增至2026年底1000萬pin，年增186%，CNC產能2026年翻倍。報告強調五大因素驅動成長，包括高pin數提升單位價值及美系AI客戶出貨放大。 首季財報與第2季展望 穎崴首季財報表現優於預期，受惠CPU及網通MEMS探針卡出貨強勁，以及伺服器CPU與AI ASIC CPU插座成長。高盛預期第2季營收季增22%，毛利率43.7%。公司位於AI/HPC產業核心，高pin count帶動單位價值提升，出貨量成長雙重動能驅動。穎崴2026年營收年增預估從71%上修至90%，全年逐季成長。產能擴張計畫包括自製pin產能年增186%，2027年仍有倍增空間，CNC產能2026年翻倍，2027年持續擴張。 法人觀點與市場影響 高盛建議買進穎崴，目標價居內外資最高，反映AI GPU及ASIC客戶SLT市場切入成功，出貨量放大提升市占率。CPU socket需求亮眼，MEMS探針卡貢獻優於預期。五大結構性成長因素包括次世代AI晶片單位美元價值提升、美系客戶出貨強勁。報告上調2026年獲利預估13%，2027年22%。產業鏈影響涵蓋全球AI及HPC終端應用需求持續拉貨，穎崴作為全球前三大Socket供應商，營運前景受惠。 後續關鍵事件 穎崴需追蹤產能擴張執行進度，包括2026年自製pin達1000萬pin及CNC翻倍。2027-2028年成長動能聚焦高ASP及出貨量放大。重要指標為季度營收成長及毛利率變化，AI客戶訂單動向。潛在風險包括全球需求波動及產能利用率。 穎崴(6515)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 穎崴(6515)為電子–半導體產業，全球前三大Socket供應商，營業焦點在半導體測試介面、精密彈簧針、探針卡、溫控模組。2026年總市值3619.8億元，本益比102.3，稅後權益報酬率0.5%。近期月營收表現強勁，202603月合併營收1221.79百萬元，月增40.01%，年成長69.25%，創92個月及歷史新高，受惠全球AI及HPC客戶需求，高階測試座Coaxial Socket及MEMS探針卡拉貨，本月變動達50%以上。202512月營收927.98百萬元，年成長103.79%，亦創歷史新高。202601月885.98百萬元，年成長32.62%，202602月872.65百萬元，年成長-3.83%，202511月625.26百萬元，年成長43.54%。 籌碼與法人觀察 穎崴(6515)近期三大法人動向顯示，外資於20260505買賣超-87張，投信11張，自營商3張，合計-73張，收盤價10055元。20260504外資22張，投信8張，自營商-3張，合計26張，收盤10700元。20260430外資19張，合計15張，收盤10385元。官股持股比率約-3.73%至-3.80%。主力買賣超於20260505為-110，買賣家數差367，近5日-1.9%，近20日1.1%，收盤10055元。20260504主力22，家數差-59，近5日4.9%。整體法人趨勢顯示波動，主力近20日正向1.1%，集中度變化以買分點家數758對賣391於最新日。 技術面重點 截至20260331，穎崴(6515)收盤7150元，跌6.84%，成交量301張。近期短中期趨勢顯示，股價從20260226的5115元上漲至20260331的7150元，MA5/10位置在上漲通道，MA20/60提供支撐於6500-7000元區間。近60日高點7150元，低點3905元(20260130)，近20日高低區間約9000-10700元作壓力支撐。量價關係上，當日量301張低於20日均量約800張，近5日均量較20日均量縮減，顯示續航需觀察。短線風險提醒為量能不足可能導致乖離擴大。 總結 穎崴(6515)受AI/HPC需求及產能擴張支撐，營收及獲利預估上修。近期月營收創高，法人動向波動，技術面呈上漲但量縮。後續留意季度營收、毛利率及客戶訂單變化，全球需求波動為潛在風險。 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j 文章相關標籤

勤誠 (8210) 股價飆升 6.31% 報 278 元，法人卻賣超近千張，該追還是已過高？

勤誠 (8210) 作為臺灣伺服器機殼的龍頭企業，近期股價報278元，漲幅達6.31%。根據最新公告，公司9月合併營收14.7億元，年增61.8%，顯示出AI及通用伺服器需求穩健，迎來強勁增長。第一金投顧指出，隨著美國CPI、勞動市況影響整體投資信心，臺股仍需警惕外部風險，但勤誠因持續最佳化客戶關係和堅持技術研發，對未來營運仍有信心，特別是在AI伺服器市場的潛力。券商報告預估，勤誠的稅後EPS可達16元，建議評估進場時機，未來獲利表現值得期待。 近五日漲幅：-0.95% 三大法人合計買賣超：-943.798 張 外資買賣超：-493.12 張 投信買賣超：-440 張 自營商買賣超：-10.678 張

AI伺服器下半年出貨衝高，台積電、日月光、廣達、緯創拉回還能撿？

隨著AI應用的全面普及，伺服器需求持續強勁，帶動台股相關供應鏈營運加溫。市場看好相關零組件出貨將在下半年迎來高峰，整體產業前景依然相當樂觀。 晶圓代工與封測需求大增 在核心運算晶片方面，台積電(2330)受惠於先進製程滿載，營收表現亮眼。而封測大廠日月光投控(3711)也因CoWoS封裝需求大幅擴增，訂單能見度已延長至明年。 伺服器組裝廠展望樂觀 除了晶片端，伺服器組裝廠同樣迎來龐大商機： 廣達(2382)預期AI伺服器將佔整體伺服器營收超過五成，毛利率持續攀升。 緯創(3231)則積極擴充全球產能，以滿足美系雲端服務供應商客戶的強勁需求。 投資人應密切關注上述公司的法說會所釋出的最新展望，並伺機於大盤震盪拉回時進行中長線佈局。

鴻海(FXCOF)4月營收飆近30%、前4月逼近3兆，AI機櫃撐盤，這價位還能追嗎？

AI推動4月營收創歷史同期新高 受惠於人工智慧基礎設施的強勁需求，蘋果 (AAPL) 與輝達 (NVDA) 的關鍵供應商鴻海 (FXCOF) 公布最新業績。2026 年 4 月營收較前一年同期大幅飆升 29.74%，總金額高達 8,321 億元新台幣。同時，營收較前一個月也成長了 3.53%，一舉創下歷史同期的新高紀錄。若以美元計價，單月營收則是月增 3%、年增 34.3%。 前四月累計營收直逼 3 兆大關 除了單月表現亮眼，鴻海 (FXCOF) 今年以來的整體營收同樣展現強大動能。2026 年前四個月的累計營收達到 2.96 兆元新台幣，較 2025 年同期的 2.28 兆元新台幣成長了 29.7%。這項數據刷新了歷史同期的最高紀錄，顯示在 AI 浪潮帶動下，公司的營運規模正持續擴大。 雲端網路產品受 AI 拉貨動能領漲 從部門表現來看，雲端網路產品因 AI 產品強勁的拉貨動能，無論是較前一年同期或較前一個月皆呈現顯著成長。元件及其他產品也展現強勁的成長動能，而電腦終端產品則是年增顯著但單月表現持平。不過，智慧消費電子產品因為前一個月新產品發布導致比較基期較高，因此呈現微幅衰退。 第二季展望樂觀且 AI 機櫃持續成長 展望 2026 年第二季，鴻海 (FXCOF) 指出雖然目前是資訊及通訊科技產業的傳統淡季，且主要產品正處於新舊交替的過渡期，但預期 AI 機櫃將維持持續成長的趨勢。根據目前的能見度，第二季營運有望呈現季增與年增的雙成長表現。公司也提醒，仍需密切觀察全球政經局勢波動帶來的潛在影響，並預計於 5 月 14 日公布第一季財報。