科技股震盪與聯準會降息路徑：資金輪動下重壓科技股的風險與風險管理思考

大盤重挫348點、台積電破底、外資空單3.6萬口：現在該先砍股還是等反彈？

2025-03-31 02:00 763 ※ 以下選股與觀察皆以市場資金動能與技術面為主，請記得建立交易的SOP、才會穩健投資。（此篇文章為 VIP 社團當日內容回顧及事後驗證，並非最新資訊） 今日盤面重點⬇️ 大盤下跌348點成交量3151億，大盤、櫃買弱勢，中小型整體弱勢，台積電(2330)弱勢、聯發科(2454)轉弱、鴻海(2317)、廣達(2382)破底，高價股轉弱，外資空單-36697，美股指數轉弱。 資金輪動觀察⬇️ 台積電(2330)破底，聯發科(2454)轉弱，台達電(2308)轉弱，半導體設備、CoWoS轉弱、半導體廠務、無塵室轉弱、特用化學弱勢整理，設備改善弱勢，散熱弱勢、光學鏡頭族群弱勢整理、資安、軟體族群轉弱、機器人相關轉弱，記憶體震盪、鋼鐵、水泥、塑化抗跌，散裝航運轉弱需觀察報價走勢，矽晶圓轉弱，水資源轉弱、腳踏車轉弱、重電族群轉弱，製鞋相關弱勢，營建部分轉強、汽車零組件震盪，BBU族群轉弱，軍工漲多整理，隱型眼鏡族群抗跌，AI PC轉弱，PA群族轉弱，電線電纜族群轉弱，ASIC相關IP股創意(3443)弱勢破底、世芯-KY(3661)底部震盪、聯詠(3034)緩步墊高，信驊(5274)轉弱、祥碩(5269)轉弱、力旺(3529)弱勢，WiFi7相關立積(4968)轉弱，網通族群智邦(2345)底部震盪、智易(3596)緩步墊高、啟碁(6285)、中磊(5388)轉弱，ABF欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)弱勢，電子標籤永道(6863)弱勢，元太(8069)弱勢，傳產則有喬山(1736)、台船(2208)。 大盤後續觀察⬇️ 盤面氣氛非常差，高估值的持續修正，晚上PCE數據很重要再觀察後續反應，目前操作難度高要做好資金控管，靜待反彈訊號出來再分批進場，看不懂的先休息觀望，佛系投資請買黑不要硬追，要有點耐心。題材一波流的要注意，線型轉弱記得調整或減碼。美股SaaS還在修正，先觀察止跌訊號，記得做好資金配置。道瓊轉弱請以技術面操作。美股持續承接UDOW、統一FANG(00757)、國泰美國道瓊正2(00852L)。 技術面較強個股⬇️ 無 近期市場重要事件📌 3/26~3/29腳踏車展 3/28 PCE數據公告 4/02 川普全球關稅發佈 4/04 非農就業報告 股市駱哥【抓轉折】APP 訂閱連結：https://cmy.tw/00C6cR 不想被當韭菜割？駱哥幫你抓轉折 訂閱加碼送每月 4 篇產業分析、至少 1 部影音教學！

電機、生技、電纜輪動點火，半導體成交比重高掛下台股這波還能追嗎?

今天台股開高震盪走低，櫃買市場則開高走高。 盤面上漲類股為電機（恩德、中砂、樂事綠能、東台、亞力、華城、士電、東元）、記憶體（群聯、威剛、鈺創、南亞科、晶豪科、華邦電、品安）、電器電纜（大亞、億泰、合機、華榮、宏泰、中電、華電、華新）、生技（視陽、美時、保瑞、台耀、加捷生醫、順藥）、電子通路（亞矽、擎亞、至上、大聯大、豐藝）、太陽能（聯合再生、森崴能源、旺矽、元晶、太極、茂迪、廣運、安集、碩禾）。 上市成交比重： 半導體28%、電腦17%、電機10%、運輸5%。 上櫃成交比重： 半導體32%、通信8%、電腦5%、光電4%。 台股上漲家數為1053家，下跌家數為532家。 以軟體來看，資金流向以電機、生技、電線電纜、鋼鐵、儀器設備工程、LCD-零組件、DRAM銷售等族群為主。 溫熱水區估量比大於100%為21檔（熱9檔、溫12檔）。 溫熱水區-所屬產業、族群表現。 個股新聞： 《半導體》聯詠受惠急單挹注。 焦點股：血癌藥＋Midostaurin Capsules，美時今年營運創新高再添助力。 世紀鋼去年上月營收創新高。 〈財經週報-熱門族群〉先進製程應用旺，矽智財族群前景俏。 漢唐2023年營收年增42%，家登年增13%。 請登入以查看完整文章。 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員。 投資癮各平台連結： https://linktr.ee/wealtholic 警語： 文章內容僅個人觀念分享，無任何買賣建議。投資人需自行承擔風險，本文不負任何盈虧之法律責任，亦不代表任何買賣建議。

黃金族群一日重挫逾5%，國際金價回落下殺還能撿嗎？

黃金概念股今日盤中表現疲弱，類股整體重挫達5.14%。觀察代表個股，光洋科（3131）首當其衝，跌幅一度擴大至逾5.68%，而金益鼎（8390）也小幅走弱，佳龍（3055）則相對持穩。這次黃金族群的明顯下挫，主要受到國際金價近期從歷史高點回落的影響。在缺乏進一步利多刺激下，市場解讀為資金趁機獲利了結，導致期貨金價震盪，連帶拖累相關概念股的表現。 近期國際地緣政治風險略有降溫，加上市場對美國聯準會（Fed）降息時程的預期不斷調整，使得美元指數相對強勢，削弱了黃金作為避險資產和抗通膨工具的吸引力。當避險買盤動能減弱，且短期內無重大事件支撐時，國際金價容易出現技術性修正。這也反映在黃金概念股的走勢上，尤其對股價與金價連動性較高的個股衝擊更為顯著。 面對黃金概念股盤中急挫，投資人短期操作上應保持謹慎。由於主要壓力來自國際金價修正與獲利了結賣壓，建議密切關注國際現貨金價能否在關鍵支撐位止跌回穩。若國際金價持續承壓，台股相關概念股仍有修正風險。目前不宜盲目追價，可觀察後續市場對聯準會政策預期的變化，以及避險需求是否再度升溫，待金價築底訊號浮現後再評估進場時機。

台股狂飆4.1萬點續創新高，美股半導體卻血崩2.72%！資金大挪移，你的持股該抱還是跑？

美股5月7日從近期高點回落，三大指數全數收黑，道瓊工業指數下跌313點（-0.63%）收於49,596點，標普500跌0.38%收7,337點，納斯達克跌幅相對輕微僅-0.13%收25,806點。真正的重災區在小型股與半導體族群——羅素2000指數重挫1.63%，費城半導體指數（SOXX）更重跌2.72%收11,161點，顯示資金正選擇性出走高風險、高估值類股。 昨日台股盤勢整理 昨(7)日台股延續強勢多頭格局，在AI與電子權值股帶動下，加權指數早盤開高後一路衝高，盤中最高來到42156.06點，首度站上4萬2千點，再創歷史新高，雖尾盤漲幅略為收斂；終場上漲794.93點(+1.93%)至41933.78點，續寫收盤新高，成交金額為1兆1943億元。法人籌碼方面，外資買超464.1億；自營商賣超41.4億；投信買超160.6億；三大法人合計買超583.3億元。櫃買指數則上漲1.49%至416.41點。 權值股部分，權值股表現強勁，台積電(2330)盤中衝上2345元歷史天價，終場收2310元、漲2.67%；台達電(2308)同步改寫新高，收2280元，上漲3.17%；日月光投控(3711)收540元創收盤新高。聯發科(2454)因列入處置交易，終場小跌0.29%至3420元，結束連日強攻，而聯電(2303)大漲逾5%、鴻海(2317)亦收紅。 焦點類股方面，被動元件成為盤面亮點，國巨*(2327)、禾伸堂(3026)、信昌電(6173)、華容(5328)、金山電(8042)同步亮燈漲停，族群買氣全面升溫。矽晶圓族群延續強勢，環球晶(6488)、合晶(6182)攻上漲停，台勝科(3532)漲近5%。 另一方面，封測族群持續受資金追捧，頎邦(6147)、欣銓(3264)、南茂(8150)齊攻漲停，矽格(6257)、京元電子(2449)同步走高，分別上漲4.67、3.20%。面板股成交量放大，群創(3481)大漲近6%，彩晶(6116)亮燈漲停。另一方面，散熱族群則因消息面利空轉弱，健策(3653)連兩日跌停，雙鴻(3324)、奇鋐(3017)收跌。 其他熱門漲停股方面，有力積電(6770)、光洋科(1785)、啟碁(6285)、光寶科(2301)、聯鈞(3450)等，熱門強勢股則有研華(2395)、晶技(3042)、立敦(6175)、順德(2351)、凌華(6166)等。 台指期夜盤方面，下跌411點(-0.97%)至41,941點，台積電ADR則下跌1.28%。 AI與車用需求添動能！合晶(6182) 股價強攻漲停！ 合晶(6182)昨日股價強勢走高，終場攻上漲停55.6元，成交量6.8萬張。市場聚焦矽晶圓族群轉強，預期產業景氣逐步回溫，加上近期營收呈現年增趨勢，帶動資金回流布局，推升股價延續多方走勢。 從營運面觀察，合晶主要提供半導體矽晶圓產品，應用涵蓋車用、功率元件與高階製程領域，並持續擴充12吋矽晶圓產能。隨AI伺服器與車用電子需求增長，市場看好中長期矽晶圓需求回升，有助支撐營運動能。不過仍需留意產業復甦速度、矽晶圓報價變化，以及短線股價快速走高後的波動風險。 今日操作策略！ 台股連續多日改寫新高，資金持續聚焦AI供應鏈與半導體相關族群。不過，盤面已逐漸出現高低位階輪動現象，資金則轉向成熟製程、被動元件與封測等相對低基期族群。雖然指數仍維持強勢，但在短線快速上漲後，個股波動加劇，市場從全面普漲轉向族群輪動與題材接棒格局。 法人看好股 籌碼方面，受到外資青睞的個股有華新科(2492)、國碩(2406)、群益證(6005)。而外資、投信皆看好的個股則有群創(3481)、華邦電(2344)、長榮航(2618)，投資人可多加留意上述股票後續表現。

Fed 2024/03啟動降息預期升溫，美股高檔量縮、金油匯市怎麼看風險變化？

聚焦降息，美股量縮高姿態 聖誕節後將逢跨年，市場持續保持交投清淡的情況，而先前 Apple 與醫療技術公司 Masimo 發生專利糾紛，昨 (27) 日傳出 Apple 上訴成功，美國上訴法院暫停美國國際貿易委員會 (ITC) 對 Apple Watch 的進口禁令，同時考慮蘋果在上訴過程中，提出的長期暫停禁令的動議。但法院要求 ITC 在 2024 年 01/10 前對 Apple 的請求做出回應。但紅海衝突帶來的觀望仍存，德國最大航運公司赫伯羅德 (Hapag-Lloyd) 昨 (27) 日表示，即便美國派遣部隊保護關鍵航線免葉門受武裝分子襲擊，仍不願讓貨櫃船運經紅海航線。不過，航運巨頭馬士基 (Maersk) 表示未來幾周將安排數十艘貨櫃船通過蘇伊士運河和紅海，令市場預期全球航運公司正在重返這條航線，昨 (27) 日四大指數全數收漲，漲幅介於 0.14%~0.30%。 製造業前景不明朗，美元續探波段新低 昨 (27) 日美國 12 月里奇蒙德聯邦儲備銀行製造業指數錄得 -11，低於前值的 -5， 裝船指數錄得 -17，低於前值的 -8， 新訂單指數錄得 -14，低於前值的 -5， 產能利用率錄得 -8，低於前值的 -5， 供應鏈交貨時間錄得 1，高於前值的 -4， 本地商業條件指數錄得 -12，高於前值的 -14， 成品庫存錄得 15，低於前值的 23， 原材料庫存錄得 15，低於前值的 18， 服務業收入指數錄得 -2，低於前值的 0， 就業指數錄得 -1，低於前值的 0， 物品支付價格指數錄得 4.24，高於前值的 3.08， 物品獲得價格指數錄得 2.79，高於前值的 1.97， 綜上來看，美國 12 月里奇蒙德聯邦儲備銀行製造業指數由 -5 續弱至 -11，裝船指數、新訂單指數、就業指數皆有回落，預示製造業前景仍然疲軟，雖然成品庫存由 23 續降至 15，有利新訂單的潛在動能，但物品支付、獲得價格指數皆有反彈，令市場對於通膨現況雖認同仍處下降趨勢，但同樣需保持警惕，短線聚焦下週的大、小非農與失業率數據公佈，昨 (27) 日美元指數終場收跌 0.52%，續探波段低。 Fed 降息預期早於英國央行 (BOE)，英鎊突破 12/14 前高 昨 (27) 日英國無重點經濟數據公佈，而大環境上，市場對於英、歐、美三大央行，普遍預期 Fed 可能於 2024/03 出現首次降息，由 CME 的 FedWatch Tool 來看，3 月份降息 1 碼的機率仍高達 72.8%，按兵不動、降息 2 碼的預期分別為 13.4%、13.9%，且整體 2024 Fed 可能降息超過 1.5 個百分點，有利非美貨幣與美元計價的大宗多方取得表現空間， 此外，英國央行 (BOE) 副總裁布羅德班特 (Ben Broadbent) 本週一 (18) 在倫敦商學院發表演說時指出，在確認景氣呈現明顯下降趨勢之前、必須等待更多來自不同指標的證據，且政策決策者必須知道薪資上漲究竟是針對消費者價格急漲的一次性反應、還是就業市場緊繃導致人力供不應求。 而英國央行 (BOE) 上週則宣布連續第 3 次按兵不動、讓利率維持在 5.25%，近 15 年來最高水準。市場預期 2024/06 月英國央行 (BOE) 有機會採取降息行動，時成對比市場預期 Fed 在 2024/03 將出現降息，晚約 3 個月，如昨 (27) 日文中所提「將對有利吸引境外資金轉向英國。」昨 (27) 日英鎊/美元終場收漲 0.59%，突破 12/14 前高。 美元破底，歐元多方續強 昨 (27) 日歐元區無重點經濟數據公佈，官員動向上，歐洲央行 (ECB) 執委伊莎貝爾·施納貝洛娃 (Isabel Schnabelová) 表示：「歐洲央行認為未來銀行獲利可能面臨更大壓力。因為金融機構融資成本上升，貸款違約風險加大，貸款投放速度放緩，因此，銀行應該利用短期利潤來創造準備金，以彌補未來的損失。在向股東支付股息方面，銀行則應保持謹慎。」 而如同昨 (27) 日文中所提，歐元區的重點，持續落於德國經濟技術性衰退，且歐元區主要經濟體的德、法，在製造業也尚無明顯回溫跡象的事實，加上通膨對比美國仍高，故於短線出現歐洲央行 (ECB) 降息預期討論，重點會落於是否受經濟衰退影響而「被迫」採取降息，角度對比 Fed 在經濟穩健且通膨續降所討論降息有明顯差別，但昨 (27) 日在美元指數續弱的背景下，歐元/美元仍取得表現空間，終場收漲 0.58%，創波段高。 美元、美債殖利率續弱，金市消化 12/04 長黑大壓 金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響也續存，英、歐、美通膨距離 2% 仍有差距，央行利率現階段維持高檔，市場樂觀看待 1Q24 有降息可能，但對 1H24 的復甦腳步看法仍然審慎， 而在降息預期持續打壓美元、美債殖利率多方反彈力道的背景下，有利金市看漲情緒。昨 (27) 日黃金/美元終場收漲 0.46%，以 2,077.11 美元/盎司作收，仍維持「逢 12/04 長黑壓力，站穩 12/14 前高，可留意加倉時機。」的看法。 馬士基 (Maersk) 復航，美、布油觀望收跌 油市上，中期供給面部分，OPEC+ 會議同意 1Q24 讓市場減少供應 220 萬桶/日 (沙烏地阿拉伯延長減產的 100 萬桶/日、俄羅斯削減的 30 萬桶/日出口量，伊拉克、阿聯酋 (UAE)、科威特和其他國家拆分 70 萬桶/日)，但能否確實執行仍有疑慮， 事件上，由於丹麥航運巨擘馬士基 (Maersk) 昨 (27) 日表示，已計劃在未來幾天和幾周內安排幾十艘貨櫃船航行經過蘇伊士運河和紅海，為全球航運業者正在重返紅海航線的進一步跡象。而就企業角度來看，利潤高於風險時，偏好選擇面對風險，但成本高於風險時，偏好選擇規避風險，導致市場對於馬士基 (Maersk) 復航舉動，主要解讀為「通行紅海的風險，在對比繞道成本來看，風酬比是落在可以接受的範圍內。」而龍頭看法也易影響到其他航商，雖仍有加收附加費用，但仍令紅海衝突為油市所帶來的支撐力道出現觀望， 昨 (27) 日油市交投清淡，波動放大，美油、布油分別收跌 2.13%、1.42%，技術面回測 10 日線支撐。中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，如失守 10 日線，宜留意反彈搶短的建倉成本並嚴守停損，保留「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。 Apple Watch 禁令暫停，2 款智能手錶重新開放銷售 S&P500 11 大板塊漲 8 跌 3，房地產、消費必需品 2 大板塊終場分別收漲 0.57%、0.46%，表現較穩，能源、公用事業 2 大板塊終場分別收跌 0.44%、0.06%，表現較平。成分股中 Moderna、Regeneron Pharmaceuticals 分別收漲 3.49%、2.92%，表現最佳，Albemarle、Airbnb 終場分別收跌 2.01%、1.56%，表現最弱。尖牙股漲跌互現，Meta 漲幅 0.85%，Amazon 跌幅 0.05%，Netflix 漲幅 0.12%，Apple 漲幅 0.05%，Alphabet 跌幅 0.81%。 道瓊成分股漲多跌少，Walmart、Amgen 終場分別收漲 0.94%、0.93%，表現較佳。Nike、Walt Disney 終場分別收跌 0.82%、0.63%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，AMD、Intel 終場分別收漲 5.42%、5.21%，表現較穩。Coherent、Wolfspeed 終場分別收跌 1.36%、0.70%，表現較弱。 值得留意的是，先前 12/22 文中提到 Apple 短線重點落於專利糾紛，而拜登政府雖有權在 60 天內提出否決，但 12/25 最後期限之前，並未推翻美國國際貿易委員會 (ITC) 的裁決結果，導致昨 (27) 日 Apple Watch Series 9 和 Apple Watch Ultra 2 暫停銷售， 但昨 (27) 日美國上訴法院暫停美國國際貿易委員會 (ITC) 表示對 Apple Watch 的進口禁令，令 Apple 得以將 Apple Watch Series 9 和 Apple Watch Ultra 2 重新上架， 不過，負責執行進口禁令的美國海關和邊境保護局 (CBP)，預期將在 01/12 針對重新設計過後的 Apple Watch Series 9 和 Apple Watch Ultra 2，判定是否符合美國國際貿易委員會 (ITC) 所調查「侵害醫療科技公司 Masimo 的專利」。 金、傳續抬，加權萬八僅差 90 點 (首頁資料來源：籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 【法人動向】 三大法人合計：+118.02 億元 外資：+193.25 億元 投信：-10.89 億元 北美訂單、產能爆滿，士電 (1503) 鎖逾 2.50 萬張漲停 權值部分，士電 (1503) 11 月累計營收為 290.23 億，年增 3.6%；1~3Q23 獲利 20.57 億，年增 18%，EPS 為 3.94 元，營收對比歷史新高，2022 全年的 307.45 億，僅 17.22 億，但 2023 前 11 月，營收規模皆高逾 20 億，2023 全年營收表現續創歷史新高無虞。 此外，士電 (1503) 除台灣電力電網強韌計畫訂單的利多題材以外，也耕耘北美太陽能、風電開發商的變壓器市場，並開始進攻美國電力公司訂單，而因交期對比海外同業較短，放大爭取訂單優勢，令 2024 北美外銷訂單滿載，2025 年可望進一步成長。 士電 (1504) 限於北美營收佔比低於 5%，但訂單、產能滿載，令士電 (1504) 推動擴產，預期新廠 1Q25 落成啟用後，變壓器產能可望提升 25%-30%，今 (28) 日股價盤中強攻漲停，終場鎖逾 2.50 萬張漲停。 (資料來源：籌碼 K 線　菜圃股倉製圖) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) CoWoS 1Q24 進入高峰，萬潤 (6187) 外資連 2 買 (資料來源：籌碼 K 線　菜圃股倉製圖) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 快速小結 整體而言，美股主指部分，技術面上，道瓊、費半接連創歷史新高後，技術面沿 5 日線震盪攻高態勢續存，S&P500 也收復 5 日線，劍指 2022/01/04 前高，維持「突破站穩 2022/01/04 前高後仍有利多方續強」看法，那指失守 2022/03/29 前高前，維持站穩有利劍指 2021/11/22 前高的看法，亞股部分，韓股今 (28) 日開高走高長紅續創波段高，維持「失守 5 日線前，站穩 11/30 前高有利劍指 8/1 前高」看法，日經今 (28) 日開低回測 5 日線，韓股多方格局、日經震盪格局未失前有利加權多方，台股部分，今 (28) 日加權終場收漲 18.87 點，OTC 櫃買指數收跌 0.35%，資金多有朝低檔績優族群，以及 2024 復甦族群輪動，仍應留意部分短線強漲破線，於大盤熄火回檔時的修正風險，搶短者宜留意成本嚴守停損紀律。 免責宣言 本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》 一本幫你搞懂 AIGC 的啟蒙書，投資 AI 股前，你真的懂「AI 是什麼」嗎？ AI 有可能取代你的工作嗎？AIGC 是「人工智慧自動生成內容」，最廣為人知的就是 ChatGPT，當語音、圖片、文字、影片、程式都能一鍵生成，社會產業結構也可能有顛覆性的改變！不同產業積極發展 AI 的新技術，創造更高公司營收，看好 AI 趨勢，想跟上熱潮布局 AI 相關產業股票，必讀 2023.10 新書上市：丁磊《生成式人工智慧：AIGC 的邏輯與應用》 觀看影片：虛擬 AI 主播如何介紹這本 AI 書？

台股跌106點守17300！AI伺服器族群熄火，現在還能追嗎？

【11/22小路盤後速覽】美股震盪洗刷，台股持續輪動，指數空間將受限於台幣的漲勢，個股輪動為主。（內附學員對帳單） ❶ 加權指數開低收低，下跌 106.44 點，櫃買指數上漲 0.79%。 ❷ 外資賣超 74.03 億元、投信賣超 5.25 億元，方向同步減碼。 ❸ 外資期貨淨空單增加 8798 口，未平倉水位為淨空單 6348 口。 ❹ 日線偏多、週線偏多、月線多頭，屬於震盪偏多格局。 市場趨勢為長期多頭、短線多頭震盪。 台股今日同步下挫，權王台積電領跌，輝達示警中國市場營收可能受到衝擊，拖累 AI 指標股走低，致使指數終場下跌 106.44 點，收在 17310.26 點，回測 17300 點關卡，成交值縮減至 2837.01 億元。美股周二同樣收黑，對全球股市造成一定程度的影響。 文中提到，判斷大盤趨勢可善用「趨勢儀表板」來判定趨勢方向：日線級別為多方控盤，周線為偏多格局，月線為多方控盤。 【盤面架構】 觀察電子權值股表現，台積電 (2330) 下跌 1.37%，收 577 元；鴻海 (2317) 開高走低，下跌 0.49%，收 102 元；聯發科 (2454) 逆勢走揚，上漲 1.73%，收 942 元。台達電 (2308)、聯電 (2303)、日月光投控 (3711) 也同步收黑。 不畏大盤下挫，IC 設計族群逆勢大漲，驊訊、通嘉、安國、迅杰、九暘、亞信等多檔個股強攻漲停，金麗科漲幅超過 9%，創惟、原相、連宇漲幅都超過 6%。 輝達第四季受美國晶片出口禁令影響，中國市場營收恐大幅下滑，AI 指標股全面走弱。伺服器供應鏈族群中，緯創 (3231)、廣達 (2382)、光寶科 (2301)、技嘉 (2376) 重挫超過 4%，英業達 (2356)、華星光 (4979)、緯穎 (6669)、宏碁 (2353) 也跌逾 2%。 觀光族群再度轉強，天蔥 (2740) 大漲超過半根停板，夏都 (2722) 漲逾 4%，寒舍 (2739)、山富 (2743)、亞都 (5703) 均上漲超過 2%。 【小路真心話】 作者認為，目前市場仍處在強勢多頭格局，今天主要是反映昨日美股下跌修正的壓力。其中盤面上較特別的是 AI 族群。美國 AI 大廠 NVIDIA (NVDA) 近期公布第三季財報，寫下新高，業績表現亮眼。 但對於中國大陸市場的銷售展望出現疑慮，這也是市場沒有很積極再度炒作 AI 想像空間的主因。台灣 AI 相關個股，特別是伺服器供應鏈英業達 (2356)、廣達 (2382)、緯創 (3231) 等，也幾乎沒有繳出如預期的業績與營收，使市場對「AI 熱潮」的真實性產生擔憂。 作者提到，先前元宇宙題材就是前車之鑑，因為無法繳出實質數字，最終讓市場信心受挫，因此投資人現在對 AI 題材也更加謹慎。 作者在 VIP 影音中多次提醒，千萬不要去碰那些已經漲過一大段的股票，因為無法取得成本優勢，前方套牢賣壓沉重，在這樣的位置切入相對辛苦，不如去尋找新的公司、新的產業與板塊，才能提升操作效率。作者認為，AI 或許是長線趨勢，但對他而言，現在絕對不是好的機會。 【台幣與資金動向】 短線台幣先前強升，今日止升轉為震盪，未來仍有機會挑戰 31 元整數價位。作者認為，資金持續回流台股，使股市在籌碼面上更具優勢。台股續強、資金回流，將使整體前景更佳，操作空間與想像空間也會放大。 在作者看來，大盤問題不大，現階段主要是「個股表現的行情」。只要符合交易邏輯的個股，近期表現普遍不錯，這與盤面結構大幅轉強有關。 【多空頭排列家數指標】 作者持續追蹤多空頭排列家數數據，指出目前不論短期均線或長期均線，多頭排列家數都高於空頭排列家數，顯示盤面由多方積極控盤。作者並表示「做多是唯一的選擇」，認為逆勢偏空的邏輯有高機率是錯誤，風險較大。 【APP 學員回饋】 作者分享，近期盤勢不錯，類股輪動速度快，APP 近期選出不少標的，只要依照操作 SOP，個股都有輪流表現的機會，許多個股一檔接一檔上攻。文中提及學員熱情分享交易對帳單。 作者提醒，選出的個股有的已經上漲，有的尚未發動，這是正常現象。投資不是賭博，也不會期待隔天一定要漲。他強調，只要維持 SOP 的操作邏輯，後續仍有機會，且依據 SOP 執行可以避免人為主觀干擾，因為多數時候人的主觀判斷容易出錯。 作者自稱是「科學投資者」，會相信數據與演算法提供的證據。對於尚未上漲的選股，作者認為無須過度擔心，因為在輪動過程中隨時都有發動可能。持有與操作的信心很重要，鼓勵投資人持續操作，努力爭取獲利。 【APP 與服務介紹】 文末介紹「小路台股實戰 專業版 APP」，主打解鎖獨家實戰精華內容，提供「天羅地網」、「績優籌碼股」、「低估成長股」等獨家濾網選股策略，透過三大策略輔助過濾無效率交易機會，協助投資人用系統化方式建立有效選股策略，以應對多變的金融市場。 文末附上小路台股實戰 APP 的下載連結。

資金撤離Kraft Heinz冷凍櫃，轉追Nvidia與Voyager，這輪AI太空行情能撐多久？

在消費疲弱與通膨壓力夾擊下，Kraft Heinz(KHC)冷凍食品被降級、傳出可能出售；資金卻加速湧向AI晶片龍頭Nvidia(NVDA)、企業資料庫MongoDB(MDB)與太空防務新兵Voyager(VOYG)，Tesla(TSLA)持續靠中國產能衝高出口。AI與國防太空成為新一輪成長與資本重心。 全球消費景氣不振與地緣政治風險升溫之際，企業資本配置正快速「撤離冰櫃、轉向機房與發射台」。從Kraft Heinz(KHC)對冷凍食品業務的態度轉變，到Nvidia(NVDA)、MongoDB(MDB)與Voyager(VOYG)的積極擴產與研發，再到Tesla(TSLA)持續加碼中國製造出口，AI與太空防務正成為資金追逐的新主戰場。 先看傳統消費巨頭的壓力。Kraft Heinz新任執行長Steve Cahillane上任後，將旗下品牌組合分成「hold（持有）」、「win（要成長）」與「win big（重押）」三類，並在最新財報說明會中罕見承認，冷凍食品從過去的「win big」被一次降兩級到「hold」。他坦言，這是「面對現實」，顯示冷凍食品類別表現疲弱、成長空間有限。TD Cowen 分析師Robert Moskow更直指，這類調整提高了KHC出售冷凍業務的機率，並提醒市場公司早在2017年就曾接近把冷凍部門賣給Pinnacle Foods。 在消費者端，Cahillane也釋出明確訊號：面對中東局勢推升供應鏈成本、今年成本通膨預估略高於4%，KHC「第一道防線」不是再漲價，而是生產力與效率。他表示，公司會優先透過提高生產力、提升效率來吸收成本壓力，只在必要時才轉嫁給消費者，甚至已對部分產品「回調」過頭的價格，顯示通膨高壓下，食品巨頭也被迫在利潤與銷量之間重新平衡。 同樣感受到消費疲弱的，還有全球葡萄酒龍頭Viña Concha y Toro。該公司第一季營收以智利披索計算下滑7.8%，營業利益大減29.1%，歸屬母公司獲利更銳減36.3%。歐洲最大市場整體降2.1%，其中英國銷售額跌4.6%，美國市場更慘，營收暴跌32.2%、銷量減少30.1%。公司將美國列為「主要營運不確定來源」，指出當地通路重整與庫存調整短期壓力沉重。即便管理層仍看好拉美、歐洲、亞洲與加拿大在高單價品牌帶動下有望維持個位數成長，但整體來看，酒類消費顯然也難以獨善其身。 與此形成鮮明對比的，是資本正加速湧入AI與太空國防等高成長領域。AI晶片龍頭Nvidia(NVDA)再度傳出大單，日本Datasection宣布將向台灣Compal Electronics採購635台搭載Nvidia新一代B300 GPU的伺服器，總額約3.25億美元。這筆訂單不僅凸顯企業與政府對AI算力基礎建設的需求持續升溫，也再度驗證Nvidia在AI加速器市場的強勢地位。華爾街緊盯的關鍵問題，已從「AI真不真」轉為「NVDA能否持續供貨並維持高成長」。 在軟體與資料層，MongoDB(MDB)則用實際產品迭代搶占企業AI工作負載。公司於MongoDB.local London 2026發布MongoDB 8.3正式版，宣稱在不改動應用程式程式碼前提下，讀取效能可提升最多45%、寫入提升35%、ACID交易提升15%、複雜運算提升30%。同時推出LangGraph.js Long-Term Memory Store，讓JavaScript與TypeScript開發者能在MongoDB Atlas上為AI代理建立跨對話長期記憶；並開啟自動生成 embeddings 的Voyage AI Embeddings for MongoDB Vector Search公測，讓向量搜索可在資料寫入、更新時自動完成特徵轉換。執行長CJ Desai直指，「跑AI代理最難的不是模型，而是資料層」，凸顯資料庫正從「冷冰冰的儲存」升級為AI應用的核心戰略資產。 硬體與軟體之上，是更宏大的太空與國防場景。美股新兵Voyager(VOYG)公布2026年第一季業績，雖然本季營收僅3,500萬美元、調整後EPS虧損0.61美元，但訂單爆發：新接訂單4,500萬美元，訂單與出貨比(book-to-bill)達1.3，推升在手未完成訂單(backlog)到創紀錄的2.75億美元，年增54%。公司同時上調全年營收預測至2.3億至2.55億美元，年增幅上看38%到53%，明示未來三季營收將顯著加速。 更關鍵的是訂單結構。Voyager拿下Raytheon標準飛彈攔截計畫先期合約，並在美國「Golden Dome」系統架構下，於多個飛彈與太空攔截計畫中取得席位，管理層強調相關技術將同時作為現有系統第二供應來源與下一代技術升級方案，毛利率目標在20%以上。另一端，公司與NASA合作的商用太空站「Starlab」也持續前進，第一季再完成4項里程碑並收取2,400萬美元款項，自計畫啟動以來NASA支付總額已達2.07億美元；Voyager並預期，Starlab一旦進入營運階段，年營收規模可望達40億美元、自由現金流約15億美元，成為下一代低軌商業太空基礎建設平台。 在載人任務上，Voyager近期更獲NASA選定，負責第七次前往國際太空站的私人太空人任務，預計不早於2028年執行，任務代號VOYG‑1，將用於驗證微重力環境下的創新與相關架構。公司同時在美國科羅拉多州擴建Defense Complex，以提升軍用推進系統與電子設備的大量生產能力，並在加州長灘啟用Space Beach設施，押注未來國安、商業與月球任務需求。雖然現階段Voyager仍處於高研發、高資本支出、低毛利率階段，但其手握充沛現金4.29億美元與可動用授信總計6.41億美元，顯示有能力在景氣循環外，跟隨政府國防與NASA長期預算起飛。 電動車龍頭Tesla(TSLA)則在更貼近地面的「製造+出口」賽局持續延伸優勢。最新統計顯示，Tesla中國工廠2026年4月交付7萬9,478輛車，較去年同期成長36%，已連續第六個月年增；雖然相對3月有回落，代表單月動能略有放緩，但在全球EV銷售成長趨緩背景下，仍屬亮眼。上海超級工廠持續為歐洲與亞太市場供貨，德國、法國、英國、挪威、荷蘭與西班牙等仍是主要出口目的地，凸顯中國製造基地已成Tesla全球供應鏈的關鍵樞紐。 在消費科技端，Apple(AAPL)則面臨另一種AI壓力：來自法律戰場。蘋果已同意以2.5億美元和解一樁集體訴訟，原告指控公司在2024年推出iPhone 16時，過度宣傳「Apple Intelligence」與大幅強化的Siri，但相關AI功能在手機上市時尚未到位，涉嫌誤導消費者。蘋果否認不法，並表示已交付超過20項Apple Intelligence功能，且將在未來軟體更新中持續推出更多Siri AI功能；目前雙方已達成初步和解，尚待法院核准，若獲同意，美國消費者每台符合資格的裝置預計可獲25美元，視申請件數最多可達95美元。 綜合來看，一端是Kraft Heinz與Concha y Toro等傳統消費品牌在通膨、需求疲弱與通路震盪中苦撐，另一端則是Nvidia、MongoDB、Voyager與Tesla等圍繞AI、資料與太空的企業，在訂單、效能與產能上紛紛加碼。未來幾年，美股資本很可能持續從「冷凍櫃」抽身，轉而擁抱能支撐AI運算、國防安全與太空經濟的硬體與平台。一旦全球利率走向與地緣政治風險有變，這波資本大挪移是否會出現反轉，抑或進一步擴大傳產與新經濟估值差距，將成為投資人接下來不得不面對的核心問題。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

台股18635點震盪偏多、資金擴散非AI族群，現在該追AI還是換股輪動？

【02/19小路盤後速覽】資金持續擴散出來！非AI族群真的有機會輪動（內含同學對帳單） ❶加權指數開低收高+28.55點｜櫃買+0.41% ❷外資-110.70億元投信-1.34億元！方向同步減碼 ❸外資期貨+3232口｜未平倉水位-3471口 ❹日線偏多｜週線偏多｜月線多頭➡️震盪偏多 市場趨勢：長期多頭｜架構多方持續控盤 今日台股呈現震盪格局，主要表現為台積電、聯發科及AI類股走弱，相對地鴻海和金融股表現較為強勁，充當撐盤力量。指數開低走高，加權指數收盤上揚28.55點，漲幅達0.15%，收盤點數達18635.8點，成交金額達3674億元；櫃買指數同樣呈現上揚趨勢，漲1點或0.4%，收盤點數達245.11點。 日線級別偏多控盤｜周線偏多格局｜月線多方控盤 盤面架構探勘 今日半導體指標普遍呈現疲弱趨勢，其中台積電(2330)下跌5元或0.7%，收盤價為678元；聯發科(2454)同樣跌0.7%，結束於963元；日月光投控(3711)表現下滑，而鴻海(2317)上漲1.5%，報價為103元，台達電(2308)和聯電(2303)則呈現上漲趨勢。 在半導體相關股中，IC設計族群呈現漲跌互見現象，智原(3035)下挫6%，采鈺(6789)跌3.9%，股王世芯-KY(3661)跌2.5%；不過，聯詠(3034)大漲7%，祥碩(5269)漲6%，成功站回2000元大關。封測族群則呈現走弱態勢，力成(6239)跌近3%，京元電子(2449)下跌2.5%。 AI股整體表現疲軟，廣達(2382)、緯創(3231)、英業達(2356)、宏碁(2353)等跌幅介於2-3%之間，緯穎(6669)跌1.5%，奇鋐(3017)下跌4.7%，技嘉(2376)跌3.8%，健策(3653)和嘉澤(3533)跌幅約在3%上下。然而，面板雙虎群創(3481)大漲半根，友達(2409)也漲近2%；同時，PCB指標欣興(3037)大漲半根並停板。 小路真心話 最近美國公佈的經濟數據讓市場陷入通膨擔憂，高利率或將持久。與此同時，美股四大指數高檔震盪，AI股表現強勢，但應慎防追高。這樣的市場環境下，大家還是要謹慎應對，以下是一些我的建議與想法、心得： 1. 通膨與高利率影響： 美國經濟數據引起通膨擔憂，可能導致高利率持續。投資人應該要去密切關注相關變化，謹慎評估風險，避免在不確定時期過度冒險。 2. AI股強勢板塊： 雖然AI股仍然強勢，但高檔震盪要求投資者謹慎追高。挑選股票時，注重適時進出場，避免在高點追逐。 3. 台幣未升值引發疑慮： 台幣未升值可能引發市場對多頭動能的擔憂，我們應該要持續關注匯率變化，如果持續沒有升值的話，那麼資金就沒有積極挹注近來的動能，對於多頭來說就會是一個瑕疵。 4. 資金外溢與市場結構改善： 資金開始流向非AI板塊，市場結構改善，提供轉強機會。這會是一個好事情，對於大多數投資人來說每一間公司、每一個板塊都會有機會，這也會有效提高市場的多頭情緒。 5. 操作策略建議： 指數保持多方格局，建議以中、低位階的個股剛轉強起漲為主要標的，以減少過度追高的風險。保持謹慎，注重選股的SOP品質。 6. 重視交易紀律： 在市場波動時，保持交易紀律至關重要。不要過度關注外在因素、消息面，反而是專注於科學的交易流程，冷靜應對市場波動。 7. 股票挑選的建議： 市場整體轉強，建議選擇符合投資策略的股票。可以透過進階篩選得到一個優良的股票池，同時，投資者可以關注自己喜歡的類股、板塊，降低篩選和功課的時間成本。 總體而言市場波動劇烈的時候，我們還是需要謹慎操作，保持冷靜和交易紀律，並且選擇具備有SOP優勢的股票可以讓你事半功倍，獲得更穩健且長期的成功。 同學熱情分享交易對帳單：山林水(8473)、良維(6290)、宣德(5457)

聯電(2303)成交爆32萬張卻遭外資狠砍2.5萬張，現在追成熟製程還撿得到便宜嗎？

台股7日加權指數大漲794.93點收41,933.78點，成交值放大至1.19兆元，聯電(2303)成為資金焦點之一，以312.21億元成交值名列第七，顯示市場對成熟製程晶圓代工的關注升溫。同時，聯電成交量達32.3萬張，位居前三，與記憶體族群如華邦電(2344)一同擠進量價前十，反映資金由AI權值股向記憶體與成熟製程概念擴散。整體盤面呈現多族群輪動，聯電作為全球前十大晶圓代工廠，營運動能獲市場認可。 台股7日受美股勁揚帶動，電子權值股與記憶體族群領漲，聯電(2303)成交值312.21億元位居第七，成交量32.3萬張名列前茅。此表現源於資金擴散至成熟製程領域，聯電晶圓業務占比94.74%，聚焦積體電路與半導體零組件，支撐其在全球晶圓代工市場的地位。盤中加權指數一度衝上42,156.06點，聯電同步受惠整體電子股熱度，成交放大反映投資人對半導體供應鏈的持續布局。 聯電(2303)7日成交量32.3萬張，與華邦電(2344)及旺宏(2337)一同進入量價交集前十，顯示記憶體與成熟製程概念獲資金青睞。雖然無具體股價數據，但成交值312.21億元排名第七，凸顯聯電在電子股中的吸金力道。ETF買盤火熱，如野村臺灣高息(00999A)等，也間接支撐整體市場情緒，聯電作為晶圓代工領導廠商，受惠AI供應鏈輪動，交易活躍度提升。 投資人可留意聯電(2303)後續成交量變化與記憶體族群動向，追蹤三大法人買賣超及月營收數據。潛在風險包括全球半導體供需波動，若資金輪動減弱，可能影響成熟製程股表現。關鍵時點為下檔財報公告與產業政策更新，持續監測ETF資金流入對電子股的影響。 聯電(2303)為全球前十大晶圓代工領導廠商，總市值達12,138.3億元，產業分類電子-半導體，營業焦點在晶圓代工，業務項目以晶圓94.74%為主，其他5.26%涵蓋積體電路與半導體零組件，本益比20.8，稅後權益報酬率2.7%。近期月營收表現穩健，2026年3月單月合併營收20,830.63百萬元，月增7.68%、年成長4.89%，創2個月新高；2月19,345.13百萬元，年增6.33%；1月20,862.15百萬元，年增5.33%。整體營運維持穩定增長，無明顯波動。 截至2026年5月7日，外資買賣超-25,209張、投信19,344張、自營商989張，三大法人合計-4,876張，收盤價96.50元；官股買賣超6,939張，持股比率-1.90%。主力買賣超-30,714張，買賣家數差2，近5日主力買賣超8.2%、近20日8.5%，買分點家數815、賣分點813，顯示主力動向分歧。近期法人趨勢波動，如5月6日三大法人買超53,837張，集中度維持中性，散戶與主力家數接近，反映籌碼面穩定但需關注外資持續動向。 截至2026年3月31日，聯電(2303)收盤56.50元，漲跌-0.50元、漲幅-0.88%，振幅1.93%、成交量76,985張。短中期趨勢顯示，收盤價低於MA5與MA10，位於MA20下方但接近MA60，呈現整理格局。近20日均量約10萬張，當日量能低於均量，近5日均量較20日均量縮減，量價背離跡象。關鍵價位為近60日區間高點67.40元（壓力）與低點39.10元（支撐），近20日高低區間56.50-65.40元作短期參考。短線風險提醒：量能續航不足，可能加劇乖離擴大。 聯電(2303)近期成交活躍，基本面營收年成長逾4%，籌碼面法人分歧，技術面整理中。後續可留意月營收與三大法人動向，潛在風險為資金輪動減弱與全球供需變化，維持中性觀察。

大盤量縮到2348億、中小股反彈：技術面偏空下這價位還能進場嗎？

2024-09-15 12:13 555 ※ 以下選股與觀察皆以市場資金動能與技術面為主，請記得建立交易的SOP、才會穩健投資。（此篇文章為 VIP 社團當日內容回顧及事後驗證，並非最新資訊） A. 近期盤面重點： 大盤指數區間震盪成交量萎縮到2348億，櫃買指數小幅反彈，中小股今日出現反彈，權值股整體仍偏弱，市場信心仍然很弱，籌碼與技術面是觀察重點。 B. 資金輪動觀察： 昨日美股反彈但台股明顯信心不足、權值股仍然很弱，設備股線型還在多頭的部份類股出現轉強，後續注意觀察，生技類股部分轉強：保瑞(6472)繼續觀察生技熱度，傳產部分：來億-KY(6890)、健和興(3003)、怡利電(2497)、智伸科(4551)、劍麟(2228)車用零件族群部份漲多注意資金開始移轉，如果破線請記得技術面操作。 C. 大盤後續觀察： 指數跌破8/6低點19662機會不高，技術面仍偏空，觀察美股反彈是否持續，目前價格比成交量重要，有價才會引動成交量，短期中小型股仍然是重點，需搭配基本面與技術面操作。 D. 技術面較強個股： 茂林-KY(4935)、亞泰金屬(6727)、和益(1709)、保瑞(6472) E. 近期市場重要事件： 9/17~9/18美FED會議 10/2~10/3台灣智慧能源週 10/17台積法說 10/23~10/25國際光電與電路板國際大展 11/6~11/7美FED會議 👊 股市駱哥【抓轉折】APP 訂閱連結：https://cmy.tw/00C6cR 不想被當韭菜割？駱哥幫你抓轉折 訂閱加碼送每月 4 篇產業分析、至少 1 部影音教學！