榮田(7709)擴產30％：航太訂單、成本結構與獲利成長落差全解析

昇陽(3266)26Q1 EPS僅0.12元，營收大增獲利卻季減6成怎麼看?

傳產-營建股昇陽 (3266) 公布 26Q1 財報，營收 5.0876 億元，季增 10.72%，已連續 2 季成長，較去年同期成長約 102.7%。 毛利率為 25.38%。 歸屬母公司稅後淨利 4,368.3 萬元，季減 62.97%，但相較前一年則成長約 88.46%。 每股盈餘 (EPS) 為 0.12 元，每股淨值 18.16 元。 文末宣傳與財務數據無關之連結與廣告內容已刪除。

台橡(2103)26Q1營收創4季高、淨利季增逾6成，這成長撐得住嗎?

傳產-橡膠族群的台橡 (2103) 公布 26Q1 財報。26Q1 營收為 103.3087 億元，較上 1 季成長 23.56%，刷新近 4 季以來新高，但仍較去年同期衰退約 0.44%。 26Q1 毛利率為 12.25%。歸屬母公司稅後淨利為 4.3572 億元，季增 62.11%，與上一年度相比成長約 32.08%，每股盈餘（EPS）為 0.53 元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢。 https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

駐龍(4572)飆上173元放量漲停，投信連日大買下還能逢低撿嗎？

駐龍(4572)受惠投信連日擴大買超，今日股價放量漲停，收盤價173元，突破區間上緣續創歷史新高。 駐龍今年營運較疫情期間持續復甦，第一季營收年增將近6成。展望今年營運，成長動能主要來自客戶交機量大幅成長，其中國外主要客戶勢必銳今年波音737的交機量預計成長超過3成，明年再成長2成，另外因為營運規劃，勢必銳計畫將零組件外包的比率由45%逐步提高至60%，駐龍作為勢必銳全球供應商中產品項目最多的廠商，將直接受惠外包比例以及交機量的提升。 在國內客戶漢翔方面，今年高教機也進入密集交機期，預計交機量較去年倍增，2023~25年為交機高峰，將持續帶動駐龍的高教機零件出貨，預計今年相關營收將年增25~30%。預估駐龍今年EPS為6.54元，考量營運回溫動能明確，投信持續買超，本益比有望朝30倍靠攏，建議逢低布局。 研究報告(今日更新) 【台股研究報告】駐龍(4572)客戶交機迎高峰，營運展翅高飛!

Constellium(CSTM)盤前漲3.1%，拿下空中巴士(EADSY)多年合約：現在該追還是等？

2026-04-21 22:49 根據財經媒體 GuruFocus 報導，Constellium(CSTM)於週二盤前交易中展現穩健的上漲動能，股價攀升3.1%。這波漲勢主要歸功於該公司最新宣布與空中巴士(EADSY)達成了一項多年的供應合約。此項合作發展不僅進一步鞏固了雙方的業務關係，也大幅強化了 Constellium(CSTM)在長期航太計畫中的關鍵市場定位。 提供先進鋁材解決方案，滿足嚴格航太標準 這次的合約深化了兩家公司原有的合作基礎，空中巴士(EADSY)將繼續仰賴 Constellium(CSTM)提供用於飛機結構應用的先進鋁材解決方案。根據合約條款，Constellium(CSTM)將供應廣泛的鋁合金擠壓產品組合，其中包含專為滿足嚴格航太標準而設計的棒材，以及各式大型與小型零組件。這些高品質產品預計將全面支援空中巴士(EADSY)各項計畫中高標準的結構使用需求。 歐洲廠區穩定供貨，長期營收能見度獲提升 隨著航太產業的生產週期通常延續數年，這份合約為 Constellium(CSTM)未來的營運提供了高度的能見度。所有合約所需材料都將在法國的伊蘇瓦爾（Issoire）與蒙特勒伊瑞涅（Montreuil-Juigne）兩處廠房進行生產，突顯了該公司在歐洲擁有穩固的製造基地。公司管理層指出，這項協議充分反映了空中巴士(EADSY)對其產品品質、工業可靠性以及維持穩定供貨能力的信任，在航太供應鏈日益重視長期穩定性與效能的當下，這些優勢將成為公司持續營運的重要基石。

禮來(LLY)現價819.4美元、升評買進：毛利短壓下，還能逢回加碼嗎？

104 升評為買進，利多主軸回歸基本面 Eli Lilly(禮來)(LLY)獲JR Research上調至買進，核心論點是股價近月回穩後，公司的多元產品線進展與產能改善，為近期成長提供可驗證的催化。該機構指出，管理層談話雖暗示短期毛利率可能走弱，但估值已去風險，負面影響不致改變長多架構。最新收盤819.4美元、下跌0.86%，短線震盪未改長線敘事：當供應放量、價格策略維持競爭力，需求端具延展性，評價有望持續由基本面接力。 減重與腦科雙引擎，需求黏性高且可延展 禮來以代謝與內分泌、神經科學、腫瘤與免疫為主力領域，營收動能近年主要來自代謝線產品，特別是以胰島素與新型體重管理/糖尿病療法為核心的產品群；此外，阿茲海默症治療切入亦打開第二成長曲線。JR Research強調公司管線多元且節點密集，讓營收可見度提升。對投資人而言，減重與糖尿病市場仍處於滲透率快速爬升階段，神經科學領域的商業化也有助分散單一產品風險，形成更穩健的現金流來源與投資時程。 產能掣肘漸解，短期毛利承壓換市占 過去一年投資人最關注的瓶頸在於供應鏈與產能。JR Research指出，禮來已就產能瓶頸釋出更積極的訊號：公司準備擴產以滿足需求，並採取具競爭力的定價以提升可及性與市場滲透。這意味著短期毛利率可能受擴產初期成本與價格策略拖累，但換取的是更高的出貨能見度與市占提升。從長期價值角度，當產能爬坡與製程良率改善，單位成本下降與規模經濟可望回補毛利。 財務體質穩健，現金流支持研發與擴張 禮來長年保持穩健的資產負債結構與自由現金流，得以同時推進產能投資與後續臨床、商業化資源配置。以過往財報趨勢觀察，營收與研發費用投放呈良性循環：旗艦產品驅動的營收成長支撐高強度研發，反過來鞏固中長期產品線厚度。雖然管理層近期待到毛利率短壓，但在流動性與融資能力無虞的前提下，擴產與市場開拓並不會擠壓公司營運安全邊際。投資人可持續留意公司對未來數季的產能落地節奏與費用投放幅度，評估毛利回升的時間點。 產業趨勢有利，競局與法規為主要變數 體重管理與糖尿病治療處於結構性成長周期，仍有龐大的未被滿足需求，保險給付的逐步擴散將是需求彈性的關鍵。主要競爭對手包括專注代謝領域的歐洲藥廠，正積極擴產與推進次世代產品，價格與供應的拉鋸將影響各家市占與獲利表現。另一方面，美國藥價與給付政策、Medicare談判範疇，以及歐洲定價機制，都是影響長期獲利的制度性因素。安全性監測與風險溝通亦不可忽視，任何重要臨床或藥監進展都可能放大股價波動。 新聞焦點與投資意涵：升評背書基本面韌性 此次JR Research上調評等的關鍵，是把近期股價回檔視為再布局的機會，理由包含：多引擎管線帶來近端催化、供應瓶頸緩解可望轉為出貨與市占、以及估值已反映毛利短壓的不利因子。換言之，市場對「供不應求」的疑慮若逐步消退，敘事將自題材轉為實單。 股價走勢與關鍵觀察，整數關卡成情緒指標 股價短線在高位區間震盪，近一日收於819.4美元。技術面上，整數關卡常成為資金情緒的分水嶺，回測量能與消息催化將決定向上或向下的續航力。相較同產業龍頭，禮來的估值溢價來自成長能見度與品牌資產，若產能擴張與管線里程碑如期交付，溢價可維持；反之，若毛利壓力超預期或競爭加劇，估值修正風險升溫。籌碼面上，機構長線部位仍佔優，研究機構升評有望穩定預期區間。 策略建議：長線多頭不變，善用波動調整部位 綜合基本面與新聞脈絡，我們傾向採取「長多、短觀察」的節奏。長線看好來源在於：減重/糖尿病需求與神經科學產品商業化雙引擎、產能持續放量、管線多元化降低單一產品風險；短線需消化的，則是擴產與價格策略對毛利的影響，以及同業競爭與政策不確定性。對中長期投資人，逢消息拉回評估分批布局具合理性；對短線交易者，建議緊盯產能與定價更新、重大臨床/監管節點與財測口徑變化，作為風險控管與倉位調整依據。 結語：估值已去風險，基本面驗證為王 JR Research的買進評等凸顯市場焦點回到「供應能否跟上需求」與「毛利壓力是否在可控範圍」。若禮來如其所示持續擴產並維持競爭力定價，伴隨管線里程碑的落地，股價中長期仍有望由盈餘成長支撐；短期波動則提供進出與加減碼的節點。對追求成長與質量並重的投資人而言，禮來仍是美國大型製藥中具高可見度的核心持股候選。 延伸閱讀： 【美股動態】禮來押注傳染病，挖角FDA前高層 【美股動態】禮來挖角前FDA高層進軍傳染病市場 【美股動態】禮來挖角FDA主管，傳染病佈局加速 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤 本文內容轉載於此

榮成(1909)外資連5買、稼動率跌到80%，衝前高還能追還是等？

2023-01-03 08:55 855 榮成(1909)2022年台灣雖有維持穩定獲利，但受中國大陸疫情影響，經濟活動停擺使整體市場經濟動能減緩、民生消費意願及對終端需求轉弱，。同時，各大城市封控防疫影響占工紙成本6~7成的廢紙回收物流，稀缺狀況使價格不降反升，導致營運毛利下滑轉虧。隨中國大陸12月起解除動態清零，目前疫情快速攀升、感染率估於春節前後達最高峰。以全球各國經驗，推估中國大陸疫情約3個月後可望降溫，明年2月後「疫情封控」的不利因素有機會消除，中國大陸2Q23經濟動能有望加速。而近期台灣工紙稼動率大致維持100%滿載。中國大陸稼動率10月時為100%滿載，11月起因疫情影響降至92%，12月及明年1月因安排部分紙機歲修，預期將進一步降至約80%，若2022/02後疫情趨緩，營運有機會恢復過往全產全銷狀態。同時，中國大陸同業今年歷經疫情造成需求下滑經驗，已學會利用部分停機跟延後建廠的方式直接減少市場供給，讓成品紙價格不致崩盤，達到供需平衡。由於中國大陸仍以內需市場為主，若未來政策對經濟有利，明年疫情後工紙及紙箱需求應可樂觀預期將好轉。財務長暨發言人王瑞榮表示，將利用市況低迷時期積極擴產、精進生產效率，以便在市場需求谷底翻升時快速搶占市場。其中，湖北榮成35萬噸工紙新產能將提前1年至4Q23投產，之後將全力發展綠色包裝紙箱業務、提高紙箱貢獻及自用率。技術籌碼面上，外資浮現連5買，投信無布局，但短線將逢2022/11/16前高應慎追價，可等確認破站穩後再觀察介入時機。

Ingredion (INGR)砸5000萬美元擴建工廠，現在還能追？產能擴張背後風險在哪？

Ingredion 宣佈將在愛荷華州的 Cedar Rapids 工廠投資五千萬美元，以現代化裝置並擴大工廠產能，專注於工業澱粉的生產。 全球領先的食品配料公司 Ingredion（NYSE: INGR）近日宣佈，計劃對其位於愛荷華州 Cedar Rapids 的工廠進行五千萬美元的重大投資。此舉旨在現代化生產設施，並擴增工業澱粉的產量，以滿足包裝和造紙行業日益增長的需求。 這項投資不僅顯示了 Ingredion 對北美市場的信心，也反映出該公司致力於支援相關產業的創新與適應能力。隨著可持續發展及環保要求日漸提高，許多企業正尋求更具效率的材料來源，而 Ingredion 正是其中的關鍵供應商之一。 根據最新報告，工業澱粉在包裝和造紙行業中扮演著重要角色，其需求預計將穩定增長。儘管有觀點認為市場競爭激烈，但 Ingredion 的投資策略表明，他們相信透過技術升級和生產擴張，能夠保持市場優勢。 未來，Ingredion 將繼續探索更多機會，以強化其在全球原料供應鏈中的地位，並推動整個行業向可持續方向邁進。

榮田(7709) 3月營收8,680萬、月增67.85%，現在能追還是等回檔？

【2026/03月營收公告】榮田(7709) 三月營收表現亮眼、呈現雙成長，創近3個月以來新高，年增9.55% 傳產-電機 榮田(7709)公布3月 合併營收8.68千萬元，創近3個月以來新高，MoM +67.85%、YoY +9.55%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2026年前3個月營收約1.84億，較去年同期 YoY +6.88%。

【08:50 投資快訊】明安(8938)火力全開，股價改寫十年高點，EPS 創高但本益比僅 7.6 倍還能追嗎？

明安昨日股價開高走高，盤中一度攻上106.5元，為近十年的高點，收盤104.5元，上漲2.96%。 就營運面來看，明安受惠於高爾夫需求延續、客戶庫存偏低，品牌大客戶拉貨動能強勁，明安第二季營收55.2億元、EPS 4.59元，均創單季新高。明安表示目前通膨的影響不大，相對於消費型產品，高爾夫的高端產品需求穩定，加上客戶仍有補庫存需求，預期下半年訂單與上半年相當，目前訂單能見度約2個月。產能的部分，預計第四季高雄的複材碳纖維新產能將開出，未來有利於公司擴展車用、航太相關的應用，2023年第三季越南新產能也將投產，屆時產能將會提升60%，長期有利於分散在中國的生產風險，市場預估2022年EPS 13.63元、2023年EPS 13.83元 ，本益比僅7.6倍，建議逢低布局。 最新報告如下 【台股研究報告】華航(2610)7月客運營收大增逾700%，營運的復甦時點已到？ 【台股研究報告】虹堡(5258)氣勢如虹，7月營收大增88.6％，受惠無接觸支付的趨勢，未來自助式的新品訂單可望倍增 【台股研究報告】華新(1605) Q3獲利可望創高，2023年冰鎳新產能受市場矚目

榮田(7709) 2月營收5.17千萬、月增近14%，年減還在整理期該先觀望嗎？

傳產-電機 榮田(7709) 公布 2 月合併營收 5.17 千萬元，創近 2 個月以來新高，MoM +13.91%、YoY -6.15%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計 2026 年前 2 個月營收約 9.71 千萬，較去年同期 YoY +4.61%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s