鴻海電動車營收占比提升：從代工股到成長平台的估值重評

總經疑慮壓抑台股，愛普*(6531)新業務與生成式AI題材受關注

昨日FED會議後，殖利率維持高檔，台股加權指數開低走低，終場下跌187.94點，收在16346.81點，成交量2772億元。盤面上，台積電(2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)等權值股走弱，文曄(3036)則因併購效應持續發酵而表現強勢。 IC設計公司愛普*(6531)今日股價上漲逾2%，主因是市場聚焦其2024年將新增記憶體相關業務。愛普成立於2011年，主要經營SRAM記憶體IC，事業體分為IoT與AI兩大部分，其中IoT事業涵蓋連接裝置、穿戴型裝置及影像/音訊/其他應用，為主要營收來源；AI事業則以IP授權金與晶圓銷售為主。 公司對下半年展望較為樂觀，認為IoT與AI兩大事業部有望逐季回升。IoT方面，網通、穿戴式裝置與手機等應用的庫存調整已接近尾聲，客戶下單節奏逐步回到常態。AI方面，先前受虛擬貨幣客戶下單低潮影響的狀況已見落底，而AI新應用詢問度增加，也帶動市場對後續成長的期待。 展望2024年，愛普看好生成式AI帶來的新商機，並以VHM與3D封裝技術切入高效能運算供應鏈，提供不同於HBM DRAM的解決方案。受惠於訂單回溫與新題材發酵，公司預估2023年EPS上看9元、2024年上看13元，成為今日盤面受到關注的個股之一。

台股創高震盪偏多，聯發科領軍、機器人與AI概念輪動加速

05/28台股盤後顯示，大盤開高收高，上漲54.64點，收在21858.41點，盤中一度創下新高；櫃買指數也同步走強。盤面上，聯發科(2454)盤中創高，終場上漲1.95%，成為權值支撐；台積電(2330)小跌失守五日線，鴻海(2317)小漲，中信金(2891)、日月光投控(3711)、聯電(2303)則偏弱。資金面上，外資與投信同步減碼，期貨空單仍在萬口附近，顯示法人態度偏謹慎。 成交重心方面，機器人概念股持續活躍，鴻準(2354)上漲，昆盈(2365)、凌華(6166)、鈞興-KY(4571)、欣技(6160)等多檔亮燈漲停。AI概念股則漲跌互見，緯創(3231)、奇鋐(3017)表現強勢，智原(3035)一度亮燈漲停，終場大漲超過9%，創意(3443)、世芯-KY(3661)、聯詠(3034)也在盤上表態。 整體來看，目前台股仍維持日線、周線偏多與月線多頭架構，屬於震盪偏多格局。盤面資金在不同板塊間輪動，觀光餐旅、油電燃氣、航運與鋼鐵等族群也有表現，反映多頭市場中的資金擴散特性。雖然指數持續強勢，但文中也提醒不宜追高，較適合以系統化方式觀察市場結構與輪動變化。

AI基礎建設行情延燒，台積電與供應鏈輪動怎麼看

輝達（NVIDIA）、超微（AMD）及英特爾（Intel）高層陸續抵台，為 COMPUTEX 2026 揭開序幕，本屆展覽聚焦人工智慧與運算、機器人等領域，顯示產業重心正由 AI 模型競賽轉向基礎建設佈局。台股加權指數近期強勢震盪走高，單日成交值一度突破 1.8 兆元，創下歷史新高。 資金流向方面，盤面呈現產業輪動。半導體先進製程與封裝領域的台積電（2330）持續扮演關鍵角色，AI 供應鏈下游組裝廠也出現資金進駐，包含廣達（2382）、緯創（3231）、鴻海（2317）等指標股，宏碁（2353）、華碩（2357）等品牌廠亦受惠於相關題材。美國伺服器大廠戴爾（Dell）公布優於預期的財報後股價上揚，也反映 AI 資料中心硬體需求仍有支撐。 個別公司營運動態上，伺服器大廠緯穎（6669）於股東會決議配發每股 145 元現金股利與 20 元股票股利，並表示北美雙廠產能將陸續開出，以因應雲端運算需求。面板大廠群創（3481）則透過產能調整與扇出型面板級封裝（FOPLP）技術尋求轉型，股東人數也明顯增加。 整體來看，台灣出口數據受惠於高效能運算與雲端設備需求而成長，散熱、電源、PCB 等零組件也形成完整供應體系。隨著 AI 行情進入基本面檢視階段，市場資金更關注企業的實質訂單轉換率、毛利率變化與產能利用率，財務數據驗證將成為後續評價的重要基準。

統一奔騰基金規模暴增五成：重押台積電的高波動台股老將為何再度受矚目

成立近 28 年的統一奔騰基金（73990253），這幾天資產規模突然成長五成，最新規模達 676 億元。這檔成立於 1998 年的台股基金，目前受益人超過兩萬名，風險等級被列為最高的 RR5，屬於波動較大、攻擊性明顯的產品。 從績效來看，統一奔騰基金近一年報酬率達 230%，近三年達 402.1%，近五年則達 513.4%。在近五年與近十年的同類排名中，表現都衝到第 2 名，顯示其長期累積的爆發力相當突出。 這檔基金採取不配息策略，將收益持續滾入本金，追求複利效果。也因為如此，當市場走強時，累積效果會更明顯；但若市場回檔，帳面波動也可能同步放大。 持股方面，統一奔騰基金高度集中在科技與半導體族群。最大持股為台積電（2330），投資比率高達 61.06%，其餘前十大持股也多為台達電、聯發科、鴻海等電子權值股。這種重押強勢科技股的配置，是它近年績效能夠大幅提升的重要原因。 整體來看，統一奔騰基金適合能接受較高波動、重視長期資本成長，且不需要現金配息的投資人；若偏好穩定現金流或對淨值波動較敏感，則需要更審慎評估其風險屬性。

安聯台灣智慧基金規模衝破 600 億：不配息、重押台積電的成長邏輯

安聯台灣智慧基金（98636953）在過去一個月內規模大增，突破 600 億元，最新約 629 億元，顯示資金明顯流入。這檔基金成立超過 18 年，屬 RR4 等級，主要投資台股，特色是不配息，將收益持續投入，透過複利累積資產。 從績效來看，近一年報酬率約 264.5%，近三年約 410.7%，近十年在同類基金中表現也相對突出。不過，高報酬通常伴隨較大波動，績效表現與整體市場環境、科技股走勢高度相關。 在持股配置上，基金高度集中於台灣大型科技股，其中台積電（2330）占比約 61%，另外也持有台達電（2308）、聯發科（2454）與鴻海（2317）等公司。這代表基金表現與少數大型科技企業的營運狀況連動性很高。 就適合對象而言，這類不配息基金較適合短期不需要現金流、且能承受波動的長期投資人。若投資人重視資產成長與複利效果，這種設計可能更符合需求；若需要固定現金流，則不一定合適。 整體來看，安聯台灣智慧基金的規模擴張、績效與集中持股特性，是它近期受到關注的主要原因。

安聯台灣大壩基金規模暴增五成，台積電重押下的台股科技成長動能

安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）近期規模大幅成長，一個月內增加超過五成，總規模突破 800 億元，來到 805 億元，市場關注度明顯升溫。這檔由安聯投信發行的開放式共同基金，成立於 2000 年 4 月，至今已走過 26.1 年，屬於專注台灣股市的老牌台股基金。 從資金流向來看，該基金受惠於台灣 AI 基礎建設與科技產業熱度，單月規模增加 269.6 億元，在全台基金規模榜中排名第 13 名，受益人數也達一萬多人。風險等級為 RR4，代表波動相對偏高，投資組合幾乎集中在股票部位，適合能接受較大淨值起伏、且重視成長性的投資人。 績效方面，該基金近一年報酬率約 273.8%，近三年報酬率約 440.9%，近五年報酬率約 462.4%，近十年報酬率更高達 1978.4%。其中近十年同類排名第 2，顯示其長期表現相當突出。由於採不配息設計，基金收益會持續滾入本金，透過複利累積資產，這也是其長期績效亮眼的重要原因之一。 持股結構方面，基金配置高度集中，台積電（2330）占比高達 61.06%，其餘重要持股包括台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）、智邦（2345）等台灣科技代表企業。這些公司在 AI、半導體與電子供應鏈中扮演關鍵角色，也使基金高度連動台灣科技產業的整體景氣與市場情緒。 整體來看，這檔基金的特色在於長期成立時間夠久、績效紀錄亮眼、持股集中於台灣科技龍頭，並在近期 AI 題材帶動下吸引大量資金流入。不過，由於其波動較高且產業集中度高，對現金流需求高、或難以承受短期回檔的投資人，仍需要先評估自身風險承受能力。

鴻海(2317)獲群益證券看多評等，2024至2025年營收與EPS預估同步上修

鴻海(2317)今日僅有群益證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為205元。報告預估鴻海2024年度營收約68,613.7億元，EPS約11.37元；2025年度營收約84,413.77億元，EPS約15.07元。

輝達加碼台灣 AI 供應鏈，MGX 生態系與受惠名單一次看

輝達（NVIDIA）近期說明台灣在人工智慧（AI）產業鏈中的現況，指出台灣具備先進製造實力與完整產業聚落，形成獨特優勢。根據公開數據，輝達近年在台採購與投資規模由過去每年約 100 億至 150 億美元，提升至目前的 1000 億美元，並規劃未來進一步增加至 1500 億美元，資金主要投入 AI 晶片、伺服器與基礎設施建設。 在台北國際電腦展（COMPUTEX）期間，輝達舉辦「NVIDIA AI Factory MGX Ecosystem Ceremony」，並公布 MGX 架構的台灣合作夥伴陣容。因應新一代 Vera Rubin 平台的量產需求，輝達在台灣製造 AI 超級電腦的產能將較去年倍增。單一 MGX 超級電腦系統內含超過 130 萬個零組件，重量達兩公噸，顯示供應鏈整合與製造能力的重要性。 本次活動公布的供應鏈核心名單約涵蓋 150 家企業，其中包括 PCB 大廠臻鼎-KY（4958）及機殼廠可成（2474）首度入列。除新入列廠商外，台積電（2330）、鴻海（2317）、廣達（2382）與緯創（3231）等既有合作夥伴，也持續投入相關生產與運轉。 在 AI 供應鏈持續建置的同時，其他相關零組件企業也有新動態，例如群創（3481）切入 FOPLP（扇出型面板級封裝）領域，且近期股東人數突破 83.5 萬人，創下歷史新高。這些發展反映 AI 與先進封裝、伺服器製造、零組件供應鏈之間的連動性持續升高。

COMPUTEX 帶動 AI 與半導體擴產熱度，台積電(2330)到穎崴(6515)供應鏈受矚目

全球科技巨頭密集訪台，讓台灣半導體與人工智慧供應鏈成為市場焦點。本屆 COMPUTEX 以實體 AI 與機器人為主軸，輝達與超微都強調 AI 正從雲端走向邊緣運算；鴻海(2317)、廣達(2382)、華碩(2357)與聯發科(2454)也提到，代理式 AI 與機器人將是帶動下一波硬體需求的重要載體。此外，輝達也預告將與微軟聯手推出首款 Arm 架構處理器，正式進軍個人電腦市場。 在終端運算需求升溫下，台積電(2330)即將召開股東會，其最新年報提到，先進製程、特殊製程與先進封裝相關訂單持續湧入。這波需求也向上游矽晶圓與下游封測端擴散。上游材料方面，環球晶(6488)、台勝科(3532)與合晶(6182)等業者受惠於客戶回補庫存，產能利用率明顯提升，其中 12 吋先進製程稼動率維持滿載，相關業者並預告下半年將啟動價格調漲。 下游封測端同樣展現擴張動能，測試介面大廠穎崴(6515)宣布斥資 34.9 億元，在高雄仁武產業園區擴建新廠，目標提升高階半導體封裝測試服務量能，預估可創造逾千名就業機會及破千億產值。從上游矽晶圓滿載並醞釀漲價，到晶圓代工高階製程供不應求，再到下游封測端擴廠，顯示台灣半導體板塊正因 AI 需求推動而進行全面的產能擴張與結構調整。

輝達、超微、英特爾齊聚 COMPUTEX 2026，AI 邊緣運算與供應鏈擴產成焦點

COMPUTEX 2026 聚焦輝達、超微與英特爾等科技巨頭，市場討論主軸也從雲端算力延伸到實體 AI（Physical AI）與代理式 AI（Agentic AI）的邊緣運算應用。輝達與超微都提到，結合機器人的實體 AI 將是下一波重要發展；聯發科(2454)則宣布鎖定從雲端到邊緣的 Agentic AI 裝置，目標涵蓋超過 2,000 億美元的潛在市場。 為因應 AI 伺服器與相關基礎設施需求增加，供應鏈正加速擴充產能。輝達揭曉在台 MGX 生態系名單，動員逾 150 家合作夥伴，包含台積電(2330)、鴻海(2317)，以及首度入列的臻鼎-KY(4958)與可成(2474)，預計其在台 AI 超級電腦建造產能將倍增。外資報告也指出，台積電已調整擴產策略，進一步擴充 AP7 廠先進封裝產能，預估 2027 年 CoWoS 月產能將達 20 萬片，以滿足後續 Vera Rubin 架構的晶片封裝需求。 在終端需求帶動下，上游矽晶圓市況同步回溫。環球晶(6488)與台勝科(3532)指出，受惠於客戶積極回補庫存與 AI 需求，目前 12 吋矽晶圓稼動率已維持滿載，8 吋與 6 吋產能也明顯提升。因應整體營運成本增加，矽晶圓廠已著手與客戶協商，預告將於下半年正式啟動價格調漲。