面板報價 Q1 大漲 20％：友達、群創獲利暴衝背後的循環風險與結構差異

12/13強勢個股盤後解析：啟碁、大立光、洋基工程、群光、亞光各看什麼？

12/13這份強勢個股盤後資訊，核心不是單純「誰最強」，而是市場資金正在同時追逐三條線索：通訊設備、光學鏡頭與高科技廠務工程，再加上PC/NB族群的回溫預期。啟碁(6285)受惠5G FWA、ORAN與充電樁出貨，營運動能延續到第4季與明年；大立光(3008)則靠蘋果iPhone與中國非蘋新機拉貨，11月營收創高但12月可能回落；洋基工程(6691)反映半導體、PCB與電子零組件擴廠需求，未認列合約收入也顯示後續能見度；群光(2385)雖然今年前11月營收仍年減，但鍵盤產品線連三月年增，代表PC/NB需求低檔回穩的跡象；亞光(3019)雖僅出現摘要，仍可看出光學族群與蘋果供應鏈題材持續受到關注。整體來看，這篇文章傳遞的重點是：不同個股各自對應不同景氣循環與產品週期，市場在看的不是單一事件，而是這些成長動能能不能延續到下一季、甚至明年。

8月下旬TV面板續漲、IT面板小幅轉強，群創(3481)與友達(2409)後續動能怎麼看

根據市調機構 WitsView 統計，2023 年 8 月下旬面板報價持續走揚，其中 TV 面板延續漲勢，55 吋 TV 面板均價為 125 美元，近 2 週上漲 2.5%；32 吋與 43 吋報價分別為 38 美元與 66 美元，近 2 週分別上漲 2.7% 及 3.1%；65 吋報價則為 168 美元，近 2 週上漲 1.8%。 IT 面板方面，27 吋 Monitor 面板均價為 61.7 美元，近 2 週上漲 0.2%；14 吋 NB 面板均價為 26.5 美元，近 2 週也上漲 0.2%。整體報價表現符合預期，TV 面板價格主要受產能調控支撐，而 IT 面板雖然商務機種需求仍偏弱，但消費機種需求回溫，帶動價格小幅上升。 展望後市，Omdia 指出 TV 面板將於 23Q4 停止漲價。依歷史經驗，面板股股價通常會領先反應 TV 面板報價約 2～3 個月，因此相關個股後續可能較缺乏上漲動能。 個股方面，預估群創(3481) 2023、2024 年 EPS 分別為 -1.31 元與 0.88 元，2024 年每股淨值預估為 26.25 元；以 2023.08.21 收盤價 14.35 元計算，股價淨值比約 0.5 倍。考量 TV 面板報價即將於 23Q4 停止漲價，現階段股價淨值比並未顯示低估。 預估友達(2409) 2023、2024 年 EPS 分別為 -1.88 元與 0.75 元，2024 年每股淨值預估為 22.30 元；以 2023.08.21 收盤價 17.80 元計算，股價淨值比約 0.8 倍。同樣在 TV 面板報價漲勢接近尾聲的背景下，估值也未見明顯便宜。

面板報價回現金成本，群創(3481)、友達(2409)還能追?

2023-05-06 16:27 952 市場預估 5 月 TV 面板全尺寸將回到現金成本之上 根據市調機構 WitsView 統計 2023 年 5 月上旬面板報價，在 TV 面板方面，55 吋 TV 面板均價 99 美元(近 2 週上漲 4.2%)，小尺寸的 32、43 吋報價分別為 31、56 美元(近 2 週分別為持平及上漲 1.8%)，更大尺寸的 65 吋報價為 139 美元(近 2 週上漲 4.5%)。在 IT 面板方面，27 吋 Monitor 面板均價 61.6 美元(近 2 週持平)，而 14 吋 NB 面板均價 26.3 美元(近 2 週持平)。整體面板報價符合預期，其中 TV 面板持續受惠面板廠控制稼動率，加上品牌商針對 618 旺季提前備貨，不過 IT 面板由於品牌客戶仍對展望偏向保守，因此報價仍是持平。 TV 面板將於 23Q3 停止漲價，群創(3481)、友達(2409)評價合理 展望 2023 年面板產業，由於中國面板業者希望在 23Q2 底前達到損平，因此持續透過嚴格控制稼動率的策略，再加上中國 618 備貨旺季需求帶動報價續漲，預期 5 月下旬 TV 面板全尺寸都會回升至現金成本之上。然而我們預期屆時終端品牌客戶將因價格回到現金成本而積極議價，將限制 23Q3 之後的漲幅，由於面板股的股價走勢大約領先 TV 面板報價約 2～3 個月，在可預見的未來若面板報價到頂，股價也將缺乏向上動能。 預估群創(3481) 2023 年 EPS 為 -1.17 元，2023 年每股淨值為 25.59 元，2023.05.05 收盤價 13.65 元，股價淨值比為 0.6 倍，考量 TV 面板報價即將於 23Q3 停止漲價，目前股價淨值比並未明顯低估。 預估友達(2409) 2023 年 EPS 為 -1.76 元，2023 年每股淨值為 22.60 元，2023.05.05 收盤價 17.30 元，股價淨值比為 0.8 倍，考量 TV 面板報價即將於 23Q3 停止漲價，目前股價淨值比並未明顯低估。

群創15.40元、友達18.65元：面板續漲還能追？

2023 年 7 月上旬面板報價出爐，TV 面板續漲，NB 面板也小幅跟進。WitsView 統計顯示，55 吋 TV 面板均價 116 美元，近 2 週上漲 2.7%；32 吋與 43 吋分別為 35 美元與 61 美元，近 2 週分別上漲 2.9% 與 1.7%；65 吋報價為 158 美元，近 2 週上漲 1.9%。IT 面板方面，27 吋 Monitor 面板均價 61.6 美元，近 2 週持平；14 吋 NB 面板均價 26.4 美元，近 2 週上漲 0.4%。 整體面板報價符合預期，TV 面板持續上漲但漲幅已明顯收斂；IT 面板隨著庫存調整至健康水位，也開始小幅漲價。展望 2023 年面板產業，集邦研究副總范博毓表示，23Q3 的 TV 面板採購動能持續增強，主因是針對下半年促銷旺季預做準備，採購動能將季增 7～8%，因此市調機構 Omdia 也預估 TV 面板報價將於 23Q3 續漲。然而預期 TV 面板將於 23Q4 止漲，根據歷史經驗，面板股的股價大約領先反應報價約 2～3 個月，因此股價短線高點將落於 6～7 月，意指現階段高機率就是本波上漲循環的最高點。 預估群創 (3481) 2023 / 2024 年 EPS 分別為 -1.12 元 / 0 元，並預估 2024 年每股淨值為 25.64 元，2023.07.05 收盤價 15.40 元，股價淨值比為 0.6 倍。考量 TV 面板報價即將於 23Q4 停止漲價，目前股價淨值比並未明顯低估。 預估友達 (2409) 2023 / 2024 年 EPS 分別為 -1.77 元 / -0.41 元，並預估 2024 年每股淨值為 22.18 元，2023.07.05 收盤價 18.65 元，股價淨值比為 0.8 倍。考量 TV 面板報價即將於 23Q4 停止漲價，目前股價淨值比並未明顯低估。

群創營收315億創高，Q4面板價將轉跌還能撿？

群創(3481)公告 6 月營收 315.13 億元，年增 30.31%，月增 0.44%，營收成長主因受惠於面板價量齊揚所致，累計 21Q2 營收 932.36 億元，年增 39.40%，季增 11.21%，整體營收表現符合市場預期。 展望 2021 年大尺寸面板產業，全球最大的電視銷售市場北美地區 5 月起 TV 需求放緩，使 6 月起 TV 面板報價漲幅收斂，直至 7 月多數尺寸已呈現持平。隨著歐美地區疫苗普及率提高帶動各地解封，消費者將預算轉往其他消費，造成宅經濟所衍生的 TV 需求放緩，而 IT 面板漲幅也明顯收斂。考量 TV 面板佔整體面積需求達 7～8 成，且上游供給逐漸充足，預期 21Q3 TV 面板報價漲幅明顯趨緩，並將於 21Q4 轉為下跌。 市場維持群創(3481) 2021 年預估 EPS 為 7.10 元，預估 2021 年底每股淨值為 30.98 元，2021.07.09 股價 20.70 元，以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 0.67 倍，考量 TV 面板報價將於 21Q4 下跌，目前評價並未低估。 針對同族群友達(2409)，市場維持 2021 年預估 EPS 為 7.11 元，預估 2021 年底每股淨值為 26.35 元，2021.07.09 股價 22.25 元，以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 0.84 倍，考量 TV 面板報價將於 21Q4 下跌，目前評價並未低估。 而以 IT 面板為主的彩晶(6116)，市場維持 2021 年預估 EPS 為 4.03，預估 2021 年底每股淨值為 18.70 元，2021.07.09 股價為 22.40 元，以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 1.2 倍，考量 IT 面板漲幅收斂且 21Q4 有下跌風險，目前評價並未低估。

TV面板報價全跌，群創12.65元、友達16.30元還能撿嗎?

2023 年 11 月上旬面板報價，TV 面板方面，55 吋 TV 面板均價 125 美元，近 2 週下跌 0.8%；小尺寸的 32、43 吋報價分別為 36、64 美元，近 2 週分別下跌 2.7%、1.5%；更大尺寸的 65 吋報價為 168 美元，近 2 週下跌 0.6%。在 IT 面板方面，27 吋 Monitor 面板均價 61.7 美元，近 2 週持平；14 吋 NB 面板均價 26.6 美元，近 2 週持平。整體報價符合預期，其中 TV 面板全尺寸皆轉為下跌態勢，主因品牌客戶需求減弱；而 IT 面板需求也面臨下修情況，只是大部份主流尺寸處於虧損狀態，因此跌價壓力較輕。 展望面板產業，由於 23Q4～24Q1 為傳統淡季且先前品牌客戶已經提前備貨，因此不利於 TV 面板報價走勢。從歷史經驗得知，面板股的股價大約是領先反應 TV 面板報價 2～3 個月，因此相關個股並無潛在上漲動能。 預估群創 (3481) 2023 / 2024 年 EPS 分別為 -2.04 元 / 0.88 元，並預估 2024 年每股淨值為 25.52 元，2023.11.06 收盤價 12.65 元，股價淨值比為 0.5 倍，考量 TV 面板報價已於 23Q4 轉為下跌，股價淨值比並未低估。 預估友達 (2409) 2023 / 2024 年 EPS 分別為 -2.25 元 / 0.25 元，並預估 2024 年每股淨值為 21.43 元，2023.11.06 收盤價 16.30 元，股價淨值比為 0.8 倍，考量 TV 面板報價已於 23Q4 轉為下跌，股價淨值比並未低估。 群創近五日漲幅及法人買賣超：近五日漲幅 4.97%，三大法人合計買賣超 14391.45 張，外資買賣超 10141.04 張，投信買賣超 1964 張，自營商買賣超 2286.41 張。 友達近五日漲幅及法人買賣超：近五日漲幅 4.24%，三大法人合計買賣超 21032.9 張，外資買賣超 20024.73 張，投信買賣超 -893.08 張，自營商買賣超 1901.25 張。

面板報價見高點、24Q3 轉平：群創(3481)、友達(2409)還能撿嗎？

2024-06-15 22:21 844 市調機構 IDC 預估面板廠將降低稼動率穩住面板報價 根據市調機構 IDC 指出，面板價格自 2 月起螺旋式上升，使採購者上半年提前拉貨大幅刺激需求，帶動大尺寸面板 24Q2 平均稼動率達過去 9 季以來最高。由於在漲價初期獲得最多面板數量，可以達成最低採購成本目標，造成 TV 面板與 Monitor 面板上、下半年出貨比重頭重腳輕，因此 24Q3 面板廠恐略為調降稼動率藉以持平面板價格，預期 24Q3 面板價格可望維持平穩。 展望 2024 年面板產業，由於 TV 面板報價會領先反應相關概念股的股價，目前 TV 面板報價已經確定見到今年度最高點，預期 24Q3 持穩、24Q4 小幅下滑，因此將壓抑面板股評價表現。 預估群創(3481) 2024 年 EPS 為 0.83 元，並預估 2024 年每股淨值為 25.97 元，2024.06.14 收盤價 13.60 元，股價淨值比為 0.5 倍，考量 TV 面板報價未來即將轉跌，目前評價並未明顯低估。 預估友達(2409) 2024 年 EPS 為 0.83 元，並預估 2024 年每股淨值為 21.59 元，2024.06.14 收盤價 18.30 元，股價淨值比為 0.8 倍，考量 TV 面板報價未來即將轉跌，目前評價並未明顯低估。

亞光(3019)4月營收飆到24.9億創5月新高，EPS恐降投資人現在該怎麼抉擇？

電子中游-光學鏡片亞光 (3019) 公布 4 月合併營收 24.9 億元，創近 5 個月以來新高，MoM +11.84%、YoY +20.03%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計 2026 年前 4 個月營收約 86.99 億，較去年同期 YoY +16.25%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至 20.98 億元，預估 EPS 將落在 7.2~8.13 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

群創(3481)爆量85萬張衝上29.75元，外資狂掃後還能追嗎？

台股近期資金動能充沛，外資在盤面大舉進行換股操作，其中面板廠群創 (3481) 成為資金匯聚的絕對核心。根據最新籌碼動向，外資單日狂掃群創逾 18.6 萬張，推升其單日成交量爆出 85.7 萬張的巨量，高居台股上市公司之冠。群創股價盤中一度突破 30 元大關來到 30.1 元，終場上漲 1.65 元，以 29.75 元作收，漲幅達 5.87%。 針對群創近期的營運發展，法人機構點出以下幾項觀察重點： 轉型效益顯現：公司積極自面板產業轉型，除了發展 FOPLP（扇出型面板級封裝），亦透過轉投資布局光通訊領域。 評價具想像空間：隨著高毛利的非顯示業務占比逐漸提升，市場給予較高的淨值比評價。 產業不確定性：仍有部分法人提醒，短期內顯示業務占比仍過半，受原物料波動影響，且新應用實質貢獻有限，面對整體面板產業的不確定性，上檔空間仍需審慎評估。 受惠於資金輪動與新應用題材發酵，今日目前面板及相關零組件族群呈現多空分歧的走勢，具備轉型題材與特殊應用的個股獲資金青睞，大型面板廠則面臨部分籌碼調節。 元太 (8069) 全球電子紙顯示器龍頭，致力於彩色電子紙與電子貨架標籤應用。今日目前股價上漲 4.9%，盤中買盤偏積極，大戶買賣差額呈現正向流入逾 3400 張，顯示市場對其長線需求抱持樂觀態度，量能亦呈現溫和放大。 州巧 (3543) 專業光電及金屬沖壓件製造廠，產品涵蓋面板與光電零組件。目前股價漲幅達 3.85%，雖然整體成交量落在千張左右，但在特定買盤挹注下走勢相對強勢，盤中買方力道略勝一籌，後續可留意量能是否能有效延續。 友達 (2409) 全球第五大面板廠，積極提供垂直場域及智慧移動解決方案。今日目前股價呈現弱勢震盪，跌幅約 2.72%，成交量突破 15 萬張。盤中賣壓較為明顯，大單籌碼呈現逾 2.7 萬張的淨流出，顯示在面板本業復甦雜音下，市場短線操作相對保守。 整體而言，外資對群創 (3481) 的強力買盤凸顯了市場對其跨足先進封裝等非顯示業務的期待，也帶動相關族群熱度。投資人後續可密切關注面板產業的終端報價走勢、法人籌碼延續性，以及各廠新事業實質貢獻的營收占比，藉此客觀評估潛在的投資風險與機會。 盤中資料來源：股市爆料同學會

鴻海連6天遭三大法人瘋搶、群創放量大買，三大法人今賣超23.7億還能追嗎？

觀察三大法人動向，外資買超 39.9億元、投信買超 37.27億元、自營商賣超 100.87億元，三大法人合計賣超 23.7億元。 個股買賣超排名如下： 【外資買賣超前三名】 買超： 1. 群創(3481) 116,407.9張 *已連續3日買超 2. 鴻海(2317) 82,618.93張 *已連續6日買超 3. 南亞(1303) 55,406.85張 *連續2日賣超初轉買超 賣超： 1. 友達(2409) 43,559.59張 *已連續8日賣超 2. 富采(3714) 19,006.32張 *已連續4日賣超 3. 台泥(1101) 18,146.04張 *已連續11日賣超 【投信買賣超前三名】 買超： 1. 南亞科(2408) 9,083.13張 *已連續2日買超 2. 聯電(2303) 7,814.58張 *連續3日賣超初轉買超 3. 鴻海(2317) 3,851.85張 *已連續2日買超 賣超： 1. 台新新光金(2887) 44,604.83張 *已連續15日賣超 2. 凱基金(2883) 17,427.53張 *已連續3日賣超 3. 中信金(2891) 14,491.64張 *已連續16日賣超 【自營商買賣超前三名】 買超： 1. 群創(3481) 14,199.69張 *已連續2日買超 2. 台玻(1802) 4,205.94張 *連續3日賣超初轉買超 3. 友達(2409) 3,865.92張 *連續4日賣超初轉買超 賣超： 1. 台新新光金(2887) 1,475.51張 *連續3日買超初轉賣超 2. 統一(1216) 964.57張 *已連續3日賣超 3. 中信金(2891) 963.91張 *已連續2日賣超