在股債輪動下如何看待0050：短期資金流向 vs 長期市場報酬

20年資深投資人 BC股倉 抱股組合要贏00500056?

BC股倉 我是一名多重身分斜槓者，本業從事科技產業，是一名投資近 20 年的資深投資人，並同步經營Youtube個人頻道《BC股倉》，專門分享自身價值投資經驗給大家。 我的核心投資策略以長期波段存股及資產風險配置為主軸，透過夏普值、Beta值和殖利率等指標組成選股策略，搭配出低風險高報酬的投資組合，主要持股部位以績優科技成長股、金融股、營建股、傳產股，架構不同族群配置自組成BC股倉ETF組合，目標是勝過0050及0056。

8.49 淨值走高還能追?安聯多重資產怎麼配

安聯投信觀察，近期安聯收益及增長基金 AM HKD 的淨值穩步走高，顯示股債並進的多重資產策略在震盪市況中展現抗跌與穩健收益的特性。本文聚焦「多元配置與穩健收益」，協助投資人掌握資產配置與下檔保護的機會。 安聯投信：震盪市況下的多元收益機會 從安聯收益及增長基金 AM HKD 的歷史資料來看，4 月中至 5 月初淨值從約 8.13 升至 8.49，區間漲幅逾 4%，波動幅度卻相對溫和。這類基金以股票加債券的多元資產為核心，透過投資美股、收益債與轉換公司債等工具，在爭取資本利得之餘，同時以配息與票息穩定投資組合現金流。 市場面上，現階段全球景氣雖然未完全明朗，但利率已接近高檔區間，未來一至兩年進入降息循環的機率提升。利率見頂到降息的過渡期，通常是債券鎖定收益的甜蜜點，同時，股市在經濟軟著陸與企業獲利恢復支撐下，仍有中長期向上的空間。這樣「既有成長想像、又有利率回落期待」的環境，最適合透過多重資產與收益型股票來平衡風險，既顧及下檔保護，也保留資本利得的上行空間。 安聯投信的觀點是：與其在股市與債市之間左顧右盼，不如透過專業管理的收益成長與多元收益基金，讓經理人主動調整股債比重，替投資人把握趨勢佈局，同時降低單一資產劇烈波動的壓力。 給投資人的操作建議：用資產配置打造穩健收益與下檔保護 在目前震盪但不悲觀的市況中，建議投資人以「核心持有收益型多重資產，搭配成長與債券衛星部位」作為操作框架。 對追求穩健收益與下檔保護的投資人，可把安聯收益成長與亞洲多元收益這類產品作為核心配置，透過定期定額分批佈局，平滑價格波動，同時累積穩定配息。若已有一定部位，則可以在市場回檔時採取逢低單筆加碼，拉低持有成本。 對風險承受度較高、希望兼顧資本利得的投資人，則可在核心收益部位之外，搭配部分高股息股票基金或區域股票基金，提高長期報酬潛力。股債搭配的好處在於，當股市短線回檔時，債券與收益資產的相對穩定，有助於緩衝資產淨值，讓投資人更有耐心持有，真正享受利率下降與景氣復甦帶來的中長期果實。 整體而言，現階段不是全然進攻或完全防守的時點，而是更需要重視資產配置與多元收益的時間。善用安聯投信旗下多重資產與收益型基金，能讓投資組合在震盪中抗跌、在行情啟動時跟漲。 ⭐ 精選基金深度點評 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) 此基金與安聯收益及增長基金 AM HKD 的策略精神相近，同樣鎖定股債兼備的多元資產，以穩定月配息為核心訴求。今年以來正報酬加上月月現金流，適合作為追求穩健收益與下檔保護投資人的核心部位，透過定期定額長期持有，有利在震盪市中累積收益。 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) 今年以來報酬超過二成，反映亞洲股息股與信用債在利率高檔期展現的吸引力。基金同時布局股債與多元收益資產，有助分散單一市場風險，兼顧資本利得與收益表現，適合希望參與亞洲成長、又不願承擔純股票劇烈波動的投資人。 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) 在利率可能由高轉穩甚至走向降息的階段，多元信用債可以鎖定相對較高的票面收益，並在未來利率下行時享有價格回升潛力。此基金分散投資各類信用債，有助降低單一發行人風險，適合想透過債券提升穩健收益、同時強化投資組合下檔保護的投資人。 安聯全球高息股票基金-AMg穩定月收總收益類股(美元) 在股市震盪階段，高股息股票往往比成長股更具抗跌特性，且可提供穩定現金流。此基金聚焦全球高股息企業，搭配穩定月收機制，讓投資人一方面參與股市長期成長，一方面以股息作為緩衝，有利在不確定環境中兼顧趨勢佈局與收益穩定。 盤中資料來源：股市爆料同學會

科技股新高還能抱？歐洲高股息基金 7.3109 美元怎麼選

上週有位剛買房的朋友問我：「最近科技股漲這麼多，我是不是該賣掉換現金，等跌下來再買？」我發現他其實卡在一個兩難：想保住好不容易賺到的頭期款，又怕現在賣了，萬一市場繼續漲會少賺很多。 科技股屢創新高，你是不是也想「先下車等回檔」？ 過去這一年，只要有買科技相關的基金，帳面上的數字應該都滿好看的。尤其是 AI 相關的題材一路狂飆，帶動整個市場情緒沸騰。 但隨著指數越漲越高，很多人心裡開始毛毛的，猶豫著要不要獲利了結（把有賺錢的投資賣掉換回現金）。不過，把錢全部抽出來放銀行，在現在的通膨下感覺又像在慢慢變薄。 如果繼續全押科技股，又怕突然遇到一個大回檔，原本賺的錢全吐回去。這時候，市場上有一批聰明資金其實正在悄悄改變陣型，開始尋找一種「進可攻、退可守」的策略。也就是說，不完全離開市場，但把一部分錢移到能提供穩定現金流的地方。 為什麼這時候，大家開始把目光轉向「歐洲高股息基金」？ 說到科技股，大家直覺會想到美國或台灣。這類公司多半是成長股（公司把賺到的錢拿去投資未來，股價波動大、不太發現金）。但是，當你想找個地方穩穩收租時，歐洲其實是個很好的選擇。 歐洲有很多歷史悠久的老牌企業，像是大型藥廠、金融業或是民生消費品。這些公司可能不會像科技大廠那樣一年翻倍，但它們的特色就是每年穩穩賺錢，然後大方地把利潤分給股東。 這就帶出了高股息基金的優勢。買這類基金，就像是你去投資一棟有很多優質老租客的公寓大樓。例如最近市場上備受討論的「安聯歐洲高息股票基金-AMg穩定月收總收益類股(美元避險) (LU1302929846)」，目前的基金規模高達 1,750.23 百萬歐元。 這是什麼概念呢？這等於是超過 600 億台幣的超級大水庫。當一檔基金的規模這麼大，代表有非常多來自全球的資金信任它，把它當作資產的避風港，整體的穩定度也就相對比較高。 每月領錢的感覺很好，但「近三個月只賺 0.64%」該擔心嗎？ 這檔基金的配息（基金每月把賺到的錢分回給投資人）頻率是每個月發放，對於每個月要繳房貸、或是想多一筆零用錢的上班族來說，非常有吸引力。 但是，如果你去查它的近期績效，會發現它近三個月的報酬大約是 +0.64%。這個數字是什麼意思呢？等於你放 100 萬進去，三個月下來大約只增加了 6,400 元。 在這個飆股動輒賺 20%、30% 的狂熱時代，看到這個數字，你可能心裡會想：「這也太少了吧？」其實，這背後藏著一個很重要的投資觀念：每檔基金在你的帳戶裡，扮演的角色是完全不一樣的。 在市場瘋狂上漲的時候，這類防禦型的高股息基金，績效確實會稍微落後。因為它的本質不是去飆車，而是當你的「安全氣囊」。想像一下，當市場突然遇到亂流往下掉的時候，那些沒有配息的股票可能會直接跟著摔；但是高股息基金因為每個月都有現金流進帳，這些源源不絕的利息，就能幫你大幅緩衝掉下跌的痛感。 淨值 7 塊多，這套策略到底適合什麼樣的你？ 目前這檔基金的最新淨值（可以想成基金當下每一份的價格）大約是 7.3109 美元。以這個價格來看，不管是單筆買進或是每個月定期定額，對一般上班族來說都不會造成太大的壓力。 如果你現在手上的基金，清一色都是主動式基金（由經理人挑股票的基金）裡面的科技型或成長型，每天看著盤勢上上下下，搞得自己上班無法專心。那麼，挪出一部分資金，配置在這種有穩定現金流的歐洲高股息基金上，就是一個很聰明的做法。 這就像是組建一支籃球隊，你不能場上五個人都是只會狂衝的得分後衛。你總需要幾個穩重的防守球員，在後面幫你鞏固籃板。保留一部分科技股去賺資本利得（就是買低賣高賺到的價差），同時用高股息基金來收月租金，這就是真正的進可攻、退可守。 下次登入基金平台時，不妨看一下自己的資產分布圖。如果是你，會想讓衝鋒陷陣的球員多一點，還是穩穩防守收租的球員多一點呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

女性開戶暴增304%！平衡型基金還能追嗎?

光是今年，基金平台裡 30 到 39 歲女性的開戶數，居然一口氣暴增了 304%。等於原本只有 1 個人在買，現在變成 4 個人搶著排隊上車。明明最近台股屢創新高，大家不是應該瘋狂買進股票嗎？其實背後的原因，藏著現代上班族最真實的理財焦慮。 股市明明在漲，為什麼大家急著找退路？ 最近你可能也有這種感覺。看著大盤指數一直往上衝，手裡如果有閒錢，買了怕剛好買在最高點，明天就大跌。但不買又覺得錢放在銀行被通膨吃掉，心裡非常焦慮。 這群 30 多歲的年輕女性，多半已經工作幾年，存到了一點錢。她們不想像大學生那樣天天盯盤當沖，也不想承受資產一天蒸發好幾萬的壓力。最新一份問卷顯示，超過半數的人在股市高點時，反而更想要「穩中求勝」。 也就是說，她們的資金正在從「全面進攻」的純股票，悄悄轉移到能對抗震盪的避風港。而這個避風港，就是最近討論度極高的平衡型基金。 什麼是平衡型基金？它跟只買股票差在哪？ 平衡型基金(同時買進股票和債券來分散風險的基金)，聽起來很像某種健康的飲食菜單。其實它的概念真的就像去速食店點套餐。 如果全買股票，就像單點好幾份炸雞，吃起來很爽，但風險很高。如果全買債券(借錢給政府或大公司，他們定期付你利息的憑證)，就像只吃生菜沙拉，很安全但有點無聊。平衡型基金就是經理人幫你配好的「炸雞加沙拉」套餐。 我們拿台新投信的高股息平衡基金來舉例。這檔基金目前的配置，大約有 71.83% 放在股票負責衝刺賺錢，另外有 17.50% 放在債券負責防守。 因為有了債券的保護，當股市遇到大跌的時候，這類基金的跌幅通常會比純股票基金小得多。換句話說，它犧牲了一點點暴賺的機會，換來晚上能安心睡覺的穩定感。這也是為什麼，論壇上越來越多人把它當作降低投資槓桿、回收資金的首選。 千億資金都在買，這規模到底有多誇張？ 不要以為這只是台灣散戶的小打小鬧，其實全世界的大資金都在往這個方向走。光是在今年第一季，美國平衡型基金的總吸金量就高達 358 億元新台幣。這筆錢疊起來，絕對可以蓋好幾棟台北 101 了。 再看另一檔熱門的駿利亨德森平衡基金(A股美元,IE00B0XJ5S84)。它在同一季度的資金淨流入，也高達 201 億元新台幣。 資金的大量湧入，就像一間便當店突然每天大排長龍。這代表市場上的聰明錢，都預期接下來的市場波動會變大。大家寧可少賺一點，也要先把資金停泊在有防護罩的地方。 想跟著買？這檔熱門基金的數字拆解給你聽 如果你也想把一部分薪水放在這類產品，我們可以來看一檔規模很大的指標。瀚亞投信的多重收益優化組合基金(B類型-美元,98638963)，目前的規模已經來到 183 億元新台幣。 大家最關心的通常是配息。這檔基金近一年的殖利率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數)大約是 9.34%。這數字對你來說是什麼概念呢？等於你放 100 萬進去，一年大約可以領回 9 萬 3 千元的現金流，相當於每個月幫自己加薪快 8 千元。 它的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)目前大約在 8.45 美元左右。而且成立以來的總報酬大約是 52.9%，等於當年如果放 100 萬，現在連本帶利已經變成 152 萬了。 不過，前陣子新聞有報導過這家投信前高層的爭議事件，很多新手會嚇一跳，擔心錢被捲走。但其實買共同基金都有保管銀行(專門替投資人保管基金資產的第三方銀行)的機制。你的錢是鎖在銀行的金庫裡，投信公司或經理人根本碰不到你的錢，所以資金安全是完全不受影響的。 買這類基金，其實還藏著一個稅務小確幸？ 最後要提醒一個很多新手會忽略的細節，就是繳稅。當我們從基金身上賺到錢的時候，其實分為兩種。一種是剛剛提到的配息，另一種是資本利得(就是低買高賣賺到的價差)。 基金投資的稅制相對複雜，配息跟資本利得的課稅邏輯，往往跟我們的直覺有落差。很多高資產族群，會特別利用平衡型基金來做資產配置。因為只要事先掌握好免稅額的關鍵原則，不但能兼顧本金的成長，還能打造出合法的免稅現金流。 這也是為什麼，很多理財專家會建議，當我們年紀來到 30 歲以後，資產配置就應該慢慢轉向平衡型或多重資產型基金。 下次發薪水的時候，你可以打開平常用的基金平台，看看那些標示為「平衡型」的基金。如果是你，會想選股票多一點來拚成長，還是債券多一點來穩穩領息呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

30歲女開戶暴增304%，平衡基金還能追嗎?

光是今年，基金平台裡 30 到 39 歲女性的開戶數，居然一口氣暴增了 304%。等於原本只有 1 個人在買，現在變成 4 個人搶著排隊上車。明明最近台股屢創新高，大家不是應該瘋狂買進股票嗎？其實背後的原因，藏著現代上班族最真實的理財焦慮。 股市明明在漲，為什麼大家急著找退路？ 最近你可能也有這種感覺。看著大盤指數一直往上衝，手裡如果有閒錢，買了怕剛好買在最高點，明天就大跌。但不買又覺得錢放在銀行被通膨吃掉，心裡非常焦慮。 這群 30 多歲的年輕女性，多半已經工作幾年，存到了一點錢。她們不想像大學生那樣天天盯盤當沖，也不想承受資產一天蒸發好幾萬的壓力。最新一份問卷顯示，超過半數的人在股市高點時，反而更想要「穩中求勝」。 也就是說，她們的資金正在從「全面進攻」的純股票，悄悄轉移到能對抗震盪的避風港。而這個避風港，就是最近討論度極高的平衡型基金。 什麼是平衡型基金？它跟只買股票差在哪？ 平衡型基金(同時買進股票和債券來分散風險的基金)，聽起來很像某種健康的飲食菜單。其實它的概念真的就像去速食店點套餐。 如果全買股票，就像單點好幾份炸雞，吃起來很爽，但風險很高。如果全買債券(借錢給政府或大公司，他們定期付你利息的憑證)，就像只吃生菜沙拉，很安全但有點無聊。平衡型基金就是經理人幫你配好的「炸雞加沙拉」套餐。 我們拿台新投信的高股息平衡基金來舉例。這檔基金目前的配置，大約有 71.83% 放在股票負責衝刺賺錢，另外有 17.50% 放在債券負責防守。 因為有了債券的保護，當股市遇到大跌的時候，這類基金的跌幅通常會比純股票基金小得多。換句話說，它犧牲了一點點暴賺的機會，換來晚上能安心睡覺的穩定感。這也是為什麼，論壇上越來越多人把它當作降低投資槓桿、回收資金的首選。 千億資金都在買，這規模到底有多誇張？ 不要以為這只是台灣散戶的小打小鬧，其實全世界的大資金都在往這個方向走。光是在今年第一季，美國平衡型基金的總吸金量就高達 358 億元新台幣。這筆錢疊起來，絕對可以蓋好幾棟台北 101 了。 再看另一檔熱門的駿利亨德森平衡基金(A股美元,IE00B0XJ5S84)。它在同一季度的資金淨流入，也高達 201 億元新台幣。 資金的大量湧入，就像一間便當店突然每天大排長龍。這代表市場上的聰明錢，都預期接下來的市場波動會變大。大家寧可少賺一點，也要先把資金停泊在有防護罩的地方。 想跟著買？這檔熱門基金的數字拆解給你聽 如果你也想把一部分薪水放在這類產品，我們可以來看一檔規模很大的指標。瀚亞投信的多重收益優化組合基金(B類型-美元,98638963)，目前的規模已經來到 183 億元新台幣。 大家最關心的通常是配息。這檔基金近一年的殖利率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數)大約是 9.34%。這數字對你來說是什麼概念呢？等於你放 100 萬進去，一年大約可以領回 9 萬 3 千元的現金流，相當於每個月幫自己加薪快 8 千元。 它的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)目前大約在 8.45 美元左右。而且成立以來的總報酬大約是 52.9%，等於當年如果放 100 萬，現在連本帶利已經變成 152 萬了。 不過，前陣子新聞有報導過這家投信前高層的爭議事件，很多新手會嚇一跳，擔心錢被捲走。但其實買共同基金都有保管銀行(專門替投資人保管基金資產的第三方銀行)的機制。你的錢是鎖在銀行的金庫裡，投信公司或經理人根本碰不到你的錢，所以資金安全是完全不受影響的。 買這類基金，其實還藏著一個稅務小確幸？ 最後要提醒一個很多新手會忽略的細節，就是繳稅。當我們從基金身上賺到錢的時候，其實分為兩種。一種是剛剛提到的配息，另一種是資本利得(就是低買高賣賺到的價差)。 基金投資的稅制相對複雜，配息跟資本利得的課稅邏輯，往往跟我們的直覺有落差。很多高資產族群，會特別利用平衡型基金來做資產配置。因為只要事先掌握好免稅額的關鍵原則，不但能兼顧本金的成長，還能打造出合法的免稅現金流。 這也是為什麼，很多理財專家會建議，當我們年紀來到 30 歲以後，資產配置就應該慢慢轉向平衡型或多重資產型基金。 下次發薪水的時候，你可以打開平常用的基金平台，看看那些標示為「平衡型」的基金。如果是你，會想選股票多一點來拚成長，還是債券多一點來穩穩領息呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

535億安聯台灣大壩不配息翻3000萬，還能追嗎?

成立26年的老牌基金為何還能稱霸市場？最新數據顯示，安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）光是靠著不配息的策略，就讓當年的100萬本金翻成了將近3000萬。今天我們就來聊聊這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124），看看它到底藏了什麼秘密。 撐起台股半邊天的千億巨獸 要認識一檔基金，我們先看它的體質。安聯投信發行的這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣，絕對算得上是市場裡的長青樹。它從千禧年成立到現在已經超過26年了。目前它的基金規模高達535億元。這個數字讓它在全台灣的共同基金規模排行榜裡高居第13名。535億元是什麼概念？這幾乎等於好幾家中型上市公司的市值總和了。 這檔基金目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬多人。你會發現人數似乎不算特別誇張。但是它的資金規模卻非常龐大。因為很多老客戶都是從一開始就抱著它走到現在，隨著時間過去，資金越滾越大。 它的風險等級是RR4（用來衡量基金波動大小的指標，最高是RR5）。這代表它主要是投資台灣的股票市場，難免會有一定的上下波動。換句話說，如果你是追求每天價格平穩、一點跌幅都無法承受的人，這類型的基金可能就不太適合你。不過如果你願意給它一點時間，它帶來的爆發力是很驚人的。我們接著看它的成績單就能明白。 驚人的成績單：100萬是怎麼變成3000萬的？ 說到這檔基金的表現，老實說真的滿誇張的。我們先看最近一年的表現。它的近一年績效高達267.7%。等於是你一年前放100萬進去，現在這筆錢會變成大約367萬。這個爆發性的成績，讓它在同類排名（同類型基金中的績效名次）中搶下第9名，穩穩站在前段班。 如果我們把時間拉長看三年，它的績效是428%。等於100萬放三年變成了528萬。這可不是經理人一時運氣好而已。因為如果你看它近十年的同類排名，它更是高居第2名。這就像是一個學生不僅期中考考得好，而是連續十年都在班上拿前兩名，實力非常穩定。 最讓人驚訝的，是它成立以來的累積績效，居然達到了2993.3%。這也就是我們開頭提到的，如果你在26年前拿100萬買進這檔基金，放到今天當下的最新淨值（基金當下每一份的價格），這筆錢已經變成將近3093萬了。它的成立以來年化報酬率高達14.1%。這等於是每年穩定幫你賺超過一成，這就是長期投資的威力。 不配息的魔法，把賺到的錢繼續買便當烤箱 很多人剛開始買基金，第一句話就是問有沒有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。但是這檔基金最大的特色，就是它完全不配息。 你可能會想，不配息那我要賺什麼？其實不配息反而是一種加速賺錢的策略。因為基金經理人會把原本要發給你的現金，直接拿去買進更多的股票。這就像是你開了一家便當店賺了錢，你沒有把利潤拿去吃喝玩樂，而是立刻買了第二台烤箱來增加產量。也就是說，透過這種利滾利的方式，你的本金雪球才會越滾越大。 再來看看經理人蕭惠中都幫大家買了些什麼。根據最新的持股資料，它買最多的前三大公司分別是台達電、鴻海跟聯電。這幾家都是台灣科技業的重量級巨頭。另外像是統一、南亞、中鋼這些傳統產業龍頭，也都在它的口袋名單裡。這代表基金經理人不是只押寶單一的科技產業，而是電子股跟傳統產業都有佈局。換句話說，當科技股需要休息的時候，傳統產業還能幫忙撐住場面，讓整體的表現更加穩健。 誰適合當這檔基金的股東？ 了解完基本資料跟成績，我們來看看這檔基金適合什麼樣的人。 第一種是「想要存退休金的長跑選手」。因為它不配息，把獲利全部拿去複利滾存，非常適合距離退休還有10到20年的上班族。你可以設定每個月發薪水後固定扣款。把錢丟進去就不管它，讓時間成為你最好的朋友。 第二種是「不想自己研究台股的忙碌族」。台灣的電子股變化實在太快了。如果你平常上班開會很忙，根本沒時間盯盤看新聞。那不如把錢交給專業的團隊。讓經理人幫你挑選好公司，你只要專心工作、過好生活就好。 但是如果你是「每個月需要現金流的退休族」或者是「壓力很大的房貸族」，這檔基金可能就不太適合你。因為它沒有辦法每個月把現金匯到你的戶頭裡幫你繳帳單。如果你需要每個月看到錢入帳才有安全感，建議你可以去找其他有固定分錢機制的產品。 買了之後，我要怎麼關心它？ 如果你真的對這檔基金有興趣，開始買進之後，其實不需要每天緊張地盯著手機看。 你可以每個月或每季打開一次基金平台。稍微看一下它的「近六個月績效」跟「同類排名」。只要它在同類型基金裡還維持在中上段班，就代表經理人的狀態很好，繼續抱著就好。 這裡再教你兩個小進階指標。這檔基金的Beta值（衡量基金跟大盤連動程度的數字）是0.73，這代表它比整體大盤的波動還要小一點點。而它的夏普值（衡量承受一分風險能換來幾分報酬的指標）高達1.16，數字大於1通常代表經理人操盤效率很高。就像是球隊換教練一樣，只要球隊一直有贏球、效率好，我們就不需要去干涉教練怎麼調度球員。給專業團隊一點空間，你的心情也會輕鬆很多。 看完這檔老牌基金的驚人爆發力，你是不是也想開始幫自己存一筆長期的圓夢基金了呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

AI推升美股科技股 20倍本益比還能加碼?

安聯投信觀察，生成式 AI 正把美國科技股推向下一輪結構性成長，市場主軸偏向「股市與科技成長」，對尋求資本利得與趨勢佈局的投資人，是中長期加碼的有利時點，而非只看短線震盪。 安聯投信指出，美國經濟在民間投資、能源建設與科技創新支撐下，經濟成長率可望維持在溫和擴張區間，同時市場預估 S&P 500 企業 2026 年獲利年增率接近兩成。搭配未來十二個月約二十倍出頭的本益比，評價雖非便宜，但在雙位數獲利成長支撐下，仍具中長期投資吸引力。 真正的關鍵在結構：生成式 AI 帶來的不是單一族群行情，而是「AI 基礎建設、雲端與高速通訊、應用與平台轉型」三軌並進。也因此，單純追蹤指數，容易過度集中在少數大型權值股，忽略中小型高速成長企業的補漲與爆發力。安聯投信新推出的 00402A安聯美國科技領航主動式ETF基金，正是鎖定這樣的結構性機會，以主動選股與權重調整，去對應美股過度集中在少數巨頭的問題，將焦點放在長線 AI 趨勢下的資本利得。 在這樣偏向股市與科技成長的環境下，安聯投信的核心結論，是「現在適合有紀律地布局，而不是等待所謂完美的低點」。操作上可考慮三個層次： 第一，核心持有加主題進攻。對看好 AI 長線趨勢、願意承擔波動以換取資本利得的投資人，可將美國與全球科技基金當作成長核心，再搭配專注 AI 題材的主題型基金，拉高整體組合的成長性。 第二，定期定額優先，視情況再搭配策略性單筆加碼。生成式 AI 題材勢必伴隨股價拉回與消息面波動，定期定額有助平滑進場成本；若市場因短線利空導致科技股明顯回調，具風險承受度的投資人可評估單筆加碼，強化長期報酬的趨勢佈局。 第三，成長與收益並行。即使主軸是科技成長，對偏好現金流的投資人，也可搭配多元收益或信用債等產品，在追求成長的同時保留一定穩健收益來源，讓整體資產配置更貼近安聯投信強調的「長期持有與核心配置」精神。 精選基金深度點評： 1. 安聯全球高成長科技基金-A配息類股(美元) (C0025002) 今年以來報酬率超過二成，直接受惠於全球高成長科技與 AI 相關企業的股價上行，與本週主題的生成式 AI 結構成長高度契合。對想以主動管理方式進行全球科技趨勢佈局、追求中長期資本利得的投資人，是可作為核心成長部位的選擇。 2. 安聯AI人工智慧基金-AT累積類股(美元) (C0025141) 今年以來表現同樣逾兩成，聚焦 AI 算力、資料中心與關鍵應用平台等受惠族群，與新聞中提到的 AI 基礎建設與商業變現趨勢高度扣合。適合看好 AI 生態系長期爆發力、願意承受較高波動、希望集中掌握 AI 紅利的投資人，以定期定額搭配逢回加碼方式參與。 3. 安聯全球高成長科技基金-IT累積類股(美元) (C0025219) 同屬高成長科技布局，今年以來漲幅在二成以上，透過累積型設計，將獲利與股利再投入，放大長期複利效果。對以退休前中長期增值為目標、並鎖定科技成長趨勢的投資人，是適合放在成長母艦位置的基金。 4. 安聯AI收益成長基金-AT累積類股(美元) (C0025270) 今年以來約接近兩成報酬，兼顧 AI 成長題材與收益特性，呼應安聯投信強調的成長與收益並行概念。適合希望參與 AI 長線紅利，但又不想投資組合過度集中在高波動成長股的投資人，作為成長與穩健之間的平衡解方。 投資一定有風險，基金過去績效不代表未來表現，申購前請務必詳閱公開說明書與投資人須知，並依自身風險承受度與投資期限，與專業投資顧問討論合適的資產配置與進出節奏。

AI熱潮下歐洲高息基金還能撿嗎?

安聯投信觀察，目前市場主旋律仍是股市與科技，特別是 AI 相關題材延燒，帶動台股、美股與全球成長股頻創新高。面對這波偏向「攻擊型」的行情，安聯投信的核心結論是：投資人不必盲目追高，更應透過穩健收益與高股息基金，兼顧資本利得與現金流，為下一階段波動預作緩衝。 從近期論壇與市場討論來看，關鍵字幾乎都圍繞在 AI、台股與美股多頭延伸、資本利得與趨勢佈局。台股與那斯達克強勢創高，散戶開始思考是否獲利了結、留現金等待回檔，顯示市場情緒偏熱，但也擔心未來修正壓力。 在這樣的背景下，歐洲高股息股票反而呈現出一種「進可攻、退可守」的角色。以安聯歐洲高息股票基金-AMg穩定月收總收益類股(美元避險)為例：今年以來報酬約 5.64%，領先同類平均 3.13%；6 個月報酬 12.11%，大幅優於同類平均 4.57%，同類型排名第 6 名；3 年累積報酬 52.16%，明顯高於同類 31.4%，長期績效具體展現選股與股息再投資效果；5 年累積 66.33%，是同類第一名，顯示在多頭與震盪交錯的五年裡，具備穩健穿越景氣循環的實力。 短線上，該基金近三個月報酬僅 0.64%，落後同類平均，顯示歐洲高股息板塊並未跟著 AI 與半導體那樣「直線噴出」，但中長期績效卻顯著領先。對於正在尋找「不要錯過股市資本利得，又不想承擔過度波動」的投資人，這類穩健股息策略，正好呼應下檔保護與趨勢佈局的雙重需求。 區域配置上，安聯歐洲高息股票基金的前幾大持股集中在法國、德國、英國等成熟市場，產業多為穩定現金流企業，搭配美元避險級別，可以在分享歐洲股息與價差機會的同時，降低匯率波動對台灣投資人的影響。 在 AI 與成長股領軍的階段，安聯投信建議可用三個層次檢視自己的基金投資組合：核心穩健收益以收益成長與多元收益產品，作為「穩健收益」的核心持有，例如安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)、安聯收益成長基金-AMg7月收總收益類股(美元)、安聯亞洲多元收益基金-AMg穩定月收總收益類股(美元)。這些產品共同特色是：以債券、股息股與收益性資產為主軸，搭配適度股票曝險，目標是在控制波動之下，長期累積報酬並提供月月領息機會，適合重視現金流與下檔保護的投資人。 股息加成的資本利得部分，可留意安聯歐洲高息股票基金-AMg穩定月收總收益類股(美元避險)、安聯全球高息股票基金-AMg穩定月收總收益類股(美元)、安聯全球新興市場高股息基金-AMg穩定月收總收益類股(美元)。這類產品既鎖定股市的長期成長，又以股息發放平滑波動，讓投資人能在享受趨勢佈局與資本利得的同時，用股息作為部位調整與逢低加碼的「現金彈藥」。 成長衛星則可聚焦安聯全球高成長科技基金-A配息類股(美元)、安聯AI人工智慧基金-AT累積類股(美元)、安聯AI收益成長基金-AT累積類股(美元)。這類基金聚焦於雲端、半導體、AI 軟硬體等創新領域，波動度較高，但在多頭趨勢中有機會放大資本利得。安聯投信的建議，是將這些產品視為「長期持有的成長引擎」，不以短線價差為操作目標，而是透過紀律式定期定額，拉長時間換取趨勢紅利。 當前市場主題明顯偏向股市與科技，AI 需求持續驅動資本利得與趨勢佈局的想像。但從歷史經驗來看，每一次熱度最高的時刻，往往也是檢視風險承受度與資產配置的關鍵時間點。 安聯投信的觀點是：與其試圖精準踩點，不如透過收益成長、多元收益與歐洲高息股票這類穩健風格基金，建立一個能同時參與多頭、又具下檔保護的核心組合，再搭配少量 AI 與科技主題作為成長衛星，讓整體投資在面對未來可能的震盪時，仍能穩健前行。

震盪市還要追股？安聯月配基金怎麼配

當前股匯同步震盪、利率仍在高檔拉鋸，安聯投信認為，攻擊型單一股票不再是主舞台，真正關鍵在於如何用基金「穩健投資」，把穩健收益和下檔保護鎖住，等待下一個明確趨勢。本文聚焦債券與多元收益基金，協助投資人打造兼顧抗跌與跟漲的資產配置。 安聯投信：震盪環境下的穩健收益甜蜜點 目前市場情境明顯屬於震盪與不明朗的情境 C。股市在高位拉回與反彈之間來回，利率雖接近本波循環尾聲，但降息節奏反覆，單押股市或單押債市都容易被來回洗刷。 從安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) 的淨值表現，可以清楚看到這種環境下的「穩健收益甜蜜點」：今年以來報酬約落在低個位數，但三個月、六個月、一年都維持正報酬；三月曾回落到約八元出頭，之後沿短中期均線緩步墊高，線型溫和而不亢奮；近一年維持月月配息，單月殖利率約在零點六多，現金流穩定。 搭配安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元)、安聯亞洲靈活債券基金-AT累積類股(美元)、安聯全球浮動利率優質債券基金-AT累積類股(美元) 等產品的數據可發現：多檔債券與多元收益基金今年以來雖非高飆漲，但大致維持小幅正報酬，波動顯著低於股市，搭配配息機制，整體風險報酬結構對「穩健收益」和「下檔保護」相對友善；在高利率尾聲階段，收益水準已具吸引力，未來一旦降息或利差收斂，還有資本利得的加分空間。 對正在搜尋「穩健收益」、「下檔保護」與「資產配置」關鍵字的投資人而言，當前不是拼短線價差的時刻，而是用債券與多重資產基金把收益鎖住、把波動壓下來，靜待政策與景氣方向明朗。 給投資人的操作建議：用多元收益當作投資組合的避震器 1. 把穩定月配作為核心，先把現金流穩住 在震盪市中，先穩定現金流，再談追求成長，是安聯投信給一般投資人的主軸建議。可以考慮以安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) 作為核心持有；定期定額搭配逢震盪加碼，目標是長期累積穩健收益，同時兼顧下檔保護。若資產規模較大、希望加強現金流，可再搭配同策略不同幣別，例如安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(澳幣避險)、安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(歐元避險)，透過多幣別配置分散匯率波動，同時維持穩定月收。 2. 用多元信用與亞洲債，分散利率與信用風險 在利率高檔震盪階段，單押長天期公債容易感受價格拉回壓力，這時多元信用與區域債的分散效果格外重要。安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) 今年以來維持小幅正報酬，持債標的橫跨不同產業、不同信用評等，有助分散企業體質與景氣循環的風險。安聯亞洲靈活債券基金-AT累積類股(美元) 則透過靈活調整亞洲各國主權債、公司債與貨幣權重，降低單一國家與單一利率周期的衝擊，適合看好亞洲長期成長、又重視穩健收益的投資人。這一組基金的角色，是為整體組合增加「息收厚度」，同時分散信用與區域風險。 3. 以浮動利率債降低利率不確定性 對擔心「降息一拖再拖」、「長天期債價格忽漲忽跌」的投資人，浮動利率債是重要的防禦工具。安聯全球浮動利率優質債券基金-AT累積類股(美元) 今年以來約略正報酬，受惠於利率條款可以隨市場調整，對利率方向的敏感度較低，在高利率與未來降息節奏不明的階段，可以降低整體組合的利率風險。將浮動利率債納入核心配置，可以讓你在保有固定收益部位的同時，不至於被單一利率路徑綁死。 4. 股債搭配：讓高波動部位有緩衝 若你手上已持有比重不低的科技股或單一市場股票基金，波動可能讓你時常睡不安穩。這時候，可以用安聯投信的收益型與債券型基金，當作組合中的避震器：提高安聯收益成長基金與多元信用、亞洲靈活債、浮動利率債在總資產中的比重，放慢進出科技股或成長股的節奏，避免情緒化操作，把資產核心轉向「穩健收益」與「現金流管理」。這樣的資產配置，有助於在市場回檔時減少跌幅，在市場反彈時仍能參與成長，真正實現「抗跌又能跟漲」的長期投資目標。 資料來源：安聯環球投資基金與公開淨值資訊。本文為安聯投信觀點整理與投資教育內容，非個別投資建議，實際投資請依自身風險屬性與理財目標審慎評估。

安聯多重資產逾二成還能追?

安聯投信觀察，當前市場仍處在股債拉鋸、景氣方向未完全明朗的階段，投資關鍵不在激進押注單一市場，而是在多重資產中爭取穩健收益與下檔保護，同時保留跟漲空間。本文將結合最新績效數據，說明如何用安聯投信基金做資產配置與平衡風險。 安聯投信：震盪情境下，多重資產與穩健收益的投資機會 目前台股與美股仍維持多頭架構，但輪動快速，科技與題材股表現突出，指數卻頻繁拉回。債市則被通膨數據與降息預期反覆牽動，殖利率震盪走高又回落，單壓股票容易遇到短線修正，單押債券則承受利率變化風險。 這是標準的情境 C：震盪而不崩盤、樂觀卻不穩定。安聯投信認為，在這樣的市況中，多元配置的重要性遠高於方向押注。透過股票、債券、新興市場債、非投資等級債與多元收益工具的搭配，可以讓組合在回檔時有抗跌能力，在行情啟動時也能有效跟漲。 數據上，多重收益與平衡型產品今年以來的表現相對均衡，例如安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)相關幣別今年約三至六趴的漲幅，搭配穩定月收，有利於投資人以穩健收益換取時間，等待政策與景氣落底回升。而安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元)相關級別今年以來逾二成的漲幅，則說明在亞洲股債同時受惠利率拐點與成長題材時，多元收益策略具備不錯的趨勢跟漲能力。 對於搜尋資產配置、穩健收益、平衡風險的投資人而言，現在的市場主軸是如何用多重資產做風險分散，而不是追逐單一市場題材。 給投資人的操作建議：用多重資產打造「抗跌又能跟漲」的核心組合 在現階段，不論你是主要關注台股，美股，或全球市場，策略重點都應回到三個層次：核心配置、衛星佈局與風險管理。 第一，核心用穩健收益產品搭起現金流底座。建議以收益成長與全球收益型基金定期定額長期持有，讓每月配息或穩定報酬，成為面對短線震盪時的心理緩衝與資金來源，避免被迫在低點賣出。 第二，衛星部位則可鎖定亞洲與新興市場的多元收益策略，利用目前估值仍具吸引力、且有利率拐點與成長題材加持的區域，提高整體組合的中長期成長性。對於追求趨勢佈局與資本利得的投資人，累積類股適合用單筆加碼搭配定期定額，分散進場時點。 第三，在風險管理上，仍應保留一定比例於投資級債與多元信用債。雖然今年以來績效較為溫和，但一旦降息循環明朗，利率下行與利差收斂將有機會帶來資本利得與價格支撐，是組合下檔保護的重要來源。 整體而言，建議以股債搭配、定期定額為主，視個人風險承受度搭配階段性單筆加碼，而非一次性重押某一資產。 精選基金深度點評 1. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) (C0025051) 今年以來約三到四趴的表現，搭配穩定月收與股債多元配置，適合在震盪市中作為核心持有，幫投資人鎖定穩健收益與下檔保護。透過持續配息與再投入，長期有利於平滑進場成本並放大複利效果。 2. 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) (C0025155) 今年以來逾二成漲幅，反映亞洲股債與高收益債同時受惠利率拐點與成長題材，具備良好的跟漲能力。適合作為衛星部位，搭配核心穩健收益產品，提高整體組合的趨勢佈局與資本利得潛力。 3. 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) (C0025132) 今年以來報酬雖然溫和，但透過多元信用債分散發行人與產業風險，在利率區間震盪與未來可能的降息循環中，有望同時提供票息收益與價格支撐。適合尋求穩健收益與下檔保護的保守型投資人配置一部分資金。 4. 安聯投資級公司債基金-AT累積類股(美元) (C0025246) 投資主軸鎖定投資級公司債，信用體質相對穩健，在不確定環境中可作為防守型資產，降低整體波動度。當市場重新聚焦降息與經濟放緩風險時，此類資產有機會受惠於利率下行與避險需求提升。