沃爾瑪 WMT 衝 AI！成本優勢會走向「結構性壟斷」嗎？

停滯性通膨聲浪升溫、台積電目標價砍到855元！比爾·蓋茨大搬風，科技股還撐得住嗎？

截至發稿 小道瓊期貨 漲0.25% 小納斯達克期貨 漲0.6% 小S&P 期貨 漲0.23% 【美股市場方面】 標普500成長股指數下跌1.1%，價值股指數微漲0.1%。花旗具報告，美股和科技股的投資評級從「中性」調升為「加碼」，稱最近債息拉回有利於成長股。 金融市場分析師Fiona Cincotta表示，大宗商品價格持續大漲將成為大麻煩，恐將引發停滯性通膨。 根據美國銀行全球研究公司出具的調查報告，預期未來12個月內將出現停滯性通膨的基金經理人比例從上個月的22%增加至30%。 嗅到了“另一場危機”的味道？比爾·蓋茨調整投資組合引發廣泛關注 比爾·蓋茨(Bill Gates)也許不再是微軟的掌門人，但他的行為仍受到世界各地的關注，他最近在股市一直在出售他的許多股票，並改變投資重點. 市場結構可能出現另一場危機的信號。理論上，如果蓋茨認為某些行業正變得越來越危險，那麼它們很可能確實如此。 蓋茨正在購買與人類基本需求相關的部門的股票，如農業(桑德森農場)或水(加拿大太平洋)。他還在購買國內運輸業的股票，一些人認為這意味著他預見到了另一場國際危機。 【美股個股方面】 俄烏情勢未明，FED也宣布將在3月中升息1碼，恐連帶影響半導體產業獲利。對此，先前極度看好台灣半導體的外資高盛（GoldmanSachs）立場也開始動搖，一口氣將台積電(2330)目標價從原本的1050元砍到855元，而聯發科(2454)也從1650元降至1485元，但仍維持買進評等。 全球MSCI AC世界指數下調股票評級的平均負面影響高達12%至15%；疫情的不確定性仍持續存在，因此需要重新審視台灣半導體產業的估值及目標價，以反映更加動盪的投資環境；整體而言半導體相關個股獲利將平均下修達20%。 展望後市，仍看好晶圓代工跟IC設計，但對OSAT（委外封測代工）持保守態度。 晶圓代工訂單能能見度高，台積電的技術領先地位及前景明朗；而聯電在長期合約（LTA）的支撐下也處於有利位置； 至於IC設計，聯發科在手機領域成功擴展整體潛在市場（TAM），而聯詠則具吸引力的風險回報，整體較有彈性；封測代工部分，因為更容易受到需求波動的影響，所以對後市相對保守。

【美股動態】AWS機房遭伊朗攻擊後，沙烏地53億美元投資還能照計畫走嗎？

亞馬遜在中東的資料中心已遭伊斯蘭革命衛隊（IRGC）實際攻擊，不只是口頭威脅。 這件事直接衝擊亞馬遜AWS（雲端運算服務部門）在該區域的擴張計畫，包括原訂2026年在沙烏地阿拉伯的53億美元投資。 核心問題是：這筆錢該繼續燒，還是亞馬遜得重新算一次地緣政治的代價？ 中東不是亞馬遜的命脈，但53億美元不是小數字 亞馬遜從2019年在巴林建立資料中心，2022年進駐阿聯酋， 中東布局已超過六年。 53億美元的沙烏地計畫是迄今最大單筆區域投資， 但放回整個AWS全球擴張版圖，中東佔比仍屬邊緣市場。 攻擊事件發生後，亞馬遜並未公開宣布撤退， 顯示內部評估目前尚未觸及棄守紅線。 資安支出要上升，但AWS獲利結構還撐得住 好處是亞馬遜AWS毛利率長期維持在35%至38%區間， 有足夠空間吸收額外的安全防護成本。 風險是若攻擊升級或沙烏地投資被迫擱置， 市場對AWS中東業務的成長預期將直接下修， 而這個下修幅度目前沒有人說得準。 台積電、正文、中磊，台灣供應鏈在AWS擴張裡有份 AWS每建一座資料中心，背後牽動的是伺服器、網通設備、散熱模組的採購鏈。 台股中的雲達、緯穎、中磊，以及電源模組廠台達電， 可以在下季法說會上確認中東區域資料中心訂單能見度有無異動。 OpenAI和Anthropic都要IPO，亞馬遜押的那張牌值多少 亞馬遜是Anthropic（AI新創公司，專注企業端代理型AI）的主要股東之一。 若Anthropic今年完成IPO，亞馬遜帳上將出現一筆可觀的未實現評價利益。 Anthropic的企業AI定位與AWS雲端生態高度互補， 這條線的價值遠比中東機房被炸更值得追蹤。 市場把地緣風險定價成雜訊，但物理攻擊不是雜訊 消息出來後亞馬遜股價單日下跌0.38%，跌幅有限， 顯示市場目前把這次攻擊當成區域性事件處理，而非系統性風險。 如果後續AWS中東區域服務出現中斷或遷移公告， 代表市場會把它當成實質營運衝擊重新定價。 如果亞馬遜在下季財報維持AWS資本支出指引不變， 代表市場擔心的地緣政治溢價將快速消散。 兩個數字決定這件事值不值得繼續追 第一，看AWS下季營收是否維持在290億美元以上， 低於這個數字代表中東事件已影響企業客戶簽約意願。 第二，看亞馬遜是否正式宣布沙烏地53億美元投資的啟動時間表， 延後超過兩季，代表地緣風險已進入董事會決策層級。 現在買的人在賭地緣衝突不影響AWS全球成長主軸；現在等的人在看沙烏地53億美元投資會不會因伊朗因素正式喊停。 延伸閱讀： 【美股動態】亞馬遜電力瓶頸待解，AWS廣告成逆襲槓桿 【美股動態】初領失業金申請意外下降市場情緒回暖 【美股動態】Christmas聖誕行情延續買氣 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

【美股新聞】Minecraft禁用NFT，比爾蓋茲痛批後，持有微軟還該押元宇宙嗎？

圖/Shutterstock 微軟旗下Minecraft遊戲禁止使用NFT技術 Minecraft 的創建者表示，NFT 不符合 Minecraft 創意包容的價值觀，因此不允許在遊戲中使用，此決定是在微軟聯合創始人比爾蓋茲抨擊 NFT 後做出的。 Minecraft 在 2014 年被微軟以 25 億美元收購，是有史以來最暢銷的遊戲，其一生的銷量超過 2.38 億套。 Mojang 是《Minecraft》背後的開發商，這家由微軟控股的公司週三表示，它不會支持《Minecraft》中的 NFT ，因為它們創造了一個區分有錢人和窮人的場景。 NFT是區塊鏈上的代幣，旨在證明一個獨特數字項目的所有權，無論是一件圖形藝術還是一個遊戲頭像。去年， NFT 吸引了大量資金流入，有些價格達到數百萬美元。 Mojang 表示，圍繞 NFT 的投機性價格和投資心態使人們的注意力從玩遊戲轉移到鼓勵暴利，我們認為這與我們玩家的長期快樂和成功是不一致的。因此Mojang 為了確保 Minecraft 玩家有一個安全和包容的體驗，區塊鏈技術不允許進入到 Minecraft 客戶端和伺服器應用程序中，也不得用於創建與任何遊戲內容相關的NFT。 上個月，微軟聯合創始人比爾蓋茲抨擊NFT是基於「博傻理論」的騙局，如果有 傻瓜願意為其買單，被高估的資產就可以再更進一步抬高價格。 延伸閱讀: 【美股新聞】 在動視出售給微軟之前 ，部分員工發起第二個工會 (2022.07.20) 【美股新聞】Netflix已經指定微軟作為廣告服務的合作夥伴(2022.07.14)

【美股新聞】高盛警告：未來兩年美國衰退機率35%，聯準會真的壓得住通膨與失業？

圖/Shutterstock 高盛：未來兩年美國經濟陷入衰退機率達 35% 以歷史經驗而言，聯準會將面臨艱巨的任務。在實施緊縮貨幣政策控制通膨降溫同時，避免引致經濟衰退。按高盛預估，未來兩年美國經濟陷入衰退機率達 35% 。 高盛經濟學家 Jan Hatzius 在週日 (04/17) 發佈的研究報告中表示，聯準會主要的挑戰來自減低職缺數與求職人數之間的差距，並減緩薪金成長速度，維持在與通膨目標相約的 2% 。可通過適量緊縮金融條件來減少職缺數，但同時需避免失業率急升。但在歷史數據上，只有在經濟衰退出現時，才會出現職缺數與求職人數之間的差距減少。 但 Hatzius 同時指出，經濟衰退並非無可避免。勞工供應及耐久財價格的後疫情常態化將幫助聯準會。在十個已開發經濟體 (G10) 中，也可以看到更多成功實現經濟軟著陸的案例。 Hatzius 指出，經濟軟著陸或「較溫和的」著陸，更常出現在近幾次的緊縮循環中。在二戰後美國的 14 個緊縮循環中，有 11 個在緊縮循環兩年內出現經濟衰退，但只有 8 個可部分歸究於聯準會的緊縮貨幣政策。他預估未來 12 個月美國經濟陷入衰退的機率約在 15% 左右。 延伸閱讀： 【美股新聞】企業交易熱潮退卻，銀行股利潤全面受壓(2022.04.15) 【美股新聞】美國貨運量減弱 亮起經濟放緩警訊(2022.04.14) 【美股新聞】史上最悲觀！ 基金經理人憂慮經濟衰退(2022.04.13)

【美股盤後】道瓊震盪 950 點、四大指數盡墨：科技股殺很兇，接下來怎麼守？

美股四大指數繼續下探，道瓊開高走低大幅震盪超過 950 點。 昨日 (2022/06/28) 美股四大指數再度下探，收盤道瓊指數下跌 491 點，收在 30,946 點；那斯達克指數下跌 2.98% 回到 11,181 點；標普 500 指數下跌超過 2%，收在 3,821 點，費半指數同樣下探 2.63%，以 2,642 點作收。中國昨日宣布放寬入境檢疫，美股早盤開高，道瓊一度上漲超過 400 點，然而經濟數據公布後，美股回吐漲幅，非必需消費品、科技股延續昨日賣壓湧現，四大指數終場全數收黑。 能源方面，市場對沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國大量增產的能力有所質疑，加上厄瓜多和利比亞的動盪，推動原油期貨價格收高。昨日 8 月交割的 WTI 原油期貨價格上漲 2%，收在每桶 111.76 美元；而 8 月交割的布蘭特原油期貨價格上漲 2.5%，每桶收在 117.98 美元，出現連續三天的反彈走勢。維持短時間油價保持在 100 元以上高檔震盪的看法。 資料來源：finviz 11 大板塊僅能源股逆勢上漲，非必需消費品及資訊科技領跌。 ▲美股四大指數漲跌： 美股道瓊指數下跌 491.27 點，或 1.56%，收 30,946.99 點。 那斯達克指數下跌 343.01 點，或 2.98%，收 11,181.54 點。 標普 500 指數下跌 78.56 點，或 2.01%，收 3,821.55 點。 費城半導體指數下跌 71.40 點，或 2.63%，收 2,642.07 點。 台積電ADR收 84.34 美元，下跌 1.77%，溢價差 2.07%。 ▲焦點個股： 科技五大天王遭遇猛烈拋售。蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.98%；Meta (META-US) 下跌 5.20%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 3.30%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 5.14%；微軟 (MSFT-US) 下跌 3.17%。 道瓊成分股幾乎全數血染。Nike (NKE-US) 大跌 6.99%；Salesforce (CRM-US) 下跌 5.43%；家得寶 (HD-US) 下跌 4.44%；沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 下跌 2.92%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 1.61%。 費半成分股多收黑。AMD (AMD-US) 大跌 6.24%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 5.26%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 2.65%；美光 (MU-US) 下跌 1.57%；德儀 (TXN-US) 跌 0.94%；高通 (QCOM-US) 上漲 3.48%。 台股 ADR 悉數走軟。台積電 ADR (TSM-US) 跌 1.77%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 5.21%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 3.28%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 1.58%。 ▲盤勢分析： 個股方面，後續內文請至美股放大鏡詳閱。 #本文章所提供資訊僅供參考並無任何推介買賣之意 #投資人仍須謹慎評估自行承擔交易風險

疫情重創迪士尼，5 月 5 日季報登場後，現在進場還是等下一波崩跌？

原文發文日：2020/05/08 轉載來自：美股夢想家- 打造穩定現金流（Pressplay） 警語 文章內容僅供投資人參考，投資人須自行承擔風險， 本文不負擔盈虧之法律責任，亦不代表任何投資或稅務建議。 整理營運重點 迪士尼是很多朋友關注的公司，5月5日公布最新季報，迪士尼業務可分為4個部門 尚未解鎖 按讚粉絲專頁，即時追蹤美股最新資訊 https://www.facebook.com/usastockdreamer/

歐美解封概念股輪動啟動：科技醫療自高點回落10%，金融房地產強彈還追得起嗎？

原文發文日：2020/05/27 轉載來自：美股夢想家- 打造穩定現金流（Pressplay） 警語 文章內容僅供投資人參考，投資人須自行承擔風險， 本文不負擔盈虧之法律責任，亦不代表任何投資或稅務建議。 歐美解封概念股上漲，疫情受惠股下跌 由於預期歐美解封可以迎來強勁復甦 昨晚美股持續上漲，但產業強弱變化很明顯 疫情受惠產業如科技業及醫療業普遍下跌。 而先前較為弱勢的產業如金融、工業及房地產則普遍上漲。 註:自高點下跌低於10%，顯示強勢，自高點下跌高於10%，顯示弱勢。 尚未解鎖 按讚粉絲專頁，即時追蹤美股最新資訊

油價飆到金融海嘯高點、航空指數已跌11%，分析師喊還有20%空間，航空股現在該砍還是撿？

俄烏戰爭導致油價飆升 分析師:投資者注意,這類股恐再跌20% 截至發稿 小道瓊期貨漲0.09% 小納斯達克期貨跌0.14% 小S&P 期貨漲0.10% 【美股市場方面】 俄羅斯入侵烏克蘭後，油價持續飆升，航空股正面臨進一步下跌的風險。巴克萊銀行 (Barclays) 在週一發布的報告中預測，隨著油價續升，航空股有可能再下跌 20% 以上。 近幾天，油價飆升至 2008 年全球金融危機以來的新高，給航空股帶來壓力。標準普爾 500 航空指數在週一交易時段中下跌超過 11%，自俄羅斯入侵烏克蘭的第 2 日起，即 2 月 25 日至上週五，跌幅達到 15%。俄羅斯是世界第二大石油生產國。 能源價格飆升不會阻礙美國經濟的復甦。在油價飆升的情況下，航空公司很難平衡將更高的燃料成本與更高的票價。 油燃料可說是航空業最大的成本之一，航空業在先前早就因新冠肺炎疫情的旅遊限制而受到衝擊，如今的高油價更加劇了衝擊。自俄烏戰事爆發以來，國際油價已上漲近 30%。美國目前在考慮禁止俄羅斯石油輸入美國，油價未來可能持續飆升。 【美股個股方面】 「Meta Quest 2」VR眼鏡成本高 Meta薄利多銷推動普及 零件成本是產品售價 6 成以上。智慧型手機的零件成本大約 3 到 5 成，相較之下 Meta 的 VR 眼鏡利潤不高，但 VR 眼鏡是元宇宙體驗的重要關鍵，可見 Meta 推動普及的野心。 Meta Quest 2 包含 VR 眼鏡和兩支手把控制器，使用者在戴上之後，能沉浸在元宇宙的世界當中，全球累計出貨量估計約 1000 萬組。雖然目前 64GB 款式已經結束出貨，但其他記憶體容量不同的款式，使用的零件應該大致相同。 Meta Quest 2 使用的零組件，若以國家、地區分類的占有率來看，美國 32% 比例最高，日本 20% 排名第二，韓國 12% 排名第三，中國 5% 排名第四，台灣 3% 排名第五。 Meta Quest 2 使用高通 (QCOM-US) 處理器，通訊 IC 也是美國產品。顯示器是由日本廠商生產，占整體成本的近 2 成，應該是 JDI 或夏普產品，無法確定。另外，記憶體是南韓三星產品，電池是中國德賽產品，台灣廠商則供應半導體零件。

【美股新聞】JetBlue 再加碼搶 Spirit，股東投票後航空股怎麼走？

圖/Shutterstock JetBlue 航空提高對 Spirit 的報價 因Spirit 即將展開 Frontier的收購投票 Spirit 股東對與 Frontier 合併的現金加股票交易投票即將在周四 (7/1) 進行，JetBlue 再次提高了對 Spirit 的報價。 先前 Frontier 在周五 (6/24) 提高了報價，將出價的現金部分提高至 4.13 美元，並將反向分手費提高至 3.5 億美元，與 JetBlue 早先的報價相匹配。 Spirit 的首席執行官 Ted Christie 表示 Spirit 的董事會仍然認為與同為廉價航空公司的 Frontier 合併的交易比與JetBlue 合併要好。 無論哪種組合，都將創造出美國第五大的航空公司。激烈的競標戰凸顯了 JetBlue 和Frontier 在飛行員供不應求的情況下，將 Spirit 視為其未來增長計劃的關鍵。 Spirit 公司曾表示考量到 JetBlue 與美國航空公司在東北地區的聯盟，收購交易不會通過監管機構的審核。 JetBlue 首席執行官 Robin Hayes 表示已直接與 Spirit 的股東討論了報價，現在正在修改提議以符合股東表達的興趣，包括每月向股東付款，並保證在交易結束時有大量現金溢價。 JetBlue 的新報價將反向分手費從 3.5 億美元提高到 4 億美元，如果監管機構不批准這項交易的話，還包括向 Spirit 公司股東派發每股 2.5 美元的股息，先前的報價是 1.5 美元。 該方案還包括等待費，即從 2023 年 1 月到交易完成時，每月向股東支付每股 10 美分。受此消息影響，Spirit 的股價在盤後交易中上漲了 5%，而 JetBlue 的股價下跌不到 1 %，Frontier 的股價上漲 1 %。 Spirit 和 Frontier 股價在常規交易中大幅下跌。 延伸閱讀： 【美股新聞】 Spirit 航空表示將在 6 月前定案 JetBlue 和Frontier 的競爭性競標 (2022.06.15) 【美股新聞】Spirit Airlines延遲對邊疆航空交易的股東投票 因 JetBlue 提高競爭報價(2022.06.09)

inTest(INTT)目標價上修到19美元，現在14.07元進場風險大不大？

分析師大幅上修公允價值，最高上看19美元 近期華爾街分析師針對inTest(INTT)調整了目標價框架。根據最新評估，該公司的核心公允價值參考點已從過去的10.00美元，大幅上修至每股約17.67美元。目前市場上的個別目標價預測，普遍落在14美元至19美元的區間，顯示出市場對其未來發展潛力的重新定價。 Q4財報優於預期，樂觀看待2026年財測 市場上的看多聲音主要來自於該公司繳出了優於預期的第四季財報成績單。同時，公司經營層對2026財年的財務預測展現出更清晰的指引，這使得多方投資人更具信心，進而推升了分析師對其合理價值的定錨點，這股動能讓市場對其長期營運表現抱持樂觀態度。 憂心潛在執行風險，目標價區間仍存在分歧 儘管整體評價有所提升，但市場上仍存在較為謹慎的觀點。部分保守的投資機構特別點出，inTest(INTT)在未來營運擴張過程中可能面臨的潛在執行風險。此外，分析師給出的14美元至19美元目標價區間，也反映出華爾街內部對於公司後續成長力道與挑戰的評估仍存在分歧。 了解inTest(INTT)營運業務與股價表現 inTest(INTT)是一家提供創新測試和工藝解決方案的供應商，廣泛應用於汽車、國防、航空航天、工業、醫療、半導體和電信等市場進行製造和測試。公司主要經營兩個部門：熱分部負責設計和銷售熱測試與熱加工產品；機電半導體產品部門則專注於半導體測試設備，產品行銷全球。該公司前一交易日收盤價為14.07美元，下跌0.27美元，跌幅1.88%，成交量為54,040股，較前一日減少44.62%。