用3檔ETF打造可執行資產配置：90%全球股票＋10%防禦資產，制度化再平衡追求長期年化13%

SCHB年化13.66%、1萬美元滾到百萬，美股AI泡沫風險下還能長抱？

低成本分散風險，嘉信全市場ETF受青睞 近期美國股市波動加劇，加上市場對人工智慧(AI)泡沫的擔憂，促使許多投資人開始尋求多元化資產配置。如果你正在尋找一種簡單且低成本的方式來持有廣泛分散的股票投資組合，嘉信美國全市場ETF(SCHB)會是一個相當穩健的選擇。這檔低成本指數基金的費用率僅有0.03%，能讓投資人輕鬆參與美國最大型企業的成長。 重倉科技巨頭，平均年化報酬達13.66% 嘉信美國全市場ETF(SCHB)共持有2,398檔股票，主要目標是追蹤道瓊美國全市場股票指數的表現。觀察該基金的前十大持股，多數為大型科技股，包含權重佔比6.8%的輝達(NVDA)、佔比5.9%的蘋果(AAPL)以及佔比4.4%的微軟(MSFT)。整體而言，資訊科技類股佔該基金總持股比例將近33%，而前十大持股中唯一非科技股的企業則是波克夏(BRK.B)。 超越美股歷史平均，長線持有績效亮眼 嘉信美國全市場ETF(SCHB)於2009年11月正式發行，過去16年間，美國股市尤其是大型科技股迎來了絕佳的投資黃金期。自成立以來，該ETF依淨值計算的平均年化報酬率高達13.66%，這項數據顯著超越了美國股市長期以來約10%的歷史平均年化報酬率，展現出強大的成長動能。 發揮複利威力，一萬美元本金有望翻成百萬 雖然沒有任何股票型ETF能保證永遠維持高水準的報酬率，但若假設嘉信美國全市場ETF(SCHB)未來能持續保持13.66%的平均年化報酬率，複利效果將十分驚人。如果投資人投入1萬美元並耐心持有，20年後資產將成長至129,465美元；經過30年將達到465,832美元；若長抱36年，這筆資金有望正式突破100萬美元大關。 適合長期投資人的選擇，輕鬆建立股市部位 透過像嘉信美國全市場ETF(SCHB)這樣廣泛分散的指數型基金投資美國股市，只要具備足夠的耐心，長期投資人確實有機會累積可觀的財富。對於那些希望在投資組合中納入一檔低成本、涵蓋全美國股市指數基金的投資人來說，這檔ETF無疑是一個值得考慮的優質標的。

0050淨申購衝到1115億、5年勝率逾9成！台股震盪下還能追還是該等回到季線？

近期台股受外部變數影響大幅震盪，指數自高點回落，連帶使元大台灣50(0050)的投資動向成為市場焦點。根據最新數據顯示，資金在回檔期間展現越跌越買的趨勢，3月以來元大台灣50(0050)大增逾34.2萬名投資人，淨申購金額高達1,115億元，雙雙改寫單月歷史新高紀錄。 法人與理財專家針對元大台灣50(0050)的近期表現與長線歷史數據，提出以下觀察重點： ・績效與勝率：統計2023年至2026年3月20日，臺灣50指數累積含息總報酬達208.8%，表現優於大盤；若將持有期拉長至5年，其正報酬機率高達94.5%，平均累積報酬近67.8%。 ・波動風險：歷史回測顯示，長抱5年面臨10%與20%修正的機率為100%，遇到30%幅度回檔的機率亦達48.8%，顯示波動為參與市場的常態。 ・佈局節奏：針對近期盤勢，投資達人指出不宜在單次大跌時投入過多資金，建議單次投入不應超過資金的四分之一，並可留意大盤季線位階作為長期定期定額的參考指標。 綜合上述市場數據，資金在台股震盪之際仍積極向核心權值股靠攏。對於有意參與後市的投資人而言，除需關注總體經濟與地緣變數對大盤的後續影響，也應正視市值型標的長期存在的波動風險。後續操作應回歸嚴謹的資金控管原則，以分批佈局取代單筆重壓，方能從容應對未來的市場變化。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

科技XLK＋能源XLE漲651%完勝標普！現在還能用這招躺贏大盤？

曾經在2007年成為最年輕億萬富翁的約翰·阿諾德(John Arnold)，在關閉避險基金並轉向慈善事業後，近期在社群媒體上分享了他的投資心得。他宣稱自己「破解了股市」，並提出一套適合不想頻繁交易、希望以最低限度管理資金的投資人的簡單策略，其概念與股神巴菲特推崇的低成本指數型基金投資法有異曲同工之妙。 科技與能源類股各半配置，成功抵禦市場大跌 阿諾德分享的策略非常簡單，就是將資金以50/50的比例，平均分配給追蹤科技股的科技股ETF(XLK)以及追蹤能源股的能源股ETF(XLE)。根據他分享的數據顯示，在過去七年當中，這個組合有六年繳出了雙位數的整體報酬率。更值得注意的是，在2022年標普500指數ETF(SPY)呈現負報酬的空頭市場中，這個科技與能源各半的組合依然逆勢維持正報酬，展現出強大的抗跌能力。 長線績效驚人，15年累計報酬率遠勝大盤指數 這套簡單的雙ETF策略不僅在近幾年表現出色，拉長投資期間來看也相當驚人。Deep Vest執行長Joby Vest針對阿諾德的貼文回應指出，如果將時間拉長到過去15年，這個由科技股ETF(XLK)與能源股ETF(XLE)組成的投資組合，累計上漲幅度高達651.5%。相較之下，代表整體市場表現的標普500指數同期漲幅為398.5%，顯示這套策略在長期資本增值上具備顯著優勢。 三大指數平均分配策略對決，被動投資成為長期贏家 除了雙ETF策略外，投資人也可以選擇將資金平均分配到追蹤美國三大指數的ETF，包含標普500指數ETF(SPY)、道瓊工業平均指數ETF(DIA)以及那斯達克100指數ETF(QQQ)。儘管這種三分法在過去七年中，有四年擊敗了科技與能源的雙ETF組合，但雙ETF組合整體帶來了更多呈現正報酬的年份，且長期總報酬率更佳。這也印證了阿諾德的觀點：有時候單純買進並持有類股或大盤ETF，績效反而能超越大盤與頻繁進出的積極交易者。

VTI一次包3,500檔美股打底！再配VXUS、VIG、BND，現在該先押核心還是追熱門？

投資組合不能靠感覺盲目跟單，建立核心資產才是長線獲利關鍵 許多人在建構投資組合時，往往缺乏實質的架構與明確策略。投資人經常會憑藉當下的直覺買進股票，而這通常只是因為該標的近期表現不錯。這種作法最終產生的只是一堆零散的股票與基金，而不是一個能作為整體運作的穩健投資組合。 正確的資產配置應該具備先後順序。一般來說，投資人應該先建立一到兩個核心部位來作為投資組合的支柱。這類核心資產可以是Vanguard S&P 500 ETF(VOO)或Vanguard整體股市ETF(VTI)。在最理想的狀態下，投資人買進後就不應隨意更動，而是讓長期的複利效應為你創造財富。 建立好核心基礎後，投資人就可以開始向外拓展邊陲部位。你可以加入一些股息股、國際股票型基金，或者是債券與黃金。在這個階段，你可以將投資組合的屬性朝特定方向傾斜，或是單純地為了分散美國大型股以外的風險。這帶出了一個核心概念：投資人應該先打好地基再逐層向上疊加，絕對不能本末倒置。 首選Vanguard整體股市ETF(VTI)作為投資基石，全面囊括逾三千檔美股 Vanguard整體股市ETF(VTI)幾乎涵蓋了整個美國股票市場的範疇，成分股包含了約3,500檔不同的美國股票。該ETF一次囊括了大型股與小型股、價值股與成長股、科技股與能源股，以及新興產業與傳統產業，是投資組合中最廣泛且最優秀的基礎配置之一。 雖然許多投資人偏好使用追蹤標普500指數的基金來作為核心部位，這也是個不錯的選擇，但涵蓋整個美國股市的ETF往往能發揮更好的效果。將中型股與小型股納入投資組合，不僅能提供額外的上漲潛力，還能平衡科技股比重過高的集中風險，並幫助投資人掌握不同的市場與經濟週期。 搭配Vanguard總體國際股票ETF(VXUS)，輕鬆參與全球經濟成長週期 在核心部位確立之後，加入國際股票可以讓你參與全球經濟的成長。Vanguard總體國際股票ETF(VXUS)在海外已開發市場與新興市場中所扮演的角色，就等同於Vanguard整體股市ETF(VTI)在美國市場所發揮的功能。 過去幾年來，由於國際股市的相對報酬率不佳，許多投資人一直避免進行海外投資。然而，這情況出現了明顯反轉，國際股票近期表現相當優異。這也提醒了市場一個重要觀念：股市表現總是呈現週期性循環，透過廣泛參與全球市場，將有助於讓整體的投資過程更加平穩。 納入Vanguard股息增值ETF(VIG)，用連續配息十年好股提升防禦力 Vanguard股息增值ETF(VIG)主要鎖定至少連續10年配發且增加年度股息的優質企業。在多數情況下，這些能持續配發股息的公司都具備了經過市場驗證的商業模式、穩定的獲利能力、健康的資產負債表，通常也擁有某種程度的競爭優勢。 這檔基金約1.6%的殖利率可能不會讓多數人感到驚豔，但它的重點在於企業品質而非高殖利率。將這類標的納入資產配置，能讓投資組合略微偏向防禦屬性，同時又不必完全犧牲長期的成長潛力。 透過Vanguard總體債券市場ETF(BND)降低波動，穩健守護累積財富 如果你希望降低投資組合的整體風險或提高固定收益，將債券納入配置會是一個好選擇。債券的主要功能不在於大幅提升報酬率，而是為了有效降低資產波動。Vanguard總體債券市場ETF(BND)幾乎涵蓋了整個固定收益領域，包括美國國債、投資等級公司債以及抵押擔保證券等。 對於準備退休的投資人來說，債券在資產配置中扮演著至關重要的角色，因為它能有效保護你經過多年努力所累積下來的財富。 根據個人風險承受度靈活配置，打造專屬自己的抗震投資组合 對於個人投資組合的最佳資金分配比例，市場上並沒有標準答案，這完全取決於你的投資目標、風險承受能力以及投資時間長短。但只要堅持正確的順序，以廣泛涵蓋美國股市的ETF作為核心，並在周邊加入配息股、國際股票與債券，就能建構出一個經得起時間考驗的強大長期投資組合。

微軟、Meta、Broadcom重挫逾25%，AI燒錢股殺到這價位，還該單壓還是換抗震型組合？

2026年科技股風向急轉，微軟(Microsoft, NASDAQ: MSFT)、Meta Platforms (NASDAQ: META)、Broadcom (NASDAQ: AVGO)等重量級成長股紛紛從歷史高點重挫逾25%，讓不少投資人心驚膽跳。然而，從產業基本面與資金流向來看，這一波劇烈震盪，反而更像一場迫使市場從「單點押注」走向「全場景資產配置」的壓力測試。 首先看領頭羊之一的微軟。報導指出，微軟目前股價較歷史高點回落超過三成，這在過去十年只曾在2022年底出現過一次。不同的是，當年市場以為經濟即將衰退，而本次並沒有明確的大型經濟崩盤徵兆，卻同樣出現大跌，顯示投資人對科技股估值與AI前景的情緒起伏遠超基本面。微軟在人工智慧領域已成為重要平台，正把自身雲端與開發環境打造成AI應用的首選基地，理論上應受惠於下一代科技浪潮，卻仍遭到無差別殺估值，某種程度也反映資金開始從「故事」轉向「價格」的重新計算。 Meta Platforms則給市場上一堂「成長與現金流博弈」的課。Meta預計今年砸下1,150億至1,350億美元資本支出，幾乎等同全部現金流，全力堆疊AI運算能力。雖然第四季營收年增24%，廣告業務表現堪稱一流，AI產品也持續整合進既有平台，營運執行面並未失手，但市場卻對這種「把錢全丟進未來」的做法高度存疑，導致股價自高點回落逾25%。即便如此，Meta未來12個月本益比僅約19倍，從傳統價值衡量看似已具吸引力，卻也凸顯投資人對「AI燒錢換成長」模式仍抱持保留態度。 半導體大廠Broadcom在AI熱潮中扮演微妙角色。該公司憑藉客製化AI晶片，直接挑戰Nvidia的領先地位，與各大雲端超級客戶聯手打造針對特定AI工作負載的晶片，換取更高效能與成本優勢，雖然犧牲了彈性，卻符合大型客戶的精算邏輯。2026會計年度第一季(截至2月1日)其AI半導體部門營收達84億美元，年化約340億美元，執行長Hock Tan甚至預期客製AI晶片單一業務到2027年底有機會衝上1,000億美元營收。然而，就在這樣的成長故事之下，Broadcom股價仍比高點低了約25%，反映市場對未來成長能否完全兌現、以及AI資本支出週期是否過熱的隱憂。 在個股情緒大起大落的同時，另一派聲音提醒投資人回歸「組合先於選股」的基本功。相關分析指出，許多人投資只是一堆股票和基金的拼湊，缺乏結構與順序，常常看到哪檔漲得好就買哪檔，結果組合風險堆疊卻不自知。專業建議是：應先用廣泛分散的ETF作為核心，例如涵蓋約3,500檔美股、橫跨大小型與成長價值的Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT: VTI)，或類似的S&P 500基金，讓長期複利發揮，再在周邊逐步加上股息型ETF、國際股票與債券，達到風險分散與收益平衡，而不是反過來先追逐熱門個股、最後才想到補強基礎。 在全球資產配置上，近年國際市場表現從長期落後轉為在2025、2026年明顯回神，Vanguard Total International Stock ETF (NASDAQ: VXUS)之類的國際ETF重新獲得關注。這提醒投資人，資產表現本就有週期，長期只壓在美國大型科技股，雖然過去回報亮眼，卻可能放大單一國家與產業波動的風險。搭配像Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEMKT: VIG)這類重視連續十年以上穩定增息企業的股息ETF，雖然殖利率僅約1.6%，但更看重的是企業體質與防禦性，有助在成長股震盪時降低組合回撤。 債券則在利率高檔回落預期下重新被端上檯面。以Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND)為例，其涵蓋美國公債、投資等級公司債與抵押證券，重點不是追求超額報酬，而是透過與股市低相關的特性，幫投資人壓低整體波動，尤其接近退休或已累積一定資產的族群，更需要這類工具來鎖住既有成果。 值得注意的是，AI浪潮並非只體現在科技股與ETF權重上，也正在重塑企業行銷與資本運作模式。全球資產管理公司Capital Group的體驗行銷負責人Ajith Krishnankutty就指出，企業已不再把實體或線上活動當成「打卡一次就結束」的行銷工具，而是視為貫穿品牌、銷售與客戶關係的「全漏斗」行銷管道。活動透過明確策略定位，從建立信任、深化關係到提供業務支援，成為驅動業績成長的核心平台，而非只是成本中心。 在這個過程中，人工智慧被用來放大人性而非取代人性。Capital Group利用AI分析受眾行為、彙整回饋、客製議程，並將活動內容延伸為長尾的知識資產與洞察資料庫，讓一次活動的影響力在會前、會中、會後持續擴散。但Krishnankutty強調，真正關鍵仍是人為的故事設計與情感連結，AI只是協助團隊更有效率地傾聽與回應，釋放人力去專注於「機器做不到的部分」。 這樣的企業做法對投資人同樣具啟發性：在充滿AI題材與高波動股價的當下，單靠「押對一檔未來大贏家」的心態，風險極高。相反地，將AI視為提高決策效率、強化風險管理與提升投資體驗的工具，搭配以廣泛ETF為核心、多元資產為支撐的架構，才有機會在科技股重挫、比特幣劇烈波動與房市利率變化等多重衝擊下，維持組合韌性。 展望後市，微軟、Meta、Broadcom等AI關鍵玩家的股價是否如部分分析所言迎來「跌深反彈」，仍有待時間驗證；但可以確定的是，這一輪修正已經提醒市場：再亮眼的成長故事，也必須放在良好架構的投資組合裡，才能在浪潮退去時，真正看出誰有穿好風險管理這件「泳褲」。對台灣投資人而言，既要理解AI與科技創新的長期機會，也不能忽視全球分散與資產配置的基本功，才不致在下一次風向急變時，再度被迫「用情緒平衡風險」。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

VOO從582.96美元回落2%，主動基金還抱得住？該砍費高主動改押這檔低費ETF嗎

經理人收取高昂管理費卻難獲超額報酬 在投資管理產業中，專業基金經理人常被過度神化。雖然這些主動型避險基金與共同基金的經理人通常採用長期投資策略，但他們往往會根據管理資產規模收取高昂的管理費，並從投資獲利中抽取績效費。許多投資人為追求高報酬而買單，卻未察覺自己辛苦存下的積蓄有很大一部分被這些費用吞噬。更殘酷的現實是，多數主動型基金的績效其實並不如預期。 標普500指數十年繳出282%驚人報酬率 長期數據揭露了一個令人驚訝的事實，絕大多數的主動型基金經理人在長期績效上都輸給了美國標普500指數。根據截至三月二十五日的數據顯示，標普500指數在過去十年內創下了高達282%的年化總報酬率。儘管華爾街的專業經理人擁有顯赫的學歷、豪華的辦公室以及強大的研究與分析團隊，多數人依然無法擊敗這個被動的大盤基準指標。 費用率極低！這檔ETF成被動投資首選 雖然過去的績效無法保證未來的回報，也沒有人能精準預測下一個十年華爾街專家是否能超越大盤，但長期數據依然極具說服力。對於想要擊敗專業機構的一般投資人來說，買進追蹤大盤的ETF無疑是最佳策略。其中，Vanguard標普500指數ETF(VOO)因為收取僅0.03%的極低費用率，成為目前市場上極具吸引力的投資標的。 單檔ETF掌握500大企業與強勢科技巨頭 投資人只需透過這檔單一ETF，就能輕鬆持有500家總部位於美國的大型獲利企業，省去耗費大量時間研究個別公司的麻煩。雖然這是一項完全被動的投資策略，且涵蓋了股票市場的所有產業，但資訊科技類股在整體投資組合中佔據了高達32.4%的龐大權重。這意味著買進這檔ETF的投資人，實質上也是看好這些科技巨頭未來的持續成長潛力。 Vanguard標普500指數ETF(VOO)個股資訊與最新市場表現 Vanguard標普500指數ETF(VOO)是一檔旨在追蹤標普500指數表現的被動型指數股票型基金，主要投資於美國500家頂尖大型企業，涵蓋科技巨頭與各產業龍頭，是投資人參與美國整體經濟成長的重要工具。前一交易日收盤價為582.96美元，下跌11.96美元，跌幅為-2.01%，成交量達11,707,698股，成交量較前一日變動51.80%。 文章相關標籤

Apollo示警：401(k)每年2,300美元流向七大科技巨頭，被動「多元分散」其實超集中？

Apollo Global Management的首席經濟學家Torsten Slok近日指出，許多美國勞工的退休儲蓄可能並未如他們所想的那樣多元化。Slok表示，一般美國員工每年約貢獻8,500美元至401(k)計劃，而其中約71%的資產配置於股票。由於七大科技巨頭幾乎占標普500指數權重的40%，這意味著相當大比例的401(k)供款實際流入少數幾家公司。Slok解釋，每位美國勞工每年約有2,300美元投資於這些科技巨頭，約四分之一的401(k)供款最終集中於這些公司。 被動投資可能增加風險 Slok強調，這種動態是透過被動投資工具自動發生的，如指數型基金，無論這些公司的表現如何。雖然被動投資在長期財富累積上證明有效，但他警告，資本過度集中於少數幾家主導企業，可能讓投資人承擔較高的風險，削弱多元化的優勢。 七大科技巨頭排名 根據分析師評級，七大科技巨頭的排名如下：第一名是Amazon(AMZN)，量化評級為4.17；第二名是Meta Platforms(META)，量化評級為3.92；第三名是Alphabet(GOOG)(GOOGL)，量化評級為3.88；第四名是Microsoft(MSFT)，量化評級為3.70；第五名是輝達(NVDA)，量化評級為3.48；第六名是Apple(AAPL)，量化評級為2.82；第七名是Tesla(TSLA)，量化評級為2.50。 相關ETF產品 與七大科技巨頭相關的ETF產品包括(BATS:MAGS)、(BATS:MAGX)、(NYSEARCA:QQQU)和(NYSEARCA:QQQD)。

延伸提問五則問題

ITOT這次0.3267美元配息有比較大方？ ITOT殖利率只有1.06%，還值得存嗎？ ITOT股價146美元，適合分批買進？ 想靠ITOT現金流退休可行嗎？ 小資族該選ITOT還是高息ETF？

被動投資像壓縮彈簧？麥可貝瑞示警 AI 熱潮下的美股真相

被動投資推升估值，市場如壓縮彈簧 知名電影《大賣空》原型人物、資深投資人麥可貝瑞近期對美國股市發出強烈警告。他認為目前市場極度脆弱，就像一條「壓縮的彈簧」，隨時可能面臨劇烈回跌。他在分析中指出，目前的股市已經完全脫離了歷史估值的衡量標準，主要原因是遭到被動型指數基金的爆發性成長所扭曲。 目前這類基金控制了超過 60% 的股票基金資產，他將這些不斷湧入的資金形容為盲目的買盤，這些資金不顧公司真實價值無差別地買進股票，破壞了市場自然的價格發現機制，並將整體估值推向歷史極端。 嬰兒潮世代面臨提領，退休金流恐引發賣壓 這種支撐市場的結構性買盤可能已經進入倒數計時。過去被動投資的繁榮，很大程度上得益於嬰兒潮世代將龐大財富投入退休帳戶。然而，隨著這個世代逐漸達到法定最低提領要求的年齡，資金流動的動能正在發生永久性的逆轉。 麥可貝瑞指出，到了 2028 年，推動被動投資成長的固定提撥退休金計畫，將在三十多年來首度轉為負值。隨著強制提領的加速，市場將面臨持續且不計價格的拋售壓力。 另一方面，高盛 (GS) 在近期的分析中也提到，主動型 ETF 的投資比重已高達 85.6%，這顯示目前進入美國市場的絕大多數新 ETF 產品，已轉向主動選股策略，而非傳統的被動追蹤指數。 科技巨頭大砍庫藏股，全力轉向 AI 基礎設施 加劇市場風險的另一個因素是企業庫藏股計畫的快速消失。過去每年規模超過 1 兆美元的股票回購，曾是支撐股價的重要力道。但麥可貝瑞強調，包含 Meta Platforms (META)、甲骨文 (ORCL) 與 Alphabet (GOOGL) 等科技巨頭，正大幅減少買回自家股票，甚至不惜借入數百億美元，只為了將資本支出投入龐大的人工智慧基礎設施。 他特別引用了 Meta Platforms (META) 財務長的說法表示，公司目前的首要任務是投入資源，以確保在 AI 領域的領先地位。此外，目前市場高度依賴高頻交易與演算法模型，這意味著在市場恐慌時，表面的流動性將瞬間消失。 當散戶退休金提領與企業減少庫藏股同時發生，流動性將面臨枯竭，麥可貝瑞警告，隨之而來的崩盤恐將比過去的市場衝擊更加劇烈。

財經小學堂：主動投資、被動投資，哪種方法更適合我？！

上次教大家用5步驟畫出自己專屬的投資地圖，這次要來教大家如何評估【自己適合的投資方式】。 投資股票有兩種方式，一種是主動，一種是被動，其中被動投資，是巴菲特最推薦散戶的選股方式，也就是直接買被動式股票 ETF，但巴菲特一派的價值投資人，其實屬於主動型投資！到底哪個好呢？或者說哪種更適合你？！ 影片大綱： -投資2大流派，就像追女孩，需要不同策略！ -懶人投資法績效比你想像的還要好！ -挑選ETF要注意這2大數字。 -新手最適合選這些ETF。 -主動投資也有不同策略，用對方法挑到好股票。 -用能力圈選到自己了解的好股票。 -超好用的財經網站，新手快存起來！