同欣電第三代半導體封測優勢能撐多久？從垂直整合壓力與策略型外部產能角色解析

合晶(6182)營收挑戰新高、報價看漲10–15%，股價還在平盤震盪撿不撿？

早盤市場動向： 週二 (14 日) Delta 變種病毒、企業增稅的不確定性上升，10 年期美債殖利率下滑，蘋果於週二美股盤中時段舉行秋季發布會，推出 iPhone 13 等多款新品，但其股價先升後跌、表現欠佳，能源、金融股領跌，美股四大指數集體收黑，台積電 ADR(TSM-US) 跌 0.43%。 台股早盤於9:15下跌23.08點，跌幅0.13%，權值股台積電(2330)平盤震盪、鴻海(2317)上漲2.33%、聯發科(2454)下跌0.84%，類股中隨著晶圓代工價格調漲，以晶圓價格計算權利金收入的 IP(矽智財) 股營運有利，IP 股成為目前資金進駐的方向，如力旺(3529)、M31(6643)、創意(3443)，近日量能都持續放大，股價呈現震盪走高，可持續留意。個股表現的部分，合晶(6182)中國鄭州廠新增產能及上海合晶廠復工，上海合晶已經切入碳化矽技術，搭上第三代半導體商機，營收規模擴大，目前6～8 吋矽晶圓細持續供不應求，預期下半年報價將上漲10-15%，預期第三季業績將再創新高，開盤股價平盤震盪。

12/29 盤前：第三代半導體動能續燒，航運、高股息股還能撐多久？

2021-12-29 08:52 1,109 來 早安 12/29 愛德恩盤前素懶 [[[[[所有多單股票都是你有賺爽賣就賣 或跌破五日線/十日線賣]]]]] 一. 盤前方向 美國跌ADR(含盤後): TSM -0.28% / UMC-1.11 % / ASE -0.26% / AUO -0.67% 日本-0.2% 韓國-0.6% 今天盤前看 第三代半導體 再生晶圓還有動能股 操作就是依照自己進場前設定的劇本執行而已 二. 動能APP實戰短波操作持股+關注股票法人籌碼追蹤 非買賣建議 商品 代碼 投信買賣 外資買賣 欣興 3037 -8 1075 華航 2610 0 -10271 茂達 6138 1022 -976 長榮 2303 81 9084 環球晶 6488 137 129 萬海 2615 82 -1322 中砂 2476 41 3570 漢磊 3707 164 -1177 三. 新聞大方向 讓你找動能 有動再說 沒動就不上 ( +~= ) 台亞11月EPS 0.2元: 11月自結稅後純益8,700萬元，年增13%，每股純益0.2元。 ( + ) 可寧衛奪高雄煉油廠標案: 昨（28），取得高雄煉油廠第四區土壤及地下水汙染整治工作（A案）標案。可望明年認列大多數業績，挹注可寧衛營運 ( =~- ) 京元電董事會：明年資本支出減27％: 京元電將視實際接單及產能利用率情況在2022年進行調整。 ( = ) 金管會年終大禮 T+0圓夢，賣股當天可變現 ( + ) 聯電強攻第三代半導體: 旗下聯穎打頭陣 成立技術平台 與比利時研發機構合作 瞄準電動車、5G高頻元件商機 ( + ) 台灣銘板前11月虧轉盈 每股稅後純益1.11元 ( + ) 漢磊進軍8吋碳化矽製程: 昨（28）日首度表態，將領先同業進軍8吋碳化矽製程，預期8吋碳化矽基板成本將大幅減少二至三成，「獲利會更棒」，進一步擴大營運動能。 ( + ) 晶技明年Q1產能 預訂一空: 轉單是真的！業界傳出，全球石英元件第三大廠NDK大馬廠淹水，確定將影響未來半年的產出，包括蘋果在內的3C客戶紛紛轉單給全球最大石英元件業者晶技(3042)，明年第一季產能已經全數被客戶預訂一空，客戶也開始積極預定第二季產能。 ( + ) 長榮、陽明明年營運展望 法人按讚: 物運輸供應鏈大亂，塞港無解，法人持續看好以歐美遠洋航線為主的長榮(2603)、陽明等航商營運展望，認為這兩家公司可能出現多年高獲利、高股息。 ( + ) 廣達：明年伺服器跟筆電一樣旺 ( + ) 汎銓(6830)衝第三代半導體 報捷: 董事長28日表示，先進製程材料分析是汎銓的業務重心， 3奈米專案進入尾聲，2奈米專案已開始接案，加上兩岸在氮化鎵（GaN）及碳化矽（SiC）等第三代化合物半導體材料分析接案量持續創下新高，樂觀看待2022年營運表現，年度營收可望續創歷史新高。 文章相關標籤

第三代半導體漢磊、嘉晶大擴產，明年營收看增5成？現在追還是等拉回再說

前日(11/15) 國際股市行情速覽： 〈美股盤後〉股債收黑！特斯拉「熊出沒」拜習會將登場 週一 (15 日) 華爾街靜待拜習視訊峰會登場、 10 月零售銷售數據和大型零售業財報， 十年期美債殖利率升穿 1.62%， 美股四大指數收盤近乎持平，科技股表現黯淡， 特斯拉一度跌入熊市，波音觸及三個月新高。 前日(11/15) 台股盤勢重點整理：財報公布績優當道，母、子皆賺贏去年全年，其中一檔大摩青睞15連買 加權指數 & 外資台指期未平倉變化 (資料來源：籌碼K線) 加權指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA) (資料來源：籌碼K線) 櫃買指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA) (資料來源：籌碼K線) 三大法人 買賣超個股前 5 名 (圖片來源：CMoney官方) 消息面多空： 利多： 1. 搭上元宇宙 聯發科重返千金股 2. 上市櫃Q3大賺1.18兆 3. 漢磊、嘉晶 第三代半導體大擴產 4. 美通膨躥升 小型股熱錢急湧 5. 壽險報喜 前九月狂賺3,389億 6. 台新金獲利揚 前三季年增五成 7. 記憶體、先進晶圓製程需求燙 8. 電動車銷量逆增 新兵竄起 9. 航空雙雄三率三升 法人搶卡位 10. Q3財報十強 貨櫃航運發光 11. 15檔業績旺 Q3賺贏上半年 利空： 1. 日本內外皆弱 第三季GDP年減3％ 2. 楊金龍暗示 四度出手打炒房 3. 聯發科市占 本季恐被高通超車

鴻海(2317)砸13.62億搶第三代半導體，本益比約9倍現在撿得起嗎？

鴻海(2317)斥資 13.62 億元強攻電動車用第三代半導體。 根據《經濟日報》報導，鴻海(2317)持續布局電動車和半導體事業，2022.12.15 公告合計投資 13.62 億元在電動車子公司及鴻揚半導體，市場認為這兩項投資主要是布局研發電動車所用的第三代半導體。 先前在 2022.10.18 鴻海科技日上，鴻揚半導體就展示自行開發的 1200V 碳化矽為基礎的 SiC MOSFET，並已在 9 月開始產出，應用於車載 AC/DC、DC/DC 電流轉換器、車載充電器、太陽光電逆變器等。鴻揚半導體預計 2023 下半年取得 IATF16949 車規認證，將開始提供第三代半導體碳化矽量產服務。 預估鴻海 2023 年 EPS 達 11.02 元，目前本益比並無明顯低估。 展望鴻海 2023 年營運： 1）在消費暨智能產品方面，由於 Apple 將新增 Pro 系列的供應商，未來鴻海將失去獨家供應商優勢，相關營收將呈現小幅衰退； 2）在雲端網路產品方面，受惠雲端業者資本支出維持正成長，整體將成長 5%～9%； 3）在電腦終端產品方面，受惠市佔率提升將年增約 5%； 4）在元件與其他產品方面，受惠擴大產品線及提升市佔率將年增約 5%； 5）長期看好電動車佈局效益顯現，美國工廠已在 2022 年第 3 季進入量產，除了幫 Lordstown 量產電動皮卡，後續將導入 INDI EV 原型車、Monarch 電動農用車以及 Fisker 新車款，而泰國電動車工廠則預計 2024 年開始生產。 預估鴻海 2022、2023 年 EPS 分別為 10.40 元（年增 3.5%）、11.02 元（年增 6%），以預估 2023 年 EPS 評價，2022.12.15 收盤價 101.50 元，本益比為 9 倍，然而考量 iPhone Pro 系列供應商將新增中國立訊的競爭，增加未來營運不確定性因素，目前本益比並無明顯低估。

蘋果晶片備貨拉長測試時間，京元電(2449)、矽格(6257)、欣銓(3264)爆單後還能撐多久？

【投資快訊】蘋果晶片備貨 測試廠爆單 摘要和看法 蘋果即將推出新款iPhone 13及MacBook，相關晶片備貨旺季到來，後段封測供應鏈產能更為吃緊，由於搭載的A15應用處理器、5G數據機晶片、Arm架構M1X或M2電腦處理器、配套WiFi 6E及電源管理IC等晶片功能升級，測試時間大幅拉長，產能明顯供不應求，包括京元電、欣銓、矽格等測試廠受惠訂單持續湧入，產能可望滿載到明年。(資料來源:工商時報) 蘋果新款iPhone 13及MacBook啟動晶片備貨，相關晶片功能升級且採用新製程，包括A15應用處理器及X60數據機晶片、WiFi 6E及射頻元件、M1X或M2處理器、電源管理IC及高速傳輸IC等，測試時間均明顯拉長，導致下半年隨著蘋果晶片訂單逐步放量，測試產能亦更為吃緊，且蘋果訂單造成產能排擠效應轉趨明顯，預期將推升每小時測試價格持續調漲。 矽格2021年受惠併購效益，營收規模提升，受惠半導體正向的產業趨勢，產能接近滿載且訂單能見度已達年底，加以產品組合改善，獲利將有明顯成長，預估2021營收165.96億元，YoY+33.53%，稅後EPS 6.37元，近期市場目標價65.4-86元。 京元電走出移工染疫停工的疫情干擾後，預期下半年將隨大客戶迎來強勁成長，有望連續兩季度獲利創新高，同時因晶圓代工產能吃緊，後段封測量也隨之提升，市場認為2022 年營運將繼續成長，近期市場目標價55-60元。 延伸閱讀 矽格https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=285498 京元電https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=275151 相關個股:日月光 (3711)、京元電 (2449)、矽格 (6257)、欣銓 (3264)

日月光投控(3711)砸800億擴建矽品二林高階封測廠，股價拉回這檔還能買嗎？

日月光投控（3711）旗下的封測大廠矽品在彰化中科二林園區新廠投資達800億元，昨日舉行動土儀式；矽品指出，第1期預計於2022年完工量產，二林廠區規模將為現有彰化廠3倍以上，將成為矽品精密未來10年高階封測的核心基地。延續先前的論調，日月光及矽品的合併綜效逐漸浮現，考量日月光投控的市場領導地位、日益強化的規模經濟，加上即將步入下半年蘋果訂單的出貨旺季，近期股價隨大盤以及費半修正後，券商研究報告多站在買進方。

【9:09 投資快訊】矽品二林新廠砸800億動土！日月光投控(3711)後勢怎麼看？

日月光投控（3711）旗下的封測大廠矽品在彰化中科二林園區新廠投資達800億元，昨日舉行動土儀式；矽品指出，第1期預計於2022年完工量產，二林廠區規模將為現有彰化廠3倍以上，將成為矽品精密未來10年高階封測的核心基地。延續先前的論調，日月光及矽品的合併綜效逐漸浮現，考量日月光投控的市場領導地位、日益強化的規模經濟，加上即將步入下半年蘋果訂單的出貨旺季，近期股價隨大盤以及費半修正後，券商研究報告多站在買進方。

漢磊(3707)、嘉晶(3016)SiC產能要飆 2～3 倍，股價離180元目標價不遠還追得動嗎？

近期因為第三代半導體備受市場矚目的漢磊(3707)與嘉晶(3016)，昨日共同召開線上法說會，會中公司表示看好未來 5G、電動車、綠能等應用，帶動化合物半導體需求持續成長，決定啟動擴產，未來 2-3 年共將投入約 1.2 億至 1.5 億美元 (約合新台幣 33 至 41 億元)，大舉擴增 SiC、GaN 產能，屆時漢磊的 SiC、GaN的月產能將較目前成長 2-3 倍。針對第四季展望，SiC 產線第四季全數滿載，整體毛利率將持續向上。 股價方面，近期高檔盤整站穩月線後，目前已經回到所有短均之上，從籌碼面上來看，本段主要由外資主導，然而對比市場的目標價180元附近來看，向上空間相對有限，可留意今日能否挑戰前高173.5元。

【投資快訊】日月光 (3711) 車用晶片封測爆量，3億顆出貨後還有多少成長空間？

新聞摘要： 日月光在昨日台北電腦展的車用線上論壇中，揭露該公司在車用晶片業務的發展，據統計，去年出貨超過3億顆車用晶片封測，其中打線封裝占比達86%，覆晶封裝（FC）占比約9%，晶圓級晶片尺寸封裝（WLCSP）占比約5%，全球客戶超過60家，主要應用領域包括先進駕駛輔助系統（32%）、車載資訊娛樂系統（25%）、油電混合車與電動車（16%）以及動力系統（13%）。 短評： 展望車用電子趨勢，日月光表示2019年平均每輛車電子晶片顆數約400~700顆，每輛車內電子晶片價值約600~700美元，預估到2024年，每輛車內電子晶片顆數將突破1,000顆，電子晶片價值可超過800美元，甚至突破1,000美元。顯示車用晶片市場未來將有機會成為繼PC、手機與資料中心之後，另一個主要的應用領域，我們持續看好日月光在封測產業的完整佈局與領先地位，此外由於當前主流的車用晶片仍透過打線封裝，因此也看好力成集團旗下以打線封裝製程為主的超豐（2441）。

宏齊(6168)飆到25.3元還放量，題材盤還能追還是該等拉回？

宏齊 (6168) 盤中上漲6.98%，報價25.3元，短線續強格局明確。今日買盤延續先前LED與第三代半導體相關概念的資金流，市場持續對其由傳統LED封裝，跨入COB顯示屏及化合物半導體封裝等轉型題材給予評價。加上社群與市場討論熱度仍在，同族群個股前波已有表態，帶出補漲與跟漲預期，吸引短線資金進一步追價。整體來看，本波漲勢仍以題材與資金主導為主，盤中追價及換手動能偏積極，後續需留意追高風險與情緒反轉時的賣壓。 技術面來看，宏齊 (6168) 近日自年線下方低檔反攻，股價已站回中長期均線之上，周線多頭排列，顯示中期結構轉強，短線屬前波壓力區上方整理延伸。技術指標方面，MACD維持正值、周KD與月KD向上，代表中期動能仍偏多。籌碼面上，3月中以來外資多日買超，近日雖有高檔獲利調節，但近幾個交易日再度轉為連續偏多，加上主力在20元附近已有明顯吸納痕跡，短線籌碼集中度提升。後續觀察重點在於：25元上方能否站穩形成新的換手平臺，以及若量能降溫，股價能否在月線附近守穩不破，確認多頭波段延續性。 宏齊 (6168) 為國內知名SMD LED封裝廠，主要產品為表面黏著發光二極體，近年積極由傳統背光與照明市場，轉向紅外線感測、Mini LED顯示屏、COB顯示及第三代半導體封裝等較高門檻與高毛利應用。近期月營收呈年增、月略降的溫和成長步調，顯示營運在調整產品組合下仍維持穩健。綜合今日盤中股價強勢與前期籌碼佈局，短中期多頭架構仍在，但社群情緒偏熱、短線漲幅已累積，題材兌現與財報節奏將成為後續關鍵。操作上應留意高檔震盪與可能的籌碼洗牌，評估自身持股成本與風險承受度，再決定是順勢抱波段，或採拉回再佈局策略。