從期權策略看 TSMY 與台積電走勢差異：配息結構與總報酬的取捨

台股創高殺低106點，AI震盪還能追嗎?

【7/18小路盤後速覽】大盤指數創高後大幅殺低！AI股全面大地震↓散戶融資暴增真的產生更大幅度震盪！ ❶加權指數開高收低-106.38點｜櫃買-0.88% ❷外資-75.75億元投信-12.07億元！方向同步減碼 ❸外資期貨+406口！未平倉水位2835口 ❹日線偏多｜週線偏多｜月線多頭➡️震盪偏多 👀市場趨勢：長期多頭｜短線多頭創高殺低 台股今日早盤一度衝高至17401.59點，然而隨即出現獲利了結的賣壓，AI股市出現劇烈震盪，收盤時加權指數下跌106.38點，收於17227.91點，成交值為4884.9億元，創下兩年來最高交易量。 台股多空之爭激烈，開盤後指數持續攀升至17401.59點，但最低見底於17164.92點。台積電(2330)股價下跌10元，拖累加權指數下跌超過80點，若不計算台積電，整體市場下跌勢有限。 日週月的趨勢儀表板來判定趨勢方向，短線從日線級別來觀察，多頭依舊掌管盤面，同時長期多方控盤盤局也確立。不過AI板塊今天就沒有前幾日強勁的攻勢，反而都出現爆大量開高走低的狀況，市場情緒過度樂觀也讓行情融資大增。電子板塊短線大漲的都面臨調節、整理的壓力。或許短線AI真的漲多需要震盪一下，其實我認為都沒有什麼關係，畢竟大格局就是多頭，只要接下來有更多板塊受到牽動上漲那麼多頭就會更強勁。 － 👀盤面焦點： 美國半導體大廠超微(AMD)執行長蘇姿丰訪台期間，宏碁(2353)、英業達(2356)、和碩(4938)、仁寶(2324)等四家電子公司的股價在早盤持續觸及漲停板，但未能鎖定漲停價位。結束交易時，宏碁上漲7.46%，英業達上漲6.85%，和碩則在早盤一度站上90元大關，創下兩年半新高後漲勢收斂，收盤時上漲2.8%，收盤價為84.2元。 AI概念股川湖(2059)強勢鎖定漲停，但由於最近AI股票大幅上漲，外國投資者和法人已經開始在高點減持，融資餘額上升至2112億元，追價的籌碼逐漸混亂導致多頭AI股出現獲利了結賣壓。 緯創(3231)目前仍處於停牌狀態股價今天高開低走，收盤下跌6.5元，收盤價為133元，跌幅4.65%；其他如神達(3706)和光寶科(2301)也短線上漲後回落。 AI一線股市出現震盪，而低位階的AI擴散概念股則接力表現。蘋果M3晶片的問世使得欣興(3037)成為大贏家，股價強勢上漲並觸及漲停價位，帶動了PCB相關股票的熱潮，包括楠梓電(2316)也成功鎖定漲停，景碩(3189)、南電(8046)、台光電(2383)、聯茂(6213)都逆勢上漲。 至於電子權值股台積電(2330)將在周四舉行法說會，但最近股價波動較大，今天整天都在低位盤整，下跌10元收盤價為581元；大立光(3008)也下跌25元，收盤價為2280元，跌幅都超過1%；面板雙虎、聯電也都走跌；然而鴻海(2317)上漲1.5元，收盤價為112元，漲幅為1.35%。 － 🎤小路真心話： 台股今天經歷了大幅度的震盪。回想起我昨天的文章，提到了融資額上週五大增48億元，這意味著散戶幾乎全部看好多頭市場，開始擔心錯過行情而積極入市。然而，這反而讓我更擔心，因為散戶的籌碼通常具有反指標的意義，今天就出現了一種過度樂觀的賣壓。 指數確實是多頭，但資金主要流入AI板塊！除了AI，其他板塊幾乎沒有什麼動靜。近期好在金融股催動了板塊擴散效應的發揮，否則大多數板塊的走勢不動也不是好事，可能會出現所謂的資金排擠效應。 目前市場處於高位震盪，到底是直接向上突破還是等待經濟數據？基本上，等待經濟數據的機率較高。別忘了，目前景氣對策燈號是藍燈，而大盤挑戰萬八的邏輯相當詭異（笑）但市場沒有什麼不可能的。至少確定現在是多頭市場，你可以選擇多頭操作或觀望！ 如果你打算操作，目前中低位創新高的股票仍然是絕佳的選擇！打開APP，看看今天有沒有適合的公司吧！

台積電營收創高股價卻跌？17,000點還能買嗎

2021-04-21 17:10 (更新：2022-02-25 11:22) 台積電Q1財報公布？營收創新高，股價呢？ 在對股票市場不了解的情況下，散戶選股的方式通常是看新聞、看公司營收，但是營收跟股價之間有什麼關聯呢？營收成長、甚至創新高，股價就一定會上漲嗎？如果不看營收，應該要怎麼選股才好？點進下方YouTube影片，觀看♔林恩如｜台積電Q1財報公布？教你免等營收、免追新聞，用10秒就能幫自己持股健診！投資免盯盤免緊張 本片重點： 台積電營收創高，股價會再漲嗎？ 大盤上17,000點，近期盤勢怎麼走？ 當前領頭羊產業有哪些？ 為何營收創新高，股價卻下跌？ 股價本來就會起伏波動，也沒有人能保證營收好，股價就一定會上漲。在買股之前先想想看：營收與股價之間的關聯性，相信許多散戶已經親身體會過了，股價漲跌沒有一定，即使上漲了也不知道何時可以出場。恩如老師也提到，營收就只是表面而已，光看營收並沒有辦法全面性了解一家公司的營運狀況，更沒有辦法知道未來股價的走勢。 股票的波段操作，讓市場待給你獲利 恩如老師建議，沒有時間盯盤的投資新手、上班族可以善用技術面策略，以四大法寶之一—均線(MA)做為基礎的進出場依據。可以依照自己的風險承受度，選擇日20MA(月線)或是週20MA。擬定好策略以後，務必遵守交易紀律，撇除你的個人主觀想法，時間到了，市場自然會把獲利帶給你。 台股大盤創新高，趨勢何時會走完？ 沒有人能預測未來會發生什麼事情，我們能夠以四大法寶診斷目前股價的趨勢，但未來漲跌並沒有人可以100%預測，因此若你很擔心你的持股，可以： 檢查你的持股是否跌破週20MA 是否跌破下趨勢線 是否出現M頭型態 股價是否屢屢跌破前低 當然，上述的方法算是下下策，建議在進場之前就先預設好出場點，把損失最小化，讓交易變得更優雅，更簡單！ 詳細內容歡迎觀看教學影片，學會超簡單投資法。 ※教學內容中提及的股票僅供教學用圖，不包含任何投資建議

台積電資本支出衝560億 2290元還能追？

台積電(2330)在AI需求爆發背景下，規劃2026年資本支出落在520億至560億美元上緣，預計今年起三年內總資本支出挑戰2,000億美元，重點投入先進製程與先進封裝，以因應AI晶片產能缺口。Google推出TPU V8晶片拆分為訓練與推論專用型，象徵AI運算進入專業分工時代，此舉為台積電帶來結構性紅利，鞏固其全球AI供應鏈樞紐地位。三星與英特爾競爭對手仍難以匹敵，技術領先外溢效應將帶動廠務、設備、檢測及耗材等供應鏈進入兩年成長期。 Google Cloud Next 26活動中，TPU V8晶片的拆分策略標誌AI從工具型應用轉向任務型與自主決策階段，自研晶片浪潮加速。台積電作為關鍵供應商，受惠於此轉變，AI戰場由大模型訓練轉向落地變現考驗。美國超級財報周顯示，微軟Azure業務年增40%，Alphabet Google Cloud營收年增63%，AMD資料中心業務營收達58億美元年增57%，美光HBM產能全數售罄，凸顯AI需求全面爆發。四大雲端服務供應商上調2026年資本支出逾7,000億美元，2027年進入兆美元規模，為AI產業注入資金支持。 全球股市在美伊停戰談判曙光下恢復生機，資金高度傾斜AI概念，台股中長線獲利預估明年成長兩成以上。台積電與聯發科(2454)、創意(3443)組成鐵三角，助力台股挑戰40,000點。AI伺服器硬體供應鏈同樣受惠，聯準會維持利率不變，市場降息預期修正，資金邊際緊縮跡象明顯。高乖離收斂壓力下，短線震盪加劇，但中東情勢未惡化，台股修正幅度有限。投資聚焦AI核心賽道，逢回布局為操作主軸。 台積電持續投入先進製程，技術領先將產生長效紅利，供應鏈半數千元高價股與其密切相關。美伊談判互信基礎低，為盤面最大變數，高油價與美債殖利率高檔維持，可能壓抑評價修復空間。需追蹤四大雲端資本支出執行情況，以及AI晶片落地變現進度。潛在風險包括地緣政治雜音與資金緊縮影響，操作上留意AI長線趨勢不變前提下的產業動向。 台積電為全球晶圓代工廠龍頭，總市值達593,854.3億，產業地位穩固，主要營業項目包括依客戶訂單製造與銷售積體電路、晶圓半導體裝置，提供封裝測試服務及電腦輔助設計技術與光罩製造。本益比23.1，稅後權益報酬率1.0。近期月營收表現強勁，202604單月合併營收410,725.12百萬元，年成長17.5%；202603達415,191.70百萬元，年成長45.19%，創歷史新高；202602為317,656.61百萬元，年成長22.17%。營運重點在先進製程，AI需求驅動下持續穩定增長。 三大法人近期買賣超呈現波動，20260508外資賣超858，投信買超1,269，自營商買超108，合計買超519，收盤價2,290元；20260507外資買超3,885，投信買超1,433，自營商買超148，合計買超5,466，收盤價2,310元；20260506外資賣超4,320，投信買超1,935，自營商賣超213，合計賣超2,598，收盤價2,250元。主力買賣超亦多變，20260508賣超2,099，買賣家數差4，近5日主力買賣超3.6%；20260507買超5,384，買賣家數差-2，近20日主力買賣超-1.2%。官股持股比率維持-0.27%左右，法人趨勢顯示資金進出活躍，集中度變化需持續關注。 截至20260430，台積電收盤價2,135元，當日開盤2,205元，最高2,215元，最低2,135元，漲跌-45元，漲幅-2.06%，振幅3.67%，成交量59,584張。近60交易日區間高點約2,310元（20260507），低點約1760元（20260331），目前價格位於中高區間。短中期趨勢顯示，收盤價高於MA5與MA10，接近MA20，顯示短期上漲動能，但距MA60仍有空間。量價關係上，當日成交量低於20日均量，近5日均量較20日均量縮減，顯示量能續航需觀察。關鍵價位為近20日高點2,310元作壓力，近60日低點1,760元作支撐。短線風險提醒，乖離過高可能引發收斂壓力，量能不足易加劇震盪。 台積電在AI供應鏈樞紐地位下，資本支出上調支撐先進製程發展，近期營收年成長逾17%，法人買賣活躍，技術面呈現中高區間震盪。後續留意雲端資本支出執行、地緣政治變數及量價動能，潛在風險包括資金緊縮與高乖離收斂，中性評估下追蹤產業趨勢變化。

台積電ADR跌4.39%後，還能撿便宜嗎？

2023-04-24 09:26 (更新：2023-04-24 09:26) 4月23日個股追蹤 週末有幾個好消息 1,歐洲股市法國繼續創歷史新高,德國跟英國股市也都很接近歷史新高.這說明全球的經濟並沒有太大的問題,美國的相對弱勢是因為人們對FED繼續維持高利率政策的擔憂. 2,比特幣沒有繼續下跌,27000點的前波平台整理區有支撐,幣圈本來預期3月的CPI跟PPI顯示通膨減緩能改變FED的態度,擔FED還是很強硬,所以比特幣又跌回前波的平台區.27000能撐住的話我們不用太恐慌. 但也有一個壞消息是台積電的ADR週五大跌4.39%,收85.37,只有2.4%的溢價,會讓台積電有1%-2%的下跌壓力. 我決定保持7成持股,也就是會控制部位進行換股,開盤會先賣,在有賣的前提下才會買進新股或加碼. 1,台積電:法說會說的算中性,但有些人感到失望,並對台積電的誠信進行質疑.這讓台積電週五的走勢沒有跟上週四ADR的大漲而下跌2元,這也讓ADR進行跟隨台股走勢的向下調整.還好美元指數沒有繼續走強,台積電的賣壓沒有那麼大.

半導體設備股爆量轉弱，還能撿便宜？

2024-09-08 02:31 ※ 以下選股與觀察皆以市場資金動能與技術面為主，請記得建立交易的SOP、才會穩健投資。（此篇文章為 VIP 社團當日內容回顧及事後驗證，並非最新資訊） A. 近期盤面重點： 蘋果手機概念股族群輪動，半導體設備股仍然是市場焦點滾量，因為下週就是半導體展追價意願小，開始出現獲利了結賣壓，做好技術面停利操作就好，大盤尾盤MSCI成份股調整成交量增到4000億上下，中小型股仍然是短線重點，開始聚焦8月營收好的個股。 B. 資金輪動觀察： 半導體高階設備進入短線震盪區，均豪(5443)、均華(6640)、志聖(2467)集團領頭，相關類股如弘塑(3131)、光聖(6442)、佳登(3680)進入拉回賣壓，仍然注意有出現高檔爆量收黑，隔天跌破低點請技術面操作，注意投信持股過高開始調節的指標股旺矽(6223)，蘋果手機概念股族群輪動，大立光(3008)帶領鏡頭股衝高，CPO概念股聯鈞(3450)帶動相關齊漲，電子輪動到次族群補漲，電子輪動到次族群補漲如CCL、PCB與低軌衛星，傳產部分：營建股族群出現反彈，宇隆(2233)、智伸科(4551)、劍麟(2228)車用零件族群部份轉強。 C. 大盤後續觀察： 昨日美股開高走低NV收黑，觀察這幾天是否收腳，台積電(2330)盤整資金轉換到中小型股，題材轉變很快速，8月營收即將公告，資金轉往業績題材股佈局，投信持股連續買超超仍然主導市場，目前都是以多方格局思考。 D. 技術面較強個股： 國產(2504)、台燿(6274)、怡利電(2497)、尼得科超眾(6230) E. 近期市場重要事件： 9/4~9/6南港展覽館 半導體設備展 9/6~9/10德國柏林消費電子展 9/17~9/18美FED會議 10/2~10/3台灣智慧能源週 10/23~10/25國際光電與電路板國際大展 10/31~11/1美FED會議

台積電 ADR 創高 466.5 元還能追嗎

2020-09-16 10:20 (更新：2020-09-16 10:27) 昨晚道瓊上漲0.01%，納指上漲1.21%，費半上漲1.72%，還是半導體强於科技股，科技股强於傳產的格局。昨天晚上蘋果的發佈會一如預期的沒有發表新的手機I12,只有新的ipad跟Apple Watch，我不知道蘋果是否是刻意安排這樣的出場序列，但這樣的安排其實很聰明，過去iPad跟Apple Watch的關注度跟討論度會被iPhone搶走，現在會有更多人關注相關的消息，我可能最近就會入手我的第一個Apple Watch。而iPad Air是第一個率先采用5奈米晶片的產品，市場推測這是昨天臺積電大漲6.65%的原因。臺積電ADR率先臺積電股價創下歷史新高，市值來到4452億美元，溢價率12.34%，今天臺積電只要上漲4.8%就會突破前高466.5元再創歷史新高。我説了7個交易日的三大猜想：1，臺積電會再創歷史新高。2半導體會重回台股主流。3，台股指數會突破13031的高點，今天有可能就都會實現。 而即便臺積電ADR創下歷史新高，但PE依然只有28倍，臺積電雖然在晶圓代工領域享有獨霸的地位，技術也領先同業2-3年，但美國股市對製造業給的估值就是偏低，規模越大的製造業，成長潛力越是受限，臺積電是台灣的護國神山，但臺積電的用電太多，而客戶又要求綠能比例，這會是臺積電未來成長的一個瓶頸，人才也是另外一個瓶頸，台灣的科技人才產出是有限的，臺積電人才需求量太大，台灣的科技人才供應也是一個問題，人才都去了臺積電，其他電子產業就只能從剩下的人才中挑選了。股價維持在臺積電股價之上是能跟臺積電搶奪人才的最好方式，很慶幸的我看好的第二個護國神山聯發科股價能維持在臺積電之上。 昨天電子股佔大盤的成交比重回到了7成以上，而電子指數上漲0.6%也比大盤的0.45%來的高，這是一個相對良性的格局，傳產股，低價股還是很多投資人喜歡參與，甚至連賭博味道很重的DR股都很多人愛玩，我不會一竿子打翻一條船，傳產跟低價股裏面也會有很多值得投資的標的。周一我買進的榮成，我也是看好工業用紙在大陸禁止廢紙進口後，榮成競爭力的提升。昨天外資同時大買正隆，永豐餘，榮成，可能外資也看到工業用紙的漲價行情（永豐餘工業用紙比例40%，但有其他轉投資題材） 今天很期待臺積電股價能有很好的表現，我很希望台股的指數能大幅的提升，因爲台股真的太被低估了，而台股指數要大幅提升，臺積電必須繼續創新高，指數再創新高，人氣自然就來，成交量就會上來。當然在指數提升的同時你也要選對股，不然你又會跟上波臺積電大漲，指數創13031的時候一樣無感。 選什麽股？永遠是高成長或者低PE，當然同時又是高成長又是低PE是最佳選擇。

台積電 2330 擴產翻倍，還能追嗎?

2021-06-04 16:26 (更新：2021-06-04 18:52) 21,470 圖片來源:shutterstock 在本週（2日）台積電（2330）的年度技術論壇上，市場高度關注台積電在先進製程的發展，其中4奈米製程進度超前一季，預計第三季起就會步入試產階段，對比主要競爭對手三星，5奈米的良率仍持續低迷，台積電不僅保持領先甚至有望拉開差距。 但除了4/3奈米等先進製程的進度，台積電也在本次的技術論壇上更新最新的擴產計畫。資深副總秦永沛表示，現在正以5倍的速度加快擴產，包括將在南科擴建5奈米晶圓廠及興建3奈米晶圓廠，以及在竹科興建研發晶圓廠及2奈米晶圓廠，以台積電興建中及計畫中的投資案來看，等於要再蓋12座晶圓廠。 其中，本次主要新增的擴產計畫，集中在台積電南科的產能，也就是去年台積電在南科斥資近百億購地後，終於在本次的技術論壇上有了最新的進度。 原本台積電在台南18廠是規劃總共六座12吋的晶圓廠，其中5奈米與3奈米各三座，但根據本次技術論壇中，台積電所揭露的南科最新產能規劃，將在南科利用去年購入的土地增建兩座12吋晶圓廠，如此一來，5奈米與3奈米製程的產能將提升至各四座晶圓廠。 台積電預計5奈米製程（包含未來即將試產的4奈米同屬5奈米家族）明年陸續開出後，總產能將是2020年的3.5倍，2023年更將提升至4倍之規模，先進製程的需求強勁可見一斑。 那麼台積電的千億投資案，首波究竟會有那些業者受惠呢? 對比近期市場多聚焦半導體設備族群，傳產的建材營造族群無疑才是第一波受惠者。

華邦電4月營收創高、台積電收2290元，還能追嗎?

受美國就業數據發布影響，美股四大指數全面收紅，其中記憶體與晶片板塊漲幅顯著。美光（Micron）單日飆漲15.52%，收在746.81美元，市值突破8422億美元；晟碟（SanDisk）亦勁揚16.60%，今年累計漲幅達430%。 在台灣記憶體廠方面，華邦電(2344)公布4月合併營收達192.45億元，年增182.22%，創下歷史新高。其第一季毛利率達53.37%，主要來自於DRAM與Flash價格雙雙上揚及產能利用率接近滿載等因素。 晶圓代工與系統廠方面，市場傳出蘋果與英特爾達成初步協議，可能由英特爾代工部分晶片，此消息帶動英特爾股價大漲13.96%。台積電(2330)終場股價收在2290元。此外，聯發科(2454)4月營收為467.37億元，年減4.14%，股價則觸及3670元新高；而伺服器大廠戴爾（Dell）股價亦攀升13.11%，創下每股260.46美元的歷史紀錄。

台股創高後回跌329點，41603點還能撿嗎?

中東地緣政治緊張局勢升溫，美伊於荷莫茲海峽再度爆發衝突，推升國際油價上漲，引發市場避險情緒。歐股首當其衝全面收黑，倫敦FTSE 100、法蘭克福DAX與巴黎CAC 40指數均呈現跌勢；日股日經225指數亦受波及下跌。國內方面，台灣中油宣布汽、柴油價格維持不調整，累計自行吸收約141億元以穩定物價。 受國際局勢與美股漲多拉回影響，台股在創下歷史新高後遭遇獲利了結賣壓。加權指數開低下探，盤中高低震盪超過900點，一度回測5日均線，終場下跌329.84點，跌幅0.79%，收在41603.94點，成交量達1.25兆元。籌碼方面，三大法人合計賣超逾200億元，其中外資賣超約120.85億元，並在期貨市場將淨空單部位增至逾5.4萬口；自營商賣超約100.37億元。 權值股表現部分，台積電(2330)受ADR下跌影響，終場下跌20元，收在2290元；鴻海(2317)面臨調節壓力，盤中跌逾3%。聯發科(2454)雖遭列處置股票，盤中仍逆勢翻紅，最高達3670元續創天價。部分資金轉向低基期與避險題材，國巨(2327)上漲逾7%逼近400元關卡；而先前強勢的AI伺服器與散熱等科技族群，則面臨較為顯著的回檔壓力。

費半飆5.51% 台積電營收創高 這波還能追嗎?

在美國就業數據優於預期與企業財報帶動下，美股標普500與那斯達克指數雙雙創下歷史新高，費城半導體指數單日大漲5.51%。整體半導體產業呈現強勁表現，並在晶圓代工與記憶體兩大板塊顯現具體數據。 晶圓代工板塊中，英特爾（Intel）因取得蘋果晶片代工訂單的初步協議，股價飆升近14%，收於124.92美元。台灣晶圓代工龍頭台積電(2330)公布4月合併營收達4,107.26億元，年增17.5%，創下歷史次高，累計前4月營收年增29.9%，但其ADR微幅收跌。聯電(2303)4月營收達226.6億元，年增10.8%，創下三年多來單月新高。 記憶體板塊的數據成長同樣顯著。美國記憶體大廠美光（Micron）股價單日大漲15.52%，收在746.81美元，市值突破8,000億美元；SanDisk亦上漲16.6%，憑藉高容量SSD長約，毛利率達78.4%。台廠華邦電(2344)4月合併營收達192.45億元，年增182.22%刷新歷史新高，第一季毛利率攀升至53.37%。 在AI伺服器與周邊零組件方面，廣達(2382)4月營收達3,399.21億元，年增120.71%，寫下歷史次高；IC載板廠欣興(3037)4月合併營收為139.33億元，年增27.64%，創單月歷史新高紀錄。