本金自益、孳息他益信託怎麼運作？用實例拆解贈與稅與所得稅節稅關鍵

股市加密貨幣震盪不休，美國銀行 (BAC) 搶攻「藝術品變現＋傳承」新商機

股市與加密貨幣波動加劇，促使投資人轉向藝術品等另類資產以分散投資組合風險。這項投資已不再是億萬富翁與超級富豪的專利，越來越多美國年輕人以收藏家和投資人的雙重身分進入市場。根據藝術經濟學與瑞銀集團 (UBS) 在 2025 年針對全球富裕收藏家進行的調查，千禧世代與 Z 世代佔了活躍買家的多數。調查顯示，高達 74% 的受訪者來自這兩個年輕世代，成為推動藝術市場活絡的關鍵力量。 隨著藝術品投資興趣日益濃厚，金融機構紛紛推出新產品與諮詢服務，協助客戶在複雜的市場中尋找標的。美國銀行 (BAC) 近期針對高資產客戶推出了專屬藝術諮詢服務，內容涵蓋藝術史指導、市場趨勢分析以及拍賣策略。同時，這項服務也為客戶引薦畫廊與私人經紀人，幫助他們建立收藏，進一步落實財富與傳承規劃。 透過 Masterworks 等新興平台，更多投資人得以跨足藝術市場。這些平台允許民眾購買績優藝術品的股份，讓投資人無需買下整件作品，就能將另類資產納入投資組合。這種模式有效降低了進入門檻，讓年輕與非傳統收藏家更容易參與藝術品投資，進一步擴大了市場的參與廣度。 藝術品已不再只是掛在牆上的裝飾品，對於許多富裕收藏家而言，它正成為創造現金流的工具。越來越多人將藝術品作為抵押來借款，為商業投資或其他機會籌集資金。勤業眾信的調查指出，去年約有 70% 的財富管理機構表示藝術品抵押貸款的需求有所增加。在提供藝術融資的家族辦公室中，67% 受訪者表示 2025 年的藝術品抵押貸款主要用於商業用途，幾乎是 2023 年 36% 的兩倍。 美國銀行 (BAC) 藝術服務主管向英國財經媒體《金融新聞》表示，市場將迎來大量藝術品的轉手潮。其中部分藝術品將作為遺產傳承，部分收藏則會面臨重新配置，伴隨作品的買賣與汰換。隨著大規模財富移轉的進行，年輕人擁有高價值藝術品的比例預期將持續上升。瑞銀集團 (UBS) 預估，未來 20 到 25 年間，全球約有 83 兆美元的資產將發生移轉，其中超過 74 兆美元將流入年輕世代手中。 美國銀行 (BAC) 是美國最大的金融機構之一，資產超過 2.5 兆美元。業務分為個人銀行業務、全球財富和投資管理、全球銀行業務和全球市場。面向消費者的業務涵蓋分支機構網絡、存款收集、住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡及小型企業服務。美林證券業務及美國信託私人銀行提供財富管理服務，批發業務則包括投資銀行與商業房地產貸款。美國銀行 (BAC) 前一交易日收盤價為 46.72 美元，下跌 0.41 美元，跌幅 0.87%，成交量為 44,926,229 股，成交量較前一日減少 23.01%。

領股利要繳稅真的划得來嗎？一次看懂除權息與股利節稅關鍵

【我們想讓你知道】 每到除權息，最開心的就是終於能夠「領股利」了。對許多存股族來說，「領股利」是獲利最主要的方式，但在台灣，領股利的投資人都需要繳稅，也因此不免讓人懷疑，那這樣領股利到底有沒有划算？ 文 / 艾蜜莉 在台灣，凡是領有股利的投資人，都須繳稅，因此每到報稅時，投資人便會開始思考：領股利究竟是否划算呢？當我們買進某公司的股票，該公司若將去年度所賺的盈餘回饋給我們，我們便會領到「股利」，而公司發放「股利」的過程，就是所謂的「除權息」，其中「除權」是「分配股票」，「除息」則是「分配現金」。 有些公司是「除權」加「除息」，有些公司是二擇一發放，且除權與除息日不一定是同一天。我們只要在「除權日」或「除息日」的前一天，買進該公司的股票並持有，即可參加除權息，即便於除權或除息當日賣掉股票，依舊擁有此資格。而公司通常會在除權或除息後的 1 個月內將股利分配給我們。 股利所得改採雙軌制 自去年起，股利所得改採「合併計稅」及「分開計稅」雙軌制，納稅人可選擇對自己較有利的計算公式申報。所謂「合併計稅」是將股利併入綜合所得總額課稅，並依據股利所得的 8.5% 計算可扣抵稅額，但最多只能扣抵 8 萬元；「分開計稅」則是不將股利併入綜合所得總額課稅，股利以單一稅率 28% 計算應納稅額。 ・合併計稅：應納稅額＝〔（其他所得＋股利所得）× 稅率〕－累進差額－（股利所得 × 8.5%） ・分開計稅：應納稅額＝（其他所得 × 稅率）－累進差額＋（股利所得 × 28%） 參加除權息（領股利）是否划算？ 至於投資人該如何評估參加除權息（領股利）是否划算呢？如果投資人的所得稅率為 5%，採用「合併計稅」可扣抵較多稅額，因此參加除權息利大於弊。至於稅率高於 5% 者，股利所得須補稅，因此我們常會看到股票大戶在除權息前賣股，即是稅負成本的考量。 配股、配息本質上只是將錢從公司的帳戶分配到股東的口袋，然而，就實務上而言，若一家公司可以長期且穩定地發放股利，代表該公司的營運狀況比其他公司來得好。因此，除非是大戶投資人，為了節稅，可以考慮賣出股票，或是手中的持股已達到合理價或昂貴價，否則我並不建議為了少繳一點稅而賣出手上的持股。畢竟為了節稅而任意變更當初設定的投資方式，改為從事短線交易，長期下來對荷包反而更傷，得不償失。 更多好文推薦給你： ・股票賣了就漲，買了就跌？經濟學家：投資要賺錢，就靠 1 關鍵！ ・找到飆股 就能加快致富？大錯特錯！專家突破盲點：「累積本金」比報酬率 更重要！２作法 增加效率 ・想當主動型投資人，卻只會 ALL IN 台積電？善用「老二投資學」，一年報酬 竟能大贏 133％！？ ・綠能、華映接連下市... 財經作家 股海老牛：危險 3 特徵，台股竟還有 115 檔「隱藏地雷股」！ ・只挑 15 元低價股！蔡明宏大學開始投資，靠 3 關卡篩出「抗跌潛力股」，現在一年賺 7 成 本文由 Money 錢 154 期 授權轉載 (圖：shutterstock，僅為示意 / 責任編輯：Winny；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)

新聞集團再發行 1418 萬股 B 類普通股，NWSA 流動性與持股比例將怎麼變？

新聞集團計劃由穆爾多克家族信託發行1418萬股B類普通股，引起市場廣泛關注。 在週一的公告中，新新聞集團（NASDAQ:NWSA）透露，由普魯登斯·穆爾多克、伊莉莎白·穆爾多克及詹姆斯·穆爾多克所設立的信託，將共同發行1418萬股公司的B類普通股。這項決策引起了投資者的高度關注，因為它可能影響公司股票的流動性和市場價值。 根據分析師的資料，此次發行的股份主要用於支援相關慈善機構以及滿足家族成員的財務需求。隨著市場對新聞集團未來增長潛力的期待上升，許多專家認為此次再發行將有助於提升公司的資本結構。 此外，也有觀點指出，這樣的大規模發行可能會稀釋現有股東的持股比例，但新聞集團強調，此舉是為了確保其長期穩定發展。總體而言，市場對此訊息的反應積極，預示著新聞集團在媒體領域仍具備吸引力。未來幾個月內，業界將密切關注這些股份的交易情況與市場走向。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

默多克家族達成協議，福斯新聞方向不變：拉克蘭確保控制權、家族鬥爭落幕

魯伯特·默多克（Rupert Murdoch）家族近日達成協議，確保在這位94歲的媒體大亨去世後，其媒體帝國的控制權不會改變。這項協議確保福斯新聞（Fox News），川普總統和保守派的首選電視網，將持續保持其方向。根據紐約時報報導，這項協議創建了一個信託，將福斯公司（Fox Corp.）的控制權交給默多克選定的繼承人拉克蘭·默多克（Lachlan Murdoch），以及他的兩個妹妹 Grace 和 Chloe。 長子拉克蘭獲得福斯控制權 根據協議，拉克蘭·默多克的三位年長兄弟姐妹普魯登斯·麥克勞德（Prudence MacLeod）、伊莉莎白·默多克（Elisabeth Murdoch）和詹姆斯·默多克（James Murdoch）放棄對福斯的控制權，換取目前價值 33 億美元的股票。新信託將持續至 2050 年，結束了一場如同 HBO 影集「繼承之戰」般的家族鬥爭，這場鬥爭不僅涉及龐大財務利益，還對美國政治產生影響。 福斯新聞在保守派中保持領導地位 福斯新聞以其保守派觀點主導新聞收視率，今年夏天的某些時期甚至超越了一般廣播網，是川普及其團隊傳播消息的首選電視網。這場家族內部的法律爭鬥始於魯伯特·默多克和拉克蘭試圖改變一個既定信託的條款，該信託原本在魯伯特去世後，賦予四個年長子女平等的媒體持股控制權。 家族爭鬥的法律進程 普魯登斯、伊莉莎白和詹姆斯因擔心拉克蘭被排擠，並改變福斯的方向而提起訴訟，並在內華達州遺囑認證法院贏得初步裁決。內華達州遺囑認證專員埃德蒙·J·戈登（Edmund J. Gordon Jr.）表示，這次控制權爭奪是一場「精心策劃的騙局」，旨在鞏固拉克蘭·默多克的控制權。然而，由於上訴遲遲未決，魯伯特·默多克及其子女的代表會面協商，最終於本週一晚間宣布達成協議。 協議後續安排 根據福斯的說法，拉克蘭的三位年長兄弟姐妹有六個月的時間出售任何個人持有的福斯股票，並同意長期禁止購買福斯和新聞集團（News Corp.）的股份或參與任何涉及公司的行動。這項讓拉克蘭控制信託的計劃被委婉地稱為「家族和諧計劃」，而根據紐約時報獲得的密封法庭文件，詹姆斯·默多克被稱為「麻煩的受益人」。該案件涉及數十名律師，包括前司法部長威廉·巴爾（William Barr）。

長輩過世前 2 年贈與股票也要算遺產？一個時間點錯誤讓稅暴增，過戶也避不掉

【我們想讓你知道】很多人會擔心子孫拿到自己的材逞後就棄養、對自己不尊重，所以都會等到身體出狀況時才開始規劃遺產的分配，但緩不濟急，有時還會因為沒有事先做好分配而出現要繳巨額遺產稅、贈與稅等狀況發生。以下，就讓專家告訴你該如何規劃遺產、財產最省稅的方式… 股票資產具有增值、收息的雙重效益，許多人規劃財富傳承時會將其納入，但律師提醒，過世前 2 年贈與的股票，仍會被納入遺產總額，且若股價暴漲，還要當心被課徵高額遺產稅。 案例說明：生前贈與股票 子女仍須補繳遺產稅？ 陳爸爸縱橫股市多年，名下累積許多上市櫃公司的股票，考慮到自己年事已高，健康狀況大不如前，為了避免孩子們繼承這些股票時可能須繳納高額遺產稅，打算慢慢分批將股票贈與給孩子們。 陳爸爸 1 年多前經診斷罹患癌症，除了接受治療以延緩壽命，另方面也贈與當時市價約 800 萬元的股票給子女，並繳納 58 萬元的贈與稅。不料陳爸爸病情急速惡化、撒手人寰，孩子們在申報遺產稅時認為股票都已過戶，沒有填入申報項目，卻被國稅局糾正，須補繳遺產稅，讓他們深感錯愕。 隨著社會風氣改變，近年許多父母會趁著還在世時，有計劃地處理財產分配，比如善用每年贈與免稅額度，分批贈與財產給子女，以避免兒女日後須繳納高額遺產稅。案例中的陳爸爸也是想到這點，才會提早將股票分批贈與子女，但子女卻在父親驟然離世之後，仍須面對遺產申報與課稅認定的問題。 建業法律事務所顧問、會計師林心瀠認為，陳爸爸贈與給孩子的股票之所以存在遺產稅問題，是因為依照《遺產及贈與稅法》第 15 條規定，往生者死亡前 2 年內贈與給孩子的財產仍須視為遺產課稅，縱使已辦理過戶也是一樣。因此，陳爸爸不幸罹病過世，在贈與股票未滿 2 年的情況下，這些股票就被視為應列入遺產申報的財產。 過世前 2 年贈與的股票 仍被視為遺產的一部分 另外，股票因時間點不同，而產生不一樣的價值，也會影響到計入遺產稅時的價值。林心瀠分析，陳爸爸贈與給孩子的股票皆為上市櫃股票，贈與時的價值是以贈與日的收盤價計算。然而陳爸爸往生時，那些股票大漲，以過世日期當天的收盤價計算，假設股票市值變成 1,000 萬元，在計入遺產時的價值就必須以 1,000 萬元為準。 林心瀠進一步解釋陳爸爸子女在計算遺產稅時須注意的重點：綜合陳爸爸的所有遺產(包含股票 1,000 萬元)最終計算出須繳納的遺產稅為 260 萬元，為避免重複課稅，原先贈與稅所繳納的 58 萬元稅金，可自遺產稅中扣除，也就是陳爸爸的孩子們還須再繳納 202 萬元的稅金。 由此可以發現，陳爸爸的股票最終仍是以 1,000 萬元的價值課稅，往生前 2 年內的贈與，完全沒有達到任何節省遺產稅的效果，只是提早辦理過戶而已，縱使在陳爸爸往生前，孩子已經把股票賣掉也是一樣，因往生時該股票的所有權及是否併入遺產課稅分屬兩件事。 林心瀠強調，實務上亦常常發生繼承人須繳納高額遺產稅，但手頭上無那麼多現金可繳納，導致因未完稅而財產無法過戶的情形。陳爸爸的案例中，由於股票已經過戶，所以可將部分股票賣掉變現以繳納稅金。 若是股票尚未過戶，則可用股票實物抵繳。假設核定遺產稅時，決定以某上市股票 1 萬股(當時市價 100 萬元)抵繳稅金，之後實際繳納時，市價已變為 85 萬元，則等於變相少繳了 15 萬元的稅金。 許多長輩會在身體出狀況時，才開始規劃該如何避免繳納過多的遺產稅，實際上緩不濟急，建議平日就要做好規劃，若擔心孩子拿到財產過度揮霍，也可使用信託等方式保障自身權益。

股利節稅攻略：高息ETF連結基金更省稅嗎？阿格力解讀報稅季「股利課稅」重點

⚠️本文章為教學APP功能或整理總體經濟與公司營運重點，非投資建議與任何買賣的邀約。 五月報稅季節到來，除了檢視過去一年的收入是否成長，股息收益也是非常重要的一環。對小資族來說，全年股息只要不超過94萬元就能享有8.5%的股利扣抵（最高8萬元），通常退稅會很有感；但若是高收入族群，領股息扣抵未必有利，反而可能需要補繳更多稅金。 股利課稅怎麼算？不少市場有經驗的投資人會在除權息旺季前先調整部位，原因在於：除權息往往伴隨一波上漲行情，但同時領到的股息需要面對課稅，對高所得或高資產族不一定划算，這並非都市傳說。 本文鎖定於：報稅季股利節稅攻略、高股息ETF與連結基金的稅負差異、誰適合股利扣抵機制，與除權息前後的投資人常見作為。完整內容需登入後閱讀。