金山電營收創高還能不能追？從 AI 伺服器結構性變化拆解成長延續性

Cerebras Systems 回落逾 25%，AI 晶片新股估值壓力浮現

Cerebras Systems（CBRS）今早股價來到 253.53 美元，單日下跌約 5.01%，延續本月掛牌後的回落走勢。根據報導，CBRS 在近期晶片股普遍上漲中逆勢收跌 5.8%，顯示市場對其短線漲多的評價壓力加大。 Cerebras Systems 於 5 月 14 日掛牌首日自 185 美元的 IPO 價一度飆至 350 美元，但股價其後已自高點回落超過 25%。文章指出，儘管公司在 AI 基礎設施市場具利基優勢，CS-3 系統主打推理運算效率，且據稱獲得 OpenAI 未來三年約 100 億至 200 億美元的採購承諾，不過目前市值逾 550 億美元，若未能擺脫高價利基產品、較為小眾的定位，估值可能面臨挑戰。 另一則分析指出，Cerebras Systems 仍展現約 76% 營收成長與約 47% 淨利率的亮眼財報表現，但在 AI 題材股大幅輪動、資金轉向更具規模與獲利能見度標的下，CBRS 近期修正反映市場對其長線成長與估值的再評價。

堤維西(1522)跳空鎖漲停　美國汽車關稅調降帶動補貨與營收回溫

堤維西(1522)28日跳空開高，早盤即鎖住漲停，終場收在31.45元，上漲2.85元，漲幅9.97%，盤後成交量達3,512張。外資單日買超209張，但近五日仍累計賣超971張；投信近五日賣超9張，自營商近五日買超44張，籌碼表現分歧。 公司以外銷北美AM市場為主，受惠美國汽車關稅調降後，市場庫存水位偏低，市場預期將出現補貨需求。堤維西也持續赴美投資設置產線，規劃就地供應，新廠預計於今年第4季完工量產。 基本面上，堤維西近月營收維持高年增表現，2026年4月合併營收2205.38百萬元，年增53.32%，主要來自大茂堤維西汽車部件有限公司營收併入；3月合併營收2494.99百萬元，年增46.7%。截至2026年4月30日，股價自元月下旬53.8元波段高點回落後，已在29元附近止穩，但MA20與MA60仍在上方形成壓力，後續能否延續反彈，仍取決於法人是否回補，以及量能能否放大以化解上檔解套壓力。

南茂(8150)漲停後，故事有沒有變成數字？

南茂(8150)在法說會提到產能緊俏、記憶體封測漲價後，股價直接鎖漲停，市場開始關注後續還能不能延續。從內容來看，這波利多的核心在於產能滿載、客戶願意用更高價格搶產能，確實有助於今年營運優於去年；1月營收年增超過三成，也顯示景氣循環正在往上走。不過，股價通常會先反映期待，接下來更重要的是季報、毛利率與漲價效應能不能持續兌現。籌碼與技術面也值得一起看，若出現外資賣超、主力承接的分歧，短線波動可能放大；而跳空長紅突破盤整後，雖然均線偏多，但乖離拉大、前高賣壓也可能帶來震盪。整體來說，與其急著猜天花板，不如先觀察營運數字是否能持續支撐估值。

加拿大帝國商業銀行(CM)財報亮眼，營收獲利雙位數成長

加拿大帝國商業銀行（CM）最新公布第二季財報，營收與獲利同步繳出雙位數成長。調整後每股盈餘達2.54加幣，較前一年同期增加24%，並創下連續八個季度每股盈餘雙位數成長紀錄；整體營收也年增14%至80億加幣，反映營運槓桿持續發揮效果。 獲利成長主要來自資產負債表擴張、淨利差改善與手續費收入增加。排除交易項目後，淨利息收入年增14%；非利息收入則在承銷、顧問與財富管理等業務熱絡帶動下，年增13%至37億加幣。調整後淨利達25億加幣，較前一年同期成長23%。 從各事業群來看，加拿大個人與商業銀行業務調整後淨利年增15%，財富管理部門營收年增22%。美國商業銀行與財富管理部門表現最突出，受惠於提存費用下降與淨利差擴大，淨利年增53%；資本市場部門則因客戶活動增加，淨利年增40%。 信用風險方面，管理層指出整體信用投資組合仍具韌性。雖然失業率上升與地緣政治緊張使信用減值損失提存增至6.05億加幣，且加拿大住宅房貸與信用卡逾期放款略有上升，但多數房貸仍有足夠擔保與提存準備。公司預期下半年提存金額將趨於緩和，且目前未見廣泛系統性風險。 資本運用上，第一類資本比率升至13.6%。在完成650萬股回購後，公司宣布將申請規模達3000萬股的新回購計畫，約占在外流通股數的3%。此外，公司也將業務重整為四大戰略板塊，整合美加兩地商業銀行與財富管理團隊，以提升跨國服務效率與資本配置效益。 加拿大帝國商業銀行成立於1961年，為加拿大第五大銀行，主要提供零售與商業銀行、財富管理及資本市場服務，服務北美約1100萬名個人與企業客戶。最新交易資料顯示，CM前一交易日收盤價為115.43美元，單日下跌0.30%，成交量為1,023,624股，較前一日增加18.85%。

志聖入股東捷、梁又文接任董座，先進封裝設備聯盟怎麼看？

志聖（2467）宣布以策略投資者身分加入東捷的 G2C+ 策略聯盟，並由志聖總經理梁又文接任東捷董事長，這次董事會改選也象徵雙方合作進一步升級。東捷將串聯台南、高雄與嘉義的 S 廊帶協作平台，強化半導體先進封裝設備的一站式服務能力，並聚焦雷射修整、真空磁控濺鍍、雷射切割與自動化整合方案，以支援 AI 與 HPC 封裝需求。 從志聖自身營運來看，2026 年 4 月營收 8.91 億元，年增 86.98%，3 月營收也年增 77.59%，顯示基本面維持高成長動能。法人面上，5 月 28 日外資買超 217 張、投信賣超 347 張，三大法人合計賣超 91 張；但回看 5 月中旬，法人曾在股價反彈初期大幅買超，短線籌碼仍有一定波動。 技術面部分，志聖股價自 3 月底 405 元一路上攻，4 月底已站上多條均線，近 60 日高低點落在 384.5 元到 668 元之間，目前價格接近區間上緣，後續需觀察量能是否能延續，以及高檔震盪是否加劇。整體來說，這次志聖參與東捷，不只是資本合作，也反映其在半導體先進封裝設備鏈中的角色進一步擴張；接下來可持續追蹤聯盟驗證進度、東捷訂單貢獻，以及志聖營收成長能否延續。

Rigetti 股價上攻，2026 成長動能與量子運算題材有何意義？

Rigetti Computing（NASDAQ:RGTI）今日股價走強，最新報價 25.86 美元，漲幅約 5.04%，在量子運算族群中表現相對亮眼。根據 The Motley Fool 旗下報導〈Rigetti Computing vs. Quantum Computing: Which Quantum Tech Stock Is a Better Buy in 2026?〉，作者比較 Rigetti Computing 與 Quantum Computing Inc.（QUBT）後，明確表示目前更偏好 Rigetti，理由包括營收規模較大、技術路線採用較被產業廣泛採納的超導量子技術，以及 2026 年營運動能出現改善跡象。報導指出，Rigetti 2025 年雖營收衰退、虧損龐大，但 2026 年第一季營收已由前一年的 150 萬美元增至 440 萬美元，且公司在 5 月取得一項與美國政府、最高可達 1 億美元的合約。市場解讀為中長期成長可期，也成為今日資金關注的焦點。

亞力(1514)接單滿載、營收創高，電力設備需求帶動營運展望

亞力（1514）專注於各類電機應用設備製造。公司最新7月營收達6.44億元，年增11.93%；今年前7個月累計營收48.99億元，年增4.45%，並連續創下歷史同期新高。從營運動能來看，亞力目前訂單滿載，訂單金額達數十億元，需求主要來自臺電強韌電網計畫、高科技廠擴產、綠色能源興起，以及政府前瞻計畫等因素推動。公司對後續市場也抱持正向看法，認為美國基建計畫、日本與新加坡市場都帶來接單機會。整體而言，研究報告多認為亞力在多項商機支撐下，營運可望維持穩健。文末所附近五日股價下跌3.49%，三大法人合計買超2055.405張，其中外資買超2022.512張、投信買超51張，自營商賣超18.107張。

AppLovin 早盤強走：66% 營收成長與高獲利，外資為何看多？

AppLovin（APP）早盤股價來到 596.31 美元，上漲 5.02%，盤中明顯走強。資金湧入主因在於外資機構與 AI 題材雙重加持，市場追捧高成長且具獲利能力的 AI 與機器學習相關個股。Seeking Alpha 指出，AppLovin 年營收成長達 66%，淨利率高達 64%，並獲得賣方分析師「Strong Buy」共識，成為 AI 概念股中兼具成長與獲利的代表之一。 在個股評等方面，Morgan Stanley 分析師 Matthew Cost 給予 AppLovin「Overweight」評級與 720 美元目標價，看好其電商與行動廣告技術業務的廣告轉換率持續提升。報告指出，AppLovin 過去 18 個月轉換率已擴大 30 個基點，若未來每年維持 20 個基點改善，2030 年營收與 EBITDA 可能較市場共識高出約 50%。在基本面與外資樂觀預期支撐下，推升今日股價走強。

Abercrombie & Fitch(ANF)首季營收創高，亞太成長24%帶動全年展望

Abercrombie & Fitch（ANF）公布第一季財報，淨銷售額達到創紀錄的 11 億美元，年增 2%，並連續第 14 個季度實現營收成長。稀釋後每股盈餘為 1.47 美元，優於市場預期範圍，營業利益率達 8.0%。不過，第一季營業利益為 8900 萬美元，低於去年同期的 1.02 億美元。 從地區表現來看，美洲市場銷售額年增 3%，亞太地區年增 24%，成為主要成長動能；歐洲、中東和非洲地區則下滑 10%，公司將原因歸於中東持續衝突，對 Hollister 品牌造成影響。品牌層面上，Abercrombie 品牌成長 3%，Hollister 則持平。 展望後市，公司維持 2026 財務年度淨銷售額成長 3% 至 5% 的財測，並預估第二季淨銷售額成長 2% 至 4%。執行長 Fran Horowitz 表示，儘管全球環境仍有變數，公司仍維持全年銷售與營業利益率展望，預期稀釋後每股盈餘為 1.80 美元至 2.00 美元，並計畫至少回購 1.5 億美元股票，以提升股東長期價值。 公司簡介方面，Abercrombie & Fitch Co 主要銷售男士、女士與兒童的休閒服飾、個人護理產品和配飾，旗下包含 Abercrombie & Fitch、Abercrombie kids 與 Hollister 品牌，並透過門市與網站向全球多地消費者銷售產品。最新交易日，ANF 收在 81.42 美元，上漲 8.88%，成交量明顯放大，市場對財報反應偏正面。

Palantir股價漲逾5%，AIP與Agentic AI故事能支撐高估值嗎？

Palantir Technologies（NASDAQ: PLTR）盤中股價來到約139.15美元，上漲逾5.0%，在AI題材持續發酵下成為市場焦點。華爾街對其高估值仍有激烈爭論，但部分分析師認為，在「Agentic AI」時代，Palantir作為企業AI營運系統的角色，仍具高成長潛力。管理層預期2026年美國商業客戶營收將成長120%，分析師也估計未來三至五年獲利年複合成長逾50%，成為支撐高本益比的核心依據。 另一篇分析指出，Palantir的Artificial Intelligence Platform（AIP）已成為企業部署AI代理人的關鍵平台，美國商業營收在2026年第一季年增高達133%，顯示企業對其解決方案的依賴度升高。雖然競爭對手Anthropic透過併購Fractional AI切入企業AI顧問市場，帶來正面競爭壓力，但也側面印證Palantir混合「SaaS＋顧問」模式的市場定位，進一步強化外界對其長期成長想像，並推動股價走強。