精材3374在AI測試與3D封裝的技術優勢，真的足以撐起長期評價？

矽格(6257) Q4 營收連2季衰退、獲利大掉75%，基本面轉弱後還能守住嗎？

電子上游-IC-封測 矽格(6257) 公布 22Q4 營收41.3661億元，季減 13.53%、已連2季衰退，比去年同期衰退約 3.6%；毛利率 26.73%；歸屬母公司稅後淨利2.4165億元，季減 75.43%，與上一年度相比衰退約 64.87%，EPS 0.52元、每股淨值 36.08元。 2022年度累計營收186.9435億元，較前一年成長 12.07%；歸屬母公司稅後淨利累計30.3329億元，相較去年成長8.82%；累計EPS 6.68元、成長 6.88%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

COMPUTEX 2021線上登場、景氣雜音四起：台積電(2330)等供應鏈現在還能追嗎？

2021 年台北國際電腦展（COMPUTEX）將以線上虛擬模式於今日正式開展，循往例，電腦展除了最新產品上市外，市場高度矚目CEO 演說，今年講者包括Arm執行長 Simon Segars、AMD總裁暨執行長蘇姿丰（Lisa Su）博士、美光總裁暨執行長Sanjay Mehrotra、Supermicro總裁暨執行長梁見後（Charles Liang）和NXP Semiconductors總裁暨執行長Kurt Sievers，將自5月31日至6月2日期間相繼登場， 由於正值上下半年的轉捩點，市場對於下半年的景氣展望仍有諸多的不確定性，尤其最近庫存過剩、砍單的風聲四起，預期電腦展上各大廠的展望將是下半年電腦週邊產業榮估的先行指標，在下游硬體供應鏈中，我們優先看好蘋果與伺服器供應鏈，在新品上市的效應下，能維持強勁的表現，相關的上游供應商個股包括：台積電（2330）、日月光（3711）、力成（6239）、信驊（5274）、譜瑞-KY（4966）。

群聯(8299)股價站上500，記憶體淡季卻轉強，現在追還是等CES後再說？

圖片來源：shutterstock 本週開始，因為中國大陸西安市的本土疫情升溫，當地政府已對西安提高防疫管控措施，形同「封城」，過往因為半導體屬於國家重點扶持的產業，即便封城多半也不會影響晶圓廠的運作，因此在西安封城初期，市場多評估不至於影響半導體供應鏈的供應。 然而隨著西安封城後確診人數不減反增，中國政府採行更嚴苛的管控措施，自昨(29)日起，南韓的記憶體龍頭三星已表示，佔其Nand Flash產能高達40%的西安廠區，將會採取彈性生產，由於仍有部分庫存足以支應一月上旬前的出貨，然而隨著封城時間延長，必然影響後續的出貨，加上封城勢必影響原料供給與出貨物流；無獨有偶，另一家同在西安設廠的記憶體大廠美光，也在昨日表示，位於西安的產能同樣受到防疫措施的影響，後續將影響電腦DRAM的生產。 由於當前正值記憶體的淡季，兩大記憶體廠相繼表示產能受疫情影響，將有助於當前報價加速止跌回穩，三星可能減產的消息一出，激勵美光昨日收盤大漲逾3%，連帶使得這兩天台股記憶體相關族群的股價表現相對活躍。其中記憶體控制IC大廠群聯(8299)，更是近期記憶體族群中表現最為強勢的一檔，除了群聯手握龐大的Nand Flash庫存，若後續報價止跌回升，能坐享庫存增值利益，另一方面，我們認為近期群聯股價之所以表現強勢，可能在於下周即將開幕的CES消費性電子大展上。 尚未解鎖

瑞昱回測半年線、Wi‑Fi 主晶片缺貨漲價到 2022Q1，現在能小量試單嗎？

2021下半年，半導體供應鏈長短腳延續，美系網通晶片大廠全力供應歐美客戶，台系網通IC設計業者特別看好Wi-Fi主晶片缺貨漲價趨勢延續，甚至客戶追單能見度可以看到2022年第一季，至於型號又以Wi-Fi 5最為吃緊，Wi-Fi 6/6E普遍應用在2022年的NB、路由器，吃緊程度相比較不嚴重。因此對於台系的網通晶片大廠瑞昱，我們仍審慎樂觀下半年若有獲得更多的晶圓代工產能支援，將有機會持續成長，股價方面，本週回測半年線，低檔也有少量的投信買盤進場，若個股已有止穩，但大盤尚未落底，操作上保守一點可先小量試單

三福化(4755)12月營收飆61%、Q4爆發成長 股價還撿得起嗎？

摘要和看法 三福化(4755)公告12月份營收 5.12 億元，YoY+61%、MoM-16%，月減主要受到外銷量減少以及工程收入認列較前月少 1000 萬左右所致，不過累計21Q4營收仍達16.4億元，QoQ+39%，Q4營收走揚主要受惠產品報價順利調漲，推升單季營收，而全年累計營收 47.80 億元，YoY+25%。展望2022年，隨著面板產業和半導體產業景氣逐漸走揚，可望延續報價漲勢，加上客戶訂單增加，越南新廠投產將在今年開始貢獻營收，市場預估2022年營收55.2億元，年成長17%，稅後EPS6.4元，成長15%。考量未來成長動能無虞，並搭上半導體產業熱潮，有利提升三福化本益比，因此給予買進評等。 *本文章所提供資訊僅供參考並無任何推介買賣之意 *投資人仍須謹慎評估自行承擔交易風險

5G、WiFi熱潮帶動矽格(6257)封測需求，營收成長能撐多久？

物聯網時代來臨，為了達到高傳輸、低延遲效果，各家廠商持續研發5G、WiFi 6新技術，而半導體晶片為各產品應用中不可或缺的角色，今天讓我們來回顧之前介紹過的公司，半導體下游封測廠-矽格 (6257)。 公司簡介 矽格股份有限公司成立於1988年12月，1994年矽品集團入股成為主要股東，總部位於新竹竹東，主要從事半導體封測業務，為台灣最大射頻(RF)測試廠，是一家半導體封裝和測試代工服務的獨立供應廠商。 服務項目包括了各型積體電路及晶圓的測試服務、RF模組封裝與測試、光感測模組封裝及測試、薄型小尺寸電晶體封裝(TSOT)封裝、小尺寸電晶體封裝(SOT)、微縮型積體電路(SOP)封裝、方形扁平無引腳封裝(QFN)。2020年依業務別營收比重為測試76%、封裝21%、服務收入1%、貿易0.4%。21Q3依客戶應用別營收比重為智慧手機45%、電腦及週邊19%、消費電子19%、網通及物聯網11%、車用及醫療6%。 矽格2021年營收166.81億元，年增34.2%，近期半導體供應鏈逐漸緩解，網通及物聯網應用營收有望增加，消費電子及PC預估今年營收表現持平，車用目前佔比不大，但公司已耕耘多年，預估今年營收展望良好。

蘋果新iPhone拉貨增2成、台積電6月營收月增3成，蘋概4檔現在追還是等？

外媒彭博報導，蘋果近年iPhone新機多維持約7,500萬支的備貨量，但今年蘋果將上調產量，預計生產多達9,000萬支新款iPhone，較去年iPhone 12系列上市初期大幅增加20%，顯示蘋果看好疫情逐漸獲得控制後，消費者對於消費性電子的需求不減，而蘋果股價也在旺季來臨前就先衝上歷史新高，昨日盤中漲幅一度來到2.41%，報149.15元。隨著蘋果提高今年的備貨量，從台積電6月的營收月增超過三成也可以顯示蘋果的拉貨動能強勁，預期對於上游半導體族群的蘋概股，像是台積電（2330）、日月光投控（3711）、穩懋（3105）、精材（3374）近期股價也有望隨著旺季來臨與蘋果領漲而有所表現。

旺矽(6223)股價跌破年線，大客戶驗廠中後勢怎麼看？

【投資快訊】旺矽雍智就位 合攻探針卡 摘要和看法 測試介面業者旺矽（6223）及雍智（6683）合作搶攻5G手機晶片的微機電（MEMS）探針卡市場進度順利，初期認證已通過，其中MEMS針（needle）及探針頭（probe head）良率表現優於同業，載板（substrate）及PCB產能也已準備就緒，大客戶針對技術及產能進入實地訪查階段，年底前可完成出貨前置準備作業。(資料來源:工商時報)  半導體晶圓代工與封測產能吃緊，景氣向上無虞，IC設計廠積極尋找第二供應商趨勢下，將有助旺矽CPC、VPC 探針卡產品線的穩定向上，此外，公司MEMS探針卡新品21Q3認證，MTK認證過後順利於21Q4小量貢獻，加以新事業等產品線穩定貢獻業績，預估2021年營收為64.73億，YoY+9.25%，稅後EPS為8.92元，近期本土券商目標價200元投信籌碼鬆動，鬆動，股價跌破年線，趨勢偏弱，短期雖有破年線後反彈機會，但上方壓力仍大，恐不易於短期迅速突破，後續宜觀察投信籌碼變化。  延伸閱讀 旺矽https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=282611 惠特https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=284396 延伸閱讀:旺矽（6223）精測(6510)、雍智(6683)、惠特(6706)、聯發科(2454)

【08:49 投資快訊】振樺電(8114)訂單強、EPS估9.64元，逢低好買點還是風險起點？

振樺電(8114)2022年三大事業的訂單動能強勁，累計自今年前5月營收仍達44.4億元，年增率33.5%。 其中IPC訂單主要來自半導體檢測機台出貨，長期在半導體需求的驅動下，IPC業務可望維持2~3年成長，目前IPC訂單自上半年已開始出貨，加上與華碩的合作緊密，預期在缺料問題上能領先同業改善。 POS、KIOSK訂單能見度至少到第三季，其中KIOSK業務以新商業模式裝置即服務(DaaS)，以相較彈性的租賃的方式提供客戶硬體，同時也提供服務及維運合約，藉以達成快速拓展市場的目標，目前約有6萬台服務合約，尤其在歐美嚴重缺工下，預期自助服務的需求將日趨攀升，隨著半導體料況持續緩解下，預期下半年營運將有顯著成長，預估全年EPS達9.64元，給予18倍本益比，建議逢低布局。 延伸閱讀 【台股研究報告】不畏大盤破萬五，廣積(8050)近月上漲25％，下半年訂單加速交貨 【台股研究報告】缺料緩解受惠股，振樺電(8114)前5月營運成長逾30％，三大事業訂單動能強勁 【台股研究報告】樺漢(6414)在手訂單逾1,300億元，子公司營運動能強勁 【台股研究報告】研華(2395)首季獲利創單季新高

中砂(1560)漲停創173.5元新高，獲利將年增一倍還能追嗎？

鑽石碟暨再生晶元大廠中砂(1560)今(21)日股價帶量漲停，最終漲幅9.8%達173.5元，股價再次站上新高。 中砂除了5月營收再創新高，4月稅後淨利1.26億元，年增212%，單月EPS 0.86元，目前已經確定今年前兩季獲利表現會超越2021年前三季。下半年隨著台積電的3奈米先進製程開始放量，加上5奈米產能擴大，預期中砂先進製程鑽石碟的出貨也會再次提升。晶圓事業部方面，再生晶圓持續供不應求，產能維持滿載，另外毛利較高的測試晶圓營收佔比也由第一季的35%提升至40%，晶圓產品ASP可望上行。預期中砂在產品需求續旺以及ASP優化下，今年獲利將年增一倍。2022年中砂本益比預估為9.63元，近期股價漲勢強勁，投資建議維持買進。 延伸閱讀： 【研究報告】中砂(1560)受惠鑽石碟、晶圓事業需求強勁，2022年獲利年增1倍!