偉訓3032在AI伺服器機櫃題材退燒後：評價能否回歸基本面支撐？

台達電(2308)目標價喊到2160元，EPS看35.7元，這價位還追得動嗎？

台達電(2308)今日僅群益證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為2,160元。 預估 2026年度營收約6,937.79億元、EPS約35.7元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

富采(3714)PB約0.85倍、Mini LED 產能滿載到年底，這價位還能追嗎？

LED 龍頭廠富采(3714)於 2021.05.14 舉行法說會，公司表示 Mini LED 相關產品已於 3 月開始量產出貨，相關產能預期 21Q2 起達滿載狀態且持續到 2021 年底，Mini LED 營收比重全年可達 30%。針對擴產計畫方面，2021 年主要以優化生產線效率擠出更多有效產能為主。 展望富采(3714) 2021 年：1)晶電方面，在 Mini LED 應用除了 IT 之外，也開始導入品牌電視、大尺寸 LED 顯示器，除此之外也持續發展高品質 LED 應用，包含車用、感測、植物照明等特製波長的 LED，有助於優化產品組合、2)隆達方面，Mini LED 背光除了 IT 應用之外，也將推向高階車用面板，並取得非蘋品牌陣營導入相關產品。 市場維持預估 2021 年 EPS 為 0.34 元(YoY 轉虧為盈)，預估 2021 年底每股淨值為 72.34 元，2021.05.14 股價為 61.80 元，以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 0.85 倍，位於晶電及隆達近 5 年 0.5～1.3 倍 PB 的均值附近，考量先前股價已充分反應 Mini LED 相關題材利多，目前評價並未低估。 相關個股：GIS-KY(6456)、台表科(6278)

【13:37 投資快訊】美食-KY(2723)獲利逆勢成長，本益比仍在中下緣，現在逢低要不要進？

近日美國加州已有逾80%已接種至少一劑疫苗，12歲及以上居民的疫苗覆蓋率，在全美排名第九，與此同時，加州疫情已有放緩趨勢。預期可望加速美食-KY(2723)在加州營運門市的人流回升。 先前曾提到美食-KY第二季毛利率60%，季增1.17個百分點，EPS 2.2元，優於市場預期，展現在中國疫情升溫時，由於成本控管優異，反而讓第二季獲利逆勢成長。 展望後市，由於中國疫情近日降溫，美國主要銷售據點加州的疫情也有趨緩跡象，有利於8~9月的營運表現。加上產品組合優於同業，營運模式也以外帶為主的，另外又透過數位化拓展銷售渠道，在疫情可望舒緩的情況下，預期第四季營運仍可望持穩第三季。預估2021年EPS 7.2元，本益比20倍，位於歷史區間12~32倍的中下緣，營運可望落底下，預期股價可望朝24倍靠攏，維持逢低買進的投資評等。 美食-KY(2723)報告連結 (更新日期 2021.3.9) 王品(2727)報告連結 (更新日期 2020.12.4) 相關個股: 王品(2727)、瓦城(2729)、寒舍(2739)、雲品(2748)、美食-KY(2723) ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。

台達電(2308)大漲3.97%衝307元，EPS 15.25元、本益比能撐起多頭行情嗎？

台達電(2308)今日大漲3.97%，盤中高點一度來到307.0元，突破短期波段新高，可惜收盤價沒有完全收上，最終收盤價為301.5元，外資、投信合計大買4,000張！ 過去一年，台達電在泰國轉投資的泰達電股價飆漲163%，上周四(3/2)股價首度突破1,000泰銖(約台幣886元)，市值突破兆元，甚至是超車台達電，進而帶動台達電的股價向上噴出。 展望2023年度，台達電主要的成長動能將來自於電動車、5G應用、伺服器和資料中心等；在電動車方面，各國開始對充電樁進行政策補貼，AC/DC充電樁的出貨量將大量提高，且隨著特斯拉調降電動車售價，預期其他車廠也將陸續跟進，這有助於台達電滲透相關零組件的需求，預估電動車的成長年增50%。市場預估台達電2023年EPS為15.25元，當前的本益比在19倍附近，預期未來有機會往22倍靠近，可以偏多看待。

合勤控(3704)7月營收年增4成，本益比9倍還能撐多久？

合勤控(3704)公告 7 月營收年增 4 成 網通廠合勤控(3704)公告 7 月營收 26.7 億元(MoM-6.4%，YoY+41.8%)，表現符合預期，月減主因 6 月有遞延訂單認列使基期較高，但受惠訂單動能強勁及缺料緩解趨勢明確，年增幅度創 2022 年以來新高。 預估合勤控未來 2 年獲利持續成長 展望合勤控：1)在光纖方面，受惠頻寬升級趨勢下使光進銅退成為市場主流，且出貨規格逐漸由 2.5G 升級至 10G，預期相關產品單價將有倍數漲幅；2)預期 Wi-Fi 6/6E 滲透率將持續提升，Wi-Fi 6 單價較 Wi-Fi 5 增加 20%，Wi-Fi 6E 又相較 Wi-Fi 6 增加 30%，有助於優化產品組合；3)FWA 出貨以 5G 機種為主，受惠 5G 速率媲美光纖網路的傳輸速度，再加上美國補貼政策，營收成長將達 5 成。在獲利方面，相關產品多採合約生產，進行中的專案無法任意漲價，預期 22H2 漲價效益將更加顯現。展望 2023 年，由於合勤控屬於營收規模較小的網通廠，隨著 22H2 產業缺料緩解趨勢到 2023 年都相當明確，訂單滿足率有望從現行 7～8 成提升至 9 成以上。 預估合勤控 2022 / 2023 年 EPS 分別為 2.63 元(YoY+5.6%) / 3.37 元(YoY+28.1%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.08.10 收盤價 28.95 元，本益比為 9 倍，考量缺料問題緩解，且 2023 年成長率明顯高於 2022 年，本益比有望朝向 11 倍靠攏。

群創(3481)20.8、友達(2409)21.85，本益比不到3倍：面板報價噴上來，還敢不買？

根據 TrendForce 旗下顯示器研究處 WitsView 統計 2021 年 5 月下旬最新面板報價，55 吋 TV 面板均價 223 美元(近 2 週及 21Q1 以來漲幅分別為 2.3%、10.4%)；27 吋 Monitor 面板均價 92.7 美元(近 2 週及 21Q1 以來漲幅分別為 2.2%、6.9%)；14 吋 NB 面板均價 42.5 美元(近 2 週及 21Q1 以來漲幅分別為3.9%、15.2%)，整體面板報價漲幅符合市場預期 21Q2 將季增 10%～20% 的表現。 重申展望 2021 年面板產業，供給端包含驅動 IC、玻璃基板持續缺料，並預估驅動 IC 缺料則最快要到 21Q4 才會緩解，因此市場預估大尺寸面板報價上揚趨勢有望延續至 21Q4，其中 21Q3 將季增 5%～10%，21Q4 則季增 0%～5%。 市場維持群創(3481) 2021 年預估 EPS 為 7.23 元(YoY+4153%)，2021.05.20 股價 20.80 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 2.9 倍，位於歷史均值之 6 倍評價水準以下，考量面板報價高峰尚未到來，PE 維持 5 倍評價水準，目前評價仍低估。 針對同族群友達(2409)，市場維持 2021 年預估 EPS 為 7.33 元(YoY+1936%)，2021.05.20 股價 21.85 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 3 倍，位於歷史均值之 6 倍評價水準以下，考量面板報價高峰尚未到來，PE 維持 5 倍評價水準，目前評價仍低估。 相關個股：彩晶(6116) 延伸閱讀：【研究報告】面板景氣循環迎 10 年高峰，報價有望續揚至 21Q3 帶旺群創(3481)、友達(2409)獲利季季增！

【25Q4財報公告】偉訓(3032) Q4 營收近2季新低、EPS轉虧　接下來基本面撐得住嗎？

電子中游-機殼 偉訓(3032) 公布 25Q4 營收30.5813億元，較上1季衰退7.21%、創下近2季以來新低，但仍比去年同期成長約 56.02%；毛利率 19.78%；歸屬母公司稅後淨利-6.4984億元，EPS -5.76元、每股淨值 21.99元。 2025年度累計營收111.8874億元，超越前一年度累計營收 51.16%；歸屬母公司稅後淨利累計-8.9432億元；累計EPS -7.93元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

雄獅(2731)本淨比4.3倍逼近高檔，旅遊泡泡銷售不到5成還撐得住嗎？

根據鉅亨網報導，帛琉旅遊泡泡首發團將於31日出發，國內旅行社龍頭雄獅 (2731)昨日不諱言，除了首發團一共 43 位旅客已額滿，後續梯次銷售未滿 50%，分析主要是因價格過高、管制過嚴、太過倉促，以及帛琉實屬自由行市場，期試行一段時間後，可回歸到市場機制。 昨日雄獅(2731)提到往帛琉的旅遊泡泡首發團43位已額滿，而後續梯次因為價格太高、管制嚴格，銷售仍未滿50%，至於國旅的部分，目前雄獅雖積極投資經營，但海外旅遊疫情發生前佔營收約9成，目前國旅營收仍無法彌補海外旅遊的營收，預期今年仍以國旅以及少數海外旅遊為主。預估雄獅2021年EPS 2.40元，每股淨值21.84元，目前本淨比4.3倍，位於歷史區間 2-4倍上緣，考量旅遊泡泡的推行低於市場預期，目前評價已合理，投資建議維持區間操作。 相關個股: 鳳凰(5706)

裕民(2606)券商只給45元中立評等，營收EPS這表現還撿得起嗎？

裕民(2606)今日僅元富證券投顧發布績效評等報告，評價為中立，目標價為45元。 預估 2022年度營收約143.99億元、EPS約5.76元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

華紙(1905)營運維持高檔，但2022 EPS 下滑、僅區間操作？

華紙(1905)11月營收18.3億元，月增1.7%，年增11.4%，受惠於第四季傳統旺季來臨，紙漿價格調漲，帶動華紙營運增溫。展望後市，在旺季的帶動下，預期第四季營運將優於第三季水平，加上桃園觀音廠2021/7已開始運營，花蓮廠新產線也在2021/8月開出，將持續強化非塑食安用紙、紙吸管等產品的布局，短期雖有折舊成本攤提，但將有利於長期毛利率提升。2022年由於疫情趨緩，木材缺工的情況將持續改善，進而收斂先前高漲的漿價。預估2021/2022年EPS 1.21/0.8元，預估2022年每股淨值15.45元，目前股價淨值比1.5倍，目前評價合理，加上短期較缺乏利多題材，維持區間操作的投資評等。 相關個股: 榮成(1909)、正隆(1904)、永豐餘(1907)、華紙(1905) ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。