富邦金獲利創高，國泰金為何也衝這麼快？

AI概念股創高後迎期中選舉變數，資料中心與半導體政策成焦點

AI概念股今年推動美股創下歷史新高，標普500指數本週首次突破7600點，輝達(NVDA)、美光(MU)等個股與VanEck半導體ETF(SMH)表現強勁。不過，隨著美國期中選舉逼近，市場開始關注分裂政府可能帶來的政策變化，特別是資料中心建設、對中半導體出口限制、金融監管、國防預算與藥價政策等議題。 報導指出，民主黨若奪回眾議院控制權，可能提高資料中心建設限制與電力、電網相關審查，對AI概念股與資料中心產業形成壓力；同時，對中國的半導體設備貿易與出口管制也可能趨於嚴格，進一步影響輝達(NVDA)、台積電(TSM)與超微(AMD)等受惠於AI需求的公司。 從歷史數據看，期中選舉年股市波動常較大。標普500指數在期中選舉年的第二與第三季平均曾出現下跌，羅素2000指數的平均跌幅更深。研究也顯示，若美國出現分裂政府，標普500指數的平均報酬率往往低於單一政黨全面執政時期。 在產業層面，資料中心、金融、國防與製藥生技都可能受到政策轉向影響。文章同時提到，若共和黨全面勝選，或由分歧民主黨掌握微弱多數，對資料中心建設、能源取得與定價能力可能較有利；金融方面，預測市場與監管規範可能面臨更多限制；國防支出則可能受國會態度影響；製藥與生技公司也可能因藥價政策而受到牽動。

美股財測震盪拖累台股，電子權值與記憶體承壓、金融逆勢走強

受美股科技股財測與表現影響，台股近日呈現劇烈震盪。加權指數盤中一度下跌達1467點，終場跌幅收斂，下跌606.52點，收在45070.94點，跌幅1.33%，成交值達1兆2294億元。三大法人合計賣超1100.98億元，其中外資賣超達826.31億元。 盤面上，電子權值股承受顯著賣壓。台積電(2330)終場下跌20元，收2365元；聯發科(2454)下跌130元，收4300元；鴻海(2317)與廣達(2382)跌幅亦逼近3%。記憶體族群受國際大廠股價波動牽動，成為盤面跌幅較深的板塊。華邦電(2344)與創見(2451)終場以跌停作收，南亞科(2408)下挫8.86%，宇瞻(8271)、晶豪科(3006)等相關個股跌幅亦超過9%。 另一方面，部分資金轉向被動元件與金融板塊。被動元件指標廠國巨(2327)上漲3.5%，收769元；金融股表現相對抗跌，國泰金(2882)上漲5.93%站上百元大關，富邦金(2881)上漲3.51%，成為盤面上逆勢走揚的焦點標的。

台股高檔震盪逾千點回吐，AI賣壓與金融撐盤如何牽動後續輪動？

受到美股博通與美光表現影響，台股出現劇烈震盪，盤中一度重挫逾1400點，終場收跌606.52點至45,070.94點，跌幅1.33%，成交值達1兆2,294億元。三大法人單日合計賣超1,100億元，反映高檔籌碼出現明顯調整。 盤面上，電子權值股與AI供應鏈承壓較重。台積電(2330)收跌20元，聯發科(2454)、鴻海(2317)、廣達(2382)、台達電(2308)同步走弱；記憶體族群中，南亞科(2408)、華邦電(2344)、群聯(8299)跌勢也較明顯，成為主要賣壓區。 相對之下，市場資金轉向防禦型標的。國泰金(2882)與富邦金(2881)逆勢收紅，帶動金融指數盤中創下歷史新高；國巨(2327)與聯電(2303)也獲得買盤支撐，成為盤面少數亮點。 金管會則指出，上市櫃公司前4月累計營收年增31%，外資淨匯入也創同期歷史新高，顯示台股基本面與企業獲利動能仍具支撐。整體來看，市場資金正從高基期AI概念股部分撤出，盤面呈現電子偏弱、金融偏強的輪動格局。

台股失守 4 萬 5 千點壓力測試：電子回檔、金融撐盤下的資金輪動與基本面觀察

台股 5 日受美股科技股走弱及獲利了結賣壓影響，盤中一度重挫 1467.93 點，最低下探 44209.53 點；隨後低接買盤進場，跌幅逐步收斂，終場下跌 606.52 點，跌幅 1.33%，收在 45070.94 點，險守 4 萬 5 千點大關。單日成交值達 1 兆 2294 億元，三大法人合計賣超 1100.98 億元。 盤面表現方面，電子權值股與 AI 概念股成為主要重災區。台積電 (2330) 盤中高低震盪，終場下跌 20 元，以 2365 元作收，跌幅 0.84%。聯發科 (2454)、鴻海 (2317)、廣達 (2382)、台達電 (2308) 等大型電子股跌幅介於 2.9% 至 5.15% 之間。記憶體族群同樣承受龐大賣壓，南亞科 (2408)、華邦電 (2344) 跌幅均逼近或達到跌停。 資金明顯出現板塊輪動現象，部分資金流向金融與防禦型傳產個股。金融指數盤中一度創下 2942.12 點歷史新高，終場上揚 0.79%。此外，少數電子與被動元件股如聯電 (2303)、國巨 (2327) 逆勢收紅，分別上漲 5.2% 及 3.5%，發揮了部分撐盤作用。 儘管單日大盤面臨劇烈震盪，且融資餘額攀升與技術面乖離率擴大，但本週台股週線仍上漲 338 點，寫下連續三週收紅紀錄。在基本面數據上，上市櫃公司前 4 月累計營收年增達 31%，外資 5 月淨匯入 208.77 億美元亦創同期歷史新高。

台灣ETF汰弱留強加速，AI與金融資金輪動成市場主軸

近期台灣多檔指標性ETF公布成分股定期審核結果，呈現明顯的產業板塊輪動。元大台灣50(0050)與元大高股息(0056)等大型ETF的調整名單顯示，資金高度集中於AI與半導體供應鏈。0050本次納入南電(8046)、創意(3443)、貿聯-KY(3665)及臻鼎-KY(4958)等科技股，並同步剔除中鋼(2002)、台塑(1301)、和泰車(2207)與康霈(6919)等傳產及生技類股；0056亦納入中興電(1513)、南亞科(2408)及華邦電(2344)等電子族群。這波調整反映資金從傳統藍籌股轉向具備較強營收成長動能的科技股。 在企業基本面數據上，科技業營收表現亮眼。鴻海(2317)受惠於AI伺服器與機櫃需求，前5月累計營收逼近4兆元，年增近四成；華邦電(2344)5月合併營收達200.01億元，年增181.97%。整體上市櫃公司前4月累計營收年增達31%，顯示企業營運動能延續。此外，外資5月買超逾2,300億元，淨匯入208.77億美元，為台股提供資金支撐。 儘管台股近期受到國際科技股波動影響，盤中一度重挫逾千點，但部分板塊仍展現抗跌韌性。金融業前4月獲利表現穩健，帶動金融指數持續攀升，包含元大MSCI金融(0055)及群益台灣精選高息(00919)等高金融比重ETF逆勢走強。整體市場在劇烈震盪下，資金正同時朝向AI基礎建設與具穩定獲利能力的金融板塊重新配置。

美股科技股走弱引發台股劇烈震盪，電子權值與金融防禦股分歧加大

受美股科技股走弱及獲利了結賣壓影響，台股5日出現劇烈震盪，加權指數盤中一度大跌逾1,400點，最低下探至44,209.53點。隨後低接買盤進場，跌勢逐步收斂，終場下跌606.52點，收在45,070.94點，跌幅1.33%，成交值約1.22兆元。籌碼面上，三大法人合計賣超1,100.98億元，其中外資賣超826億元。 產業板塊方面，電子與AI權值股成為本波調整重心。台積電(2330)終場下跌20元，收2,365元；聯發科(2454)下挫130元，收4,300元。AI伺服器供應鏈如鴻海(2317)下跌2.9%、廣達(2382)下跌3.34%。此外，受美系記憶體大廠股價重挫波及，台灣記憶體族群也面臨賣壓，華邦電(2344)重挫逾9%，南亞科(2408)大跌近9%。 相對而言，部分資金轉向防禦型個股與金融族群，聯電(2303)逆勢上漲5.2%，被動元件大廠國巨(2327)上揚3.5%，國泰金(2882)與富邦金(2881)等大型金控表現相對抗跌。整體盤面呈現電子偏弱、金融與傳產相對穩健的兩極化走勢。

台股重挫逾600點、記憶體與電子承壓，金融與被動元件逆勢撐盤

受美股晶片大廠財測不如預期影響，台股盤中一度下挫逾1400點，終場下跌606.52點，收在45070.94點，三大法人合計賣超逾1100億元。電子權值股普遍承壓，台積電(2330)下跌20元收2365元，聯發科(2454)與鴻海(2317)同步收黑；其中鴻海雖公布5月營收8594億元、創同期新高，股價仍未翻紅。

美股四大金融巨頭財報優於預期，批發通脹放緩帶動期貨走高

隨著6月批發通脹報告低於預期，美股指數期貨上漲，市場也聚焦四大金融巨頭與強生（Johnson & Johnson, JNJ）的財報表現。 高盛（Goldman Sachs, GS）在盤前交易中股價上升0.7%，第二季度收益與營收均超過分析師預期，主要受惠於淨利息收入強勁成長，以及投資銀行費用和股票收入表現穩健。其GAAP每股盈餘達10.91美元，高於市場預估的9.63美元。 摩根士丹利（Morgan Stanley, MS）則在開盤前下跌0.5%。雖然第二季度收益與營收優於預期，但信用損失準備金增加幅度超出華爾街預估。不過，該公司淨利息收入仍維持強勁，財富管理部門收入也較去年同期增加。 強生（Johnson & Johnson, JNJ）盤前上漲2.4%，因其啟動藥品財報季並上調全年展望，同時公布2025年第二季度財務表現優於預期，且宣布每股派發季度股息1.30美元。 美國銀行（Bank of America, BAC）在開盤前股價上漲1.1%，原因是第二季度收益超過市場共識，並重申第四季度淨利息收入指引範圍為155億至157億美元。 整體來看，批發通脹數據降溫與大型金融、醫療企業的財報表現，成為市場關注焦點，後續仍可持續觀察這些公司對整體盤勢的影響。

Ares Management(ARES)股價走強，私募信貸贖回壓力消化到哪一步？

美國私募信貸資產管理商 Ares Management(ARES) 今日股價走強，最新報價來到 129.28 美元，漲幅約 5.02%，在金融股中表現突出，市場對其私募信貸業務壓力已有一定程度消化。 根據《Financial Times》與《Bloomberg》資料，2026 年第 1 季私募信貸市場面臨沉重贖回壓力，包含 Apollo Global Management(APO)、Ares Management(ARES)、Blackstone(BX)、Blue Owl Capital(OWL)、KKR(KKR) 等業者合計收到約 208 億美元贖回申請。Cliffwater Corporate Lending Fund(CCLFX) 也因第二季贖回申請達 17% 股數，將提領上限調降至 5%。 不過，Blue Owl Capital(OWL) 聯席執行長 Marc Lipschultz 近期表示，投資人對私募信貸的情緒已有轉趨正向的跡象。Ares Management 股價今日強彈，反映市場在先前壓力消息後，認為私募信貸長期題材仍在，短期賣壓鈍化後出現資金回流。

台股高檔震盪下金融族群走強，國泰金(2882)、富邦金(2881)與元大金(2885)表現受關注

台股近期經歷劇烈震盪，加權指數在創下46,459.16點歷史新高後，隨即出現獲利了結賣壓，盤中一度重挫超過1400點，三大法人同步調節，外資單日賣超金額達826.3億元，資金撤出主要集中於AI概念與電子權值股。 在大盤回檔之際，金融族群逆勢走強，推升金融類股指數創下歷史新高。近期大型金控陸續召開法說會，公布接軌新制後的財務數據，淨值普遍明顯成長，也吸引內外資法人回補。 個股方面，國泰金(2882)公布第一季調整後淨值提升至1.25兆元，每股淨值升至79元，第一季稅後淨利達317億元，帶動股價單日大漲近6%，站上100元關卡，成為台股第二檔百元金控股。富邦金(2881)今年前四月累計稅後淨利達720.8億元，每股盈餘5.15元，股價也一度創下119元歷史新高。 此外，以證券業務為主的元大金(2885)與凱基金(2883)，也受惠於台股成交量放大帶來的手續費收入與自營部位收益成長，股價表現相對強勢。整體來看，在高檔震盪與資金輪動的環境下，具備獲利與數據支撐的金融類股，成為支撐盤勢的重要力量。