統亞電子 2024 每股賺 14.16 元，這次併進怡利電(2497)會不會變成關鍵轉折？

SMP第二季營收成長、Nissens併購效益浮現，上修全年銷售指引至低20%

標準汽車產品公司（SMP）公布第二季業績，銷售額達 2.017 億美元，年增 6.9%。公司表示，第一季的強勁表現延續至第二季，且新收購的 Nissens 業務貢獻約 9,000 萬美元收入，帶動整體銷售成長接近 27%。 管理層將全年銷售成長指引由原先的中位數十幾百分比，上調至低 20% 區間，主要反映上半年表現優於預期，以及 Nissens 整合進展順利。SMP 也指出，Vehicle Control 與 Temperature Control 部門分別實現 6.9% 與 5.5% 的銷售成長。 在營運布局方面，公司已於堪薩斯州啟用一座 57.5 萬平方英尺的新配送中心，以提升配送效率與服務能力。面對關稅壓力，SMP 強調其全球化布局具備分散風險的優勢，並將透過供應商協商、產能轉移與價格調整等方式降低衝擊。財務長 Nathan R. Iles 表示，即使承受更高關稅成本，調整後 EBITDA 利潤率仍可維持在 10% 至 11% 之間。 不過，工程解決方案部門銷售年減 8.3%，顯示各事業體表現仍不均衡。整體來看，SMP 目前的成長動能主要來自併購整合、產品擴張與營運效率改善，後續表現仍將取決於整合進度、關稅成本控制與新 SKU 的貢獻。

怡利電(2497)6月營收創高，汽車零組件成長動能受關注

怡利電(2497)公布6月合併營收5.12億元，創歷史新高，月增12.7%，年增52.52%，呈現雙雙成長。累計2026年前6個月營收約25.81億元，較去年同期成長21.2%。 從數據來看，怡利電(2497)近期營收表現明顯走強，6月單月寫下歷史新高，也帶動上半年累計營收維持年增。整體資訊顯示，公司在傳產汽車零組件領域的營運動能持續受到市場關注。

保瑞(6472)營收連三月破10億，CDMO整併與效率提升受關注

保瑞(6472)7月自結合併營收10.68億元，年增近144%，並連續3個月營收突破10億元；前7月合併營收89.87億元，年增逾209%。公司指出，全球銷售與CDMO業務表現出色，帶動整體營運成長。另方面，去年9月併購安成藥業後取得的眼藥製造廠區景德製藥，近期已正式整併至集團全球代工CDMO事業體，並同步更新英文名稱為Bora Pharmaceuticals Ophthalmic Inc.，未來管理流程與品質系統將由集團全球代工CDMO管理團隊統一規劃，目標是提升製造效率。籌碼面上，外資賣壓雖有收斂但尚未明顯轉買，投信買盤也有縮手；昨日主要由凱基-台北主導上攻，而該券商過往多有隔日沖特性，加上7/26長黑壓力仍待消化，後續仍需留意追價風險。

美時(1795)為何先受防禦資金青睞，營收與獲利重評價空間在哪裡？

市場在台股重挫時，資金並未全面撤退，而是明顯流向醫療板塊；美時(1795)因此受到關注。本文整理其股價、法人籌碼、營收結構與獲利預估，說明它不只具備醫療股的防禦屬性，也同時存在併購整合帶動營收放大、明後年獲利修復的想像空間。 盤面上，美時7月7日收在207元，單日上漲1.22%，成交量5,608張，本益比約14.3倍。近月籌碼也出現回補跡象，7月外資轉為買超1,227張，投信與自營亦偏多，7月3日三大法人合計買超1,061張，7月7日再買超230張。這顯示資金不是短線試探，而是有延續性的回流。 基本面方面，公司5月營收23.24億元，年增106%；前5月累計營收140.54億元，年增67%。成長來源主要來自Alvogen合併效應，以及B2B業務明顯增加。前5月美國業務82.97億元，占合併營收約59%，年增124%；亞洲業務44.08億元，占比約31%；B2B業務13.49億元，占比約10%，年增284%。營收結構多元化，讓市場對後續波動的疑慮降低。 獲利預估方面，最新市場預估今年EPS約14.47元，明年約22.71元；以207元股價計算，今年本益比約14.3倍，明年前瞻本益比約9.11倍。若明年獲利如預期回升，當前估值仍屬相對保守。市場對部分券商報告的保守預期，反而讓後續只要營運略優於假設，就有評價修復空間。 風險則主要來自短期獲利率可能承壓，以及併購整合後的成長能否持續，需要下半年新產品上市與美國市場表現進一步驗證。不過目前可確認的是，美時已有營收成長支撐，且在醫療板塊輪動中，兼具防禦與成長的特性，使其成為市場重新評價的觀察重點。

無人機採購轉向非紅供應鏈，雷虎(8033)等軍工概念股受關注

近期全球軍事防衛策略轉向無人機，帶動龐大採購需求。美國積極推動排除中國供應鏈的無人機計畫，歐盟也規劃在2030年前建立百萬架無人機儲備。受此趨勢影響，國內無人機預算有望解套，帶動雷虎(8033)、晟田(4541)、中光電(5371)及怡利電(2497)等軍工與無人機概念股表現受市場關注。 在國際合約方面，美國航太製造商Redwire透過台灣供應商，取得海巡署的垂直起降(VTOL)無人機系統合約，將提供不需跑道即可升降的機型，以提升海岸巡防的操作靈活性。另一方面，雷虎(8033)已取得美國國防部訂單，並合作推動訓練型與攻擊型無人機；中光電(5371)則規劃於2026年底前，將無人機月產能由約1,000台提升至5,000台。 台灣無人機產業已形成完整供應鏈。上游供電與核心運算由台達電(2308)、聯發科(2454)等廠負責；中游飛控與航電系統有長榮航太(2645)、漢翔(2634)布局；機體結構則由晟田(4541)、漢翔(2634)等參與。隨著歐美採購重心轉向非紅色供應鏈，台灣廠商正憑藉半導體、光學與精密製造的基礎，逐步切入國際國防與商用無人機市場。

怡利電(2497)亮燈漲停，智慧座艙題材延續下的多空觀察

怡利電(2497)今日盤中股價漲幅達9.87%，報66.8元，亮燈漲停，買盤積極追價。短線動能主要來自車用電子與智慧座艙需求成長，加上AR-HUD、ADAS等高毛利產品出貨前景受到市場關注，帶動資金回流。技術面上，股價近日突破短中期均線，週線呈多頭排列，搭配RSI與KD指標向上，短中期結構偏多。籌碼面則可見外資近期多次站在買方，主力近20日維持淨買超，顯示中期資金仍偏向做多。基本面部分，近月營收自3月起呈年增雙位數，4、5月維持高檔，為股價提供支撐。 公司主要業務為汽車電子產品，聚焦車載影音與智慧座艙系統，並布局中國及東南亞市場，受惠當地電動車與高階車用電子滲透率提升，AR-HUD與ADAS具長期成長潛力。不過，後續仍需留意漲停後的量能維持、換手是否健康，以及國際車市景氣與訂單落地節奏等變數。

怡利電(2497)亮燈漲停，車用電子與智慧座艙題材如何延續？

怡利電(2497)今日盤中股價漲幅達9.87%，報66.8元，亮燈漲停，盤面買盤積極追價。短線動能來自車用電子與智慧座艙需求成長題材延續，加上AR-HUD、ADAS等高毛利產品出貨前景受市場關注，帶動資金回流。技術面上，股價近日突破短中期均線，週線呈多頭排列，RSI與KD指標向上，短中期結構偏多；基本面則有月營收自3月起維持年增雙位數作為支撐。籌碼面部分，外資近期多次站在買方，主力近20日也維持淨買超正向。公司主要業務為汽車電子產品，聚焦車載影音與智慧座艙系統，市場也看好其在中國與東南亞車用市場的成長潛力。不過，漲停鎖單穩定度、後續量能、營收延續性與高檔換手情況，仍是後續觀察重點；此外，國際車市景氣變化與過往庫藏股執行率偏低，也屬需要留意的風險。

假期前市場先踩煞車：FIZZ靠股息走強，CANF臨床利多卻回跌

美國獨立日假期前，市場情緒偏保守，股指期貨走弱，投資人一邊等待6月就業報告，一邊觀察美伊外交談判進展。盤勢缺乏明確方向時，個股消息更容易放大，這一週的波動也集中在少數公司身上。 National Beverage（FIZZ）週內股價上漲約6%，主因是公司在公布2026財年業績後，宣布發放每股3.25美元的特別現金股息。除了現金回饋外，FIZZ 的基本面數字也不差：全年淨銷售額達12億美元，毛利4.37億美元，毛利率約37%。公司管理層提到，PineApple CocoNut、Strawberry Peach 等創新產品正在帶動成長，若再加上市場環境改善與消費支出回溫，後續營運能見度看起來相對穩定。 相較之下，Can-Fite BioPharma（CANF）雖然公布抗癌藥 Namodenoson 的二期臨床試驗出現正面結果，並提到重度治療患者的中位生存期超過5個月，但股價仍下跌約12%。這反映出生技股常見的情況：試驗數據有進展，不代表市場會立刻給予高評價，後續還要看試驗能否順利推進、商業化機會是否明確，以及整體風險是否仍偏高。公司雖然計畫進一步推動二期b試驗，但市場態度仍然保守。 Embraer（EMBJ）則是另一種情況。公司完成收購 EZ Air Interior 合資企業剩餘50%股份，目的在於整合內部運作、提升效率，但股價仍約下跌5%。在交易細節與財務條款尚未完整披露之前，短線市場通常不會急著反應整併的長期效益。 整體來看，假期前的盤面本來就容易偏冷，資金也更集中在具體消息上。FIZZ 靠特別股息與財報表現撐住股價，CANF 雖有臨床進展但市場仍疑慮後續落地能力，EMBJ 則因收購整合的短線不確定性而承壓。對投資人來說，與其猜短線漲跌，不如回到公司本身的獲利能力、現金流與治理品質，這些才是影響長期價值的核心。

Mr. Cooper第二季獲利強勁，2億美元MSR基金與Rocket整合成焦點

Mr. Cooper Group Inc.（COOP）在第二季交出穩健表現，營運回報率達17.2%，較前一季提升。公司董事長暨CEO Jesse K. Bray指出，在高房貸利率與住宅銷售疲軟的環境下，Mr. Cooper仍維持連續2.5年雙位數回報，顯示其商業模式具備一定韌性。 管理層同時宣布，首次推出的抵押貸款服務權（MSR）基金已取得2億美元初始承諾，後續將加速擴大規模，作為資產輕型成長策略的一環。另一方面，與 Rocket 的併購接近完成，公司已開始規劃後續整合，期待交易完成後能迅速推進業務。 財務面，CFO Kurt G. Johnson表示，本季淨收入為1.98億美元，包含2.69億美元的稅前營運收入，以及3.32億美元的服務部門稅前收入，年增15%。他也提到，雖然公司承擔 Rocket 併購與 Flagstar 相關成本，但流動性仍具韌性，經營現金流預期可維持良好表現。 展望第三季，Johnson預期表現大致持平，管理層則持續聚焦價格紀律、整合計畫，以及技術投資與營運效率。整體來看，Mr. Cooper在房貸市場逆風下，仍透過資產配置與整合布局尋求後續成長空間。

怡利電(2497)9月營收創近3月新低，年增仍維持成長

怡利電(2497)公布9月合併營收3.58億元，創近3個月以來新低，月減3.55%，年增7.8%。雖然單月營收較上月下滑，但仍高於去年同期。累計2023年1月至9月營收約26.9億元，年增8.95%。