台達電(2308)目標價1815元解析：AI、電動車推動基本面成長與投資觀點

美中古車暴漲20％成泡沫警報？車用晶片缺貨延到2022，電動車供應鏈現在能進嗎？

摘要和看法 在上游缺貨、人人買不到新車的情況下，美國中古車異常搶手，過去四個月來價格漲幅超過20％，超越美股及比特幣同期價格漲幅，但分析師警告中古車市場已出現泡沫化跡象。(工商時報) 由於晶片缺貨影響，新車庫存極低，車款不足促使消費者選購二手車，導致美國二手車價格出現不減反增的現象；不過根據供應鏈和全球OEM車廠表示，車用晶片正逐漸緩解，認為最壞時間點已過，21Q4將逐季改善，從車廠減產的狀況來看，目前已有改善，可望帶動新車及中古車市場價格回復正常，但車用晶片緊缺的情形將延續至2022年。隨著汽車供應逐漸恢復，電動車生產可望獲得改善，因此看好電動車相關供應鏈，如健和興(3003)、智伸科(4551)、台達電(2308)、胡連(6279)等。 延伸閱讀：【研究報告】缺料緩解、產品組合轉佳，台達電（2308）2022年獲利成長逾10％ 延伸閱讀：【研究報告】中國車市回溫、中企客戶滲透率提升，胡連（6279）明年營收獲利呈雙位數成長 *本文章所提供資訊僅供參考並無任何推介買賣之意 *投資人仍須謹慎評估自行承擔交易風險

AI機器人商機爆發？特斯拉(TSLA)、亞馬遜(AMZN)誰更撐得久

儘管部分投資人正耐心等待人工智慧泡沫破裂，但許多分析師依然預期該市場將經歷驚人成長，並徹底顛覆其他產業。以AI機器人為例，預估到2035年這個利基市場的產值將高達3758億美元，期間的年複合成長率將達到17.33%。若投資人能及早鎖定有望引領這場革命的企業，將有機會在此過程中獲得驚人回報。目前市場上備受矚目的兩家潛力公司，正是特斯拉(TSLA)與亞馬遜(AMZN)。 產線轉型全力衝刺，特斯拉瞄準機器人商機 特斯拉(TSLA)近期宣布將停產其Model S與Model X電動車，主因是Model 3與Model Y佔據了絕大部分的交車量，促使公司決定優先發展需求更高的車款。除了調整電動車產品線外，特斯拉(TSLA)正策略性地轉向機器人領域。該公司計畫將原本用於停產車型的工廠空間，重新改造以生產其Optimus人形機器人。這些搭載AI技術的機器人將能夠協助執行許多繁瑣的日常任務，根據執行長馬斯克的說法，特斯拉(TSLA)預計將在2027年底前開始銷售這款產品。 解鎖高毛利服務，機器人生態系成獲利關鍵 儘管馬斯克過去的產品發布時程經常有所延遲，但特斯拉(TSLA)今年仍投入巨資以確保計畫順利實現。一旦機器人正式上市，特斯拉(TSLA)很可能會複製其在電動車領域的成功模式，透過後續維修服務與遠端軟體升級等方式，創造高毛利的經常性收入。如果特斯拉(TSLA)能成功擴大機器人的用戶基礎，並建立一個高黏著度、難以脫離的生態系統，將能在AI機器人浪潮中長期受惠。然而，此舉也伴隨著顯著風險，包含潛在的法律與監管問題，或是產品最終未能符合市場熱烈預期。即便如此，若特斯拉(TSLA)能如願抓住這次機會，其未來十年的營收與獲利可望隨之飆升，並帶動股價成長，使得近期疲軟的電動車銷量不再成為隱憂。 百萬機器人大軍上線，亞馬遜大舉佈局自動化 在過去幾年間，亞馬遜(AMZN)不斷加大在機器人市場的佈局力道。該公司正日益仰賴搭載AI技術的機器人來優化倉儲作業，光是去年就投入了多達一百萬台機器人參與營運。身為科技巨頭，亞馬遜(AMZN)也針對部分客戶限量推出了具備居家監控與保全功能的Astro機器人。近期，亞馬遜(AMZN)更宣布收購新創公司Fauna Robotics，該公司專注於開發適用於家庭與企業、具備親和力的人形機器人。 充沛現金流作後盾，亞馬遜具備強大後發優勢 雖然亞馬遜(AMZN)在機器人市場的發展進度，目前似乎落後於多年來持續自主研發Optimus的特斯拉(TSLA)，但亞馬遜(AMZN)向來具備在跨足新領域後彎道超車成為領導者的實力。公司內部對於創新的執著，以及高達1230億美元的龐大現金儲備（截至第四季的現金、約當現金與有價證券），都是支持其在這個極具潛力的市場中急起直追的重大優勢。除了機器人題材，亞馬遜(AMZN)在電商與雲端運算領域的領先地位，加上高速成長且高毛利的廣告業務及強大的經濟護城河，都是吸引投資人的重要亮點。儘管機器人業務可能還需要一段時間才能對財務表現產生顯著貢獻，但若該市場真如預測般龐大，亞馬遜(AMZN)的長期爆發力絕對不容小覷。 文章相關標籤

高通膨下 Sezzle(SEZL) 爆紅：股價跌 65% 後，BNPL 與新業務還能撐多久？

躲避高通膨生活成本，先買後付需求急升 隨著生活成本不斷攀升，許多消費者開始轉向「先買後付」（BNPL）服務，藉此減輕財務壓力。Sezzle(SEZL) 提供的支付模式允許消費者將日常購物分為四期付款，這股龐大的需求讓該公司在不到三年的時間內，從一檔低價股迅速成長為市值達數十億美元的金融科技巨頭。儘管目前股價較歷史高點回跌約 65%，但其持續成長的營收與獲利數據顯示，該公司在當前水位仍具備長期發展潛力。 商家手續費為獲利核心，訂閱制添柴火 剖析 Sezzle(SEZL) 的獲利模式，主要營收來源為向商家收取的高額手續費，同時也包含部分消費者費用與訂閱服務收入。若消費者準時繳清四期款項，便無需支付任何額外費用；不過，用戶也可選擇付費訂閱方案，以解鎖更高的消費額度與專屬優惠。對於商家而言，雖然必須承擔較高的交易手續費，但先買後付服務能有效降低消費者的購物門檻，進而帶來更多的業績。這項服務幫助許多人擺脫高達 20% 至 30% 年化利率的信用卡債務，成為無盡利息循環之外具吸引力的替代方案。 營收增速超越產業均值，穩居市場地位 根據 Grand View Research 的預測，先買後付產業至 2033 年的年複合成長率將高達 27%，而 Sezzle(SEZL) 正是該領域的明確領導者。該公司在第四季創下較前一年同期大增 32.2% 的營收表現，顯示其增速已超越整體產業水準。儘管 2025 全年營收成長率 66.1% 暗示擴張步伐將略有放緩，且公司預估 2026 年營收成長率將落在 25% 至 30% 之間，但整體成長趨勢依然穩健。 申請銀行特許經營權，進軍電信與借貸 雖然先買後付是 Sezzle(SEZL) 的成名之作，但公司正積極拓展其他垂直市場，以提高每位客戶的平均終身價值。目前公司正準備提交銀行特許經營權申請，這將使其能夠提供更多元的金融產品，並降低對合作銀行的依賴，此舉不僅能推出新產品，更有助於提升利潤率。此外，公司即將推出名為 Sezzle Mobile 的平價電信服務，使用 AT&T(T) 的網路，月費最低自 29.99 美元起，旨在為用戶減少日常手機帳單等開銷。 手握破億現金，明年度將推多項新服務 在 2025 年第四季的法說會資料中，Sezzle(SEZL) 向投資人透露，預計於 2026 財年推出包含代理商務、強化長期借貸、用戶社群以及發票掃描回饋等多項新功能。雖然市場目前仍應將其視為純粹的金融科技公司，但顯見其跨足相鄰產業的強烈企圖心。憑藉強勁的財務成長動能，以及高達 1.026 億美元的現金與約當現金，為其探索全新商業機會奠定了深厚的基礎。 Sezzle公司簡介與最新交易資訊 Sezzle(SEZL) 是一家提供技術驅動支付平台的金融機構，主要為美國與加拿大的消費者提供支付解決方案。其平台能在銷售終端即時提供信用額度，允許消費者在結帳時先支付部分頭期款帶走商品，剩餘款項則透過預定時程分期償還，同時也支援全額支付功能。公司多數營收來自於北美的支付處理業務。在最新交易日中，Sezzle(SEZL) 收盤價為 63.76 美元，上漲 0.06 美元，漲幅達 0.09%，單日成交量為 346,103 股，較前一日減少 28.98%。 文章相關標籤

台達電(2308)5月營收年增12%、電動車營收看增4成以上，股價跌破月線還能進嗎？

近期俄烏戰事、上海與昆山封城、石油與糧食漲價、通膨等利空因素並未消弭，而台達電(2308)董事長海英俊在股東會後記者聯訪時表示，消費者可支配所得也恐怕會因為油價、能源帶來的通膨排擠，且縱使缺料緩解，塞港疑慮加上貨車司機不夠預期仍將導致物流不順，但仍預期，2022年電動車仍有望受惠於2021年基期較低，且客戶長短料有所改善而有所表現，而歐、美、日主要車廠都已是台達電(2308)客戶，仍樂觀看待電動車營收年增上看4~5成，於資料中心部分需求堅實，中國市場IA需求已擺脫華東封城影響，加上3Q22將步入傳統旺季，董事長海英俊以5月累計合併營收年增12%做為展望基礎，且供應鏈如果沒有再出現太大的中斷，6月營收可望維持5月的動能仍樂觀看待2022全年營收有望挑戰年增雙位數。但技術籌碼面上仍應留意，股價於昨(14)日開低失守所有均線，外資、投信皆無明顯買盤，短線由大摩主控多方，台灣匯立助攻，但除兩者過往多有隔日沖，於昨日開低失守月線亦令兩者短線遭套，仍應留意追價風險，可等收復站穩月線後再觀察介入。

潤隆(1808) 目標價喊到85元、今年EPS估1.06元，這價位還能買嗎？

潤隆(1808)今日僅台新投顧發布績效評等報告，評價為看多，目標價為85元。 預估 2022年度營收約28.96億元、EPS約1.06元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

台達電(2308)營收創同期新高、股價卻回測季線，現在還能追嗎？

台達電(2308)先前執行長鄭平去年10月底的法說會時預估，1Q23營運將會回復傳統季節性循環，是傳統淡季，且逢農曆年長假，但在訂單暢旺帶動下，1月合併營收為295.63億，月減14%，仍年增12.5%，創歷年同月新高，台達電(2308)預估，1Q23應可維持年增態勢，並重申「首季營收將比去年同期成長」的預估，且相較於其他電源同業、代工廠1月營收都是年減，首季營收也多是年減，台達電(2308)顯得特別強勢。並且由各主要產品線來看，伺服器、風扇、IA(工業自動化)、樓宇自動化等，營收比起12月都是下滑，不過都比去年同期成長，其中電動車部門也因為年假影響，1月營收沒有再創歷史新高，可是電動車部門1月營收仍處於高原期，並且在客戶端缺料問題大幅緩解下、拉貨順暢，帶動電動車1月營收遠優於去年同期。2、3月平均營收達到262.5億便可抵平1Q22的營運表現，隨著2、3月工作天數陸續恢復正常，只要客戶訂單沒有突然發生問題，台達電(2308)1Q23營收可望達成年增目標，技術籌碼面上，外資連買7日，但投信持續轉賣，且賣幅加重，導致股價回測季線，仍宜慎追價，可等確認站穩季線後再觀察介入時機。

弘塑(3131)獲利猛增股價卻震盪，高內部人持股現在敢進場嗎？

地緣政治夾擊，高內部人持股成亮點 在地緣政治緊張局勢與能源市場波動的背景下，亞洲市場正處於一個複雜的環境，國內經濟活動與外部壓力交織出好壞參半的訊號。當投資人在這樣的環境中尋找機會時，內部人持股比例較高的成長型公司，因為管理層與股東的利益高度一致，往往能提供潛在的投資優勢。 華勤技術營收大增，獲利能力受看好 華勤技術主要參與中國及國際智慧產品的研發、設計、製造與營運服務，目前市值約為903.7億元人民幣。公司的營收主要來自行動終端服務的802.1億元人民幣、運算與數據服務的754.8億元人民幣，以及AIOT業務的78.8億元人民幣與創新業務的34.8億元人民幣。華勤技術內部人持股達10.5%，儘管獲利預估每年成長21.3%，略低於市場整體水準，但其本益比22.3倍相較於中國市場平均的45.5倍，顯示出具備良好的價值。公司預期營收將從前一年的1098.8億元大幅增至2025年的1714.4億元人民幣，且預計三年內股東權益報酬率將達到強勁的20.2%，顯示未來獲利前景十分樂觀。 以嶺藥業獲利估增64%，展現爆發力 以嶺藥業專注於傳統中藥產品的開發與生產，目前市值為289.5億元人民幣。公司的核心營收來自醫藥製造部門，貢獻了60.1億元人民幣，內部人持股比例高達24.9%。以嶺藥業具備顯著的成長潛力，營收預計每年將成長22.4%，優於中國市場的14.4%。雖然預估三年後的股東權益報酬率僅12.2%，且目前3.46%的殖利率並未完全被獲利覆蓋，但市場預期該公司在此期間將實現穩健獲利，整體獲利有望以每年64.76%的驚人速度成長。 受惠設備強勁需求，弘塑(3131)體質穩健 台灣半導體設備製造商弘塑(3131)市值達新台幣902.8億元，主要營收來源為台灣半導體設備的製造與銷售，內部人持股比例為12.5%。弘塑(3131)已做好迎接強勁成長的準備，預估營收每年將擴增24.4%，超越台灣市場平均的15.4%。在去年獲利大幅成長57%的基礎上，未來的獲利預計每年將顯著提升30.17%。公司淨利從新台幣8.45億元攀升至13.3億元，顯示出穩健的財務體質，即使近期股價出現波動，未來仍具備持續成功的潛力。 基本面驅動長期分析，投資需評估風險 本次分析主要基於歷史數據與分析師的預測，並採用客觀的方法進行評估。內容著重於透過基本面數據帶來長期焦點分析，並不構成買賣任何股票的建議，也沒有考量個人的投資目標或財務狀況。需要注意的是，這項分析可能未將最新對股價敏感的公司公告或定性資料納入考量。此外，分析僅計算內部人直接持有的股票，不包含透過企業或信託實體間接持有的股份，所有引用的營收與獲利成長率均為未來一到三年的年化成長率。 文章相關標籤

亞洲成長科技股誰撐得住震盪？東軟集團、Digital Arts、Simplex 關鍵轉折一次看

隨著地緣政治緊張局勢與能源市場波動持續影響全球股市，亞洲科技類股正面臨充滿挑戰與機遇的複雜環境。在這樣的市場動態下，想要尋找亞洲的高成長科技股，投資人必須將目光聚焦於基本面強健的公司，這些企業不僅能適應不斷變化的經濟條件，還能利用先進技術實現持續穩健的成長。 結盟賽倫斯(CRNC)攻車載AI，東軟集團營收迎爆發 東軟集團(600718)是一家在全球提供軟體與資訊科技解決方案的企業，目前市值達 107.7 億人民幣。該公司致力於開發創新的技術解決方案，不僅獲得 Simply Wall St 給予四顆星的成長評級，更持續滿足各行各業客戶的多元需求。 東軟集團於 2026 年 1 月 22 日宣布與美股人工智慧巨頭賽倫斯(CRNC)達成戰略聯盟，突顯其透過智慧語音互動技術推進車內汽車科技的決心。這項合作旨在將基於大型語言模型的 AI 技術整合到東軟的 NAGIC 軟體平台中，藉由更自然且具情感共鳴的溝通功能來大幅提升使用者體驗。 在財務表現方面，東軟集團正逐步邁向穩定獲利，預期年度獲利成長率將高達 71%，營收成長率達 19.5%，表現遠優於中國市場平均的 14.4%。儘管目前尚未實現全面獲利，但受惠於戰略合作夥伴關係以及在創新研發上的持續投資，該公司在智慧汽車解決方案市場中搶佔龐大市占率的前景依然十分亮眼。 Digital Arts資安獲利亮眼，強健財務傲視同業 Digital Arts(2326) 專注於開發與銷售網路安全軟體及設備，業務版圖橫跨日本、美國、歐洲及亞太地區，目前市值達 707.1 億日圓，並獲得 Simply Wall St 最高的六顆星成長評級。該公司的主要營收來源為資安業務，創造了 105.4 億日圓的亮眼收入。 在過去九個月中，Digital Arts 展現出強勁的營運績效，銷售額與淨利均顯著上升，分別成長至 78.35 億日圓與 23.28 億日圓。相較於前一年同期的 72.74 億日圓銷售額與 21.74 億日圓淨利，呈現穩定擴張態勢。此外，公司也積極進行資本管理，斥資 3.95 億日圓買回 6 萬股庫藏股。 展望未來，Digital Arts 預期年度營收與獲利將分別增加 21.4% 與 26.4%，這項數據大幅超越了日本市場的普遍預期。這些優異的財務表現不僅凸顯了該公司強健的財務體質，也印證了其在亞洲科技產業中不可或缺的戰略地位。 重金投資AI與Web3，Simplex獲利飆升展現實力 Simplex Holdings(4373) 是一家專精於 IT 解決方案的日本企業，目前市值高達 1,818.5 億日圓，擁有 Simply Wall St 評定的四顆星成長潛力。該公司在日本 IT 解決方案領域深耕多年，並從該部門創造了高達 558.1 億日圓的穩定營收。 近期財報顯示，Simplex Holdings 實現了驚人的爆發性成長。其銷售額較前一年同期從 341.2 億日圓飆升至 425.3 億日圓，淨利更是從 46.8 億日圓激增至 72.9 億日圓。這波強勁的成長動能主要歸功於公司在生成式 AI 與 Web3 領域的戰略性研發投資，這些創新技術對於維持競爭優勢與驅動未來營收至關重要，公司更因此將年度營收預測上修至 580 億日圓。 同時，Simplex Holdings 也積極提升股東價值，宣布執行高達 50 億日圓的大規模股票買回計畫。這些靈活的市場操作不僅展現了公司對創新的堅定承諾，更凸顯了其在瞬息萬變的科技領域中具備高度的適應能力與市場敏銳度。 審慎評估市場風險，持續關注基本面數據變化 Simply Wall St 提供的本篇分析文章旨在提供一般性市場資訊，內容主要基於歷史數據與法人預測，並秉持客觀中立的方法，並非提供具體的財務建議。投資人在做出決策前，應仔細考量自身的投資目標與財務狀況，切勿將其視為買賣任何股票的絕對推薦或獲利保證。 我們致力於為投資人帶來以基本面數據為基礎的長期分析視角，但需注意，這些分析可能尚未涵蓋公司最新發布的價格敏感公告或質化資料。Simply Wall St 團隊目前並未持有文章中提及的東軟集團(600718)、Digital Arts(2326) 及 Simplex Holdings(4373) 等任何股票部位。若對本篇分析內容有任何反饋或疑慮，歡迎直接透過電子郵件與編輯團隊取得聯繫。 文章相關標籤

惠特(6706)EPS 大調升、評價偏低？Mini LED 爆發前夕的關鍵風險與機會

LED 量測及分選設備製造商惠特(6706)日前公告 2020 年度財報，2020 年營收達 31.60 億元(YoY-15.01%)，稅後淨利達 3.43 億元(YoY+8.38%)，全年 EPS 達 5.12 元，整體獲利表現優於市場預期，主因產品組合轉佳以及有小量 Mini LED 代工營收開始貢獻營運。而惠特(6706)將於 2021.04.09 舉行法說會，市場仍關注 Mini LED 在終端應用的進度。 展望惠特(6706) 2021 年：1)預期 2021 年搭載 Mini LED 的終端裝置將從 100 萬台成長 10 倍至 1,000 萬台，且因 Mini LED 在 LED 晶粒微縮、顆數用量大幅提升下，將帶動點測與分選機台需求增溫，使惠特(6706)出貨予晶片廠的 Mini LED 設備成長、2)與晶片廠合作代工業務，預期 Mini LED 代工機台將從 200 台擴增 5 倍至 1,000 台並於 2 月建置完成，代工業務營收有望從 3.11 億增加 3 倍至 9.3 億元、 3)為因應行動裝置微型化及 5G 高頻高速升級趨勢，惠特(6706)持續布局雷射微細加工設備，包含切割、鑽孔等應用，提供更精密以及智慧化的解決方案，目前主要聚焦於 PCB 及半導體產業應用(營收比重約 5%)。 考量 2020 年財報優於市場預期，市場上調預估 2021 年 EPS 從 7.88 元調升至 9.01 元(YoY+76%)，2021.03.31 股價為 181 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 20 倍，位於近 5 年 PE 區間 12～48 倍中下緣，考量惠特(6706)為 Mini LED 主要受惠廠，目前評價偏低，可逢低找機會。 文章相關標籤

台達電(2308)電動車營收拚成長4成、股價創波動新高，基本面轉強現在還能逢低撿嗎？

台達電(2308)創波動新高，今年電動車零組件成長上看4成 台達電(2308)前(3)日上漲2%，創波動新高。台達電第二季電源及零組件、基礎設施、自動化三大事業部門均呈季成長、年成長，毛利率季增2.1個百分點，主因為成本轉嫁，加上因泰銖第二季明顯貶值貢獻6.17億匯兌利益，EPS2.94元優於預期。先前法說，公司看好伺服器、資料中心電源供應器產品需求仍強，而網通電源下半年將維持3成的年增率。另台達電在電動車零組件取得雙位數市占率，受惠缺料好轉，電動車零件6月營收接近19億元，年增5成，下半年月營收可望超過20億元，預期今年電動車營收成長3-4成，優於公司整體約15%成長率。展望下半年，我們看好第二季因中國房市不佳而營收年減8%的工業自動化在中國政府著手解決房地產問題以及美國市場因將製造業遷回需求增加，預期工業自動化營收下半年將較上半年小幅成長。預估台達電今年EPS為12.07元，建議可逢低布局。 延伸閱讀： 【研究報告】台達電(2308)第二季獲利優於預期，電動車、充電樁及儲能帶動長期成長動能 【台股研究報告】致伸(4915)車電/工業物聯產品營收成長上修至7成，下半年更勝上半年