評估友達(2409)長線價值時財報轉盈該如何看待？

AI伺服器液冷需求升溫，高力(8996)獲利與評價有何變化？

AI伺服器功耗持續攀升，帶動液冷散熱滲透率提高，資料中心散熱方案正加速由氣冷轉向液冷。TrendForce 預估，AI 晶片液冷散熱滲透率將由 2025 年的 33% 升至 2026 年的 53%，2027 年再逼近 60%。 台股供應鏈中，奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、富世達(6805)、高力(8996)都被視為受惠廠商，其中高力(8996)被提到本益比相對較低。法人系統預估，高力(8996) 2026 年 EPS 可望成長至 21.36 元，2027 年進一步成長至 39.10 元。 高力(8996)成立於 1970 年，2006 年上櫃、2014 年轉上市，主要業務原以熱交換器與熱能產品為主，後續跨入燃料電池領域，並切入 Bloom Energy 供應鏈，相關發電系統曾供應 Apple、Google 等大廠。公司也在 2017 年開始研發資料中心液冷散熱產品，近年已通過國際大廠認證，液冷相關營收比重約達 4 成。 營運面上，高力(8996)在 2022 年前表現相對平淡，之後因歐洲天然氣價格大漲、熱泵替代需求增加，帶動熱交換器需求明顯成長；2024 年起又受 AI 浪潮推動，使獲利連續創下新高。整體來看，公司同時受惠熱泵替代能源與 AI 散熱需求，後續成長動能值得持續觀察。

汎銓(6830)財報翻盈、7月營收創高，AI與矽光子題材推升股價走強

汎銓(6830)盤中股價來到431.5元，上漲6.02%，走勢明顯轉強。主因來自第2季財報由虧轉盈，營收與毛利率同步改善，加上7月營收續創歷史新高，市場對後續接單與獲利能見度的期待升溫。 題材面上，汎銓聚焦AI晶片分析、先進製程材料分析，以及矽光子檢測裝置等多軌發展，帶動資金偏好。近期法人買超與官股持股穩定，也對股價形成支撐。 技術面來看，汎銓近期多在20日線與月線附近震盪，月線已翻揚，顯示中期結構仍偏正向。不過前波高檔區仍有壓力，後續能否站穩月線與整理區間下緣，仍要看量能與籌碼承接。 籌碼面方面，外資與自營商近來買賣互有進出，整體未出現長期明顯偏空；官股持股比率約維持在6%多，穩定性相對較高。主力籌碼雖有調節，但整體仍屬高檔換手整理。 整體而言，汎銓受惠半導體檢測分析、AI與矽光子題材，加上營運數據改善，支撐股價表現。不過目前本益比偏高，市場已提前反映成長預期，後續仍需留意高檔波動與半導體景氣變化。

中纖(1718)資產活化推升轉盈，短線量價齊揚後如何看待後續動能？

中纖(1718)近期積極推動資產活化，透過處分高雄不動產與調節華南金(2880)、台中銀等金融股持股，帶動業外收益明顯增加。公司上半年稅後純益達6.08億元，EPS為0.46元，較去年同期成功轉虧為盈，財務表現出現改善。 在資產配置方面，中纖出售高雄市小港區土地與建物，預計可認列2.95億元處分利益；同時調節金融資產，累計挹注逾4.8億元獲利。另一方面，公司也斥資約9.13億元買進台積電(2330)股票，顯示資金運用策略偏向靈活調整，並可能對整體資產價值與財務體質帶來影響。 受財報轉盈與資產活化題材帶動，中纖股價短線表現強勢，12日以11.2元漲停作收，單日成交量達42,000張。量價同步放大反映市場對其財務操作與營運轉機的關注度升高，但在急漲之後，籌碼變化與量能延續性也成為後續觀察重點。 展望後市，市場將持續聚焦中纖本業在化纖與EG市場的復甦力道，以及新購入台積電(2330)持股對淨值與業外損益的影響。同時，全球石化供需、原物料價格波動與法人籌碼變化，仍是影響股價與獲利延續性的關鍵因素。

中纖(1718)資產活化轉盈，股價亮燈後還能看什麼？

中纖(1718)近期透過處分高雄不動產與金融股持股推動資產活化，並買進台積電(2330)作為資金配置的一部分，帶動業外收益提升。公司上半年稅後純益達6.08億元，較去年同期轉虧為盈，EPS為0.46元。 營運面上，最新單月合併營收達49.02億元，年增11.17%，創下歷史新高，顯示本業與業外同步改善。不過，市場對利多反應已相當明顯，12日股價以11.2元漲停鎖住，單日成交量達42,000張，短線量價表現強勢。 籌碼面則出現分歧，三大法人曾買超帶動股價攻高，但隔日外資又轉為賣超，近20日主力買賣超比例也偏弱，顯示部分資金已有調節跡象。技術面方面，股價自7月底低點快速拉升並突破11元關卡，雖站上短中期均線，但乖離率偏高，後續仍需觀察量能是否能延續。 整體來看，中纖目前的關注重點在於資產活化效益是否能持續反映到財報，以及化纖與EG本業能否延續復甦力道；同時，台積電(2330)持股後續對淨值與業外表現的影響，也值得持續追蹤。

聯成(1313)轉盈與可塑劑利差撐盤，股價強於大盤怎麼看？

聯成(1313)盤中走勢偏強，股價報11.9元，漲幅約4.39%，表現優於大盤。市場關注焦點仍在財報轉盈與可塑劑利差改善，尤其上半年每股盈餘恢復正成長、營運由虧轉盈的題材，持續吸引資金關注。公司也受惠原料採購安排與低價庫存，使利差題材延續，搭配目前股價位階不高，形成短線承接力道。 從技術面看，聯成股價近期大致在季線下方震盪，月線與季線仍偏壓，屬於中期弱勢反彈格局。不過，近幾日價格多維持在年線與短均線附近整理，顯示下方仍有承接力。若後續反彈要延續，仍需觀察短中期指標是否止跌轉強，以及11元上方區間能否守穩並帶量突破整理。 籌碼面方面，前一交易日至近日外資與主力有回補動作，雖然長期籌碼仍偏賣多於買，但短線已出現部分資金低接。聯成主要從事可塑劑、苯酐（PA）、PVC樹脂及聚酯相關產品，是遠東區可塑劑與苯酐龍頭，屬塑膠化工鏈的重要原料供應商。公司近年營運受上游原料報價與中國需求波動影響，獲利起伏較大，但今年上半年已明確轉盈，並以「長約＋現貨」採購與低價庫存策略放大利差。 整體來看，聯成目前的股價表現主要由轉盈與利差題材支撐，但產業仍在傳統淡季，可塑劑需求也有降溫風險，短線追價仍需留意節奏。後續觀察重點在於營收能否維持穩健，以及利差是否具備持續性；若未來財報或產業報價出現反轉，整理壓力也可能再度加大。

聯成(1313)轉盈與利差題材續強，11元上方整理能否守穩？

聯成(1313)盤中股價上漲，漲幅約4.39%，報11.9元，走勢相對大盤偏強。市場買盤主要延續財報轉盈與可塑劑利差改善題材，上半年EPS恢復正成長、營運由虧轉盈的利多，仍持續被資金關注。公司也受惠原料採購與低價庫存布局，使利差題材在短線上延續熱度，搭配目前股價位階不高，形成承接買盤。聯成主要從事可塑劑、苯酐（PA）、PVC樹脂及聚酯相關產品，為遠東區可塑劑與苯酐龍頭，屬塑膠化工鏈上的重要原料供應商。技術面來看，股價近期仍多在季線下方震盪，月、季線偏壓，中期結構仍屬弱勢反彈；不過近幾日價格大致守在年線與短均線附近，顯示下方仍有承接。籌碼面則可見外資與主力近來有回補跡象，但整體仍需觀察資金是否能延續。後續關鍵在於11元上方區間能否守穩並帶量突破整理，否則反彈仍可能再度遇壓。

東典光電(6588)亮燈漲停，轉盈與光通訊題材如何重估成長動能？

東典光電(6588)今日盤中漲幅達9.97%，股價報97.1元亮燈漲停。市場關注焦點在於公司上半年財報由虧轉盈，營收年增逾一倍，獲利結構也明顯改善，帶動資金重新評價其成長動能。 從題材面看，AI與雲端運算推升高速光通訊需求回溫，光通訊族群熱度延續，也讓東典光電的電信用與資料中心用薄膜濾光片產品受到更多關注。公司產品應用涵蓋高速光模組、雲端資料中心與WDM等領域，電信用濾光片出貨量較去年同期倍增，資料中心相關產品也呈現成長。 技術面來看，股價先前自130元以上區間回落，近期在80至90元附近整理後，價格重心有往90元以上墊高的跡象。若後續能持續守住漲停附近並維持量能，短線有機會再回測前波高檔整理區。 籌碼面部分，過去一個月主力多偏調節，外資亦呈現買賣交替；不過前一交易日三大法人回補31張，主力賣壓趨緩，顯示中短線籌碼出現再平衡。後續觀察重點包括：漲停附近是否能有續量承接、法人買超是否延續，以及7月營收與毛利率能否維持成長態勢。 整體而言，東典光電這波走勢屬於財報與題材共振下的強勢表現，但800G、1.6T等高階產品的實際貢獻仍有時程不確定性，後續仍需留意營運延續性與族群情緒變化。

裕民(2606)獲利翻倍後，景氣循環評價正重新檢視

裕民(2606)第二季獲利翻逾兩倍，加上下半年乾散貨旺季題材，市場開始重新檢視其在景氣循環股中的評價位置。過去裕民較常被視為相對穩健的航運股，股價並未反映過度激進的成長假設；如今單季獲利明顯跳升，市場關注焦點轉向全年獲利是否還能上修，以及目前股價是否已部分反映旺季想像。 截至2026/8/11，裕民收在66.4元，當日下跌0.6%，本益比11.4倍、股價淨值比1.38倍。這組數字顯示，市場已開始反映景氣改善，但評價仍未推到極端區間。對循環股而言，太便宜通常代表能見度不足，太貴則可能提前反映旺季；裕民目前位於中間帶，若下半年獲利能延續第二季的表現，評價仍有被重新檢視的空間。 從獲利預估來看，9家機構平均預估裕民2026年EPS為5.83元，6家機構平均預估2027年EPS為5.57元；這屬於市場共識資料，並不等同公司財測。更值得注意的是，2026年EPS共識近月已由5.40元上修至5.83元，反映第二季財報與旺季預期已開始進入模型。後續市場不只看單季表現，也會觀察全年獲利是否能維持在上修後的水準。 券商看法整體偏正向，但分歧仍在。宏遠證券於2026/7/17報告預估裕民2026年EPS為6.74元，評等買進，目標價81元；元富證券投顧於2026/5/25報告預估2026年EPS為5.85元，維持買進，目標價85元；相對保守的凱基證券於2026/5/22報告預估2026年EPS為6.59元，評等持有，目標價73元。這些預估共同指出，市場並未否定裕民的獲利改善，但對乾散貨景氣延續時間與獲利高點位置仍有不同判斷。 籌碼面則更早反映趨勢。外資持股比率由16.79%升至20.74%，整體法人持股比率也由26.56%升至29.81%。今年以來外資買超128,069張，三大法人合計買超63,358張，顯示外資是這波籌碼變化的主要力量。這通常代表市場開始把裕民納入景氣回升或獲利上修的交易框架；只要外資持股沒有快速回落，股價在拉回時通常較容易獲得支撐。 不過，投信今年以來賣超63,487張，與外資方向相反，顯示市場並非一致看多。部分本土資金可能在漲勢中調節，或對景氣循環股的持股態度較保守。若未來外資買盤放緩，而投信賣壓仍未減輕，股價可能進入整理。對裕民而言，偏多條件並不只是短線上漲，而是外資持股能否維持高檔、投信賣壓能否逐步收斂。 整體來看，裕民的看多主軸建立在獲利轉強與下半年乾散貨旺季兩項因素上。若旺季延續對營運形成支撐，市場可能進一步檢視全年EPS共識是否能守住5.83元，甚至向較樂觀的券商預估靠攏；若旺季力道不如預期，或明年EPS共識5.57元的下修風險被放大，股價評價也可能面臨壓縮。裕民目前最關鍵的觀察點，是短線獲利改善能否持續，並在後續數字中獲得驗證。

美光財報創高、AI需求推升獲利：這波記憶體循環還能延續多久？

美光第3季營收、毛利率與每股盈餘同創新高，下一季展望也再上修；高頻記憶體長約與AI伺服器需求帶動獲利，但擴產與價格反轉風險仍是後續觀察重點。 美光（Micron，美股代號：MU）最新的2026年第3季營收達414.56億美元，毛利率84.6%，每股盈餘24.67美元，調整後自由現金流達183億美元；下一季展望則上看營收500億美元、毛利率約86%、EPS約30.73美元。這代表公司不只是從低谷修復，而是在已經回升的基礎上再加速。 回顧2023財年，美光曾虧損逾58億美元；到了2025財年，營收回升至373.8億美元並轉虧為盈。若第4季達標，全年營收將逼近1,290億美元。市場因此重新評估，美光究竟仍只是景氣循環股，還是已逐步具備AI基建受惠股的估值特徵。 文章同時指出，美光前景不只看短期需求爆發，還牽動中長期記憶體需求、AI伺服器拉貨、高頻記憶體長約，以及後續擴產與價格變化的風險。整體來看，這波財報強勢反映的是需求與供給紀律共同作用下的成果，後續仍需觀察能否延續。

美光財報創高、AI需求推升獲利：景氣循環股還是AI基建受惠股？

美光（Micron，MU）第3季營收、毛利率、每股盈餘同創新高，下季展望再上看500億美元，顯示高頻記憶體長約與AI伺服器需求持續推升獲利。不過，擴產速度與記憶體價格反轉風險，仍是後續需要觀察的重點。 文章指出，美光這一輪超額獲利並非憑空出現，而是建立在先前已完成修復的基礎上。從2023財年虧損逾58億美元的谷底，到2025財年營收373.8億元、由虧轉盈，再到2026財年第3季營收414.56億美元、毛利率84.6%、每股盈餘24.67美元，整體表現已不只是復甦，而是進一步加速。 若第4季達標，全年營收將逼近1,290億美元。這也讓市場開始重新評估，美光是否仍只是典型景氣循環股，或已因AI基建需求而具備一定的估值溢價。