高股息ETF與0056在資產配置中的正確定位：從現金流需求到風險承受度的配置思考

RIRA每股0.067加元月配息公布，12/30前買進值不值得搶？

羅素投資實體資產ETF(RIRA:CA)近期宣布發放每股0.067加元的月度股息，這對於尋求穩定收益的投資人來說是一個值得關注的消息。這筆股息將於明年1月5日支付，股息基準日為12月30日，而除息日也定在12月30日。 股息支付日期和基準日 這次的股息支付日期定在2024年1月5日，投資人需要在2023年12月30日之前持有該ETF，才能享有此次股息。這意味著，投資人必須在基準日前持有該ETF，以確保能夠獲得股息收入。 除息日與股息收入 除息日是指在此日期後購買ETF的投資人將不再享有此次股息。這是投資人需要特別注意的時間點，以便在適當的時機進行投資決策，確保能夠獲得穩定的股息收入。 股息收益率與增長趨勢 羅素投資實體資產ETF的股息收益率和增長趨勢是投資人關心的重點。了解這些數據有助於投資人評估該ETF的長期投資價值和潛在收益，進而做出更明智的投資決策。

BIGY月配0.5213美元、股價約52美元小跌0.55%，5/6前卡位領息划算嗎？

近期美國股市中備受關注的 YieldMax Target 12 Big 50 Option Income ETF(BIGY) 最新公告了股利發放計畫。該基金將為投資人帶來每個月的現金流收益，根據官方發布的最新消息，此次宣布的配息金額為每股 0.5213 美元。 除息與發放日程確認，投資人需留意關鍵日期 根據官方發布的最新資訊，YieldMax Target 12 Big 50 Option Income ETF(BIGY) 本次配息的除息日訂於 5 月 6 日，這意味著有意參與此次配息的投資人必須在此交易日之前買進並持有該檔 ETF。同時，這一次的股權登記日也同樣落在 5 月 6 日。 配息將於5月上旬入帳，持續提供市場現金流 針對符合資格的股東，這筆每股 0.5213 美元的現金股利預計將於 5 月 7 日正式發放至投資人的證券帳戶中。對於尋求穩定收益的投資人而言，明確的配息時程有助於更好的資金規劃與投資組合資產配置。 YieldMax Target 12 Big 50 Option Income ETF(BIGY)最新股價表現 觀察 YieldMax Target 12 Big 50 Option Income ETF(BIGY) 的最新交易日表現，收盤價落在 52.1419 美元，較前一交易日下跌 0.2906 美元，跌幅為 0.55%。在市場交投方面，單日成交量來到 9,324 股，相較於前一個交易日，成交量變動減少了 23.41%。

AI熱潮帶旺基金怎麼買？富蘭克林投信教你成長核心＋穩健收益布局

富蘭克林投信觀察，近期國際焦點落在資產管理公司獲利成長、比特幣與AI相關資產吸金，同時大型機構認為美國經濟具高度韌性、衰退風險有限。這樣的環境，市場主軸仍偏向股市與科技成長題材，但資金也開始尋找分散風險與穩健收益工具，投資人更需要透過核心配置與長期持有，兼顧資本利得與下檔保護。 富蘭克林投信：成長行情下的「攻守兼備」投資機會 從近期新聞來看，多家全球資產管理機構公布財報，管理資產規模創新高或持續成長，顯示在AI、半導體、數位資產等題材帶動下，股市與高風險資產仍是資金主戰場。比特幣現貨基金持續湧入資金，美股科技與成長股在企業獲利支撐下維持熱度，同時有重量級機構指出，美國經濟「幾乎不會陷入衰退」，意味著企業獲利循環仍在，成長類資產仍具中長期爆發力。 不過，新聞也多次提到「尋找分散風險的標的」、「利用多元資產與債券平衡波動」，顯示市場雖偏多頭，但投資人對價格波動並不掉以輕心。利率雖仍位於相對高檔，但市場預期未來一段時間內不排除進入溫和降息循環，對高評級債券與全球債券總報酬策略有中期利多。 綜合判斷，當前屬於「成長偏多、但波動仍存」的環境，更接近成長與科技題材為主軸的情境，同時需要適度納入債券與多元收益產品，達到攻守兼備。對於尋求趨勢布局與資本利得的投資人，核心持有成長與科技基金，再搭配部分穩定收益與債券型基金，有助於在AI與新經濟趨勢中參與成長，同時照顧資產波動風險。 給投資人的操作建議：用「成長核心 + 穩健收益」掌握趨勢佈局 在成長題材主導的階段，投資人若全數集中於單一科技或加密資產，雖有放大資本利得的機會，卻也容易在短線修正時承受較大回撤。富蘭克林投信建議，以「成長核心持股，搭配穩健收益」作為本階段的資產配置主軸。 實務上，可採取定期定額方式布局全球科技與新興成長市場基金，利用時間分散進場點，降低追高風險；同時保留一部分資金配置於全球債券總報酬與精選收益類基金，鎖定穩健收益與下檔保護。若手中已有部位，當市場因消息面波動而拉回時，可採取分批單筆加碼策略，拉低平均成本，放大未來景氣與利率循環帶來的回升空間。 對風險承受度較高、希望更積極參與趨勢佈局的投資人，可以適度提高成長與科技基金比重；對重視資產穩定性的投資人，則可提高全球債券與多元收益基金比例，仍保留一定科技及成長配置，以便在景氣延續擴張時「跟漲不缺席」。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-科技基金美元A(acc)股 今年以來表現約 11%，在AI與半導體設備需求帶動下，全球科技股仍是資本利得的重要來源。此基金聚焦科技產業核心趨勢，有利參與雲端運算、高速運算與數位轉型長期成長，適合作為成長型投資人的「趨勢佈局」核心持股，可透過定期定額分散進場點。 2. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-創新科技基金美元A(acc)股 在科技大盤走升之上，更著重創新題材，如次世代通訊、智慧裝置與新興軟體服務，具較高成長潛力。面對目前資產管理股與科技股同步受惠資金湧入，此基金有望在趨勢行情中放大資本利得，但波動相對較高，建議以中長期目標搭配定期定額與分批加碼。 3. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券總報酬基金美元A(acc)股 在利率可能由高檔逐步邁向溫和降息的環境下，此類全球債券總報酬策略有機會同時受惠息收與資本利得。基金透過全球多元債券配置，有助於提供投資組合的穩健收益與下檔保護，特別適合希望在積極參與股市成長同時，為資產加入一層風險緩衝的投資人。 4. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-精選收益基金美元A(acc)股 今年以來維持小幅正報酬，透過多元債券與收益資產配置，追求較佳收益來源，同時分散單一利率或信用市場的風險。在成長行情主導下，它能扮演投資組合中穩健收益的底層配置，協助投資人平衡波動，維持長期持有的心理穩定度。 投資一定有風險，基金過去績效不代表未來表現，建議投資人依自身風險承受度與投資期間，與專業理財顧問討論適合自己的資產配置，善用富蘭克林投信多元基金，讓成長機會與穩健收益同時成為長期投資的兩大支柱。

台股震盪下還能追？安聯多元基金 2% 淨值撐得住嗎

安聯投信觀察，目前市場一方面受科技與人工智慧長期成長題材支撐，另一方面又面臨台股高檔震盪、利率政策未完全明朗的壓力。對多數投資人而言，這並非單押攻擊或全面退場的時點，而是透過多重資產與收益型基金，兼顧下檔保護與成長機會的關鍵階段。 安聯投信：震盪環境下，多元資產是核心投資關鍵 從 CMoney 的版面與熱門內容來看，台股在高檔震盪、時而失守重要關卡，同時市場熱議 AI 相關用電、基礎設施與政策題材。這代表短線股市情緒起伏加大，但中長期結構性成長趨勢仍在，屬於典型的「震盪中尋找方向」階段。 在這樣的環境下，單一市場或單一資產類別，很難完全對應景氣與政策週期。這也是為什麼 CMoney 平台上會同時強調股市、債券與多元資產工具，讓投資人可以透過基金組合，達到資產配置、平衡風險的效果。 以安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(港幣)為例，採平衡型配置，以美國為主要投資區域，透過股債混合與月配設計，在今年台股與全球股市震盪中，仍交出今年以來約2%的淨值表現，過去一年報酬更超過10%。從風險屬性落在 RR3來看，正是兼顧收益與成長的中間檔，適合作為長期核心持有，用時間換取平均成本與累積資本利得。 綜合 CMoney 目前對股市的描述與安聯基金表現，可以判斷當前屬於「情境 C：震盪、不明朗」，策略重點在於多元配置，而非單邊押注。如何同時做到抗跌又能跟漲，就成為安聯投信為投資人設計基金組合的核心思維。 給投資人的操作建議：用多元收益與成長基金打造資產配置骨架 在震盪市況下，投資人最常猶豫的是「現在該加碼還是觀望」。從安聯投信角度，與其追高殺低，不如先把投資組合分成三層： 第一層是穩健收益，用債券與收益型產品鎖定現金流，強化下檔保護。第二層是平衡型與多元資產基金，透過股債與不同區域分散波動。第三層則留給主題與科技成長基金，參與長期趨勢的爆發力。 操作上，可以採「核心定期定額、衛星視情加碼」策略。核心部位放在多元收益與平衡型基金，持續每月扣款，降低進場時間點風險。當市場出現較大回檔、或某些主題出現明顯利多時，再以單筆方式加碼成長與主題基金，放大長期資本利得的機會。 對追求穩健收益與下檔保護的投資人，安聯投信多檔收益成長與多元信用債券基金，可以作為定期定額長期持有標的；而對願意承擔部分波動、追求趨勢佈局的投資人，則可搭配 AI 收益與智慧城市等成長題材，形成股債搭配的完整配置。 1. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(港幣) 作為平衡型基金，兼具股票成長與債券收益，今年以來淨值約2%表現，過去一年更有雙位數報酬，搭配穩定月配機制，有助投資人透過定期定額累積部位，同時享有現金流與資本成長，是震盪市況下適合作為核心配置的多重資產工具。 2. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) 與港幣類股同屬收益成長架構，但以美元計價，更適合希望配置核心美元資產的投資人。今年以來約1.3%表現，搭配月配設計，在利率高檔徘徊、債市調整後，有機會鎖定較佳收益水準，同時分散股市波動風險。 3. 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) 今年以來報酬超過17%，顯示在亞洲股債與高收益資產的多元布局已開始反映政策與成長紅利。對看好亞洲中長期發展，又擔心單一市場風險的投資人，此基金透過多元收益策略，有機會在震盪中兼顧抗跌與跟漲，適合作為核心配置的區域型多重資產。 4. 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) 今年以來雖接近持平，但在利率接近高原期的環境下，多元信用債可望受惠於未來降息與利差收斂的雙重效果。對希望強化穩健收益、增加債券比重的投資人，這檔基金有助在整體組合中提供較佳下檔保護，同時保留收益轉佳的彈性。 以上內容僅為市場觀察與投資策略分享，並非個別基金之買賣建議。投資前請詳閱基金公開說明書及投資人須知，並評估自身風險承受度與投資期間。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

多重資產資金回流！安聯基金年至今績效逾 15%，現在該進場領息還是避險？

安聯投信觀察，近期市場資金明顯回流多重資產與收益型產品，在股債持續拉鋸的環境下，「穩健收益搭配下檔保護」成為這一波資產配置的主軸。本文將聚焦多重資產與收益策略，說明投資人如何運用安聯投信基金，在震盪市中兼顧穩定現金流與中長期成長。從同類平衡與多重收益基金的績效排名來看，前段班產品多半具備兩個共通特徵：一是股債與多元收益工具的彈性搭配，二是穩定配息與波動控制能力。這反映出目前仍屬「情境 C」的震盪環境：股市有表現，但輪動快速；債市受降息預期影響，價格與殖利率反覆調整，單押任一資產都不輕鬆。在這樣的架構下，市場開始重視多重資產基金與全球收益型策略，利用股票、債券、非投資等級債、新興市場債及多元收益工具分散風險，目標是兼顧抗跌與跟漲，而非單純追求資本利得極大化。以安聯投信旗下產品來看，安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)與安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(澳幣避險)、安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣避險)等多種幣別級別，近期「今年以來績效」約落在4%上下，搭配過往穩定月收特色，呈現出典型的「以穩健收益換取時間，等待政策與景氣落底回升」的配置邏輯。同時，安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元)、安聯亞洲多元收益基金-AMg穩定月收總收益類股(美元)今年以來約15%至17%的表現，說明在亞洲股債與高收益債同時受惠於利率拐點與成長題材時，多元收益策略具備不錯的跟漲能力。綜合來看，當前主題不是單純的科技攻擊型行情，也還不到完全防守的降息債市單邊甜蜜點，而是需要透過「多元配置」來平衡風險與報酬。因此，對於搜尋「資產配置」、「穩健收益」、「平衡風險」的投資人來說，多重資產與收益型基金正是本階段值得關注的核心工具。

安聯收益成長基金怎麼配？震盪市還能撿嗎

安聯投信觀察，目前市場缺乏明確單一方向，股市在科技成長與評價壓力間拉鋸，債市則等待利率政策進一步明朗。這樣的階段，更適合用多重資產與收益型基金來平衡風險，同時追求穩健收益與長期資本成長。 安聯投信：震盪格局下的多重資產投資機會 從安聯收益成長基金-AMg7月收總收益類股(美元)的持股與配置可以看出，目前市場的核心特徵是「股債並進、科技領漲但波動不小」。基金前十大持股當中，包含繪圖晶片與人工智慧龍頭、全球大型科技平台以及雲端與半導體相關企業，同時也配置可轉換公司債與高收益債，形成股債約各三成、多元分散的結構。 這樣的配置反映出一個關鍵市場邏輯：短線景氣與利率路徑仍有變數，純股或純債暴露單一風險；但科技創新與美國企業獲利動能仍具中長期趨勢，搭配殖利率具吸引力的企業債與高收益債，可以在震盪中幫投資人爭取較平滑的報酬軌跡。安聯投信透過收益成長家族，將「股市的成長力」與「債券的收益穩定度」打包在同一核心產品中，對於尋求資產配置與平衡風險的投資人，是相對符合現階段環境的選擇。 同時，收益成長基金長期績效顯示，在一年、三年區間皆優於同組平均，配息紀錄也維持約年化九趴上下的水準，雖然配息率不等於總報酬，但代表在高利率環境下，仍有能力持續提供現金流，搭配淨值成長，形成「下檔有收益保護、上檔可參與股市與科技成長」的多重資產策略。 給投資人的操作建議：用核心多重資產打底，再視風險承受度加碼成長或收益 在目前查無明確單一方向的環境下，安聯投信建議投資人優先思考的是「資產配置與平衡風險」，再來才是加碼哪一端風格。具體可以分成兩個步驟： 第一步，以收益成長與多元收益策略作為核心部位。對多數以穩健收益為目標的投資人，可優先採取定期定額方式，布局安聯收益成長類型基金，將股債黃金比例交給專業團隊調整，透過月月配息或累積型級別，建立可長期持有的核心資產。定期定額有助於在震盪中攤平成本，不需要試圖精準掌握進場點。 第二步，再依個人風險承受度，選擇加碼「成長」或「收益」衛星部位。若偏好資本利得與趨勢佈局，可以適度增加科技與主題型股票基金的比重；若更在乎下檔保護與穩定現金流，則可搭配多元信用債券與高收益債基金。操作上，較保守的投資人以定期定額為主，搭配小額逢回單筆加碼；風險承受度較高者，可以將單筆資金拆成數次，在市場明顯回落時分批進場，控制整體波動。 整體來看，這並不是押注單一資產的時刻，而是利用多重資產與收益策略，讓資產在震盪環境中仍能跟漲、也具一定抗跌能力。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯收益成長基金-AT累積類股(美元) 此基金以美國股債平衡為核心，股票多集中於大型科技與優質成長股，搭配高收益債與可轉換公司債，有利在科技創新驅動的長期趨勢中參與資本利得，同時透過債券部位平抑波動。對希望兼顧資本成長與資產配置效果、且不需要配息入帳的投資人，是適合作為長期核心持有的多重資產選擇。 2. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) 這檔與 AT 累積類股投資組合邏輯相近，但以穩定月收為訴求，適合以「穩健收益」與「下檔保護」為優先的投資人。現階段利率仍維持相對高檔，搭配其長期約九趴上下的年化配息紀錄，有機會在震盪市中，替投資人鎖定較具吸引力的收益水準，同時保留參與美股與科技成長的空間。 3. 安聯收益成長基金-AMg7月收總收益類股(美元) AMg7級別同樣延續收益成長策略，特色在於總收益導向與月月配息設計，搭配目前約三成股票、三成高收益債與三成可轉換債的結構，既能從科技龍頭與美國企業獲利成長中尋求資本利得，又以多元債券部位支撐現金流。對重視「資產配置」與「收益穩定」的投資人而言，是適合在現階段作為核心或大比例配置的多重資產基金。 4. 安聯亞洲多元收益基金-AMg穩定月收總收益類股(美元) 若希望在核心美國收益成長之外，再增加區域分散，這檔多元收益基金透過亞洲債券與高股息資產取得現金流，並參與亞洲成長潛力，有助降低單一市場風險集中。對追求「平衡風險」與「區域分散」的長期投資人，可作為搭配收益成長家族的衛星部位，一樣適合以定期定額方式，穩健拉長投資週期。

安聯收益成長基金報酬低個位數，一個月卻漲逾7%，現在該進場搶息還是保守觀望？

安聯投信觀察，近期市場進入股匯震盪、利率高檔拉鋸的階段，收益型與多重資產基金再度成為核心投資工具，有助投資人兼顧穩健收益與下檔保護。 從安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) (C0025051) 淨值走勢來看，今年以來報酬約落在低個位數，但波動明顯收斂，三個月、六個月與一年區間都維持正報酬，加上長年穩定配息，顯示債券與多元收益資產在高利率尾聲的環境中，已經逐步進入收益甜蜜點。 技術線型上，該基金淨值在今年三月一度回落到約 8.02 至 8.2 區間，但其後沿著短中期均線緩步墊高，目前價格大致貼近或略高於平均區間的中線，代表市場尚未出現過度亢奮，反而接近適合分批布局的合理價位。再加上 2024 年配息紀錄顯示，月月配發、殖利率落在約 0.66%至0.68%之間，對追求穩健收益的投資人，有助於強化現金流與下檔保護。 搭配安聯投信旗下其他收益型、債券型與多元資產基金的今年以來表現，可以發現一個共同特徵：大多數產品雖未出現爆炸性資本利得，但在震盪市中維持小幅正報酬，加上持續配息，整體風險報酬結構相對有利。這也呼應當前情境偏向防守與資產配置，而非單邊追逐高波動成長股。 在目前這種不明朗、時漲時跌的環境下，市場主題明顯落在情境 C：震盪與多元配置的重要性。對多數一般投資人而言，最關鍵的不是猜高點與低點，而是如何讓資產在波動中持續累積，既能參與長線趨勢，又不因短期拉回而失眠。 實務操作上，可以考慮把穩定配息的收益型基金，作為投資組合中的核心部位，透過定期定額搭配必要時的分批單筆加碼，拉長持有區間，把市場短期噪音轉化為「時間換取價值」的機會。股債搭配上，保留一定比例在多元信用債、浮動利率債與亞洲收益債，有助分散利率與信用周期風險；再搭配少量股息型股票基金或多元投資風格股票基金，參與成長與資本利得。 對已經持有高波動科技股或單一市場股票部位的投資人，更可以利用收益型與債券型基金，當作「組合避震器」，讓整體資產的波動幅度下降，把重心轉回長期的穩健收益與現金流管理。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) (C0025051) 今年以來報酬約在低個位數，但一個月漲幅超過 7%，搭配長年穩定月配息，兼具息收與資本緩步墊高特性。對希望強化穩健收益與下檔保護的投資人，是適合作為核心持有並以定期定額長期投資的標的。 2. 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) (C0025132) 今年以來維持小幅正報酬，展現多元信用債分散風險的優勢。在利率可能由高檔走向趨緩的階段，信用債有機會同時享受息收與利差收斂的潛在紅利，適合尋求穩健收益、又不想過度集中單一債種的投資人，納入資產配置。 3. 安聯亞洲靈活債券基金-AT累積類股(美元) (C0025067) 今年以來表現接近持平，但「靈活」配置特性，可在亞洲各國主權債、公司債與貨幣之間調整權重，有助降低單一市場風險。對看好亞洲長期基本面、又希望兼顧風險控制與穩定收益者，是適合以定期定額慢慢布局的工具。 4. 安聯全球浮動利率優質債券基金-AT累積類股(美元) (C0025266) 今年以來約略正報酬，受惠於浮動利率設計，在利率仍處高檔與未來降息節奏不明的環境中，有助降低利率風險。對擔心長天期公債價格波動、又希望保留一定固定收益部位的投資人，是提升組合防禦性與穩健收益的理想選項。 *資料來源：安聯環球投資基金與公開淨值資訊，本文為市場觀察與投資教育內容，非個別投資建議，實際投資請依個人風險屬性與理財目標審慎評估。* 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

DIVG 現金股息每股0.0904美元、殖利率3.58%，拉回到32.66美元還能搶高股息嗎？

Invesco S&P 500 High Dividend Growers ETF (DIVG) 宣布其季度分配金為每股0.0904美元，這對於尋求穩定收益的投資人來說是一個值得關注的訊息。該ETF的30天SEC收益率截至12月21日為3.58%，顯示其在當前市場環境下具有一定的吸引力。 分配時間與股東資格 這次分配的支付日期定為12月26日，而股東需在12月22日之前持有該ETF才有資格獲得分配。需注意的是，12月22日也是除息日，這意味著當天購買該ETF的投資人將不再享有此次分配的權利。 Invesco S&P 500 High Dividend Growers ETF 簡介及昨日股市表現 Invesco S&P 500 High Dividend Growers ETF (DIVG) 主要投資於標普500指數中具有高股息增長潛力的公司。昨日該ETF收盤價為32.6602美元，較前一交易日下跌0.57%。成交量達到1756，較前一日增加了834.04%，顯示出市場對該ETF的關注度有所提升。 點我加入《理財寶》官方 line＠

家得寶、強生、泰森食品都在派息，現在該追還是等除息？

股息速報：家得寶、強生、泰森食品與諾斯羅普·格魯曼等公司最新動態！ 本週多家公司宣佈股息增加，包括M&T銀行和艾爾特里亞，接下來將有強生和泰森食品的除息日。 本週的股息活動引起投資者關注，多家知名企業宣佈提高股息。M&T銀行 (MTB) 於8月19日宣佈新股息為每股1.50美元，增幅達11.1%，顯示出其穩健的財務狀況。同時，艾爾特里亞 (MO) 的股息也從1.02美元上調至1.06美元，增長3.9%。此外，家得寶 (HD)、北方格魯曼 (NOC) 等公司亦在本週宣佈新的股息金額，分別為2.30美元和2.31美元。 展望未來，強生 (JNJ) 和泰森食品 (TSN) 將在即將到來的除息日吸引更多投資者注意。強生的除息日定於8月26日，而泰森食品則是在8月29日，這些日期對於追求穩定收入的投資者尤為重要。市場分析師指出，隨著企業持續增派股息，投資者應該考慮進一步探索以股息為主的ETF，例如VIG和SCHD，以獲取更廣泛的收益來源。

正2 ETF一年飆55%：連跌50%也敢加碼，長抱還是波段你現在要選哪邊？

【我們想讓你知道】 不少投資人有這樣的疑問：「既然市場長期趨勢向上，與其買原型市值型ETF，為何不直接買正2 ETF，不但能放大報酬，還能更快累積資產？」 撰文：呂珮辰 王大中（Faith） 小檔案 強基金fundhot.com創辦人，投資經驗超過30年，曾任職摩根、安聯、東方匯理等外資投信，深耕基金及ETF投資領域，投資風格為持續槓桿、長期持有、全數All in。 實際上正2 ETF並不直接持有股票，而是透過期貨複製追蹤標的指數的「單日2倍報酬」。因此，期貨與現貨間的正逆價差與期貨換約成本，往往會產生較大的追蹤誤差及內扣費用；而每日收盤後重新調整持倉比例的機制，也會使得長期報酬受複利效應影響逐漸偏離2倍。 舉例來說，若指數連續2天上漲5%，原型ETF累積報酬約為10.25%，正2 ETF因複利效應為21%；反之，若指數連續2天下跌5%，原型ETF累積虧損約為9.75%，正2 ETF則為19%。乍看之下，漲時賺超過2倍、跌時賠不到2倍，不是很好嗎？ 然而，現實市場多呈上下起伏震盪格局。當指數第1天上漲5%、第2天下跌5%，原型ETF累積虧損僅0.25%，但正2 ETF卻因波動路徑放大耗損至1%。也就是說，只有在指數持續強勢單邊上漲的情況下，長期報酬才會像近年來台股指數正2 ETF等於或大於2倍。 因此，正2 ETF是否適合長抱，一直存在不少爭議。接下來，本篇邀請到擁有30年基金及ETF投資經驗的強基金創辦人王大中（Faith），分享其實戰策略及個人觀點。 正2 ETF＋現金＋逢低加碼 實測單年報酬率高達55% 相對於過去單純定期定額基金，追求7%～8%的長期年化報酬率，王大中在充分理解槓桿特性後，為自己設定更進階的投資目標：年化報酬率20%、一年賺1,000萬元。 為此，他於2024年初建置一支名為ULTRA的機器人，用來管理一籃子正2 ETF投資組合，其基本配置為：富邦NASDAQ正2(00670L)40%、元大S&P500正2（00647L）20%、元大台灣50正2(00631L)10%、富邦臺灣加權正2(00675L)10%、現金20%。 這個配置裡，美股占6成、台股占2成，美股當中有4成是科技股。之所以偏重科技類股，牽涉王大中個人的投資信念—「投資就是生產力持續放大的過程」，而科技產業正是目前最具成長動能的領域。 此外，王大中設有一支機器人專門計算現金比例。在結合自身風險承受度及投入金額足夠大的情況下，現金比例通常維持在15%～20%即可；當偵測到股災風險時，則會將現金部位提高到30%～50%。 由於正2 ETF每幾年就會遇到30%～60%的跌幅，王大中會依不同跌幅狀況出手再平衡。 (1) 下跌30%，進行第一次再平衡，並維持現金比重20%。 (2) 下跌40%，進行第二次再平衡，並下修現金比重至10%，以強化逢低買進效果。 (3) 下跌50%，進行第三次再平衡，並下修現金比重至5%，依過去歷史經驗，一旦跌幅來到50%，即使之後還會再跌，時間也不會太久，很快就會開始反攻。 此外，若平時有閒錢要投入，就按原先設定的比重買入。基本上他只進不出，要用錢才會賣股。透過這套策略，王大中的資產從2,192萬元成長至3,400萬元，獲利約1,219萬元，2024年報酬率高達55.64%，順利達標。 正2 ETF不能長期持有？2大良方破解耗損問題 許多財經專家認為，正2 ETF只適合短期抄底、不適合長抱，關鍵在於雙倍波動會放大耗損：(1) 當市場反覆漲跌時，即使指數最終回到原點，正2 ETF仍會因波動率耗損而出現虧損；(2)當市場遭遇大跌時，往往需要更多漲幅才能回到起跌點，很多投資人最終因無法承受巨大跌幅及帳面虧損而砍在最低點。 但王大中提出不同觀點，他認為根本問題在於投資人能否撐過暴跌過程。而破解耗損問題的良方有二：一是「長期持有」，挑選長期向上的市場（如美股、台股、科技股），不因中間劇烈起伏而被洗出場，才能享有最終複利報酬大於波動耗損的成果；二是「現金配置」，透過保留現金部位降低整體波動，並同時作為逢低加碼的籌碼。 以近年美股科技股為例，在2022～2025年3牛1熊循環中，若相當不幸在起跌點入市，持有100%正2 ETF（ProShares二倍做多那斯達克ETF，美股代號QLD），即使後來歷經3年多頭，最終年化報酬仍不敵持有100%原型ETF（Invesco那斯達克100指數ETF，美股代號QQQ）。 但若在同樣4年期間，加入現金配置，即改為70%正2 ETF（QLD）＋30%類現金（iShares 1-3年期美國公債ETF，美股代號SHY），不僅波動縮小到接近QQQ，年化報酬也略優於QQQ。另一個做法是，拉長持有期間，進一步將時間從4年拉長至10年，單單持有100% QLD，能獲得年化30%的報酬率，遠優於單獨買進QQQ或QLD＋SHY的做法。 槓桿放哪 體感不同 能長期堅持才是關鍵 王大中指出，投資能獲得多少報酬，最終還是回到投資金律：「投資賺到的錢＝本金×報酬率×持有時間」。正2 ETF的槓桿落在「報酬率」，優點是使用自有資金，不必擔心維持率不夠被斷頭，但缺點是會因波動率耗損，長期報酬未必達原型2倍，重挫後需花更多力氣來追。 而質押、借貸的槓桿則開在「本金」，優點是可獲得扎實的2倍漲幅，缺點則是要擔心維持率，一旦市場急跌，一不小心就會觸發斷頭。槓桿工具並沒有絕對好壞，端看投資人自身的體感，選擇能一直持續下去的方式才是最重要的。 最後王大中提醒，千萬不要為了定期定額預留太高現金水位在銀行，這對整體報酬率殺傷力是非常高的。槓桿成功的秘訣在於嚴控成本（借款利率）、完全投入、選對高勝率且長線向上的標的。對於想要嘗試的投資新手，可以先拿賠光也沒關係的小金額，從7成槓桿加3成現金或短債開始學起，練膽識也試手感。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2026年5月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接