鎳價飆升下的大成鋼與不銹鋼族群：誰是真正受惠鋼鐵股？

大成鋼(2027)站回38.45元、外資連五日大買，短線挑戰40元還追得起嗎？

今日大成鋼(2027)股價上漲1.85%，收在38.45元。大成鋼今日受美國製造帶動建設需求影響，股價表現亮眼，以38.05元平高盤開出後震盪走高，終場收38.45元，上漲0.7元，漲幅1.85%，成交量達30,898張。外資買超16,596張，累計五天買超35,773張，提供強勁支撐。基本面方面，第1季營收達312.17億元，年增19.62%，3月營收更創2022年4月以來新高，受惠鋁與不鏽鋼價格上行及出貨回升，整體獲利表現獲得支撐。 大成鋼業務聚焦生產銷售不鏽鋼及鋁產品、螺絲螺帽產品，為美國不鏽鋼管通路商龍頭，業績來源多屬剛性需求。即便美國去年6月關稅上調至50%，客戶庫存水位極低，需求量未因價格上漲而減少。公司期待客戶回補庫存，將進一步挹注營收與獲利成長。第1季營收年增19.62%，反映出貨回升與原物料價格上揚的正面效應，3月單月營收表現尤為突出，創下48個月新高。 股價今日成交量擴增至30,898張，顯示買盤追價積極。外資持續買超，提供籌碼面支撐；投信賣超642張，但累計五天仍買超424張；自營商買超964張，累計買超398張。整體三大法人買超16,919張，反映機構對大成鋼基本面認同。產業鏈方面，美國建設需求帶動不鏽鋼與鋁產品出貨，強化公司市場地位。 後市需留意量能是否持續放大，若未見失溫，大成鋼股價有機會挑戰40元關卡。關鍵指標包括客戶庫存回補進度及原物料價格走勢，同時追蹤美國關稅政策變化對需求影響。潛在風險來自短多下車壓力，投資人可關注中期均線糾結區間的突破訊號。 大成鋼(2027)總市值993.7億元，屬鋼鐵工業，營業焦點為美國不銹鋼管通路商龍頭，產業地位穩固，主要生產銷售不銹鋼及鋁產品、螺絲螺帽產品，本益比9.0。近期月營收表現強勁，2026年3月單月合併營收11,376.76百萬元，月增14.04%、年增25.12%，創48個月新高；2月營收9,975.84百萬元，年增13.64%；1月營收9,864.57百萬元，年增19.94%。整體第1季營收年增19.62%，顯示出貨回升與價格上揚帶動營運穩定成長。 截至2026年5月6日，外資買超16,597張，投信賣超642張，自營商買超964張，三大法人買超16,919張，官股賣超2,862張，持股比率-1.78%。主力買賣超13,260張，買賣家數差-234，近5日主力買賣超25.5%、近20日3.3%，買分點家數541、賣分點775，顯示主力動向積極但散戶賣壓增加。累計五天外資買超35,773張，法人趨勢轉正，籌碼集中度提升，反映機構對基本面看好。 技術面來看，截至2026年3月31日，大成鋼收盤36.85元，開盤37.15元、最高38.60元、最低36.55元，漲0.05元、漲幅0.14%，成交量71,501張。短中期趨勢顯示，股價自1月底41.1元高點回檔後，回測36元支撐，MA5、MA10在37元附近上揚，MA20、MA60糾結於37至38元，形成下檔支撐。量價關係上，近5日平均量高於20日均量，今日量能擴增但未過熱。近60日區間高點41.1元為壓力、低點32.25元為支撐，近20日高38.60元、低36.55元作為關鍵價位。短線風險在於若量能續航不足，可能加劇乖離壓力。 整體來看，大成鋼近期受惠需求回溫與法人買超，營收與股價表現穩定。第1季年增19.62%的營收及外資持續進場為正面指標，後續可留意庫存回補與量價動能。潛在風險包括原物料波動及短線震盪，投資人宜追蹤中期均線突破與產業政策變化。

威剛(3260)被喊到850元、庫存放大，現在追高還是等記憶體輪動拉回撿？

在記憶體多頭啟動、威剛(3260)被法人喊到850元的情況下，多數投資人最在意的問題是：「現在衝進去會不會追在山頂？」要先釐清的是，這波行情的核心來自三大驅動力：低價庫存、AI伺服器商機與法人上修預期，搭配日本東北強震造成部分NAND Flash供給變數，使得記憶體價格走升、族群資金回流。也因此，股價短線反映的不只是基本面，還包括市場對「未來獲利爆發」的想像與情緒。當你思考要不要追價時，關鍵不在於目標價數字本身，而是你是否認同這些成長動能可以持續多久，以及現價已經反映多少樂觀預期。 威剛基本面利多已反映多少？如何解讀850元目標價 從營運體質來看，威剛提前拉高晶圓採購，取得成本低於成品IC約15%至20%，3月庫存預期攀升至350億元，若記憶體報價持續上漲，庫存將成為放大毛利率的槓桿；但若價格反轉或漲勢不如預期，這些庫存也可能由優勢變成壓力。其次，AI伺服器商機與TRUSTA品牌切入企業級市場，帶來的是中長線成長想像，而非一夕之間就能完全實現的獲利。法人調高EPS與目標價到850元，背後假設包括記憶體景氣維持在賣方市場、AI需求持續放大、公司出貨與毛利率優於過去周期。如果你無法認同這些前提，或覺得市場對AI與記憶體太過樂觀，那麼在高檔追價的風險自然提高。反之，若你相信這是一個類似過往記憶體大多頭的中長期循環，短線震盪就較偏向進出時點問題。 追價或等拉回前，可以先檢視的風險與思考方向（含FAQ） 操作上，不論是威剛本身，還是其他記憶體族群如凌航(3135)、宇瞻(8271)，當族群資金輪動加劇、個股走勢分歧時，代表市場正在重新評估各家公司體質與籌碼狀況。若你傾向「現在追」，就要接受短線劇烈波動與可能買在相對高位的風險，並事先想好停損與持有時間軸；若你選擇「等拉回」，就需預期在主升段中可能錯過大部分漲幅，換取較好的風險報酬比。更關鍵的是，你可以持續追蹤記憶體現貨報價變化、各廠法說會公佈的實際毛利率與庫存水位，檢驗法人喊出的850元假設是否被數據支持，而不是只盯著股價波動做情緒化決策。 FAQ Q1：記憶體報價如果趨緩，威剛股價一定會反轉嗎？ 不一定，但報價走勢會影響市場對未來毛利率與EPS的預期，若漲勢放緩或轉跌，估值多半會重新調整，股價波動可能加劇。 Q2：威剛的AI伺服器佈局短期就能大幅貢獻獲利嗎？ 短期較難完全反映，多屬於中長線成長題材，需要觀察實際出貨量、客戶認證進度與毛利結構變化。 Q3：850元目標價代表一定會到那個價位嗎？ 目標價是基於一組假設的估值推算結果，不是承諾或保證。若基本面或景氣假設改變，目標價也可能上修或下調。

Nike (NKE) 119.5 美元、本益比約 30 倍，庫存壓力未解還能進場嗎？

資料來源: Nike 全篇財報數字依循非美國通用會計準則(non-GAAP)，因其剔除一次性、非常規等項目，更能反映企業他的真實經營情況。 Nike財務季度及年度表達方式為 FY23Q1: 2022/6~2022/8、FY23Q2: 2022/9~2022/11、FY23Q3: 2022/12~2023/2、FY23Q4: 2023/3~2023/5 Nike，一個受到全球消費者喜愛的品牌 Nike (NKE) 是一家全球知名的運動品牌，成立於1964年，總部位於美國俄勒岡州，目前是全球最大運動用品製造商及銷售商，市佔率約40%。Nike這個名稱來自希臘神話的勝利女神Nike，品牌標誌是經典的Swoosh標誌，這個標誌簡潔而富有動感，成為全球運動文化的代表之一。 Nike旗下品牌包括Nike、Air Jordan及Converse等，其中Nike品牌FY23Q3營收佔比為95%。除了批發予合作夥伴代理銷售外，Nike近期也正朝向直營店面及電商平台拓展直接銷售的業務，FY2022全年直接銷售的營收占Nike FY2022全年品牌營收的42%。 Nike不僅是一間運動品牌，更是一個以運動文化和社會責任為核心價值觀的企業。Nike始終秉持著"Just Do It"的品牌精神，鼓勵人們勇於追求自己的夢想和目標，不斷挑戰、超越自我。這種精神不僅激勵著運動員，更影響著每一個人，成為了一種全球共享的文化價值觀。 Nike的產品種類非常豐富，包括運動鞋、運動服飾、運動配件等。FY23Q3營收貢獻以占了68%的鞋類為最大宗，其次依序為29%的服飾類以及3%的其他商品。 FY23Q3地區營收則以貢獻42%的北美市場為最大銷售市場，其次為27%的歐洲、中東、非洲市場，大中華地區佔17%，亞太地區、拉丁美洲則佔14%。 Nike FY23Q3營收高於預期、EPS符合預期，但由於美元強勢及庫存清理計畫持續，毛利率低於前一年同期 Nike FY23Q3營收124億美元(季減7.0%，年增14.0%)，高於預期的119億美元4.1%；每股盈餘(EPS)0.79美元(季減7.1%，年減9.2%)，符合預期。營收成長動力主要是運動員聯名鞋款在歐美熱賣以及Nike積極進行降價促銷的庫存計畫奏效。然而美元強勢對以美元計價的Nike產生負面影響，加上庫存清理計畫降價促銷策略侵蝕每單位商品毛利，兩項因素限縮了Nike的營收成長空間，使Nike FY23Q3毛利率僅43.3%，與前一年同期的46.6%相比下降了逾3個百分點。 Nike自FY23Q2推行的庫存清理計畫，庫存量步入下滑趨勢 庫存的部分，過去一年由於供應鏈問題，加上疫情好轉預期消費者需求增加，Nike比以往更早向代工生產廠商超額訂製商品，之後發生運輸時間改善庫存開始急速上升的問題。Nike的庫存水位於FY23Q1來到逾96億美元的歷史高點，Nike自FY23Q2開始積極推行庫存清理計畫，銷售面採用降價出清的策略促進消費者的購買意願；同時Nike降低未來預期的供給量，減少向代工廠訂製的產品量，降低使庫存大幅增加的機會。需求面及供給面策略雙管齊下，Nike庫存清理的計劃已步上軌道，庫存量從原本過去一年急速上升的趨勢，現已步入下滑的走勢，目前Nike的庫存水位已降到89億美元。Nike未來將持續積極推行庫存清理計畫，希望可以使庫存量回到以往60至70億美元之間的水準。 Nike主要銷售地區營收多呈成長趨勢，唯大中華地區營收年減8% Nike主要銷售地區營收多呈成長趨勢，除了大中華地區，其他地區皆呈現上升的趨勢。歐美地區營收成長主要受惠於與Nike運動員聯名鞋款行銷成功，加上FY23Q3的聖誕節、新年假期帶動消費者市場需求；大中華地區先前雖因新疆棉花抵制潮和中國防疫封控政策導致市場需求疲軟，但隨著疫情解封以及農曆新年帶動消費者購物潮，大中華地區正逐漸復甦，Nike將持續積極投資大中華地區，為長期拓展大中華地區市場布局。 美國聯準會升息，美元前景強勢，對Nike的獲利產生負面影響 2023/3/22美國聯準會宣布升息一碼，利率調升至4.75%至5%的水準，主席鮑爾更表示鑑於通貨膨脹現象持續，短時間內若有必要，不排除在2023年5月到6月期間再度升息。升息將導致美元未來持續高居相對強勢的地位，對以美元計價的Nike來說，美元強勢將侵蝕Nike的獲利能力，對Nike產生負面影響。 預期Nike FY23Q4進入傳統旺季，降價促銷清理計畫持續，調高 EPS預估至每股0.82美元 展望Nike FY23Q4，Nike進入每年3月到5月(財年Q4)的傳統旺季，預期FY23Q4期間Nike的庫存清理計畫的效果會更加明顯，CMoney研究團隊調高Nike FY23Q4營收預估1.1%為134億美元(季增8.2%，年增9.5%)，並上修Nike FY23Q4 EPS 5.1%為0.82美元(季增3.9%，年減8.9%)。然而，庫存水位雖已受到控制，但由於庫存清理計畫主要以降價出清的策略為主，加上受到升息影響，美元將持續處於相對強勢的地位，匯率對Nike造成的負面影響無可避免，故預期毛利率仍會受到侵蝕，致使毛利率仍將較前一年同期的45.0%低，預期FY23Q4毛利率僅為43.7%。 預期Nike FY2023將受惠FY23Q4傳統旺季帶來正面影響，但美元強勢、庫存清理計畫導致獲利表現持續受限，調整FY2023 EPS預估至每股3.38美元 展望Nike FY2023全年，雖說FY2023前三季營收表現亮眼，加上庫存量已逐漸受到控制，以及預期FY23Q4傳統旺季將替Nike帶來本財年度的另一波營收高峰，但Nike獲利能力短期之內仍將受到美元強勢及降價促銷策略限制。CMoney研究團隊調高Nike FY2023營收1.3%為518億美元(年增10.9%)，毛利率調高為43.5%，EPS 調高1.3%為3.38美元(年減9.7%)。 預期Nike FY2024庫存量將更進一步下降，獲利能力上升 展望FY2024，隨著Nike的庫存水位正逐步下降，預期FY2024期間庫存量會更加緩解，步入低於75億美元的水準，預計FY2024下半年至FY2025期間會恢復到以往60至70億美元的水位，屆時Nike的庫存壓力會相對近期減輕許多，無須刻意採取降價促銷的銷售策略，預期Nike毛利率、EPS等獲利能力會隨著庫存壓力減輕明顯回升，CMoney研究團隊預估Nike FY2024全年營收547億美元(年增5.5%)，FY2024全年EPS 3.91美元(年增15.6%)。 由於庫存清理及匯率等不利因素仍存續，故維持Nike投資評等區間操作，目標價調整為133美元 回顧FY2023前三季，Nike在2022/9/29公布庫存量創歷史新高，來到逾96億美元的高點，隔天(2022/9/30)股價跌到FY2023財年的最低價，為每股82.50美元，與FY2023初相比跌幅高達逾31%，之後Nike開始展開庫存清理計畫，庫存量逐漸受到控制，股價慢慢恢復到原先水準。根據2023/3/22 Nike收盤價每股119.50美元，以預估Nike的FY2024年EPS 3.91美元計算，目前本益比約30.6倍，過去5年Nike的本益比區間多落於20至62倍，雖處於中低檔位置，但考量到美元持續強勢、Nike本身庫存清理計畫短期間內不會終止，毛利、EPS等獲利能力仍將繼續受到侵蝕，CMoney研究團隊將本益比由37倍下修至34倍，由於Nike近期展望保守，維持區間操作評等，目標價由每股124美元調整為每股133美元。 資料來源：Nike、CMoney預估 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 延伸閱讀: 【美股研究報告】Nike FY23Q2營收表現亮眼，是否即將谷底翻身？ 【美股研究報告】Nike FY23Q1 庫存問題延燒，美元走強與通膨的雙重打擊下還能再次重回跑道嗎 ? 【美股研究報告】Nike FY22Q4獲利優於市場預期，數位轉型帶動銷售逆風成長

大成鋼(2027) 單月營收飆到 113 億，現在追高還撿得起嗎？

大成鋼(2027) 3 月合併營收達 113.77 億元，寫下 2022 年 4 月以來新高，月增 14.04%，年增 25.12%，加上今年前 3 個月累計營收年增近兩成，對傳產鋼鐵股來說確實是相當亮眼的基本面訊號。法人也同步調升獲利預估，預期年度稅後純益約 99.6 億元、EPS 約落在 3.04～4.38 元區間，看起來營運動能與市場信心都有支撐。不過，看到營收創高、預估上修，並不代表股價一定「還很便宜」，更關鍵的是評估目前股價是否已經提前反映這些利多。 當市場看到大成鋼獲利預估調升，常見情況是短線買盤追入，股價先反應情緒，再反映體質。你要思考的關鍵是：現在的股價位階，對照上修後的 EPS、產業景氣與公司成長性，還有多少評價空間？若本益比已明顯高於過往區間，可能代表市場已將未來幾季的好消息提前 price in，這時追價的風險自然提高。反之，如果評價仍落在歷史平均區間、產業循環尚未到高峰，股價拉回時的風險可能較可控。與其問「會不會太晚」，更實際的是檢視：你預期的合理價位在哪裡、風險可以承受到什麼程度。 要判斷大成鋼現在是否適合布局，不妨先釐清自己的持股邏輯與時間框架。短線交易者會關注籌碼、技術線型、量能變化，留意利多出盡、爆量長黑等風險訊號；中長線投資人則應回頭檢視產業循環位置、鋼價走勢、多角化布局、海外市場成長性，以及現金流與配息穩定度，確認獲利是否具持續性。你也可以將大成鋼與同族群鋼鐵股在本益比、股價淨值比與獲利成長率上做橫向比較，思考「如果資金只能放一檔，為什麼是它」。最後，無論評估結果如何，都應先設定停損與停利區間，將風險管理納入決策的一部分，而不是只被營收新高與獲利上修的數字牽著走。 FAQ Q1：營收創新高就代表現在買進比較安全嗎？ 不一定。營收創高是正面訊號，但必須搭配獲利品質、產業景氣與評價水準一起看，若股價已提前反映利多，風險反而可能變高。 Q2：獲利預估被調升，股價一定會跟著漲嗎？ 沒有保證。股價走勢取決於市場原本的預期與情緒，如果法人早已預期成長，正式上修時反而可能出現利多鈍化或短線獲利了結。 Q3：想觀察大成鋼，短期應優先看哪些指標？ 可留意月營收延續性、鋼價與需求變化、技術線型支撐壓力、以及籌碼集中度，再依自己的風險承受度決定操作節奏。

大成鋼(2027)目標價50元、EPS上看4.29，現在敢押多還是先觀望？

市場目前對大成鋼(2027)的公開多方意見，主要來自元大投顧，給出「看多」評等與 50 元目標價，並預估 2025 年營收約 1,017.69 億元、EPS 2.54 元，2026 年營收約 1,150.44 億元、EPS 4.29 元。對多數投資人而言，關鍵不只是數字高不高，而是這些預估背後代表的成長假設是否合理，包括鋼價循環、產品組合優化、成本控制與海外布局等。當你閱讀這類報告時，可先問自己：如果景氣不如預期，這些數字會怎麼修正？ 要判斷大成鋼未來營收與 EPS 有沒有機會達標，可以從幾個方向思考。第一是產業循環與鋼價走勢，若全球需求疲弱或價格走軟，高成長假設就會被壓縮。第二是公司本身的產品結構與利基市場，例如高附加價值不鏽鋼、特殊鋼品或特定下游客戶是否穩定成長。第三是過去財報紀錄，觀察公司過去幾年是否經常「達標」或「不如預期」，可以看出管理層對未來預估的穩定度。最後，營收成長不一定等於獲利成長，你需要留意毛利率與費用率是否能同步改善，EPS 才有機會接近券商預估。 僅有一家券商對大成鋼給出看多評等，並不必然代表標的不好，也不代表一定特別可靠。這種情況比較可能是「覆蓋它的研究機構本來就不多」，或「其他券商目前選擇觀望」，而非一致性看空。你可以把這份報告視為一個「研究起點」，而不是「結論」。實務上，會建議搭配籌碼結構、過去殖利率水平、財報與法說資料自行交叉比對。如果預估數字相較公司歷史水準過於樂觀，就要思考：有哪些具體催化因素支撐這樣的成長？如果你無法說出兩三個明確理由，或對產業循環並不熟悉，那就表示應該放慢決策速度，先把時間投資在理解風險與情境分析，而不是只依賴單一家券商的目標價。 Q：只有一家券商看多，代表市場不看好大成鋼嗎？ A：不一定，可能只是研究覆蓋度較少或其他機構暫時觀望，需搭配成交量、籌碼與基本面綜合判斷。 Q：評估大成鋼未來 EPS 預估時，最該關注什麼？ A：關鍵在鋼價循環、產品組合、毛利率變化與過去財報實際表現是否支持成長假設。 Q：券商目標價 50 元可以當成決策依據嗎？ A：目標價可作為參考情境，但不宜單獨當成依據，應自行評估風險承受度與不同情境下的合理價位區間。

大成鋼(2027)股價淨值比飆到3倍上緣，6月營收暴增95%還能逢低撿嗎？

美國鋁捲板和不鏽鋼捲板通路商，代號2027的大成鋼昨日公告6月營收88.35億元，年增94.89%，月增8.7%，主要受惠今年以來美國對 18 國進口鋁捲板課徵反傾銷稅，帶動鋁捲板量價齊揚。 展望2021年，受反傾銷調查終判影響使美國鋁捲板供不應求，大成鋼的月產能及庫存有望填補36.6~48萬噸巨大的供給缺口。價格方面由於美國國內鋁捲板供給吃緊，再加上國際原物料價格大幅上漲，因此帶動大成鋼鋁捲板報價持續上揚。 而不銹鋼捲板部分則由於美國不鏽鋼大廠ATI退出不鏽鋼標準品市場，短中期美國本土不鏽鋼供給短缺，有利大成鋼銷量的提升。 美國總統拜登先前在參院通過1.2兆美元基建計畫，將投入基礎建設增加國內就業機會，再加上俄羅斯計劃從8/1起到年底對出口的鋼鐵、鎳、鋁和銅課徵至少15%的臨時稅，帶動鋼品需求上升，報價持續上揚。 大成鋼股價淨值比3.01倍，位於近五年歷史區間0.97-3.21倍上緣，投資建議為逢低買進。 【研究報告】燁輝(2023)少數受惠美國基建的鋼鐵股! 營收成長50％，毛利大跳升5％! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=269287 【研究報告】中鋼(2002)受惠中國減產政策，營收有望成長四成! 產品報價持續調漲，毛利率大增13個百分點! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264044 【研究報告】世紀鋼(9958)風電+鋼構雙引擎啟動 ! 營收有望爆發性成長，上看七成 ! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=245092 【研究報告】中鴻(2014)21Q1一季賺贏去年全年! 在產品報價持續調漲下，獲利有望年增超過十倍! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264762 【研究報告】大成鋼(2027)填補反傾銷稅導致的供給缺口! 2021 營收成長近四成! 轉虧為盈EPS上看3.4元! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=260647 【研究報告】新光鋼(2031)訂單滿載至年底，營收成長45％! 低價庫存+改善產品結構，毛利率跳升11％! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=267616 【研究報告】東鋼(2006)毛利率逐季上升 ! H型鋼市占率超過五成，2021營運可期 ! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=242148 【研究報告】豐興(2015)不畏疫情爆發，產品報價持續走揚! 高毛利產品需求大噴發，EPS上看7元! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=271274 【研究報告】海光 (2038)中國推廣電爐煉鋼推高廢鋼價格! 2021年產品出貨量價齊揚，營收成長20％ ! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=258043 【研究報告】威致(2028)20H2毛利率倍增!南科帶動鋼筋需求，今年EPS有望成長四成! ->https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=247348

大成鋼(2027)景氣谷底已過、產能滿載，3~4個月後回溫還能提前卡位嗎？

大成鋼(2027)營運落底，3~4月後營運可望回穩 大成鋼昨日法說會上表示，目前金屬需求、價格已落底，預估再3~4個月需求就會回到正常水準，鋁捲板出貨可望回升 4 成，不銹鋼價格隨著鎳價反彈，也將同步回穩。 大成鋼第四季受惠鎳及鋁成本下跌，利差會逐步修復，但由於工作天數減少，預期12月營收持穩11月水準。目前美國鋁捲板需求強勁，正常情況一個月需求6.0萬噸，目前4.5萬噸/月，而目前大成鋼現有產能1.8萬噸，因此市況轉淡時，稼動率仍維持滿載。 2023年受惠於庫存去化，客戶可望重啟補庫存，加上美國仍有基建計畫實施，同時推出購買美國國貨法案(Buy American Act)，要求優先採購美國當地製造的商品，大成鋼鋁捲板在美國市佔率高達5~6成，具有一定的訂價權，進而有利於大成鋼在美國鋁捲板、不鏽鋼的營運。 大成鋼在德州廠鋁捲板預計2023年第二季會完成鋁捲板第二條產線的建置，屆時產能將提升到3.1 萬噸/月(增幅72%)，在美國的市占率將持續領先同業，可偏多看待。

大成鋼(2027)營收飆到302億、EPS估5元，現在追還是等回檔？

大成鋼(2027)公布3月營收121.5億元，月增35%、年增50%，主要受惠原物料上漲，且美國基建帶動不銹鋼、鋁捲板以及扣件需求強勁，第一季營收302億元，表現優於市場預期。 隨著第二季步入旺季，營運可望持續增溫，加以美國廠產線去瓶頸工程的效益逐漸顯現，預計在今年下半年新產能可望開出，市場推估7月產能將由每月1.3萬噸增至1.8萬噸，大成鋼在美國市佔率高，2023年第二季預計再增加1.3萬噸產能，未來美國市占率可望接近80%，將持續領先同業。 今年受惠於美國基建需求，帶動鋁捲板銷售，產品報價可望隨鋁價攀升，帶動毛利率上揚。市場預估2022年EPS 5元，每股淨值30.82元，給予2倍的股價淨值比，投資評等為買進。

大國鋼(8415)飆漲近7%、量爆8千張：鋼市築底下還追得動嗎？

大國鋼(8415)飆漲7%，成交量翻10倍 大國鋼今日大漲6.7%，成交量自均量7百張，翻倍至8千餘張，受惠近期鋼市築底，資金進場點火。 大國鋼為大成鋼(2027)子公司，主要銷售碳鋼、合金鋼及不銹鋼之扣件，結合實體、網路通路提供客戶一站式購足的服務，營收比重90%來自美國，為美國當地最大的扣件通路商，由於有8成交易是透過網路銷售，下單便捷、出貨速度即時，因此客戶忠誠度高。 大國鋼11月營收19.9億元，月減14%、年增5.7%，主因通膨、經濟放緩所致。展望後市，受惠於客戶庫存去化告一段落，後續客戶可望重啟補庫存，加上美國仍有基建計畫實施，皆需使用鋁捲板、不鏽鋼及扣件等產品，同時推出購買美國國貨法案(Buy American Act)，要求優先採購美國當地製造的商品，有利於大國鋼在美國鋁捲板、不鏽鋼的銷售狀況。 其母公司大成鋼在德州廠鋁捲板的產能約1.8萬噸，2023年第二季會完成鋁捲板第二條產線的建置，屆時產能將提升到3.1萬噸/月，增幅72%，在美國的市占率將持續領先同業，大國鋼長期營運可望隨母公司水漲船高，後市可偏多看待。 最新報告如下 【台股研究報告】軍工股狂飆，漢翔(2634)2023年營運將邁入爆發期 【台股研究報告】台船(2208)漲停突破年線，下一檔軍工題材飆股？

鎳價衝破18000美元、月漲11%，燁興(2007)大成鋼(2027)要追還是等回檔？

國際鎳價持續攀升，2021年1月份LME鎳價持續走高，已經突破每公噸18000美元，較2020年底上漲11.06%，上漲主因是亞洲不銹鋼主要供應廠印尼青山連續調漲出口報價，合計每公噸調漲65美元，再加上菲律賓政府由於環保因素，而宣布禁止紅土鎳礦開採，雖然這一項禁令並不影響主要的鎳礦開採中心，但市場仍擔心潛在的供應中斷導致鎳價上漲。 而隨著主要原料價格續揚，市場預期不鏽鋼龍頭廠，股票代號9957的燁聯和代號2035的唐榮，於1月底開出的2月份內銷盤價將持續上揚，預期燁興(2007)和大成鋼(2027)也將跟進調漲相關產品報價。 燁興股價淨值比0.87倍，位於近五年歷史區間0.4~1.08倍中上緣，考量到產品報價有望續漲，再加上持股比例50%的義想天地預計能提供龐大的現金流，投資建議為逢低買進。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。