遠東新 16 億永續債，真能換來體質升級還是只是便宜融資？

遠東新(1402) Q1營收654億創近2季新低，季減2.32%還能抱？

傳產-紡織纖維 遠東新(1402)公布 24Q1 營收654.0919億元，較上1季衰退2.32%、創下近2季以來新低，但仍比去年同期成長約 6.29%；毛利率 18.81%；歸屬母公司稅後淨利15.8532億元，季減 36.95%，但相較前一年則成長約 8.52%，EPS 0.32元、每股淨值 43.17元。

年營收91億美元＋持有AMBP 76%股權，Ardagh Group押寶8盎司環保玻璃瓶，AMBP還能跟進布局嗎？

作為全球包裝解決方案的領導者，Ardagh Group旗下子公司Ardagh Glass Packaging-North America近期宣布在美國製造的產品線中，新增兩款8盎司環頸玻璃瓶。 這項新產品主要鎖定沙拉醬、調味醬和醃製食品等市場需求，透明玻璃瓶身設計不僅突顯內容物，還提供兩種不同的瓶口螺紋選擇，以適應不同客戶的封裝需求。公司強調這些容器均在美國本土生產，客戶可以直接進行採購，確保供應鏈的穩定性。 主打在地生產與可回收材質滿足品牌商需求 Ardagh Glass Packaging特別強調其產品的環保屬性，這些新推出的玻璃瓶採用可回收玻璃製成，具備可無限次重複加工且不損耗品質的特性，符合當前市場對ESG與永續包裝的重視。 Ardagh Glass Packaging-North America商務長Rashmi Markan表示，很高興能提供這款全新的8盎司環頸瓶，這不僅能為品牌商帶來其所期待的透明度、耐用性及貨架吸引力，同時也透過消費者信賴的優質包裝材料，展現產品的高級質感。 延續輕量化包裝策略提升物流效率與外觀質感 此次新品發布是該集團持續優化產品組合策略的一環。回顧去年7月，Ardagh Glass Packaging-Europe也曾針對靜態葡萄酒市場推出一款300克的輕量化酒瓶。 該款750毫升（75cl）的酒瓶專為高速填充生產線設計，在大幅減輕重量的同時，仍能承受物流配送過程中的考驗，並保持玻璃包裝應有的視覺美感。這顯示集團在追求輕量化與維持產品強度之間，已取得顯著的技術平衡。 集團年營收逾90億美元並持有美股上市子公司股權 在財務與公司結構方面，Ardagh Group擁有龐大的全球佈局。根據公司網站資料顯示，集團在16個國家設有58個生產基地，員工總數達19,000人，年營收約為91億美元。 值得投資人注意的是，Ardagh Group持有美股上市公司Ardagh Metal Packaging(AMBP)高達76%的股權。此外，該集團亦持有Trivium Packaging 42%的股份，該公司主要供應金屬包裝予食品、特用化學品及個人護理產業。透過這些佈局，Ardagh Group持續鞏固其在金屬與玻璃包裝領域的市場地位。

遠東新(1402) 9月營收衝上231.62億，創15個月新高，現在該追還是等？

【2023/09月營收公告】遠東新(1402) 九月營收231.62億元，表現亮眼、呈現雙成長，創近15個月以來新高，年增0.31% 傳產-紡織纖維 遠東新(1402)公布9月 合併營收231.62億元，創2022年7月以來新高，MoM +7.6%、YoY +0.31%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2023年1月至9月營收約1,902.41億，較去年同期 YoY -4.81%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至81.09億元、 預估EPS介於 1.4~1.6元之間。

投資台股逾30年只做「價值轉型」，你要跟亮亮學嗎？

亮亮 化學材料科系出身，曾在國內多家大型化學材料公司帶領團隊進行特化轉型，深知公司面臨轉型的流程與困難，也明白公司如果轉型成功，獲得的投資報酬非常好。 投資台股已超過30年，喜歡投資正在進行「價值轉型」的公司。 因為過往多次帶領公司轉型，非常清楚哪一些公司是真正在轉型，而不是對著投資人跟員工畫大餅。 基本上化學、塑化、醫療材料、半導體、光學...等產業，都有重要人脈可以了解訊息。如果你願意學習產業知識，並且願意加入未來付費版，掌握更全面深入的剖析，相信亮亮的社團或同學會，都將適合你。

Allbirds改名NewBird AI股價飆逾600%衝上23美元，AI算力淘金熱是機會還是泡沫？

AI算力需求從華爾街交易、企業流程自動化一路燒到轉型中的邊緣企業，從CoreWeave攜手Jane Street、ServiceNow導入AI工作流程，到Allbirds棄鞋轉攻GPU雲，揭示一場資本與算力的新淘金熱，同時也潛藏泡沫與風險。 全球金融市場正見證一場以「算力」為核心的新淘金熱，從專業自營商到雲端軟體龍頭，再到曾經的環保球鞋明星品牌，紛紛往人工智慧(AI)基礎設施靠攏，試圖卡位下一波成長浪潮。近期多起交易與轉型案例，已清楚勾勒出這股趨勢：誰掌握GPU與高效運算資源，誰就有機會在AI時代主導遊戲規則。 首先在華爾街一端，AI算力不再只是科技公司的專利，而成為量化交易與高頻交易的新武器。雲端基礎設施公司CoreWeave（NASDAQ:CRWV）與自營交易巨頭Jane Street宣布簽下規模達60億美元的合作案，便是最具代表性的信號。依照雙方協議，CoreWeave將在多個據點提供雲端基礎設施，搭載包括Nvidia（NASDAQ:NVDA）Vera Rubin在內的高階系統，協助Jane Street運行大型模型與處理龐大數據集，提升其交易決策與風險管理能力。 更關鍵的是，Jane Street不只是一名客戶，同時也以每股109美元對CoreWeave投資10億美元股權，等於用真金白銀證明其對AI算力長期需求的信心。這筆投資緊接在CoreWeave先前與Meta和Anthropic簽下的數十億美元合約之後，也進一步鞏固CoreWeave在AI基礎設施市場「首選供應商」的地位。雖然股價在消息公布後於周三早盤一度回落約2%，但過去一個月仍大漲約37%，反映資本市場對該產業前景的熱度。 然而，AI浪潮並不只在金融交易領域發酵，企業級軟體也正積極把AI融入日常營運流程。根據Citi最新報告，企業工作流程平台ServiceNow, Inc.（NYSE:NOW）即將公布第一季財報，市場預期每股盈餘約0.97美元、營收約37.5億美元。Citi指出，渠道與合作夥伴回饋顯示，公司整體表現略優於預期，儘管仍面臨部分合約延遲與美國聯邦支出疲弱的逆風。 值得注意的是，多份CIO調查顯示，IT預算目前大致穩定，但支出愈來愈被要求對應明確的投資報酬率。在此脈絡下，ServiceNow以AI驅動的工作流程自動化解決方案，被視為具備「用得到、看得到成效」的實務工具。Citi也指出，愈來愈多企業開始直接採用該公司AI導向的工作流程功能，長期有望成為成長動能。不過，基於對AI採用速度與收入轉換節奏仍存不確定性，Citi同時略為下調其長期預估，顯示主流機構雖看多AI，但不願對成長曲線過度樂觀。 如果說CoreWeave與ServiceNow代表的是「原生AI基礎設施與企業應用」的穩健推進，那麼Allbirds（NYSE:BIRD）的劇烈轉身，則像是這波熱潮下最戲劇化的案例。這家以永續材料與「羊毛運動鞋」走紅的品牌，宣布將徹底轉型為AI算力基礎設施供應商，並更名為NewBird AI，消息一出股價從不足3美元飆漲逾600%，盤中一度衝上23美元，最後回落在17至18美元區間。 根據公司說明，NewBird AI已與一名機構投資人簽署5,000萬美元可轉換融資協議，預計於2026年第二季完成交割，但資金撥付仍需股東在2026年5月18日的特別股東會中通過。公司計畫以此資金採購專用AI算力硬體，透過長期租賃方式提供給企業、AI開發者與研究機構等客戶，主打那些無法在短期現貨市場或大型雲端服務商取得足夠資源的需求。其長期願景是發展為「GPU-as-a-Service」與AI原生雲端解決方案供應商。 這場大轉彎並非倉促之舉，而是Allbirds在本業陷入困境後的激烈求生。公司在2021年上市時市值曾逾40億美元，主打永續概念與天然材質，靠著Merino羊毛製成的Wool Runner鞋款打開知名度。但銷售高峰不再，2022年年營收約2.98億美元，到2025年已跌至1.52億美元；2026年2月更關閉其在美國所有正價門市。2026年3月底，公司以3,900萬美元將鞋類品牌與相關智慧財產權出售給American Exchange Group，後者仍會延用Allbirds品牌，並預計在2026年5月20日前登記在冊的股東，於交易完成後可獲得特別股息，惟同樣需股東批准。 在市場情緒面上，NewBird AI的宣示被許多觀察者拿來與過去泡沫時期的「改名行情」類比。最常被提及的便是2017年加密貨幣狂熱時，一家飲料公司Long Island Iced Tea改名為Long Blockchain Corp.，股價短線暴漲後，最終於隔年遭納斯達克摘牌。這類案例提醒投資人，當任何產業只要掛上「AI」或「區塊鏈」就能帶動股價飆升時，往往也是風險累積、基本面與股價脫節的警訊。 綜觀CoreWeave、ServiceNow與NewBird AI三個截然不同的故事，可以看到AI算力正從上游硬體與雲端基礎設施、延伸到企業內部流程優化，再進一步吸引傳統產業殼公司投入。對產業而言，AI帶來的是實質的效率與競爭力提升，尤其在大數據處理與模型訓練上，需求確實爆發；對資本市場而言，則是一場關於敘事、估值與信心的博弈。 未來值得關注的關鍵在於兩點：一是像CoreWeave這類AI雲端供應商能否持續簽下長約、穩定現金流，避免過度倚賴單一或少數大客戶；二是企業實際導入AI後，是否真的能在財報數字上反映出成本下降或收入成長，以支撐ServiceNow等軟體股的評價。同時，NewBird AI這類極端轉型案例究竟是成功搭上新時代列車，還是重演Long Blockchain式的曇花一現，也將成為檢驗本輪AI算力熱潮是否帶有泡沫成分的重要風向球。總體而言，AI確實正在改寫企業與金融市場的版圖，但投資人要分辨的是，哪些公司握有真實的算力與技術資產，哪些只是趕上標題與想像力的末班車。

Amazon(AMZN)碳排放暴增18%，還能抱著等2040碳中和？

圖/Shutterstock Amazon (AMZN) 去年的碳排放量大幅增加了 18%，因 Amazon 積極發展網購業務以滿足疫情引起的需求。 在 Amazon 周一發布的年度可持續發展報告中，Amazon 在 2021 年排放了相當於 7154 萬公噸的二氧化碳，相比 2020 年增加了 18%，較 2019 年增加了近 40%。Covid-19 疫情大流行導致 Amazon 和其他電子商務公司訂單大量湧入，許多消費者在資金充裕的情況下選擇在網上購物，以避免接觸病毒的風險，此一暴增需求浪潮推動了 Amazon 擴大由貨車、飛機和卡車組成的物流網，並迅速開設新的倉庫以處理源源不斷的訂單。 Amazon 表示在過去一年裡，公司整整將其在過去 25 年裡建立的成交規模擴大了一倍。Amazon 在 2019 年公佈了其氣候承諾，計畫於 2040 年實現碳中和，更從 Rivian 公司購買了 10 萬輛電動貨車，預計將於 2030 年上路。然而，亞馬遜的氣候與環境記錄已面臨審查，調查報告中心發現，Amazon 報告中只計算了有關自家品牌產品的碳排放，而沒有將與製造商購買並賣給客戶的產品列入。Amazon 發言人對此表示，公司仍遵循著會計與報告的標準。

Amazon(AMZN)碳排放暴增18%，ESG風險變大還能買嗎？

【美股新聞】在疫情引起的網購熱潮下，Amazon 去年的碳排放增加了 18% 圖/Shutterstock 在疫情引起的網購熱潮下，Amazon 去年的碳排放增加了 18% Amazon (AMZN) 去年的碳排放量大幅增加了 18%，因 Amazon 積極發展網購業務以滿足疫情引起的需求。 在 Amazon 周一發布的年度可持續發展報告中，Amazon 在 2021 年排放了相當於 7154 萬公噸的二氧化碳，相比 2020 年增加了 18%，較 2019 年增加了近 40%。Covid-19 疫情大流行導致 Amazon 和其他電子商務公司訂單大量湧入，許多消費者在資金充裕的情況下選擇在網上購物，以避免接觸病毒的風險，此一暴增需求浪潮推動了 Amazon 擴大由貨車、飛機和卡車組成的物流網，並迅速開設新的倉庫以處理源源不斷的訂單。 Amazon 表示在過去一年裡，公司整整將其在過去 25 年裡建立的成交規模擴大了一倍。Amazon 在 2019 年公佈了其氣候承諾，計畫於 2040 年實現碳中和，更從 Rivian 公司購買了 10 萬輛電動貨車，預計將於 2030 年上路。然而，亞馬遜的氣候與環境記錄已面臨審查，調查報告中心發現，Amazon 報告中只計算了有關自家品牌產品的碳排放，而沒有將與製造商購買並賣給客戶的產品列入。Amazon 發言人對此表示，公司仍遵循著會計與報告的標準。 延伸閱讀： 【美股新聞】Amazon稱消費者支出仍然強勁，股價於盤後飆漲超過13%(2022.07.29) 【美股新聞】美股指數期貨於盤後走高，受惠於Apple、Amazon的強勁財報(2022.07.29) 【美股新聞】 Walmart 因通膨擔憂下調利潤前景，Amazon 股價下跌 (2022.07.26)

蘋果(AAPL)收260.48美元「工會店6月關門」零反應，你該抱還是先躲法律風險？

第一家工會店關門，蘋果在賭什麼？ 蘋果確認將於6月關閉位於馬里蘭州Towson Town Center的門市，這是全美第一家成功組建工會的蘋果零售店。關閉一家店對財報沒有任何實質影響，但這個時間點、這個選擇，讓外界很難不去聯想背後的意圖。現在的問題是：這是零售調整，還是一個關於工會的訊號？ 工會2022年贏了合約，2025年卻被關店 Towson門市的員工在2022年投票加入國際機械師與航太工人工會（IAM），成為美國第一家蘋果工會店。此後雙方進入合約協商，工人確實拿到了合約。但蘋果在今年4月9日宣布關閉這家門市，時間點距離合約生效並不遙遠。蘋果目前在全美只剩奧克拉荷馬市另一家工會店仍在營運。 IAM說這叫打壓工會，蘋果說這叫零售調整 蘋果對外的說法是：關閉Towson是基於零售業務考量，與勞資關係無關。IAM的聲明直接反駁，稱此舉是「試圖瓦解工會的偽裝行動」，並表示正在評估所有法律選項，包含不當勞動行為的申訴途徑。兩方說法目前沒有交集，法律程序一旦啟動，後續時間軸可能拖至數季。 財報數字不受影響，但品牌溢價從來不只靠產品 蘋果在全球擁有超過500家零售店，Towson單店的營收和成本對財報的影響接近於零。然而蘋果的品牌定位長期建立在「進步、包容、對員工友善」的形象上，這套論述與一起關閉工會店的爭議並不相容。對機構投資人而言，ESG（環境、社會與公司治理）評分若因此下修，部分被動型基金的配置邏輯會受到壓力。 台股沒有直接連動，但消費電子供應鏈要注意一件事 這起事件對台股供應鏈沒有直接財務影響。但如果工會爭議持續發酵、蘋果在美國零售端的品牌聲譽受損，後續若影響到iPhone換機週期或門市來客數，鴻海(2317)、台積電(2330)、大立光(3008)等蘋果主要供應商的下單能見度就值得留意。目前不構成減碼理由，但可以把這件事列為追蹤背景。 奧克拉荷馬市那家工會店，才是真正的觀察標的 蘋果現在只剩一家工會門市還在營運，位於奧克拉荷馬市。如果未來半年內這家店出現類似的「零售調整」，外界對蘋果系統性清除工會的質疑將難以駁斥，美國國家勞動關係委員會（NLRB）介入調查的可能性也會升高。那才是這件事從公關風險變成法律風險的關鍵轉折點。 股價沒動，但市場沒把這件事定價完 蘋果4月10日股價收在260.48美元，當日漲跌幅0.00%，市場對這則消息的即時反應接近無視。如果後續IAM提出不當勞動行為申訴且NLRB受理，代表市場低估了這件事的法律尾端風險。如果蘋果在接下來的法說會主動提及勞資關係政策，代表管理層認為這個議題已經大到需要主動管理敘事。 兩個訊號，決定這是雜訊還是真正的風險 第一個訊號：看IAM是否在30天內正式提出不當勞動行為申訴。提出代表法律程序正式啟動，事件從公關層級升級為監管層級，對品牌壓力的持續時間將以季為單位計算。未提出代表工會選擇在輿論層面施壓，實質衝擊有限。 第二個訊號：看奧克拉荷馬市門市在未來兩季是否出現關閉或縮編消息。若出現，蘋果零售去工會化的意圖將很難被否認，監管關注度和媒體曝光量都會在短時間內急拉。若該店維持正常營運，Towson事件更可能只是個案。 現在持有蘋果的人在賭這只是一起零售雜訊；等待進場的人在看奧克拉荷馬市那家工會店的命運。

東元(1504)節能營收年增3成、法人卻賣超2082張，還能追價還是先區間操作？

【08:15投資快訊】東元(1504)節能方案累積營收年增3成，電價上漲再搶商機 工商時報報導： 電機大廠東元(1504)統計，公司節能方面的產品及服務，截至5月營收較去年同期成長3成，全年相關營收貢獻可望挑戰40億元。近期隨台電調漲電價，預期能為公司帶來另一波節能相關商機。 評論： 東元自去年起便針對工廠推出低碳智能工廠解決方案，協助各大企業降低用電成本，機電系統暨自動化事業群推出客製化解決方案，協助客戶將廠房的通風、給水、空壓及空調等設備，更換成變頻器與高效率馬達的搭配，配合用電可視化監控系統，能大幅降低製程上的碳排放及用電量。另外東元也提供綠電儲能相關服務，能夠將80度以上的中低溫廢熱回收轉變為綠電儲存，達到永續發展及綠色能源的願景。在電價調漲及ESG題材持續受到關注下，東元智慧能源事業群及節能產品、服務的後續成長表現看好，預估全年EPS 2.2元。惟近期股價表現疲弱，三大法人在週一(27)大幅賣超2082張，投資建議區間操作。 延伸閱讀： 【研究報告】東元(1504)三大事業群皆成長 電動車、綠電產業投資價值浮現

CAE(CAE)裁員2%還要賣資產？航空逆風下投資人最怕什麼轉折

加拿大飛行模擬設備大廠 CAE(CAE) 正在進行全球人力縮減，預計裁撤約 2% 的員工，此舉是其新任執行長主導的廣泛營運重組計畫之一環。於今年 8 月正式接掌執行長一職的 Matthew Bromberg 向員工表示，為因應市場條件的快速變化，公司必須果斷調整營運機制。他在內部信件中指出，儘管地緣政治緊張局勢為國防和安全領域帶來了成長機會，但民用航空業務部分區塊的市場需求明顯轉弱，迫使 CAE(CAE) 採取進一步的適應措施。 這波人力縮減預計將影響約 280 個工作職缺，涵蓋採購、合約管理以及技術開發等多元部門。作為配套措施，公司也在加拿大地區推出了員工提前退休計畫。同時， CAE(CAE) 已著手針對多個國際據點進行營運評估，包含位於巴塞隆納、布魯塞爾以及斯德哥爾摩的設施。在美國市場方面，公司先前早已對外宣布，計畫關閉位於佛羅里達州奧蘭多 Lee Vista 地區以及奧克拉荷馬州布羅肯阿羅市的營運據點。 此次大規模重組的背景，源於全球航空產業正面臨著經濟不確定性與持續性的供應鏈限制，這些負面因素大幅拖慢了新飛機的交付時程。此外，飛機停飛事件頻傳以及各家航空公司放緩機隊擴張的步伐，也直接降低了航空業對飛行員招募與專業培訓的需求。這些市場逆風交互影響，對 CAE(CAE) 作為核心獲利引擎的民用航空服務業務造成了實質的營運壓力。 來自美國國防巨擘諾斯洛普格魯曼(NOC)的 Bromberg 接任後，已擬定一項為期多年的企業轉型計畫，核心目標是提升整體獲利能力並重塑公司的體質。該戰略涵蓋重新分配資本、精簡閒置資產以及改善各業務單位的財務績效。今年稍早， CAE(CAE) 已表態將淘汰商用航空領域中表現不佳的模擬器，並盤點出占公司總營收約 8% 的非核心業務，未來不排除將其出售。市場預期，公司將在明年 5 月的營運更新報告中，公布更詳細的戰略方向與長期財務目標。