CRDO 股價回落深度解析：高速傳輸晶片廠的 AI 成長故事是修正還是警訊？

聯電(2303)、世界(5347)目標價上看165元，擴產漲價循環下還追得動嗎？

【投資快訊】聯電、世界擴產效益 逐步放大 摘要和看法 SEMI（國際半導體產業協會）發布「全球8吋晶圓廠展望報告」指出，全球半導體製造商2020年到2024年將持續提高8吋晶圓廠產量，預計增加95萬片，增幅17%，達到每月660萬片的歷史新紀錄，業界看好晶圓代工廠聯電（2303）和世界先進將持續受惠產業趨勢，擴充產能的效益也將逐步放大。(資料來源:經濟日報) 晶圓代工產業處於漲價循環，供不應求將直達2022年全年，21Q3正處第三波調價。預料在漲價效應下，加以產品組合優化，包括DDI、指紋辨識與PMIC(電源管理IC)等多項產品轉至12吋，且部分產品線如OLED DDI，網通晶片與SSD控制IC轉22/28nm製程等，預料公司毛利率將有機會跳增至30%以上且逐季增加。預估2021年稅後EPS 3.41元，預期2022年將再成長3.95元。近期市場目標價39-85元。 由於八吋晶圓代工市場供不應求，代工價格明顯提高，新產能加入，預期世界先進獲利品質將持續提升，市場預估2021年 EPS 6.11 元，近期市場目標價108-165元。 延伸閱讀: 聯電https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=266005 聯詠https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=265161 原相https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=264691 盛群https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=248985 相關個股:聯電(2303)、世界(5347)聯詠(3034)、智原(3035)、原相(3227)、盛群(6202)

Palantir(PLTR)噴到148.46美元，瞄準400億營收與兆美元市值，現在追還是等拉回？

去年夏天，Palantir(PLTR)執行長Alex Karp提出明確的成長藍圖：預計在2030年代初期將營收翻10倍，達到400億至450億美元。要支持這樣的願景，不能僅靠市場話題的熱度。精明的投資人深知，現在投資這家公司，是看好其人工智慧平台(AIP)將成為驅動全球數據密集型企業的核心作業系統。憑藉穩固的政府合約、爆發性成長的商業需求，以及持續提升的營運效率，該公司正站穩AI贏家才能享有的高估值溢價。 AIP平台點燃商業動能，帶動客戶高速擴張 當前各產業都面臨數據孤島的痛點，導致機器難以高速處理龐大資訊。Palantir(PLTR)的AIP平台不僅僅是聊天機器人，其Foundry與Gotham軟體套件能將雜亂無章的數據，即時轉化為具備審計標準的商業情報。為了加速獲客，該公司推出短期且高強度的「訓練營」，協助企業在幾天內而非數個月內部署應用程式。這種聰明的銷售策略讓客戶在短時間內看到具體成效，進而積極續約並擴大合作規模，創造出動輒數百萬美元的強大飛輪效應。 商業營收年增逾百，最新財測展現強勁爆發力 過去，從民營企業獲取營收對Palantir(PLTR)而言曾是難以攀登的高山。然而，自2023年4月AIP平台首度亮相以來，該公司的商業部門年營收已從10億美元躍升至去年的21億美元，成長率超過100%。這股強勁動能仍在持續擴大，經營團隊預估2026年美國商業營收將突破31.44億美元，意味著至少115%的成長幅度。 雙引擎發威！瞄準400億美元營收目標 執行長提出的10倍成長目標乍看之下相當激進，畢竟該公司2025年總營收為45億美元。然而，隨著企業與公家機關加速AI投資，兩大成長引擎將為公司提供強勁動能。長期以來，公家機關一直是該公司的現金牛，具備高轉換成本的多年期機密專案提供了穩定的基期成長；同時，其商業部門已證明能將AIP平台廣泛應用於民營企業，創造強大的客戶黏著度。若能維持目前的商業訂單軌跡，並穩固國防與情報預算的市占率，到2030年代實現40%至50%的年複合成長率，達成400億美元營收門檻具有高度合理性。 具備強大網路效應，挑戰兆美元市值蓄勢待發 與現有市值破兆美元的科技巨頭相似，Palantir(PLTR)的AI應用具備強大的網路效應與高昂的轉換成本。若以450億美元的營收規模計算，並給予20倍中段的股價營收比（P/S），其市值將高達1兆美元，幾乎是目前水準的三倍。對於一家定義產業規格、具備雙位數穩定成長且營業利益率優渥的科技企業而言，這樣的估值範圍具有一定的說服力。 了解Palantir(PLTR)營運與股價表現 Palantir Technologies 為組織提供管理大量不同數據集的解決方案，以嘗試獲得洞察力並推動運營成果。 Palantir 成立於 2003 年，於 2008 年發布了 Gotham 軟體平台，專注於政府情報和國防領域。接著於 2016 年透過其 Foundry 軟體平台擴展到各種商業市場，旨在成為公司和產業的數據作業系統。這家丹佛公司在首次公開募股時擁有 125 名客戶，其營收大致分為商業客戶和政府客戶。在最新交易日中，Palantir(PLTR)的收盤價為 148.46 美元，上漲 1.97 美元，漲幅達 1.34%，單日成交量為 30,436,962 股，成交量較前一日減少 10.93%。 文章相關標籤

聯發科(2454)EPS 衝破 51.57 元、股價千元震盪：高股利 50 元以上還能安心進場嗎？

  圖片來源：(Shutterstock) 聯發科(2454)股價突破千元 聯發科(2454)在 2021 年營收成長不少， 帶動股價突破一千元，現已站穩千元之上， 成為台股上第八間千元公司， 股價一千元相當於購買一張要拿出 100 萬元， 對於小資族壓力太大，但如果又想參與高股價的企業營運成長， 則可以善用盤中零股交易， 設定好買進的價格與零股數量， 高價股再也不是遙不可及。 然而近日股價又有一陣下修， 從高點接近 1200 元跌到將近 1100 元， 還可以進場嗎？ 投資股票之前，需要先認識這間公司的狀況， 本篇文章要跟您分享： 1.公司介紹聯發科(2454) 2.營收比重：多媒體積體電路的晶片為主 3.獲利狀況：2021 前三季 EPS 突破 50 元 4.未來展望：未來 5 年每年營收增逾 10% 5.現金股利：現金股利額外發 16 元 6.體質評估 7.結論 公司介紹 聯發科(2454)成立於 1997 年 5 月 28 日， 早期為聯電集團轉投資的半導體晶片設計公司， 並於 2001 年掛牌上市， 總部位於新竹科學園區， 在全球設有 25 個分公司和辦事處， 是無線通訊及數位媒體晶片整合系統方案的半導體廠商， 2020 年憑藉天璣系列晶片，成為全球手機晶片第一大廠。 創辦人無負面消息 投資一間公司，等同投資創辦人， 老闆只要用心帶領公司，營運就會越來越好， 查了一下創辦人暨董事長 蔡明介 的資訊， 被稱為台灣 IC 設計教父， 並沒有發現負面的新聞消息， 這樣的帶領者會讓投資者比較放心。 營業比重 聯發科(2454)有超過 98% 的營收比重來自「多媒體積體電路的晶片」， 是一檔專注本業的好公司， 積體電路就是常聽到的 IC( integrated circuit)， 是一種將半導體集中製造在晶圓表面上的電子零件， 小小的一片晶片，不論是手機、汽車、電腦等都會用到， 聯發科(2454)是以多媒體為主的晶片， 應用方面包括無線通訊、高畫質電視、DVD和藍光光碟， ★警語：以上只是個人研究記錄， 非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。 【歡迎加入 艾蜜莉自由之路 臉書粉絲團】 跟著艾蜜莉一起 學習投資理財， 一起邁向 財富自由～（手刀衝）

Datadog(DDOG)120美元漲1.4%，目標價喊到150還能追嗎？

Benchmark看好AI潛力給予買進評級 在人工智慧應用不斷擴散的趨勢下，Datadog(DDOG)被市場點名為目前最值得投資的強烈買進AI概念股之一。根據最新的法人報告，投資機構Benchmark於4月1日首次將Datadog(DDOG)納入追蹤，給予「買進」評級，並將目標價設定在150美元。分析師特別點出，該公司旗下以AI驅動的統一可觀測性與安全平台，將成為持續進行的數位轉型、雲端遷移以及代理AI崛起的關鍵受益者。 潛在市場龐大與強勁防禦力成亮點 Benchmark將Datadog(DDOG)視為基礎設施軟體領域的領頭羊，原因在於其擁有強大的技術領先地位，在AI驅動環境中具備極高的防禦性。此外，該領域的總潛在市場規模預估超過4000億美元。更重要的是，Datadog(DDOG)過去展現了穩定的獲利成長軌跡，不僅持續交出優於市場預期的財務表現，其營運指標更符合嚴格的「45法則」，展現出強勁的獲利與成長動能。 新功能上線大幅提升AI原生開發效率 在產品創新方面，Datadog(DDOG)於3月9日宣布MCP Server已全面上市，這項新功能讓開發人員能夠將即時的可觀測數據直接整合到AI驅動的開發流程中。開發團隊現在可以在AI編碼環境內，利用即時遙測技術進行系統除錯與操作，同時還能維持嚴格的治理與安全控制。公司管理層強調，這項創新代表著AI系統直接在生產環境中運作的重大轉變，將有效提升營運效率並實現更進階的AI原生開發能力。 Datadog專注雲端監控與分析技術 Datadog(DDOG)是一家雲端原生公司，專注於分析機器數據，其產品組合以軟體即服務的形式提供，允許客戶監控並分析整個IT基礎設施。該平台可以即時攝取與分析大量機器生成的數據，協助客戶將其應用於各種不同的業務場景中。Datadog(DDOG)前一交易日收盤價為120.36美元，上漲1.69美元，漲幅達1.42%，單日成交量為3,318,028股，成交量較前一交易日減少7.84%。

輝達(NVDA)vs CoreWeave(CRWV)：AI 超級循環下，穩健現金流對決高槓桿成長風險

輝達(NVDA)與CoreWeave(CRWV)經常因為在人工智慧產業的影響力而被相提並論。輝達(NVDA)依然是AI加速器晶片設計領域的霸主，而CoreWeave(CRWV)則憑藉專為AI打造的雲端基礎設施吸引大量業務。投資人需要注意的是，這兩家公司並非競爭對手，事實上，輝達(NVDA)還是CoreWeave(CRWV)的重要投資人。儘管如此，這兩檔AI概念股仍在市場上爭奪投資人的青睞，究竟誰才是AI超級循環中更好的投資標的，成為市場高度關注的焦點。 輝達(NVDA)強大自由現金流成避風港 乍看之下，輝達(NVDA)似乎是投資首選，因為許多企業都是圍繞其AI晶片來建構AI超級循環。自從OpenAI發布GPT-4以來，輝達(NVDA)的營收與股價呈現爆發性成長。在2026會計年度（截至1月26日），該公司營收較前一年同期大幅成長65%，而前一個會計年度的成長率高達78%。儘管股價近期出現微幅回跌，但在過去三年半中，輝達(NVDA)股價仍累計上漲約1360%。此外，其本益比為35倍，相比之下標普500指數的平均本益比為27倍，若考量到其驚人的營收成長速度，目前股價依然相對具有吸引力。 市值逼近4.1兆美元，成長空間受限成隱憂 然而，輝達(NVDA)可能會成為自身成功的受害者。隨著公司快速擴張，其市值已逼近4.1兆美元，成為全球市值最大的上市企業。對於一家規模如此龐大的巨頭來說，能維持65%的營收成長確實令人驚豔。但這也意味著，若股價要再翻倍，市值將高達8.2兆美元，這是一個極高的門檻，畢竟目前輝達(NVDA)是唯一一家觸及5兆美元關卡的公司。儘管如此，輝達(NVDA)坐擁近630億美元的流動資金，以及2026會計年度近970億美元的自由現金流，使其成為當今市場上資產負債表最穩健的公司之一，對保守型投資人極具吸引力。 CoreWeave(CRWV)百億積壓訂單爆量 另一方面，CoreWeave(CRWV)則受惠於專為AI工作負載設計的雲端基礎設施需求暴增。這家公司不僅受到客戶青睞，也獲得投資人的熱烈追捧。儘管股價波動劇烈，但自2025年3月掛牌上市以來，股價已上漲近85%。更吸引人的是，相較於龐大的科技巨頭，其市值僅約390億美元，卻能持續繳出令人瞠目結舌的成長數據。在2025年第四季，其積壓訂單暴增至670億美元；同年更創造超過51億美元的營收，較前一年同期飆升167%。 債務飆破210億美元，高風險成為最大隱憂 不過在滿足龐大需求的同時，CoreWeave(CRWV)也面臨著極高的營運風險。目前該公司的流動資金僅約39億美元，遠遠不足以應付未來的擴張需求。在2025年，公司的資本支出就超過了100億美元。雖然公司將流通在外股數增加了13%至近5.26億股，但主要還是依賴舉債來籌措資金。這導致其總債務已突破210億美元，遠高於前一年的79億美元，對於一家帳面價值僅33億美元的公司來說，無疑是沉重的負擔。由於面臨鉅額虧損，該公司目前無法計算本益比。雖然高達6.1倍的股價營收比對快速成長的公司來說處於相對低點，但考量到龐大的債務壓力，部分市場觀點認為其股價偏低是有原因的。 兩大AI概念股對決，風險承受度成決策關鍵 在輝達(NVDA)與CoreWeave(CRWV)之間做選擇，最終取決於投資人的風險承受能力。客觀來看，CoreWeave(CRWV)在百分比成長上具備巨大的潛力，由於其市值不到輝達(NVDA)的1%，理論上更容易實現翻倍的高成長率。如果該公司能在不拖垮財務的狀況下負荷擴張成本，其股票在未來幾年將具備可觀的成長空間。然而，高額的債務與持續的資金需求，讓其未來的發展充滿不確定性。相比之下，輝達(NVDA)即使規模龐大，依然能繳出驚人的絕對成長數據，且擁有充沛的流動資金能掌控自身發展節奏。若再考量輝達(NVDA)相對合理的估值，對於偏好穩健成長的投資人來說，是更安全的選擇；而願意承擔較大風險以追求潛在爆發力的投資人，則可能將目光轉向CoreWeave(CRWV)。 文章相關標籤

台積電 (2330) 3 年砸 1000 億美元擴產，停降價 1 年對股價是利多還是壓力？

今日開盤前市場就有傳言台積電總裁魏哲家發函給客戶，表示未來三年將投資1000億美元增加產能,。為此，台積電將從2021年12月31日起，暫停晶 圓價格的年度降價，時間維持四個季度。針對產品報價部分台積電維持一貫說法，不針對價格回應，也沒有證實信函內容。 但剛才14點32分，台積電發布重訊，證實未來三年高達千億美元的投資計畫，以下為公開資訊觀測站台積電重大訊息原文： 台積公司正進入一個成長幅度更高的期間，我們預計未來幾年5G和高效能運算(HPC) 的產業大趨勢將驅動對於我們半導體技術的強勁需求。此外，COVID-19的大流行也 加速了各個面向的數位化。為了因應市場需求，台積公司預計在接下來三年投入 美金1000億元增加產能，以支持領先技術的製造和研發。我們與客戶保持緊密合作， 得以持續支持客戶需求為並為其創造更多價值。 資料來源：公開資訊觀測站

【10:11 投資快訊】創意(3443)今年拚營收、獲利、毛利率三個新高，券商目標價325～721元怎麼看？

【投資快訊】創意今年拚三個新高 摘要和看法 特殊應用IC（ASIC）設計服務廠商創意（3443）今年獲利增幅優於營收，法人看好，受惠NRE及量產業務收入提升，本季業績不僅首度突破50億元大關創新高，全年營收、獲利及毛利率同步改寫新猷。 (資料來源:經濟日報) 創意營運先蹲後跳，上半年表現較淡，下半年營運逐漸升溫，第3季為歷史第四高表現，雖然委託設計（NRE）業務呈現季減，但量產業務收入持續提升，累計前十月合併營收119.09億元，年增12.8％。。創意將持續受惠AI及5G網通相關專案帶動，隨新案21H2陸續進量產推動下半年營收，而在高階製程比重提高下，更有助毛利改善，2021年營收將可持續成長續創新高，且獲利成長幅度將明顯大於營收之成長幅度。預估2021年稅後EPS 10.35元，2022年稅後EPS 11.95元。近期券商目標價325-721元，看法分歧。 延伸閱讀 創意https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=274513 智原https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=304307 力旺https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=313575 世芯-KYhttps://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=308937 相關個股:創意(3443)、智原(3035)、世芯-KY(3661)、力旺(3529)、晶心科(6533)、M31(6643)

輝達(NVDA)預估AI營收飆到1兆美元，股價回檔15%現在該追還是等？

AI營收上修至兆美元化解泡沫疑慮 輝達(NVDA)執行長黃仁勳在加州聖荷西舉辦的GTC技術大會上，釋出令市場震撼的財務預測。他預估到了2027年，輝達(NVDA)的AI相關營收將高達1兆美元，這項數據大幅超越今年原先預估的5,000億美元。儘管近期輝達(NVDA)股價自歷史高點回跌約15%，市值在突破5兆美元大關後蒸發約1兆美元，引發部分投資人對AI泡沫的擔憂，但經營層的樂觀展望顯示，人工智慧帶動的強勁需求依然推升成長的強大動力。 新一代Rubin晶片與代理式AI登場 輝達(NVDA)在GTC大會上繳出亮眼的財報數據，2026會計年度第四季營收達681億美元，較前一年同期大增73%。其中，資料中心業務貢獻高達623億美元，較前一年同期成長75%。這波強勁的業績主要由2024年底出貨的Blackwell晶片所帶動。展望未來，具備10倍能源效率的新一代Rubin晶片即將上市，黃仁勳強調，將結合儲存裝置、推論加速器與乙太網路伺服器機架，打造出超級電腦，全面迎戰代理式AI的新時代。 代理式AI能讓系統在無須人類持續干預的情況下完成任務與決策，成為技術發展的下一個里程碑。為此，輝達(NVDA)推出專為整合通訊軟體設計的NemoClaw產品，能自動尋找並下載OpenClaw系統，為用戶建構專屬的AI個人助理。此外，會中也展示了自2025年12月斥資200億美元收購Groq資產後，首度研發的Groq 3語言處理單元，並推出專屬伺服器機架，進一步強化整體運算生態系。 打造一站式運算平台推升營收動能 隨著繪圖晶片持續迭代，輝達(NVDA)在過去12個月的總營收已達到2,159億美元，並預期在未來兩年內將逼近5,000億美元大關。經營團隊之所以有信心將預估營收翻倍，關鍵在於公司正致力於將推論加速器完美融入更廣泛的AI基礎設施平台中。透過提供一站式的完整解決方案，客戶能夠無縫完成獨立運算、代理式AI、資料儲存與網路傳輸等複雜任務，藉由建構龐大且難以取代的生態系統，持續鞏固在硬體科技領域的領導地位。 人工智慧技術推動多元終端市場應用 輝達(NVDA)是增強計算平台體驗的頂級圖形處理單元設計商，產品廣泛應用於高階個人電腦、資料中心與汽車資訊娛樂系統。近年來，公司已將重心從傳統遊戲領域，擴大至人工智慧與自動駕駛等具備高效能運算需求的龐大商機。 根據前一交易日（2日）的股市資訊，輝達(NVDA)開盤價為172.18美元，最高來到177.49美元，最低為171.37美元，最終收盤價為177.39美元，上漲1.64美元，漲幅達0.93%。當日成交量為143,143,157股，成交量較前一日變動-14.86%。 文章相關標籤

Upland(UPLD)Q2利潤率衝上25%，2025下半年只看3%成長，這價位還能進嗎？

Upland Software 在2025年第二季度實現正向有機增長，並計劃在下半年持續增長3%。AI驅動的產品組合促進了公司利潤提升。 Upland Software, Inc. (UPLD) 於2025年第二季度報告顯示，公司成功超越收入和經調整EBITDA預期，實現了正向的核心有機增長。執行長約翰·麥克唐納表示，此成就得益於專注的增長策略、精簡運營及剝離低利潤資產，使保留的核心資產獲得更好的利潤率。他指出，Q2的經調整EBITDA達1360萬美元，利潤率為25%，相比去年同期的20%提高500個基點。 此外，Upland 吸引了100位新客戶，其中包括12家大型企業，並與263名現有客戶擴展關係，這些新舊客戶均集中於其 AI 驅動的產品線。麥克唐納強調，他們的知識管理解決方案如 Upland Panviva 和 Upland RightAnswers 在 G2 的夏季報告中獲得68個徽章，顯示出市場對其 AI 技術的高度認可。 財務方面，首席財務官邁克爾·希爾透露，預計2025年全年的自由現金流將達2000萬美元，且淨債務已降至約2.17億美元。希爾還預測，2025年下半年的核心有機增長將改善至約3%，第三季度總收入預期介於4680萬到5280萬美元之間，經調整EBITDA則預估在1450萬到1750萬美元。 儘管面臨宏觀經濟的不確定性，包括可能的關稅影響，Upland 仍堅信未來的增長潛力，並專注於有機增長及去槓桿化，而近期不會考慮併購。在接下來的幾個月內，Upland 希望能夠繼續利用其 AI 驅動的產品優勢，推動業務穩健發展。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

輝達(NVDA)收在177美元放量小漲，AI火種未滅：本益比拉高還追得起嗎？

【即時新聞】輝達(NVDA)近期表現平淡要反轉了？專家力挺：值得享有更高本益比 財經專家分析AI熱潮，看好輝達本益比 近期人工智慧資料中心相關類股迎來反彈，知名財經專家 Jim Cramer 分析了這波熱潮對整體市場的影響。他特別點名市場焦點輝達(NVDA)，表示雖然該公司近期的股價表現相對平淡，但他堅定認為，輝達值得享有較高的本益比溢價。 市場肯定AI發展潛力，關注供應鏈回流趨勢 市場普遍認可輝達(NVDA)作為長期投資標的的巨大潛力，特別是其在人工智慧技術與加速運算平台的領先地位。然而，部分分析觀點指出，在川普時代的關稅政策與供應鏈回流趨勢下，投資人也可以同步尋找其他被低估的AI概念股，藉此尋求潛在的上漲空間並降低投資組合的下行風險。 輝達稱霸AI晶片市場，最新收盤價上漲0.93% 輝達(NVDA)為頂級的圖形處理器設計商，致力於增強運算平台的體驗。公司的晶片廣泛應用於高階個人電腦、資料中心和汽車資訊娛樂系統。近年來，公司將重心從傳統遊戲擴展至利用其高性能產品發展人工智慧和自動駕駛等高成長領域。根據最新交易資料，輝達前一交易日收盤價為177.39美元，上漲1.64美元，漲幅達0.93%，單日成交量逾1.43億股，較前一日減少14.86%。