00917 長期報酬來源解析：金融數據與資產管理如何成為成長引擎？

黑石 BX 現價約122美元、本益比壓回19倍邊緣，現在該追買還是等回檔？

法人看好黑石獲利動能與本益比表現 知名財經社群平台上的法人觀點近期對黑石(BX)提出看好論述。截至4月24日，黑石的股價為121.65美元，根據市場數據顯示，其過去12個月的本益比為31.19倍，而預估本益比則為19.05倍。這顯示市場對於該公司未來的獲利能力抱持正面態度。 募集2250億美元展現強大吸金力 黑石(BX)在另類資產管理領域持續保持主導地位，主要得益於強勁的資金募集動能與不斷擴大的收費資產規模。截至2025年9月30日的過去12個月內，該公司成功募集高達2250億美元資金，凸顯其平台吸引力。截至2025年第三季，公司握有1880億美元未投資資金，並擁有高達5010億美元的永續資本，較前一年同期增長15%，使其能把握房地產、私募股權與信貸等市場交易機會。 降息環境帶動可分配盈餘看增18% 在市場交易活動升溫、利率下降以及股市強勁的支撐下，黑石(BX)正步入更有利的資產變現環境，預計將帶動其可分配盈餘實現18%的增長。目前超過3%的殖利率也有望隨著獲利成長而進一步提升。憑藉充沛的資金與多元化的投資平台，該公司具備從週期性復甦與另類投資長期增長中受益的優勢條件。 避險基金加碼且同業表現亮眼 投資人對資產管理產業的興趣持續升溫，以同業貝萊德(BLK)為例，自2025年2月獲得市場看好其龐大資產規模與多元營收後，股價已上漲約5.33%。市場分析同樣強調黑石(BX)具備充沛的備用資金與資產變現帶動的獲利潛力。根據資料庫統計，截至第四季末，共有84家避險基金將黑石納入投資組合，較前一季的80家有所增加。儘管另類資產具備潛力，部分市場觀點也同時關注人工智慧相關類股在短期內展現的成長動能。 黑石(BX)公司簡介與最新交易資訊 黑石(BX)是全球最大的另類資產管理公司之一，截至2022年9月底，管理的資產總額為9509億美元，收費資產為7059億美元。公司擁有私募股權、房地產、信貸和保險，以及對沖基金解決方案四個核心業務部門，主要服務於機構投資人及高淨值客戶。最新交易日黑石(BX)收盤價為122.72美元，下跌0.37美元，跌幅0.30%，成交量為4,783,379股，較前日變動9.99%。

聯準會暫停降息壓著不放，美國消費金融與資產管理股2026復甦路還追得起嗎？

美國聯準會暫停降息，消費金融與資產管理業將在經濟復甦與政策不確定下迎來挑戰與轉機。 近期美國經濟展現強勁韌性，聯準會主席Jerome Powell在2026年首場政策會議後坦言：「經濟再度出乎意料地展現出強度」，但政策利率仍維持不變，使市場投資人感到失望。雖然聯準會未預告今年是否進一步降息，但美國勞動市場逐漸穩定，加之通膨逐漸冷卻，使整體金融環境充滿輕微樂觀氛圍。 消費金融領域面臨多重變數。在政策暫停降息與民主黨政府持續施壓聯準會維持低利率的背景下，信用卡、自動車貸款以及學貸等短期消費融資的成本未因政策轉向而降低。這直接影響金融服務業，包括資產管理與保險類龍頭，像是Aon (AON)與Franklin Resources (BEN)等。根據最新市場預期，AON即將公布的2026年第一季獲利年增率約7.5%，營收估增5.3%，顯示在景氣改善下，保險及風險管理需求穩定發展。然而，過去三個月AON的盈餘預期上修次數變少，顯示市場對金融服務業前景仍帶有謹慎態度。 與此同時，資產管理業者Franklin Resources (BEN)儘管業績成長意願強，但近三個月獲利預期普遍下修，反映資本市場波動和利率不確定性使投資人持幣觀望，壓抑新資金流入力道。整體而言，全球資本市場維持「風險偏好」，德意志銀行財務長James Von Moltke亦評估，美國經濟高成長率和投資熱潮帶動全球金融市場，但若爆發地緣政治或政策意外，資產價格則有修正壓力。 值得注意的是，雖然聯準會強調目前政策已「接近中性」，但消費金融與資產管理業者至今仍未明確感受到成本壓力的救應，而隨著美國經濟活動持續回升，勞動市場若持續改善，投資人可能持續進場，推升金融產品需求。專家認為2026年下半年才可能見到降息成真，資產管理報酬率與消費信貸成長動能才有望進一步回升。 但反對意見也提醒，通膨若因服務業工資上漲而「黏著」，或美國財政赤字壓力急升，使市場對未來利率政策更為敏感，甚至出現「升息預期回流」，金融服務業換季時須積極調整營運策略與資產組合，避免過度擴張與風險積累。 總結來看，美國消費金融及資產管理板塊正處於政策瓶頸與景氣復甦的交叉路口。業者宜把握美國經濟強勁復甦契機，靈活調整資產配置及風險管理策略，並密切關注聯準會動向及政策可能轉折，以因應2026年後金融市場結構可能帶來的新挑戰與轉機。

貝萊德(BLK)衝上1054美元、資金湧入13兆資產管理，現在還能追嗎？

ETF資金湧入帶動營運，首季財報表現亮眼 全球最大資產管理公司貝萊德(BLK)公布第一季財報，受惠於旗下ETF強勁的資金流入以及績效費用大幅增加，帶動獲利表現優於市場預期。數據顯示，第一季總淨流入資金高達1300億美元，其中絕大部分流入旗下的iShares ETF，投資顧問績效費用更從去年同期的6000萬美元大幅飆升至2億7200萬美元。 管理資產規模攀升，調整後EPS擊敗預期 在財務數據方面，該公司第一季淨利達到22億1000萬美元，相當於每股盈餘14.06美元。若排除一次性項目，調整後每股盈餘為12.53美元，遠高於分析師預期的11.54美元。儘管標普500指數(GSPC)在第一季下跌4.6%，整體資產管理規模仍攀升至13兆8900億美元，較前一年同期的11兆5800億美元顯著成長。 瞄準私募市場龐大商機，機構法人加速卡位 第一季私募市場部門資產規模從去年底的3226億美元微降至3204億美元，主要受85億美元資本回報與市值減少20億美元影響，但仍具備91億美元的淨流入。執行長勞倫斯·芬克指出，自2008年金融危機以來銀行縮減放款，帶動私募信貸產品的「結構性」需求持續成長。他強調，雖然一般投資人近期縮手，但機構法人的需求正在加速，高報酬與低槓桿特性使其成為投資組合的核心配置。 貝萊德(BLK)公司簡介與最新交易資訊 貝萊德(BLK)是全球最大的資產管理公司，產品組合涵蓋股票策略、固定收益、多重資產類別及貨幣市場基金，被動型投資策略佔長期管理資產逾三分之二，旗下ETF平台在全球市場保持領先地位，客戶群高度集中於全球的機構法人。貝萊德(BLK)最新收盤價為1054.56美元，上漲30.91美元，漲幅達3.02%，單日成交量為1,350,099股，成交量較前一日變動增加45.27%。 文章相關標籤

【美股動態】貝萊德( BLK )退出淨零惹怒歐洲？荷蘭年金撤 50 億歐元，資金外流風險有多大

BlackRock(貝萊德投資管理) (BLK) 因退出淨零聯盟，遭荷蘭金屬與科技產業退休金基金 PME 撤回約 50 億歐元（約 59 億美元）的股票委外資產，轉交給 UBS Group(瑞銀集團) (UBS) 與荷蘭投資機構 MN。消息見報後，BLK 股價收跌 0.64%，報 1089.09 美元。此案雖不至於撼動貝萊德龐大資產規模，但凸顯美歐對氣候投資「對齊度」的鴻溝擴大，短線對歐洲年金客戶的留單與新單形成考驗，市場焦點轉向後續是否出現連鎖轉單與費率壓力。 貝萊德以被動與主動投資並行，核心產品涵蓋 iShares ETF、指數化策略、主動股票與債券、多元資產與另類資產，並透過 Aladdin 投資與風險管理平台提供科技授權與數據服務，營收主要來自管理費、績效費及科技服務費。其以產品線完整、規模經濟與平台能力為競爭優勢，長年穩居全球資產管理龍頭；主要競爭者包括 Vanguard、State Street、瑞銀、Amundi 與富達等。儘管費率長期面臨下滑壓力，但 ETF 滲透率提升與平台黏著度支撐獲利體質。對機構客戶而言，貝萊德在指數化與解決方案的執行與成本效率仍具吸引力，競爭優勢具可持續性，但在 ESG 價值主張分化的背景下，客戶層次與區域動態正成為新增變數。 彭博報導，PME 表示已結束與貝萊德的合作，主因為後者不再參與淨零聯盟，與基金在氣候議題上的利益不再一致；同時，PME 亦意圖簡化持股結構，偏好集中於較少檔數的股票，以提升透明度並優化風險、報酬與永續之間的平衡。PME 強調，雖然與資產管理人的目標不可能完全一致，但期待「清楚的承諾與朝正確方向的進展」，並認為新選任的管理人與其目標之間的對齊度更高。此一轉單規模約 50 億歐元，屬歐洲年金委外中的中大型案，對單一年度的歐洲流量具有指標意義。就短線觀感與議價權而言，此舉可能促使其他歐洲年金重新檢視 ESG 治理對齊度條款，對貝萊德在歐洲的主動股票或主題型委外案造成一定續約風險；但對其全球 ETF 與指數化核心盤的實質影響仍需觀察新增／贖回淨流量。 美國政治與監管環境下，ESG 正面臨更高的爭議成本，資產管理人傾向回到「受託責任優先」的框架，減少被視為政策導向的聯盟承諾；反之，歐洲多數年金與保險資金在法規與自律規範下，對氣候目標與治理對齊度要求更為嚴格，並將其內嵌於投資委託契約之中。對貝萊德而言，如何在兩大市場的價值主張之間維持商業中立與客戶對齊，將成為未來招標與續約的關鍵。產業面，ETF 與指數化仍是長期結構性受益者，但歐洲的主題永續產品可能面對更嚴格的揭露與實質減碳要求，資產管理人需在投票政策、企業互動與持倉揭露上展現可驗證的進度，否則恐遭長線資金以「治理落差」為由轉單。另一方面，部分大型年金自建投資團隊、減少外包管理人數量的趨勢，也對外部管理費形成持續下行壓力。 消息面拖累下，BLK 周一收於 1089.09 美元，日跌 0.64%，股價位處千元上方高檔盤整區，1100 美元整數關卡成短線多空拉鋸。相較大盤，個股對單一機構轉單的敏感度通常有限，但若後續出現更多歐洲年金跟進調整委託，可能引發對歐洲機構資金淨流的再評價，屆時成交量放大下波動度恐升高。觀察重點包括：一，貝萊德機構資金流月度更新，特別是歐洲地區的主動與主題策略；二，與客戶的 ESG 投票與互動政策是否明確化，以降低「對齊度」疑慮；三，競爭者如瑞銀等在歐洲年金標案上的得標動能是否延續。對台灣投資人而言，BLK 作為資產管理龍頭的長期結構性優勢仍在，但短期評價面將受 ESG 分化帶來的不確定性影響，操作上宜留意整數關卡與消息面造成的流量波動風險。

貝萊德投資管理( BLK )營收失準、股價一口氣跌近 6%，這樣的成績還扛得住未來成長壓力嗎？

貝萊德股價下跌因營收未達預期 貝萊德投資管理(BlackRock, BLK) 股價在本週二下跌 5.9%，收於 1046.16 美元，這一下跌主要是因為該公司第二季度的營收未達市場預期。儘管貝萊德的資產管理規模達到創紀錄的 12.5 兆美元，但營收的下降部分歸因於一個主要機構客戶的大額撤資。這樣的營收表現讓投資人對於貝萊德的未來增長潛力產生疑慮。 公司基本面分析 貝萊德是全球最大的資產管理公司之一，專注於提供多元化的投資管理解決方案，包括共同基金、ETF 以及其他投資產品。該公司以其廣泛的產品線和強大的品牌知名度在市場上占據領先地位。貝萊德的主要收入來源是管理費，這使得其業務模式高度依賴於資產管理規模的增長。 在財務狀況方面，貝萊德的毛利率和淨利率一直保持穩定，但近期的營收不如預期顯示出增長挑戰。儘管其資產管理規模創下新高，但淨流入的下降和營收的未達標使得投資人對其未來的成長性產生疑慮。 新聞與事件驅動因素 近期貝萊德的股價表現受到了多重因素的影響。該公司在最新的財報中披露，由於一個主要機構客戶的大額撤資，導致其營收未達市場預期。此外，整體宏觀經濟環境的變化，如通膨壓力和利率政策的不確定性，也對貝萊德的業務產生了影響。 另一方面，市場對於貝萊德管理層的信心仍然較高，該公司在資產管理行業中的領導地位和強大的品牌效應仍是其長期競爭優勢的重要保障。 產業與宏觀環境影響 貝萊德所處的資產管理行業面臨著不小的挑戰，尤其是在當前的宏觀經濟環境下。通膨和利率的變動對於投資管理業務的影響尤其顯著，這可能會進一步影響到貝萊德的資產管理規模和收益。 此外，市場對於未來經濟增長的預期和政策變化也將直接影響貝萊德的業務表現。儘管如此，該公司在資產管理行業中的領導地位和多元化的產品線仍然是其應對市場變動的有力武器。 技術面與市場表現 從技術面來看，貝萊德的股價近期出現了回跌，這一走勢與其營收未達預期的消息密切相關。儘管如此，貝萊德的股價仍然高於年初水平，顯示出市場對其長期增長潛力的信心。 成交量方面，貝萊德的股價變動伴隨著較大的成交量，這意味著市場對該股票的關注度較高。未來，貝萊德能否重新獲得投資人的信任，將取決於其能否在接下來的季度中改善營收表現並穩定其資產管理規模。 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

存股族關注升息效應：中信特選金融 ETF 00917 登場，含國際金融龍頭、公開申購價 15 元

投資金融股的新選擇！中信特選金融 ETF（00917）為國內首檔含蓋國際四大巨頭的 ETF，包含：交易所、資產管理公司、銀行及證券商、金融數據及分析公司，前 10 大成分股都是國際金融龍頭。00917 於 2022/08/10～12 公開申購，發行價格為 15 元。 美國一連串的升息操作，台灣也跟著升息。要把錢存在銀行來賺更多的利息？不建議。升息的源頭是通膨。2022 年 6 月美國通膨率 9.1%，表示今年價值 100 元的物品，明年要花 109.1 元才可以買得到。 實質利率＝定存利率減掉通膨率。台灣主計處 8/5 公布 7 月通膨率 3.36％，連續第 5 個月突破 3％，而郵局一年期定存利率僅 1.225%，利率完全跟不上通膨率。2022 年 7 月台灣的實質利率＝1.225％－3.36％＝－2.135％，表示存在銀行中的錢，每年的購買力會少掉 2.135％，也就是錢越存越薄。 當實質利率是負的時，就不建議將錢放在定存，反而要更積極的投資，金融股是不錯的選擇標的。升息會讓實質利率的趨勢向上，擴大銀行放款的利差，再賺進更多的錢。觀察 S&P 金融股指數，走勢也是跟著向上。2022 上半年，實質利率來到歷史低點，美國不斷升息來抑制通膨，升息循環終將有利金融股。 作者持有超過 2000 張的金融股，認為具有下列優勢： - 護城河優勢：金融業多屬特許產業，競爭者不會持續湧入。 - 跟隨市場壯大：隨著經濟成長，金融市場壯大，例如台股規模與刷卡金額逐年創高。 - 景氣循環影響低：銀行是民生必需，房貸、投資手續費、信用卡費…都是穩定收入來源。 - 受惠升息：升息提高存放款利差，有利提升銀行獲利。 中信特選金融 ETF（00917）即將於 2022/08/10～12 公開募集，成分股涵蓋五國金融股，包括摩根大通、美國銀行、標準普爾、貝萊德等，是台灣首檔瞄準國際金融股的 ETF，適合長期看好全球金融發展者存股。 00917 成分股包含四大金融巨擘： - 交易所：掌握各國交易命脈，全球股市成交量及掛牌數越蓬勃，交易所是股市中穩賺的包租公。 - 資產管理公司：包含私募、主動基金、ETF、REITs，全球富人持續增加，資產管理需求大增，創造持續性管理收入。 - 銀行及證券商：2022 上半年因俄烏戰爭導致通膨大增，必須借助升息壓低通膨，有利銀行放貸利差擴大，股價表現可期。 - 金融數據及分析公司：包含指數公司（標普、MSCI）、信評機構（標普、穆迪）、數據分析（晨星、FactSet），ETF 與共同基金指數編製及授權，具有長期滾動式收入。 00917 的 4 大金融巨擘比重（資料日期 2022/07/18，上市後比重會隨指數變動，本圖不代表未來之比重）。00917 前 10 大成分股都是國際金融龍頭。國家配置以美國為主（75.2％），其次英國（11％）、香港（10％）、法國（2.2％）、德國（1.7％），資料日期 2022/07/18。 00917 指數篩選規則： - 國家：選取美國、英國、德國、法國及香港共五國的交易所。 - 產業：營收來源來自 RBICS Level 6 相關金融行業中，佔比達 50％以上之公司，包含交易所、資產管理公司、銀行及證券商、金融數據及分析公司。 - 流動性：總市值達 50 億美元以上，過去 3 個月之日均成交值達 200 萬美元以上。 - 成分股：依總市值排序挑選各類別前十名，並按自由流通市值加權。 - 權重：單一個股不超過 10％；銀行及證券商類別權重上限 50％。 - 定期審核：每年 1、4、7、10 月審核及調整，汰弱換強。 中信特選金融 ETF（00917）於 2022/08/10～12 公開申購，發行價格 15 元，一張 1.5 萬元。作者看好升息對金融股有利，00917 涵蓋國際金融龍頭，可彌補投資國內金融股的不足，個人打算先幫小孩申購 100 張，長期投資。以上為個人心得，買賣請自行判斷。

00917 跌破發行價後，國際金融龍頭布局還值得嗎？聚焦成分、產業受惠與風險

中信特選金融 ETF (00917) 跌破發行價，適合佈局嗎？ 我們都知道銀行股的獲利動能之一，就是來自於存放款之間的利差提升，在全球央行受到高通膨環境影響下，持續升息確實有利銀行存放利差提升。為了讓投資人能夠佈局國際相關龍頭股，中信投信在 2022.08.18 成立中信特選金融 ETF (00917)，並於 2022.08.26 在台股掛牌上市。 然而才經過 1 個月，目前 ETF 股價就已經跌破 15 元發行價，未來還適合佈局嗎？本篇將完整介紹中信特選金融 (00917) ETF 選股邏輯、成份股及產業特色，以及相較台灣純金融股 ETF 的差異為何？ 中信特選金融 (00917)：挑選來自 5 個國家的金融股 中信特選金融 (00917) 追蹤指數為「ICE FactSet 特選金融及數據指數」。成份股篩選邏輯分為 4 個階段： 第 1 階段為挑選在美國、英國、德國、法國、香港上市的股票； 第 2 階段為選取金融營收比重達 50% 以上的公司，主要會區分 4 大產業，包含銀行及證券商、金融數據及分析公司、交易所、資產管理公司； 第 3 階段為流動性篩選，總市值必須達 50 億美元以上，過去 3 個月之日均成交值達 200 萬美元以上； 第 4 階段將挑選上述 4 大類別中各類別前 10 名市值的公司，另外還會選取並非上述 4 大類別，但營收確實有 50% 以上屬於金融相關的公司，同樣在這個池子挑選前 10 大市值，總計該指數共有 50 檔成份股。 中信特選金融 (00917)：每季度重新審核並調整成份股 在全部成份股中，持有個股的權重將依照市值加權計算。另外，為了避免單一個股或產業持股太高，也有設定單一持股上限 10%，以及銀行及證券商持股上限 50% 的規定。每年會分別在 1、4、7、10 月進行重新審核並調整成份股。 銀行類股：最直接受惠升息 觀察成份股以及產業分佈，可以得知雖然中信特選金融 (00917) 持股 100% 都是金融股，但裡面只有部分公司屬於純銀行股，也只有這些公司才能夠最直接受惠升息。 證券商：成交量萎縮不利獲利 以證券商來說，在高通膨環境以及高速升息影響下，導致資本市場表現不佳，成交量萎縮將不利於證券商獲利。 金融數據及分析公司：營運長期穩健 至於金融數據及分析公司方面，主要成份股包含擔任信評機構的標普 S&P、穆迪 Moody’s，以及指數公司明晟 MSCI，或第三方資料庫晨星 Morningstar，相關公司營運模式較為穩健。 交易所：資本市場不佳使 IPO 規模大減不利獲利 在交易所方面，主要獲利來源包含交易及結算費、企業上市掛牌費、指數授權費等。根據市調機構 Renaissance Capital 統計，由於 2022 年以來美股表現不佳，以及市場資金大幅減少，截至前 8 月美股首次公開發行 (IPO) 規模僅有 46 億美元，創近年新低，整體申請 IPO 案件也相較 2021 年同期大幅衰退 8 成以上。 資產管理公司：營運長期穩健 在資產管理公司方面，根據市調機構波士頓諮詢公司統計，全球資產管理規模近年保持穩定增長，並預期 2026 年可達到 149 兆美元，相較 2021 年可再成長 32.7%，主因有越來越多投資人將資金交予專業機構操盤，例如主動型基金、ETF、私募基金、REITs 等，這塊也是屬於長期穩定成長的產業。 綜合分析，00917 適合佈局嗎？與元大 MSCI 金融 (0055) 差異在哪？

股市利空延續、資金吃緊：2 檔新上市 ETF 00916、00917 真能避風？多元持股才是關鍵

【我們想讓你知道】 ETF 掛牌檔數越來越多，近 1 個月又有 2 檔全新 ETF 上市，若是特別喜愛金融股，比起買入單一銀行股，00917 的持股還是較多元，但仍須注意，金融股為景氣循環股，且投資單一產業風險較高！ 文 / Money錢 放空股票、做多美元賺最多，股市風險仍大 保守看待市場 近 1 個月（2022 年 8 月中到 9 月中）ETF 表現主要有 3 個重點： 1. 有別於上個月漲幅主要來自做多美股的貢獻，隨著 2022 年 8 月 16 日 S&P 500 指數從近期高點滑落後，過去 1 個月投資人看空了美國 3 大指數，在月均量部分，元大台灣 50 反 1（00632R）依舊為第 1 名，但漲幅僅在 5%～10% 左右，顯示近期即便做空，獲利仍有限。在通膨疑慮未解、聯準會（Fed）持續暴力升息、財報預期下修的情況下，投資人情緒仍保持低迷。 2. 在所有及原型 ETF 的正貢獻中，都可以找到美元指數的身影，在 Fed 積極升息下，有利其表現，但目前市場過度重倉美元，投資人需要小心後續走勢。而日圓表現疲弱，因日本央行持續維持 -0.1% 的低利率，所以近期走勢主要受到 Fed 政策影響。許多新興市場貨幣同樣也因較早升息及通膨因素，受到美元走強的壓力，未來可觀察市場對通膨態度的反轉，有望使資金轉向非美元貨幣。 3. 月均量在石油的部分出現矛盾，期元大 S&P 原油反 1（00673R）和期街口布蘭特原油正 2（00715L）分別為第 4 名和第 5 名，但看空石油的投資人還是占大多數。近期因為俄羅斯出口產量恢復正常、中國需求不如預期，使得石油價格明顯回落，持續觀察中國疫後的復甦狀況能否帶來價格的支撐。 台灣時間 2022 年 9 月 22 日 Fed 宣布升息 3 碼（0.75%），今年底利率區間預估來到 4.25%～4.5%（全年升息 17 碼），明年則是 4.5%～4.75%，打破先前市場預期第 4 季放緩升息步調，並於明年開始降息的猜測。時間進入到 9 月，Fed 縮表加速效果浮現，市場資金將更加吃緊。 投資人必須了解目前環境的高度不確定性，以及資金持續緊縮對股市的利空，仍要以保守態度面對市場，別因短暫的反彈就將大量資金投入，結果反被套牢。未來還可能面臨經濟衰退，屆時的股市修正幅度及持續時間，也是現階段該去思考的。 2 檔新上市 ETF，提供不一樣的選擇 ETF 掛牌檔數越來越多，近 1 個月又有 2 檔全新 ETF 上市。第 1 檔國泰全球品牌 50（00916），主打全球知名品牌標的，包括蘋果、特斯拉、 Meta 等，以科技股和非循環性消費類股為主。在高通膨及衰退疑慮下，挑選獲利可能受到影響較小的大公司，的確是不錯的做法，但像追蹤 S&P 500 指數的 SPY 其實就已篩選出市值前幾大，且具競爭力的公司了。 第 2 檔「中信特選金融」（00917），有別於台灣的金融股，其標的不只投資在銀行和證券商，也加入了交易所、資產管理公司、金融數據及分析公司，並包含美國、英國、德國、法國及香港 5 個地區的標的。雖然在升息循環下，有利銀行的利息淨收益提高，但大部分銀行股皆有投資銀行業務，在景氣不好時，反而會受到負面影響。 即便是非銀行的金融類股，也無法完全躲避市場下跌時的衝擊，例如此檔 ETF 中第 3 大持股的標準普爾全球公司為一家金融數據及分析公司，主要事業群是標普全球評等（S&P 500 Global Rating）及標普全球市場智財（S&P 500 Global Market Intelligence），以評等事業群來說，投資工具的發行量是重要指標，但今年以來金融市場熱絡程度不如前 2 年，債券發行量下半年預計下滑 21%，也衝擊了該公司的獲利表現。 若是特別喜愛金融股，比起買入單一銀行股，00917 的持股還是較多元，標準普爾全球公司的智財事業群，的確沖淡掉一些評等事業群的下滑。加上國外的金融數據及分析公司和交易所，都擁有不小的護城河，是值得投資的公司，但仍須注意，金融股為景氣循環股，且投資單一產業風險較高，若有興趣的投資人可以配置一小部分在投資組合中並持續追蹤觀察。 本文由 Money 錢 181 期 授權轉載 （圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：yuting；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

00917配息多少？中信特選金融ETF成分股有哪些？（中信特選金融ETF配息、成分股、費用一次看）

中信特選金融 ETF（00917）是什麼？國內第一檔聚焦國外金融產業的 ETF！那麼 00917 配息多少？成分股有哪些？可以買嗎？ 00917 配息：0.29元，除息日1/17，配息日2/21 中信特選金融 ETF（00917）2024 年 1 月配息 0.29 元，最後買進日是 1 月 16 日，除息日是 1 月 17 日，配息發放日是 2024 年 2 月 21 日，殖利率 1.68%。 00917 是年配息 ETF，配息時間為年初，下一次配息時間預計在 2025 年 1 月。 【00917 2023 年配息資訊】 - 最新每股配息金額：0.29 元。 - 最後買進日：1 月 16 日。 - 除權息日：1 月 17 日。 - 股息發放日：2 月 21 日。 00917 是什麼？ 中信特選金融 ETF（00917）是由中國信託投信所推出的年配息 ETF，成立於 2022 年，是一檔海外金融型 ETF。 00917 追蹤指數是「NYSE FactSet 特選金融及數據指數」，從美、英、德、法及香港共五國中選取金融產業相關公司，包括全球銀行及證券業、交易所、金融數據及分析公司、資產管理公司等，聚焦跨國金融巨擘。 00917 成分股有哪些？ 00917 成分股包括：摩根大通銀行、美國銀行、富國銀行、標準普爾全球公司、摩根士丹利、貝萊德公司、黑石公司、高盛集團、匯豐控股、花旗集團。成分股營收來源以資產管理費用、放貸利差、金融交易手續費為主。 這十檔中，類別以「銀行及證券商」佔比過半；國別則以美國超過七成。追蹤指數每季審核調整一次，投資人應留意成分變動。 前十大權重與定位（節錄） - 摩根大通銀行 10.17%：全球金融巨頭 - 美國銀行 8.67%：美國第二大銀行 - 富國銀行 5.90%：零售銀行與按揭專家 - 標準普爾全球公司 5.52%：金融數據與信用評級權威 - 摩根士丹利 5.50%：投資銀行與資產管理領航者 - 貝萊德公司 5.36%：全球最大資產管理機構 - 黑石公司 4.66%：私募股權與不動產投資巨頭 - 高盛集團 4.49%：頂尖投資銀行 - 匯豐控股 4.31%：跨國銀行龍頭 - 花旗集團 3.28%：國際銀行業先鋒 00917 追蹤指數與選股邏輯 - 範圍：美、英、德、法、香港，共 10 個交易所。 - 產業：RBICS L6 金融行業營收佔比≥50%，涵蓋交易所、資產管理、銀行與券商、金融數據與分析。 - 流動性：市值≥50 億美元，近 3 個月日均成交值≥200 萬美元。 - 排序：各類別依總市值取前十；不足 50 檔則依總市值補足。 成分股產業與國家比例 - 產業：金融保險 93.14%、工業 3.57%、資訊科技 1.21%、現金 2.08%。 - 國別：美國占比最高（79.27%）。 00917 淨值與股價哪裡查？ 可至「股市爆料同學會」或中信投信官網查詢即時市價、淨值與折溢價。 00917 績效好嗎？ 00917 聚焦跨國金融巨擘，特性為景氣影響相對低、獲利較穩定。自發行價 15 元起，截至 2024/12/16 股價漲近 50%。投信揭露報酬：近 3 個月 14.73%、6 個月 24.33%、1 年 50.96%、2 年 57.12%、今年以來 41.59%、成立以來 64.24%。 00917 可以買嗎？優缺點 優點：聚焦跨國金融龍頭，獲利來源多元且規模大；採指數規則、分散單一個股風險。台灣投資人以新台幣即可投資海外金融企業，且成分股現金股利屬海外所得，750 萬內申報免扣股利所得稅。 缺點：海外股息可能被當地課稅（如美股預扣 30%），且為年配息，單次金額較大，可能被課徵二代健保補充保費。 利率循環影響：美國進入降息循環，銀行以利差收入為主，短期恐受壓縮；但低利率環境有利資金轉向 ETF、共同基金、私募等資產管理產品，投資銀行與資產管理業務有機會受惠。 00917 保管銀行是哪間？ 保管銀行：永豐商業銀行；發行人：中信投信；年配息。 避免股息匯費（一次約 10 元）的方法：可選交割銀行為永豐商銀之券商（如永豐金證券）；或至投信網站變更配息入帳銀行（例如野村投信「變更 ETF 配息帳號」），留意「終身有效」或「當次變更」。 00917 管理費多少？ - 經理費：年 0.90% - 保管費：年 0.20% - 手續費：每次進出 0.1425% - 證交稅：每次進出 0.1% 00917 常見問題 Q：00917 配息多少？ A：2024 年 1 月配息 0.29 元；最後買進日 1/16、除息日 1/17、發放日 2/21；殖利率 1.68%。年配息，下一次預計 2025 年 1 月。 Q：00917 成分股有哪些？ A：摩根大通、美國銀行、富國銀行、標普全球、摩根士丹利、貝萊德、黑石、高盛、匯豐、花旗等，營收以資產管理費、利差、交易手續費為主。

Janus Henderson收購報價被評價過低，投資人需謹慎關注｜46美元是否低估控制權溢價？

根據TD Cowen分析師的評價，Trian與General Catalyst對Janus Henderson (JHG) 提出的每股46美元收購報價似乎偏低。該報價相當於2026年預期每股盈餘（EPS）的約11倍，對於潛在的控制權變更溢價而言，這個倍數顯得過低。 收購價格評估與市場預期的差距 TD Cowen的分析師Bill指出，這次收購報價的倍數低於市場對於控制權變更應有的溢價水平。通常，當企業面臨控制權變更時，投資人會期待更高的溢價，以補償可能的風險和未來的不確定性。 市場對Janus Henderson未來的看法 Janus Henderson (JHG) 作為一家知名的資產管理公司，在市場上擁有穩定的客戶群和資產管理規模。此次收購提案引發市場對其未來發展的關注，尤其是在企業控制權可能變更的情況下，投資人需審慎評估其長期增長潛力。 股東應考慮的潛在影響 對於Janus Henderson (JHG) 的股東而言，這次收購提案可能帶來短期的股價波動。然而，長期來看，股東應考慮該收購是否能為公司帶來實質性的增長和收益。投資人應密切關注後續的市場反應和公司策略，以做出明智的投資決策。 總結 此次收購提案雖然引起市場關注，但其報價水平仍需進一步評估。投資人應保持警覺，持續關注Janus Henderson (JHG) 的動態，以便在市場變化中做出最佳的投資選擇。