散戶跟著外資、投信買就一定安全嗎？先看懂趨勢五刀流

長榮 (2603) Q2 修復可望延續？SCFI 連五漲與投信接手成關鍵

長榮（2603）這段內容的核心判斷，是偏多看，但重點不在長線全面翻盤，而是在看 Q2 到 Q3 初的交易性修復。文章指出，00878 於 6/1 生效新增長榮，6/2 投信單日買超 14,904.94 張，籌碼面開始出現支撐；同時，真正能讓修復延續的，仍是運價往營收、再往獲利傳導的速度。 文中提到，SCFI 來到 2,571.73 點，周漲 15.9%，並且連續第五周上升，美西線、美東線與歐洲線也同步轉強，代表主力航線全面走高。這種走勢通常不只是情緒反映，也可能和出貨節奏、供給擾動與旺季前移有關。市場對長榮 6 月營收與 Q2 獲利的期待，也因此被重新拉高。 籌碼方面，6/2 投信買超 14,904.94 張，外資則賣超 7,856.38 張，但股價仍收在 231 元。投信持股比率從 5/29 的 16.33% 升至 6/2 的 17.61%，機構持股比率也來到 41.75%。在 00878 規模突破 6,000 億元的背景下，市場開始把這種被動與半被動資金視為中期底盤的一部分。 估值面來看，231 元對應本益比 10.4 倍、近四季本益比 10.1 倍、股價淨值比 0.86 倍，整體並不算熱。市場一致預估今年每股盈餘 22.12 元、明年 17.79 元，顯示中期回落早已被先行反映。不過，若 5 月到 6 月運價急升比模型傳導更快，今年獲利預期仍有上修空間。 文章也特別強調，運價傳導不是線性，而是具有槓桿效果。當固定成本相對穩定時，運價上升會更直接反映在毛利與營業利益上。若 Q2 獲利證明修復速度快於市場原先預期，後續獲利修正方向就可能先往上。 另一個重要因素，是旺季前移。文中提到，貨主可能趕在 7/24 美國 10% 臨時關稅落日前出貨，讓傳統旺季提前反映在 Q2，甚至吸收部分 Q3 需求。再加上紅海復航短期無望、運力供給難以快速回補，價格就更容易維持高檔。 文章最後也列出幾個觀察重點：若 SCFI 轉為連續兩周下跌且主要航線同步轉弱，長榮的運價修復可能告一段落；若 5 月或 6 月營收沒有延續 4 月的年月雙增，則代表運價尚未有效傳到營收；若投信由連續大買轉為連五日淨賣超，且持股比率跌回 17% 以下，籌碼支撐也會需要重新檢視。 整體來看，這篇文章的結論是：長榮（2603）短期基本面與籌碼面都有修復跡象，但更值得追蹤的，不是單日行情，而是 SCFI、營收認列與投信買盤能否持續驗證 Q2 到 Q3 初的運價回升。

外資買超推升台幣走升，台新新光金首季獲利亮眼

台北外匯市場週三受外資連續買超帶動，新台幣兌美元終場以31.440元作收，微幅升值0.5分。台股加權指數同步走高，單日大漲逾900點，大型權值股如台積電(2330)等表現強勢，外資單日買超達433.9億元，對台幣匯價帶來實質提振。此外，台灣壽險業退出無本金交割遠期外匯（NDF）市場後，NDF點數轉由外資避險需求主導，推動溢價持續擴大。 在金融業財報方面，台新新光金控(台新金(2887)、新光金(2888))召開第一季線上法人說明會，公布首季稅後淨利達新台幣211億元，每股稅後盈餘（EPS）0.82元，較去年同期成長150%，股東權益報酬率達16.47%。各子公司表現部分，台新銀行與新光銀行合計稅後淨利達86億元；新光人壽受惠於保單服務邊際穩定釋放及投資收益，首季稅後淨利達119億元，初年度保費收入年增78%。受惠近期股市表現帶動淨值回升，公司評估今年無需進行增資。

日圓走弱外資為何持續買進日本股市？企業獲利創高與基金表現一次看

自去年春天以來，約 16 兆日圓海外資金持續流入日本股市，但同一時間日圓匯率卻一路走弱，近期還在 160 附近徘徊。這種「匯率貶值、外資買進」的組合，反映的是日股對美元資金的相對折價效果：日圓越便宜，外資用相同美元就能買到更多日本資產。 最新數據顯示，近一週外資淨買入日本主力股票市場 464 億日圓，而日本本地散戶與機構則偏向賣出。這說明外資仍在趁匯率偏弱時配置日本市場。 外資願意持續加碼，關鍵不只在匯率，更在企業基本面。日本企業今年前三個月獲利創下歷年同期新高，單季表現也位居歷史前段班；同時，設備投資已連續 5 個季度成長並刷新高點。對市場來說，這代表企業不只在賺錢，也願意把資金投入未來成長。 政策面上，日本政府推動聚焦 AI、半導體與國防等戰略領域的政策方向，也為產業提供額外支撐。高盛則將日本東證指數未來 12 個月目標上調至 4400 點，約較目前水準高出 11%，反映國際機構對日本股市的後市仍有一定期待。 對一般投資人而言，最常見的疑問是：買日本基金會不會被匯差吃掉報酬？從實際表現來看，群益東方盛世基金與元大日本龍頭企業基金今年以來報酬率都已上漲超過四成，顯示若基金本身漲幅夠大，確實有機會抵銷部分匯率影響。 另外，也有日圓計價的基金可供選擇，例如富達日本股票ESG基金 A股日圓 (FF3)，以及不配息、讓收益持續留在基金內滾動的摩根基金- JPM日本股票(日圓) - A股(累計)。這些商品適合不同資金來源與投資目的的人評估。 匯率方面，日本政府已在 5 月干預外匯市場，金額約 11.7 兆日圓；財務大臣也在 6 月 3 日表示，若匯率跌破 160，政府已準備採取行動。這代表日圓雖然偏弱，但短期內下方仍有政策關注。 整體來看，日本股市目前同時具備外資流入、企業獲利改善、資本支出擴張與政策支持等因素，但匯率波動仍是投資日本資產時不可忽略的變數。

統一證(2855)亮燈漲停54.3元：高息ETF納入與基本面強勢帶動什麼變化？

統一證(2855)盤中股價攻上54.3元亮燈漲停，漲幅9.81%，資金明顯朝金融券商股集中。主因在於高息ETF最新成分股調整，統一證被納入高配息組合，帶出被動買盤與存股資金關注，同時市場對股市量能暢旺、券商經紀與ETF手續費收入可望維持高檔的期待升溫。輔因則是公司近日營收與獲利資料強勢，市場早已預期今年獲利有機會改寫新高，配息想像結合ETF題材，使短線多頭動能一次被引爆，盤中追價力道強勁。 技術面來看，統一證(2855)股價近期沿著週、月、季線向上，均線呈多頭排列，前一交易日收在49.45元後，即已逼近短線高點區，屬於強勢多頭格局延伸。從波段來看，股價自3月約30元附近起漲，至近日一路創短期新高，與歷史高點距離縮小，顯示市場願意給予較高評價。籌碼面方面，近幾日三大法人以投信買超最積極，外資雖有高檔調節，但整體三大法人仍呈偏多，主力近5日買超佔比轉正，顯示高檔換手後仍有新資金承接。後續留意漲停附近量能是否健康縮價穩住，以及投信買盤是否續攻，將是多頭延續與否的關鍵。 統一證(2855)為金融保險族群中的綜合證券商，隸屬大型集團，業務涵蓋證券經紀、自營與套利、財富管理、股務代理、融資融券及期貨相關商品，收入結構高度連動臺股成交量與資本市場活絡度。近日單月營收屢創新高，搭配合理本益比與具吸引力的現金殖利率，使其在高股息與存股族群中討論度升溫。本次盤中亮燈漲停，反映的是基本面成長、ETF納入與券商景氣循環三題材同時被市場定價。後續需留意若臺股成交量降溫，手續費與融資利息收入可能回落；同時股價短期漲幅已大，高檔震盪與獲利了結賣壓難免。

銘旺科(2429)股價強彈帶動關注，營運回暖與成長動能怎麼看

銘旺科(2429)今日股價上漲9.98%，收在52.9元，近五日漲幅為8.95%。文章指出，市場對其未來成長潛力抱有期待，主要來自公司專注於觸控面板及光學面板製造，且受智慧手機與電腦需求支撐，營運狀況逐步回暖。 根據券商報告，銘旺科在成本管理與產品創新方面具備競爭優勢，未來有機會擴大市場份額與提升盈利能力。另隨5G科技與智慧家居推動，相關市場機會增加，也成為外界關注其後續表現的原因之一。 籌碼方面，近五日三大法人合計買賣超86.977張，其中外資買超87.296張、投信持平、自營商賣超0.319張。

億泰(1616)亮燈漲停24.35元，電纜族群回溫與籌碼轉強有何意義？

億泰(1616)盤中上漲9.93%，報24.35元並亮燈漲停，資金回流電器電纜族群，帶動線纜相關個股走強。市場預期銅價反彈與原物料報價上揚，加上公司2026年以來月營收雖有震盪，但4月已恢復年增，成為基本面支撐。 技術面上，億泰股價近日站穩周線與月線之上，MACD位於零軸上方，RSI與KD也偏向多頭，顯示短中期動能仍在。籌碼面則可見外資近期多數買超，對股價形成支撐；主力近20日雖仍有調節痕跡，但近幾日賣壓已有趨緩。後續觀察重點包括漲停附近能否形成新的換手支撐區，以及周線支撐帶是否持續守穩。 從業務面來看，億泰主營裸銅線、電子線、電源線、PVC電線電纜、交連聚乙烯電力電纜及光纖光纜，兼具傳統基礎建設與通訊網路布建題材。近期營收雖先拉回、後回升，但4月營收恢復年增，顯示營運仍有一定穩定度。當前股價走強反映族群與籌碼共振，但在前期主力調節與漲多背景下，後續仍需留意震盪與回檔風險，並以周線支撐與前波套牢區作為觀察重點。

龍巖(5530)亮燈漲停，殯葬龍頭評價修復能否延續？

龍巖(5530)今早攻上漲停，股價報54元，帶動資金回流殯葬產業題材。公司近期2024年獲利成長、月營收多數月份維持年增或高檔，搭配過去評價偏低、先前遭MSCI全球小型指數剔除後股價受壓抑，使盤面出現補漲與重估的討論。外資前一交易日已連兩日轉為買超，加上市場對殯葬產業具抗循環特性、人口老化支撐需求的共識，成為多方進攻背景。 技術面上，龍巖股價站上週線、月線與季線，均線結構轉為多頭排列，MACD轉正，RSI與多週期KD也同步向上，顯示短中期趨勢偏多。籌碼面則可見主力近5日與20日籌碼由偏空逐步收斂，外資自5月底以來由賣轉買並出現連續買超，集中度略有提升。前一波整理區約落在中40元附近，已形成支撐；上方則需觀察50元附近舊壓區是否轉為支撐，以及漲停價附近的換手與量能是否健康，這將影響攻勢能否延續。 基本面方面，龍巖為臺灣殯葬產業龍頭，業務涵蓋塔墓銷售、禮儀服務與物業出租，屬內需且較不受景氣循環影響的產業，受人口老化與死亡人數長期高於出生數的結構性趨勢支撐。公司近年營收與獲利維持穩健，但採取保留現金、不配息策略，也讓市場對股東報酬與資金運用效率存有疑慮，成為評價偏低的重要原因。今日亮燈漲停反映資金重新評估其防禦性與穩定現金流價值，但後續仍需留意量縮拉回風險，以及未來股東會與資本政策是否有利小股東，將左右中長線評價空間。

台股創高、台積電續寫新高：外資回補與AI強勢下的盤勢觀察

外資買超102億、投信買超15.8億，帶動台股上漲219點，收在45557點，再創歷史新高，成交量達1.6兆。國際市場方面，紐約原油下跌至90.7美元，市場解讀美伊戰事有緩和跡象；納斯達克期貨跌幅收斂至0.1%，AI相關類股則持續維持強勢。 個股部分，台積電（2330）外資轉為小幅買超391張，股價上漲25元，收在2380元，同樣再創收盤歷史新高，盤勢表現仍顯得相當穩健。

三大法人資金輪動：外資掃貨緯創、聯電、宏碁，群創轉賣超

觀察三大法人動向，外資買超 108.43 億元、投信買超 28.2 億元、自營商賣超 157.68 億元，三大法人合計賣超 21.05 億元。 個股買賣超排名如下： 外資買超前三名： 1. 緯創(3231) 91,902.68 張，已連續 5 日買超。 2. 聯電(2303) 63,633.53 張，已連續 2 日買超。 3. 宏碁(2353) 51,535.44 張，已連續 5 日買超。 外資賣超前三名： 1. 群創(3481) 208,585.33 張，連續 2 日買超後轉賣超。 2. 凱基金(2883) 62,749.01 張，由買超轉為賣超。 3. 台新新光金(2887) 51,522.13 張，由買超轉為賣超。 投信買超前三名： 1. 台新新光金(2887) 134,577 張，已連續 9 日買超。 2. 凱基金(2883) 100,003 張，連續 6 日賣超後轉買超。 3. 華南金(2880) 57,949 張，已連續 9 日買超。 投信賣超前三名： 1. 聯電(2303) 115,062.29 張，已連續 9 日賣超。 2. 陽明(2609) 30,584.55 張，已連續 3 日賣超。 3. 仁寶(2324) 17,296 張，已連續 39 日賣超。 自營商買超前三名： 1. 力積電(6770) 4,532.82 張，由賣超轉為買超。 2. 友達(2409) 3,851.7 張，由賣超轉為買超。 3. 三商壽(2867) 3,107 張，已連續 7 日買超。 自營商賣超前三名： 1. 群創(3481) 11,178.02 張，連續 2 日買超後轉賣超。 2. 台新新光金(2887) 8,510.93 張，已連續 3 日賣超。 3. 台玻(1802) 3,814.21 張，已連續 2 日賣超。

三大法人合計買超 380.67 億元，群創(3481)、台玻(1802)與台新新光金(2887)受關注

今日三大法人合計買超 380.67 億元，其中外資買超 368.17 億元、投信買超 77.59 億元，自營商賣超 65.09 億元。 外資買超前三名為群創(3481) 80,703.31 張、台玻(1802) 35,838.59 張、台新新光金(2887) 35,320.7 張；其中台玻與台新新光金皆由先前賣超轉為買超。外資賣超前三名則為力積電(6770) 158,205.13 張、友達(2409) 110,354.53 張、華南金(2880) 27,362.72 張。 投信買超前三名為台新新光金(2887) 69,049 張、華南金(2880) 48,387 張、長榮航(2618) 37,712.9 張，且三者皆呈現連續買超。投信賣超前三名則為聯電(2303) 38,025.56 張、遠東新(1402) 37,345.97 張、國泰金(2882) 22,290 張。 自營商買超前三名為康舒(6282) 3,074.65 張、仁寶(2324) 2,431.07 張、南茂(8150) 2,023.23 張；賣超前三名則為力積電(6770) 7,273.61 張、台新新光金(2887) 5,672.13 張、友達(2409) 2,139.88 張。 整體來看，法人資金集中在群創(3481)、台玻(1802)、台新新光金(2887)、華南金(2880)與長榮航(2618)等個股，同時力積電(6770)、友達(2409)與聯電(2303)出現在主要賣超名單中。