廣達 AI 伺服器營收質量解析：GB300 與 Vera Rubin 的平台接力與毛利結構影響

廣達(2382)衝漲停又出場，還能追嗎?

(07/19)【課程群組：線上群聚圓滿】 大家在交易都一定會遇到挫折、遇到亂流，這很正常，要是有人可以一起扶持，走過這些驚滔駭浪，就是一種幸福。 小畢學員中，有人已經穩定獲利，有人已經在穩定的路上，今天的線上聚會，大家都互相分享近期盤勢的體會或是遇到的問題，相信小畢兩個半小時的分享，以及大家彼此的經驗交流，都會很有幫助。 (08/14)【嘎空盤，不能執著放空】 週五，理論上空軍攻擊機會比較大，這幾天都在跟大家分享《獵股快手》【今日多空綜覽】，一開盤又是多方信心強。 縱使如此，線型不好小畢依然會照個股走勢「放空」，空著空著，不下去？當發現主力是要嘎空的時候，不要遲疑，停損為重。 還能知道主力目的，當然要反手做多，否則凹單，很可能被嘎上外太空。 另外 廣達 (2382) 也是今天火熱標的，小畢一早做多他，本來一直想等「漲停板」，沒想到盤中聽到新聞講他，尾盤果然也出現令人失望的賣壓，所以小畢也順勢出場。 (08/13)【空要空弱的】 試撮時，金像電 (2368) 撮漲停價，這樣的試撮價不要高興太早，等到 08:59 的時候，就立馬現形，價格掉下來許多，另外兩檔也是，原本撮高高，快正式開盤就往下掉，甚至一檔跌到平盤下。 因為美股大漲，開盤後小畢無論他漲還是跌，都會更謹慎要關注，甚至提早賣，而且現貨一開盤，《獵股快手》【今日多空綜覽】更是清楚，市櫃幅差一整個弱，所以現在不賣，可能等等賣壓就會來。 賣完了留倉部位後，發現今天 PCB 很弱，於是看選擇弱的 欣興 (3037) 來放空，而不是選昨天的 金像電 (2368)，因為金像電太強了，欣興很弱，所以空他。 (08/20)【免費直播】 08/20（四）晚上 8 點將進行 60 分鐘直播，內容包含如何選擇最佳操盤模式、用《獵股快手》尋找盤型、近期盤勢分析，以及向順流小畢自由提問。

廣達(2382)營收2450億、毛利率衝8.52%，AI伺服器還能追？

2023-09-12 15:25 (更新：2023-09-12 15:46) 廣達(2382)之前召開了法說會，在AI的熱潮之下，廣達在這之中將如何發展，就讓我們繼續分析吧！ 本篇將與您分享： 廣達(2382)簡介 營運概況 未來展望 股利政策 體質分析 結論 廣達(2382)簡介 廣達是全球前三大電腦代工廠之一，同時也是財富世界500強的公司之一。除了在筆記型電腦領域的重要地位外，廣達還拓展了業務領域，涵蓋雲端運算、企業網路系統解決方案、行動通訊技術、智慧家庭產品和汽車電子、智慧醫療、AIot、及人工智慧應用等。產品橫跨資訊、通訊、消費性電子及雲端運算等領域，並積極建構以台灣為主軸的研發與製造中心，整合美洲、歐洲和亞洲各廠，進而成就全球製造與銷售的強勢競爭力。 營運概況 廣達第二季營收為2450億元，EPS為2.62元。筆電出貨量為1260萬台，比第一季增加180萬台。在產品組合優化下，廣達第二季毛利率從6.6%跳升至8.52%。廣達在減少庫存方面也非常順利，目前庫存從第一季的1696億元降至1482億元，已經回到疫情前的正常且健康的水準。 廣達在AI伺服器中與全球合作，共襄AI新浪潮 AI產業在今年迎來一波熱潮，且這股熱潮被認為將是未來十年的主流。廣達目前在台灣AI伺服器市場中處於領導地位，其子公司雲達是廣達在AI領域中的重要佈局。雲達目前伺服器主要客戶有美國超級雲端商Google Cloud、亞馬遜的AWS、阿里巴巴的阿里雲等知名公司。在今年五月的台北電腦展中，AI浪潮領頭者輝達執行長黃仁勳甚至將其皮衣披在雲達總經理的身上，展現雙方合作情誼。 未來展望

神達漲停、台股大盤漲228點，現在還能追？

台股大盤今日開高向上震盪，加權指數在午盤時大漲 228.94 點（+1.35%）至 17190.97 點，櫃買指數開高走低，上漲 1.29 點（+0.58%）至 222.43 點。權值股部分漲多跌少，廣達(2382)強勢漲停，其次是欣興(3037)上漲 6.44%、和碩(4938)上漲 4.85%。至於權王台積電(2330)上漲 1.73%、鴻海(2317)持平、聯發科(2454)上漲 0.15%。 觀察午盤上市櫃類股中，以電腦及周邊設備、電子零組件、OTC通信網路業表現最佳。電腦及周邊設備方面，神達(3706)、華孚(6235)、光寶科(2301)、英業達(2356)、緯創(3231)漲停，表現相當突出；電子零組件方面，偉訓(3032)大漲 9.75%、川湖(2059)大漲 9.51%、金像電(2368)大漲 7.94%；OTC通信網路業方面，上詮(3363)大漲 8.26%、鼎天(3306)大漲 7.69%。 焦點個股方面，神達(3706)漲停鎖死。AI商機引爆下，神達積極布局雲端、AI產品業務，接手英特爾伺服器業務，預期下半年伺服器出貨有望優於上半年，且因市場需求強勁，後續出貨可望持續放大，明年將繼續發酵，未來成長動能十分強勁。

AI股反攻後還能追? 高檔震盪風險升溫

【8/07小路盤後速覽】AI股全面反攻！高位階個股甩盪將更加劇烈！台幣續貶值留意資金持續移出 ❶加權指數開高收高+152.32點｜櫃買+0.57%🔥 ❷外資-32.20億元投信+31.1億元！方向不同步 ❸外資期貨+3374口｜未平倉水位+1,990口 ❹日線偏空｜週線偏多｜月線多頭➡️震盪整理 👀市場趨勢：長期多頭｜高檔上彎季線後反彈 今日，台股再度迎來AI族群無畏上周空軍襲擊後的多頭簇擁。廣達(2382)、緯創(3231)等多檔指標股表現亮眼，漲停助推台股加權指數反彈，終場收在16996點，上漲152.32點，漲幅0.9%。然而，市場依然未能穩守萬七大關，成交值縮至3220.95億元，且電子成交比重高達75%。 法人分析指出，季線持續上揚，對指數有良好的拉引效果，同時也有助於增強多頭力量。但需警惕上方有不少套牢賣壓，目前籌碼面相對混亂，整理期可能會拉長，所以投資者仍需保持警覺。 判斷大盤趨勢直接善用日週月的趨勢儀表板來判定趨勢方向！日線級別維持近期空方控盤，短線多頭依舊沒能掌管盤面，只是中長期多方控盤則是沒有改變的狀況。 高位階漲多的板塊依舊不建議去觀察，因為高位階的個股甩盪很劇烈！反而還是以中低位階的金融、傳產股更值得關注，今天盤面上雖然沒有太積極的接棒狀況，但AI股劇烈洗盤應該會是接下來的常態，還是要讓其他板塊表現並調整相對位階是結構變好的跡象喔! － 👀盤面焦點： 從各族群來看，AI士氣大振，英業達(2356)、廣達(2382)、技嘉(2376)、緯創(3231)、鼎天(未提供代號)、廣明(未提供代號)均亮燈漲停，神達(3706)、緯穎(6669)和川湖(未提供代號)漲逾7%，並帶動設計IP股的表現，世芯 – KY(3661)漲停，智原(3035)逼近漲停，M31(6643)也大漲超過7%。 散熱相關個股同步走強，雙鴻(3324)和建準(2421)漲停，協禧(3071)漲逾半根停板，業強(6124)、力致(3483)和元山(6275)均有4%以上漲幅。 機殼相關業者中，偉訓(3032)、勤誠(8210)漲7%之上，營邦(3693)、富驊(5465)均漲超過半根停板。 電腦板卡族群表現不俗，受技嘉漲停帶動，華擎(3515)、承啟(2425)均漲3%之上，微星(2377)漲2%。 光纖族群再次表態，波若威(3163)、光聖(6442)漲停，華星光(4979)一度漲停，上詮(3363)漲半根停板之上。 由於電子股再度吸引資金駐足，非電指標轉弱，生技股中，睿生光電、晶碩跌4%上下。 造紙股中，華紙(1905)跌8%，永豐餘(1907)跌4%，正隆(1904)也跌逾2%。 而航運相關族群中，亞航(2630)跌停，長榮航(2618)跌近4%，華航(2610)、萬海(2615)、長榮(2603)、長榮航太(2645)、四維航(5608)等跌2%上下。 🎤小路真心話： AI股經歷上週的大重挫之後，本週一迎來強勢反彈格局！幾乎所有AI股又再度生龍活虎活了過來！我想是跟AI伺服器題材的緯創繳出Q2不錯的業績有關係，市場原先因為創意(3443)下調業績而感到恐懼，卻看到緯創逆勢繳出好的成績單，想像空間與期待又來了！ 不過我自己認為AI的個股漲到這個位置，老實說真的位階很高！因為AI概念股的公司，在AI領域的營收占比多半都不高，而且今年、甚至明年也都不一定能夠繳出預期這麼好的業績，但我相信是趨勢，只是追高我不建議，還是會希望有更積極拉回整理，打個平台在來看我覺得比較安全。 籌碼的部分融資、台幣貶值等籌碼狀況還是不利台股短線！我自己最關注的就是台幣的問題，台幣今天貶值持續往32邁進代表市場資金持續外流，股市沒有了資金動能短線到底要怎麼大漲？我認為依靠內資支撐或許不是一個太理想的狀況，畢竟資金量體有著一定差異。 現階段大盤能夠走高檔震盪就已經及格且非常不錯了！接下來還是要關注中低位階的接棒狀況，如果中低位階接棒不起來，AI股再度晃動大盤又會再度洗刷大跌，這不是盤勢穩定的跡象，所以我還是在看中低位階為主。 打開APP看看每日的選股做功課，絕對是最有效率的做法🙌 － ▍訂閱【小路台股實戰 專業版APP】解鎖獨家實戰精華內容 獨家濾網選股策略【天羅地網、績優籌碼股、低估成長股】 三大策略輔助過濾無效率的交易機會， 幫助你用系統化的方式建構有效的選股策略， 應對萬變的金融市場！ 小路台股實戰APP ➡️ https://smallroad.page.link/ocNj

蘋果重啟10億美元資料中心，廣達英業達還能追?

外電報導，蘋果將重啟斥資10億美元（約新台幣280億元）在愛爾蘭建造資料中心的計畫，隨著蘋果重新啟動，帶動其雲端伺服器供應商廣達（2382）與英業達（2356）的伺服器出貨量跟著成長，增添兩大廠新的成長力道。 2021 年延續疫情帶來遠距上班、教學的需求強勁，支撐廣達營收及獲利，研究處認為在3Q21 主流新機種帶動下，廣達21H2 NB出貨量仍有望較21H1 提高，預估出貨量年成長約30%。2021 年伺服器業務維持雙位數年增率預期，長期在雲端、5G 佈建、AI 運算、電信客戶的佈局，將是未來持續推升獲利的動能。市場預估廣達2021年營運可望逐季往上，2021 年稅後EPS 8.03 元，近期市場目標價102-122元。 目前上游如電源管理IC、大尺寸面板驅動IC 等缺料情況已經影響PC 和伺服器預測及21H2的生產計劃，市場擔憂英業達21H2 上游缺料恐將仍是問題，2021年全年營收恐成長僅低個位數，市場預估2021年EPS1.81 元，近期市場目標價25-27元。 相關個股:廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)

廣達4月營收3399億，還能追嗎?

電子下游-筆記型電腦 廣達(2382)公布4月 合併營收3,399.21億元MoM -6.31%、YoY +120.71%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期； 累計2026年前4個月營收約11,491.42億，較去年同期 YoY +79.64%。 法人機構平均預估年度稅後純益預期可達888.79億元，較上月預估調升 2.34%、 預估EPS介於 19.25~24.9元之間。

記憶體、AI伺服器狂飆 3,399億還能追嗎?

在美國就業數據優於預期的帶動下，美股標普及那斯達克指數雙雙創下歷史新高。個股方面，英特爾傳出獲得蘋果晶片訂單，股價上漲近14%；台積電(2330)ADR則微幅下跌。在AI基礎建設需求推動下，記憶體板塊表現強勢，美光與SanDisk單日股價漲幅均突破15%，其中SanDisk憑藉高容量SSD市場優勢與長期合約，今年以來漲幅顯著。同時，SK海力士因高階DRAM與HBM產能滿載，吸引科技客戶主動提議資助購買設備以確保供應；慧榮科技亦表示NAND缺口恐持續至2028年。台灣記憶體廠華邦電(2344)第一季毛利率達53.4%，反映市場報價上揚。伺服器代工端同樣受惠於輝達的強勁訂單，廣達(2382)四月營收達3,399億元，年增逾120%；仁寶(2324)接獲日本企業採購GPU伺服器；日本軟銀則計畫與輝達及鴻海(2317)合作，共同打造日本在地的AI伺服器生產體系。

AI供應鏈爆發：青雲43.05元、廣達3399億還能追?

美國4月新增就業數據達11萬5,000人，高於原先預期，帶動標普500與那斯達克指數雙雙創下歷史新高，費城半導體指數亦單日上漲5.51%。在美股科技板塊帶動下，全球AI與半導體相關供應鏈的營運動態成為市場關注焦點。 記憶體產業在AI伺服器高容量SSD需求及長期合約模式的支撐下，美國大廠SanDisk今年以來累計漲幅達430%，美光單日亦上漲逾15%。在相關效應下，台灣記憶體供應鏈繳出顯著數據，代理美光產品的青雲(5386)第一季每股盈餘達43.05元，創下單季歷史新高，其4月營收年增率亦達405.26%。 在晶圓代工與硬體伺服器板塊，英特爾因與蘋果達成初步代工協議，股價單日大漲近14%。台灣晶圓代工廠方面，聯電(2303)4月合併營收達226.6億元，年增10.8%，創三年多來單月新高；世界先進(5347)的新加坡12吋廠首期產能，則因AI特殊製程需求排擠效應，已提前被客戶預訂。此外，伺服器代工廠廣達(2382)在AI伺服器出貨量攀升的帶動下，4月營收達3,399.21億元，年增120.71%，創下歷史次高紀錄。

4月營收創高潮：廣達衝3399億，還能追嗎?

4月上市櫃公司營收陸續出爐，AI伺服器與半導體供應鏈展現強勁動能。代工大廠廣達(2382)4月營收達3,399.21億元，創歷史次高，與緯創(3231)累計前4月營收雙雙突破兆元大關，緯創前4月營收達1.13兆元，年增135.27%；然而和碩(4938)前4月營收年減1成，為電子五哥中唯一衰退。半導體族群同樣表現亮眼，台積電(2330)4月營收達4,107.26億元，年增17.5%，寫下史上單月次高紀錄；聯電(2303)4月營收達226.6億元，年增10.8%，創下三年多來新高。受惠於ABF載板漲價與缺貨效應，欣興(3037)4月營收達139.33億元，改寫單月歷史新高。此外，被動元件大廠國巨(2327)4月營收首度突破140億元大關，亦創單月歷史新高。 另一方面，受國際地緣政治與運價上揚影響，航運三雄4月營收皆呈現年增態勢，長榮(2603)4月營收達313.59億元，年增4.51%；陽明(2609)與萬海(2615)分別繳出142.28億元與129.31億元，年增率雙雙達到13%以上。傳統產業方面，台塑四寶受惠原油與石化產品報價上揚，南亞(1303)4月營收達276.81億元，創45個月新高。而在面板產業，友達(2409)4月營收為221億元，較去年同期下滑4.5%，呈現年月雙減走勢。

緯創單季賺3.06元創高，8,463億營收後還能追？

緯創(3231)公告第一季財務報告，單季合併營收達8,463億元，年增144.3%；稅後淨利為96.31億元，年增80.66%；每股盈餘(EPS)達3.06元，較上季的2.69元增加0.37元，獲利與EPS雙雙創下單季歷史新高。在單月營收方面，緯創4月營收為2,834.37億元，雖月減14.9%，但較去年同期成長112%，寫下歷史同期新高；今年前四個月累計營收達1兆1,297.4億元，年增135.27%。 在產能與投資布局上，緯創董事會決議通過多項擴產與增資計畫。為因應網通業務需求成長，將對越南全資子公司注資1,900萬美元以擴充產能；並對美國加州廠增資3,000萬美元以滿足資金需求。此外，緯創亦宣布擬投資2,000萬美元，取得專注於高速網路系統的Eridu Corporation發行之相關股權，深化高速傳輸領域布局。 同為代工大廠的廣達(2382)公布4月自結營收為3,399.21億元，月減6.3%，年增120.71%，創歷史次高；前四月累計營收達1兆1,491.42億元，年增79.64%。另外，緯穎(6669)第一季每股純益達75.95元，4月合併營收為827.31億元，年增29.7%；前四個月累計營收3,592.39億元，年增53.2%。整體而言，相關代工大廠受惠於伺服器及相關產品需求，首季財報及前四個月營收皆呈現顯著的年成長趨勢。