中釉（1809）漲停解析：AI新材料題材、外資賣超與籌碼洗牌下的風險評估

台股單日暴跌 1004 點！季線失守後，反彈契機與資金動能怎麼看？

上週上市強勢族群 上週漲幅領先的上市族群 ➤ 航運、建材營造、橡膠（航運、建材營造連續 2 週漲幅都領先） 上週出現價漲量增的上市族群 ➤ 航運、建材營造 上週上櫃強勢族群 上週漲幅領先的上櫃族群 ➤ 建材營造、紡織纖維、光觀餐旅（建材營造連續 2 週漲幅都領先） 上週出現價漲量增的上櫃族群 ➤ 建材營造、紡織纖維 本週集中市場下跌 481 點，跌幅 2.18 %，OTC 下跌 6.56 點，跌幅 2.48 %。 尤其是週五（8/2 日）單日下跌 1004 點，創下台股單日最大跌點紀錄。 7/6 日網誌文章提醒過，大盤季線乖離超過 10% 容易引發短線客拔檔停利賺價差，7/21 日網誌文章再次提醒「須留意大盤有回補 6/6 日跳空缺口的機率」。果然連續 3 週台股出現比較大的回檔，且不少個股出現較大震盪。 目前大盤季線乖離率 - 2.57%、且季線上揚，根據葛蘭必法則，上揚中的長天期均線，會有一定程度的支撐能力。週五（8/2 日）外資期貨空單留倉 45100 口、外資賣超台股現貨 944 億台幣。這種情況也出現在今年 1 月、4 月中旬，前兩次台股回測季線就止跌上漲，這次跌破季線略有不同，但短線也開始醞釀跌深反彈修正季線負乖離的能量。 從扣抵值觀察，下週季線扣抵位置落在 20200~20700 點（每天會移動），下週台股如果能維持在季線扣抵位置區間之上，季線仍然會維持上揚格局，就會有利於季線的支撐效果。 7/26 日（上週五）台股盤中一度重挫接近 1000 點，終場收跌 752 點，週五（8/2 日）單日再次下跌 1004 點且創下台股單日最大跌點紀錄。此波融資餘額從 7/17 日的 3404 億一路減碼到 8/2 日剩下 3258 億，融資餘額大減有助於籌碼安定，下週融資若能繼續減碼，會比較有利於短線止穩反彈。 從巴菲特指標來觀察，最近 5 年的低點出現在 2020 年 3 月新冠疫情爆發時的 143 %，當時台股最低是 8523 點；最近 5 年的高點出現在 2024 年 7/11 日的 346 %，當時台股最高來到 24416 點。 巴菲特指標是股市總市值和 GDP 的比值，可作為判斷整體股市是否過高或過低，數字越高代表買進股票的成本越高、數字越低代表買進股票的成本越低。以最近五年巴菲特指標的最低點、中間價、最高點來觀察，台股最近 5 年的昂貴價目前是 346 %，合理價是 244 %，便宜價落在 143 %。 怪博士以上述三個位置來配置持股比重，昂貴價持股 30%、合理價持股 50%、便宜價持股 70%（目前持股控制在 40 % 以內）。適度做好持股配置，就不會在股市相對高檔區滿手持股，一有個震盪損益就會非常大，影響持股心情，當情緒受到影響，也很容易影響判斷，做出錯誤的決策。 快速結論 操作一直都是機率問題，使用正確的邏輯選股做功課、能清楚判斷大盤位階，就可以讓自己往機率高的方向去操作，自然能夠將獲利極大化、風險極小化。 短線急跌累計下跌了接近 3000 點，台股跌破上揚中的季線、並且回補 6/6 日跳空缺口，已經開始醞釀反彈契機，下週需要留意追蹤融資餘額、外資期貨 / 現貨的變化。 若沒有把握，適度等待也是一種重要的操作策略，人生並非每個階段都要衝刺，適度休息、沉澱也是很重要的。 在這個關鍵時刻，當我們選股做功課的時候，對於法人籌碼的變化需要有比較高的敏銳度，才不會買到法人正在出貨的股票，透過自選股頁面的 1 日外本比 / 投本比 也可以立即掌握當日法人動能、再搭配 5 日外本比 / 投本比數據，一眼看出法人籌碼變化。 當然也可以透過 Beta 值 的應用，快速檢視手中持股，進行汰弱則強。 台股連續三週修正，週五更是重挫 1004 點，本週只有 1 檔符合超級 Excel 表快篩條件的個股出現雙位數大漲：8467 波力-KY 上週符合外本比買超快篩條件，本週上漲 14.22 %。8467 波力-KY 的 Beta 值 = 0.48。 數據再次驗證，當大盤回檔時，個股 Beta 值 < 0.8 會有不錯的機率逆勢上漲。法人也會用這個概念選股，因此上週外資、投信持續買超 8467 波力-KY，直到週五大盤重挫千點外資才轉為賣。 符合快篩條件且上週上漲的股票，有超過 90 % Beta 值 < 0.8，可見法人在大盤回檔時，的確會優先布局 Beta 值 < 0.8 的股票。 當盤勢震盪的時候，法人進出會比較快速，有時候會出現大買之後因盤勢修正，法人又快速停損出場，因此操作難度是比較高的。若沒有把握，也可以等待盤勢止穩再操作，適度等待也是一種重要的操作策略。 經過許多次回測驗證，把時間聚焦在同時符合超級 Excel 表外本比、超級 Excel 表投本比快篩條件、甚至也同時符合怪博士 APP 濾網條件的股票，的確可以很有效率的找到短線飆股。 2023 年，只有 9/18~22 日當週因為大盤跌了 3.4 % 符合快篩條件的個股最高上漲 7 % 沒出現雙位數大漲、12/18~22 日當週外資放假資金動能降低，符合快篩條件的個股最高上漲 7.7 % 沒出現雙位數大漲，這 2 週之外，其餘每週都有符合快篩邏輯的股票出現雙位數大漲，累計 49 週符合快篩條件的股票，都出現單週雙位數大漲（只有 2 週例外）。 2024 年新春開紅盤至今，累積 23 週都有符合超級 Excel 表快篩條件的股票出現雙位數大漲，目前為止，每週都有符合快篩條件的個股出現雙位數大漲，無一例外。歷史數據顯示，同時符合超級 Excel 表快篩 + 怪博士 APP 濾網條件的股票，表現通常很不錯。 台股有 1800 檔股票，每天能夠符合上述條件的股票通常不到 5 檔，把時間聚焦在這些股票，選股會很有效率、準度也很不錯，再加上遵守操作紀律、做好部位控管，就能達到獲利極大化、風險極小化的效果，持續在市場中累積獲利。

關稅政策延後下的台股震盪整理：外資減碼、權值股撐盤，短線壓力仍在

2025-02-04 台股盤後整理顯示，今日加權指數上漲 33.19 點，櫃買指數下跌 0.2%，盤勢維持震盪整理。外資賣超 151.93 億元、投信賣超 15.15 億元，法人方向同步減碼；期貨方面，外資淨多單增加 2425 口，但未平倉水位仍為 -34065 口，空方壓力尚未明顯消散。 文章指出，台股長期趨勢仍偏多，半年線與年線持續上揚，顯示中長線支撐尚在；不過短線受多重不確定因素影響，包括美國非農就業數據偏強、通膨與降息預期變化，以及關稅政策啟動後對全球貿易與資金流向的潛在影響，使市場情緒偏保守。 盤面結構上，個股表現偏弱，主要由台積電 (2330)、聯發科 (2454) 等權值股支撐大盤，其他類股動能不足，顯示市場尚未出現明確的全面轉強訊號。文章建議投資人維持交易紀律，關注結構是否轉強，並等待更清楚的盤面訊號再提高操作信心。

外資倒貨、投信續買下的大盤盤整：台股籌碼與00940成分股觀察

3月20日台北股市下跌72點，收在19784點。文中重點在於大盤籌碼與技術面同步觀察：外資趁著投信大買時出現賣超，三大法人合計賣超209.5億元，其中外資賣超269.8億元、投信買超158.4億元、自營商賣超98.1億元。盤後籌碼顯示，外資未平倉口數轉為小減的空單，散戶未平倉口數則轉為多單。技術面上，當日為十字盤整，未跌破10日均線，布林通道仍處於打開狀態，顯示多頭格局尚未被破壞。 個股與題材部分，文章提到台積電仍在10日均線附近；櫃買指數則進入盤整，但作者認為多頭尚未結束。另提到元大今日大買的五檔個股，未來有機會成為00940成分股，並提醒投信買盤與外資調節可能同時出現，需留意籌碼變化。整體內容屬於籌碼與技術面的教學分享，並非買賣建議。

華邦電(2344)營收創高卻遭外資下修目標價！DDR4後市與籌碼換手怎麼看？

近期記憶體市場多空交戰，華邦電(2344)成為市場關注焦點。美系外資出具最新報告，指出舊記憶體超級周期進入新階段，並因三大理由下修該公司目標價至140元： DDR4現貨價格漲幅開始收斂，同業長鑫存儲持續擴產，力積電(6770)可能導入新製程搶進市場，預期報價將顯著走軟。 儘管有降評聲浪，但仍有部分法人看好其在AI需求排擠效應下的受惠程度，預估2026年稅後EPS有機會挑戰10元以上。在多空消息交雜下，三大法人近期操作轉趨保守，3月19日合計賣超逾3.6萬張，顯示市場籌碼正進行激烈換手。 華邦電(2344)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 身為全球最大NOR Flash供應商，受惠於記憶體市場供需出現結構性改變，最新公布的2026年2月合併營收達119.73億元，年成長高達88.45%，連續多個月創下歷史新高，營運動能表現強勁。 籌碼與法人觀察 觀察近期籌碼動向，外資與投信操作呈現調節，3月19日單日外資賣超達3.6萬張，近20日主力買賣超呈現微幅負值，顯示短線高檔獲利了結賣壓沉重，籌碼面趨於震盪。 技術面重點 從技術面觀察，截至3月19日收盤價為122元，相較於2月底呈現高檔狹幅震盪。近期股價在100元至130元區間波動，波動幅度隨營收創高而放大。投資人須留意短線股價若未能守穩近期低點支撐，可能面臨技術面回檔壓力，同時需關注量能續航力道是否足以消化上方賣壓。 總結 綜合而言，華邦電(2344)受惠於營收創高具備實質支撐，但同時面臨外資對DDR4後市供需的疑慮與籌碼調節壓力。後續可密切留意產品合約價走勢、同業產能開出進度，以及法人賣壓是否減輕，作為評估的關鍵指標。

亞翔(6139)全球半導體客戶積極擴廠，接單暢旺、在手訂單約1000億，營運還會續強嗎？

亞翔(6139)為專業半導體廠務公司，受惠於全球半導體客戶積極擴廠，公司接單暢旺，在手訂單約1000億，預計今明後年營收獲利將逐步成長。公司營運表現高度連動半導體資本支出，加上中國、東南亞工程需求增加，營運狀況看好。根據券商報告，投資建議買進，預期股價持續上揚。股價訊號：漲跌幅6.68%，報價239.5。 近五日漲幅及法人買賣超： 近五日漲幅：-1.32% 三大法人合計買賣超：-4241.574 張 外資買賣超：-4190.981 張 投信買賣超：-61 張 自營商買賣超：10.407 張

南俊國際(6584)經理人轉讓限制員工權利新股，持股與籌碼結構受關注

南俊國際(6584)經理人李隆昌於1日申報轉讓，將15張南俊國際股票信託至台北富邦商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶，屬限制員工權利新股。以1日收盤價198.5元計算，市值約298萬元。 根據2022年度南俊國際主要股東資訊，第1大股東為合盈投資(股)公司，持股8,826張，持股比率15.09%；第2大股東為俊億投資有限公司，持股7,411張，持股比率12.67%。 上述資訊可作為觀察南俊國際(6584)籌碼與股東結構變化的參考。

美股反彈、台股震盪：AI財報、半導體與傳產數據一次看

全球市場近期受中東局勢與通膨數據牽動，隨著美伊談判傳出進展，國際油價與美國公債殖利率回落，帶動美股主要指數反彈。AI晶片大廠輝達公布第一季財報，單季營收達816億美元、年增85%，並宣布調高季度現金股利，推升道瓊、標普500、那斯達克與費城半導體指數收紅，台積電ADR也同步上漲逾2%。 受美股科技股走勢影響，台股加權指數近期在4萬點附近劇烈震盪。電子權值股表現分歧，台積電(2330)與鴻海(2317)小幅拉回，聯發科(2454)逆勢上漲；聯電(2303)則受惠外資調升評等，盤中表現明顯。半導體供應鏈方面，環球晶(6488)公告單月自結獲利優於市場預期，EPS達8.85元；國巨(2327)市值也正式突破兆元。 傳產方面，中鋼(2002)公布4月自結損益，受惠傳統旺季、銷量提升與煉鋼成本推升，單月稅前盈餘達4.85億元，並終結連續三個月虧損。籌碼面上，外資近期持續調節台股，單日賣超達466.4億元，金融股第一金(2892)成為主要減碼標的，單日遭賣逾13萬張。整體來看，市場資金仍在AI半導體供應鏈與低基期題材股之間輪動。

外資大賣466億、台積電遭倒貨1.1萬張，台股抗跌與AI主線還能怎麼看？

外資持續賣超 466 億元，投信則買超 89.4 億元；在 ETF 規模持續擴大、權值型 ETF 吸納資金之下，台股大盤下跌 154 點，作者認為盤勢仍具抗跌特性。原文同時提到，紐約原油跌至 102 美元、納指期貨上漲 0.6%，使明日台股存在反彈機會。個股部分，台積電（2330）遭外資賣超 11,031 張，文中主張即使油價與利率變動，AI 敘事與台積電獲利成長方向仍不變，但若利率走高，本益比可能被壓低；因此在大盤走弱時，台積電被視為相對穩定的核心標的。

外資連兩日賣超逾千億、台股失守4萬點，第一金(2892)傳聞澄清與官股承接受關注

台股20日面臨沉重賣壓，加權指數盤中一度跌破4萬點整數關卡，終場下跌154.74點，收在40020.82點，成交值達9789.23億元。市場受美國30年期公債殖利率飆破5%及通膨疑慮影響，外資連續兩個交易日累計賣超台股逾1000億元，其中20日單日賣超達466.4億元，帶動大盤劇烈震盪。 個股方面，第一金(2892)因市場傳出「公民併」消息引發拋售，單日遭外資賣超13萬6973張，股價重挫4.31%，收在27.75元。第一金隨後發布聲明澄清，目前並無相關併購規劃，以釐清市場傳聞。 在資金動向上，八大公股行庫進場提供流動性，針對第一金(2892)單日買超1萬9599張，投入金額約5.44億元；同時也買超主動統一升級50(00403A)近5.3萬張，投入約5.13億元，並同步買進元大台灣50(0050)與凱基台灣TOP50(009816)等標的。整體來看，官股資金透過承接大型權值股與ETF資產，發揮市場穩定作用。

聯電遭外資賣超、收108元，營收穩健下籌碼變化受關注

台股20日終場收在40020.82點，下跌154.74點，盤中一度跌破40000點關卡，震盪幅度達471點。外資單日賣超466.39億元，聯電(2303)也列入外資賣超前十名個股之一，收盤價為108元，較前一交易日上漲。 從籌碼面看，20日三大法人合計賣超572.73億元，其中投信買超89.37億元，自營商賣超195.7億元。根據外資買賣超統計，聯電與友達、鴻海同列賣超名單，顯示外資對半導體族群持股進行調整。聯電當日外資賣超5萬5125張，投信買超2萬1266張，三大法人合計賣超3萬7521張，市場對後續籌碼變化仍高度關注。 基本面方面，聯電2026年4月合併營收22663.95百萬元，年增10.8%；3月營收20830.63百萬元，年增4.89%，整體仍呈穩定成長。公司2026年總市值13584.8億元，為全球前十大晶圓代工廠之一，主要營收來自晶圓業務，占比97.03%。 技術面上，截至4月30日聯電股價位於77.3元，近60日區間低點56.5元、高點80.9元。5日、10日均線位於價格上方，20日均線提供支撐，當日成交量放大，但後續仍需觀察量能是否具備續航力。整體來看，聯電近期營收表現穩健，但外資賣超與台股指數是否守穩月線，仍是後續觀察重點。