力致的電競題材有何支撐？

泰碩(3338)股價漲6.44%，聚焦伺服器與車用帶動營運展望

泰碩(3338)今日股價上漲6.44%，收在86元。公司主要業務為散熱器與散熱器模組，近期並有信音取得14%股權，市場關注雙方後續互補發展的可能性。 從營運面來看，泰碩上半年營收年減27%，但公司正逐步淘汰低毛利率產品，並將資源聚焦在伺服器與車用領域。研究報告預估，泰碩2023年與2024年營收分別為36.64億元與40.05億元，毛利率分別為20.4%與21.4%，EPS則預估為2.48元與3.31元。 籌碼面上，泰碩近五日上漲13.8%，三大法人合計買超2666.546張，其中外資買超2813.68張、投信買超200張，自營商賣超347.134張。整體來看，研究報告認為目前本益比已落在相對合理區間，後續表現仍可持續觀察伺服器與車用業務的進展。

AI基礎建設需求推升台灣科技供應鏈營收創高，群聯、緯穎、和碩領跑

AI基礎建設需求持續升溫，帶動台灣科技供應鏈在2026年9月與第三季繳出亮眼營收成績，多家指標性大廠同步刷新歷史新高，顯示人工智慧伺服器與高效能運算需求已明顯反映在財報表現上。 在記憶體與控制晶片族群中，群聯（8299）9月營收達306.39億元，年增370%，第三季合併營收站上860.77億元，單月與單季同創新高。文中指出，AI PC與伺服器等AI相關生態系模組產品，已占其整體營收比重超過50%，成為推升營運數據的主要動能。 系統組裝廠的表現同樣強勁。緯穎（6669）9月營收達1726.2億元，年增近一倍；和碩（4938）受惠於AI伺服器與新款智慧型手機拉貨，單月營收首度突破2000億元。緯創（3231）雖然9月單月營收小幅下滑，但第三季合併營收達1兆1491億元，首度突破兆元關卡並改寫歷史紀錄。英業達（2356）與仁寶（2324）9月營收則分別年增62.87%與35.45%，維持雙位數成長。 相較之下，終端消費電子面臨的壓力較為明顯。大立光（3008）第三季營收達156.51億元，但受新機良率與成本壓力影響，毛利率降至42.21%，年減5.03個百分點，並創近13年新低。整體來看，AI相關應用與傳統消費性電子在營收與獲利空間上的差異已更為分明，後續市場將持續關注兩大領域的獲利走向與資金配置變化。

AI伺服器與消費電子雙引擎發威，台廠營收齊創新高

受惠於 AI 伺服器出貨放量與消費性電子新品上市，台灣科技與代工大廠在九月及第三季交出亮眼營收成績，多家指標企業單月營收同步改寫歷史紀錄，反映硬體與零組件市場出貨動能明顯轉強。 在代工與系統組裝端，鴻海(2317)九月合併營收達 1 兆 1586 億元，首度突破兆元大關並創下台灣上市櫃公司單月新高；和碩(4938)九月營收達 2147 億元，首度站上 2000 億元以上，單月成長明顯。技嘉(2376)、緯穎(6669)、神達(3706)九月營收也同步刷新歷史高點，緯創(3231)第三季合併營收更首度突破兆元。晶圓代工方面，台積電(2330)第三季營收達 1.49 兆元，寫下單季新高。 在零組件與記憶體族群，群聯(8299)九月合併營收達 306.39 億元，第三季營收達 860.77 億元，其中 AI 相關應用貢獻超過五成，成為主要成長來源。廣穎(4973)九月營收達 13.06 億元，同樣創下單月歷史新高。光學廠大立光(3008)第三季單季營收達 156.51 億元，稅後純益 51.82 億元，但毛利率表現下滑；公司也提到 11 月手機拉貨動能將出現變化。 整體來看，第三季向來是電子產業出貨旺季，加上高效能運算基礎建設與終端裝置需求同步推進，帶動台灣主要科技大廠前三季營收基期墊高。這些數據不僅呈現 AI 伺服器、消費電子與零組件的出貨現況，也反映各家公司在產能配置與產品組合上的實際營運成果。

AI伺服器與消費電子雙引擎帶動，台積電、鴻海等供應鏈營收創高

受惠於AI伺服器出貨放量與消費性電子新品上市，台灣科技與代工大廠在九月及第三季繳出亮眼營收成績，多家指標企業單月營收同步創下歷史新高，反映硬體與零組件市場出貨動能仍強，供應鏈營收規模也明顯擴大。 在代工與系統組裝端，鴻海(2317)九月合併營收達1兆1586億元，突破兆元大關並創下台灣上市櫃公司單月新高。和碩(4938)九月營收首度站上2000億元，達2147億元，月增幅度顯著。技嘉(2376)、緯穎(6669)、神達(3706)等公司九月單月業績也同步刷新歷史紀錄，緯創(3231)第三季合併營收更首度突破兆元。晶圓代工廠台積電(2330)第三季營收達1.49兆元，寫下單季新高。 在零組件與記憶體領域，群聯(8299)九月合併營收達306.39億元，第三季營收站上860.77億元，AI相關應用貢獻超過整體營收五成。廣穎(4973)九月營收達13.06億元，同樣創下單月新高。光學廠大立光(3008)第三季營收達156.51億元，稅後純益51.82億元，但毛利率表現下滑；公司也提到，11月手機拉貨動能將有所變動。 整體來看，第三季是傳統電子產業出貨高峰，加上高效能運算基礎建設與終端裝置需求同步支撐，讓國內主要科技大廠前三季累積了更高的營收基期。這些數據也反映出當前伺服器與終端產品的出貨現況，以及各家公司在產能配置與產品組合上的實際營運成果。

AI伺服器拉開台灣電子業分歧，零組件先受惠、消費鏈仍承壓

九月與第三季的台灣電子產業，呈現明顯分歧。AI伺服器與高效能運算需求擴增，帶動高頻寬記憶體、高階PCB與部分散熱零組件放量，多家公司營收或業績改寫歷史新高；相較之下，消費性電子終端回溫偏慢，下游組裝與光學鏈條則出現修正。 從零組件端看，結構變化最明顯。群聯(8299)九月與前三季營收同步創高，主因是AI模組產品比重已突破五成，營收結構開始更直接連到資料中心與運算需求。 PCB與載板族群同樣受惠。臻鼎-KY(4958)、欣興(3037)與金像電(2368)在光模組與伺服器訂單挹注下維持成長，市場關注的是AI伺服器帶動高階板材、載板與高速傳輸需求同步升溫。榮惠-KY(6924)與聯茂(6213)則因水冷散熱零組件與高階銅箔基板出貨放量，單季業績達成率優於市場預期，顯示AI伺服器不只拉動主板，也帶動周邊材料與散熱鏈。 系統組裝端沒有出現一致走勢。緯穎(6669)、神達(3706)與和碩(4938)九月營收都刷新歷史紀錄，受惠於通訊新機與伺服器同步拉貨。廣達(2382)與緯創(3231)則維持在相對高檔，但九月較上月回落，主因前月基期偏高，加上零組件供應不順。川湖(2059)等伺服器下游供應鏈也出現短期訂單與庫存調整，反映AI伺服器需求雖然強，但傳導到整條供應鏈時，交期、料件與庫存仍會影響節奏。 另一條線則不太順。大立光(3008)第三季毛利率落到近年低點，主因客戶新機拉貨高峰已過，後續營收動能可能放緩。這也顯示手機鏡頭鏈條仍受季節性與新品週期影響，第三季高峰過後，第四季要看新機銷售延續力。 面板大廠友達(2409)也承受籌碼面調節壓力，反映市場資金與產業預期同步收斂，與AI鏈條的營收擴張形成對照。整體來看，消費性電子需求復甦偏慢，面板與部分光學鏈條先承壓。 總結來說，台灣電子產業鏈正在經歷結構性轉換。AI伺服器零組件、HBM、高階PCB與散熱材料先拿到成長，消費性電子、面板與部分下游組裝仍在消化庫存與基期壓力。後續可觀察兩個變數：AI伺服器零組件缺貨是否緩解，以及年底旺季能否帶動消費性電子終端需求回溫。前者決定AI鏈條第四季出貨節奏，後者決定傳統電子鏈條能否止跌回穩。

AI伺服器拉動台積電、聯發科創高，智慧手機供應鏈承壓分歧加劇

台灣科技供應鏈近期陸續公布 9 月及第三季營收，整體產業在終端應用上呈現明顯分歧。受惠於高效能運算與資料中心建置浪潮，晶圓代工與多數 IC 設計大廠第三季營收紛紛締造新高；但受限於消費性電子復甦放緩，以及品牌新機拉貨動能下修，部分光學鏡頭與手機零組件廠則面臨毛利率下探與訂單縮減壓力。 在人工智慧與先進製程驅動的族群中，台積電(2330) 9 月營收達 5,118 億元，第三季總營收逾 1 兆 4,900 億元，創下單季新高，主要受惠於輝達新平台與客戶需求強勁。聯發科(2454)第三季合併營收達 1,680 億元，超越原先預估高標，其特殊應用 IC 業務預計本季量產。此外，群聯受惠於 AI 推論需求延伸，9 月營收年增達 370%，AI 相關模組產品占單月營收比重已突破五成。 相對於 AI 類股的強勁，智慧手機供應鏈則面臨較多雜音。光學鏡頭大廠大立光(3008)第三季毛利率降至 42.21%，創下 13 年來新低。公司指出，客戶已於 9 月下修訂單，預期 11 月拉貨動能將進一步下滑，反映高階智慧手機終端需求疲弱。在電子代工廠方面，營收表現也呈現分歧：和碩受惠新機上市拉貨，9 月營收首度突破 2,000 億元；緯穎在雲端服務商新品出貨帶動下寫下單月新高，但廣達(2382)與緯創則因基期與平台轉換因素，9 月業績較上月微幅下滑。 綜觀第三季產業數據，供應鏈版圖正經歷結構性調整。AI 伺服器、高頻寬記憶體與特殊應用晶片成為推升大廠營收的主力引擎，而傳統消費性電子如智慧手機的硬體升級紅利則逐漸收斂。不同應用領域的訂單消長，已直接反映在各指標廠的營收表現與產能利用率上。後續可持續觀察高頻寬記憶體產能開出進度與消費性電子去化速度，這將是牽動相關供應鏈營收變化的關鍵指標。

AI應用擴增帶動結構轉換，電子零組件營收改寫新高

受惠於AI伺服器與高效能運算需求擴增，台灣電子產業九月與第三季營收表現出現明顯分歧。部分聚焦高頻寬記憶體與高階電路板的零組件廠，營收相繼改寫歷史新高；相對地，因消費性電子終端需求復甦緩慢，加上部分關鍵零組件缺貨與電力供應考量，下游組裝代工與光學廠業績則呈現不同程度調整。 在AI應用帶動下，記憶體與PCB相關供應鏈表現亮眼。群聯(8299)受惠於AI模組產品比重突破五成，九月與前三季營收同步寫下歷史新高；臻鼎-KY(4958)、欣興(3037)與金像電(2368)等PCB與載板廠，也在光模組與伺服器訂單挹注下維持成長動能。此外，榮惠-KY(6924)及聯茂(6213)因水冷散熱零組件與高階銅箔基板出貨放量，單季業績達成率優於市場預期。 相較之下，系統組裝廠營收互有消長。緯穎(6669)、神達(3706)與和碩(4938)九月營收皆刷新紀錄，其中和碩(4938)受惠於通訊新機與伺服器同步拉貨，單月營收首度突破兩千億元；但廣達(2382)與緯創(3231)雖維持高檔，仍受前月高基期及零組件供應不順影響，九月營收較上月回落，川湖(2059)等伺服器下游供應鏈也面臨短期訂單與庫存調整。另一方面，消費性電子與面板類股持續承壓，大立光(3008)第三季毛利率降至近年低點，且因客戶新機拉貨高峰已過，後續營收動能恐放緩；友達(2409)也面臨籌碼調節壓力。 整體來看，台灣電子產業鏈正因AI與消費電子的資金及產能排擠效應，進入不同節奏的結構性轉換。後續可觀察AI伺服器零組件缺貨是否緩解，以及消費性電子終端需求能否在年底旺季回溫，這將是影響第四季營運表現的關鍵變數。

AI應用擴增帶動電子零組件營收創高，供應鏈結構分化加速

受惠於AI伺服器與高效能運算需求擴增，台灣電子產業在九月與第三季呈現明顯分歧。部分聚焦高頻寬記憶體與高階電路板的零組件廠營收相繼改寫歷史新高，但消費性電子終端需求復甦緩慢，加上部分關鍵零組件缺貨與電力供應考量，導致下游組裝代工與光學廠業績出現不同程度調整。 在AI應用帶動下，記憶體與PCB供應鏈表現亮眼。群聯(8299)受惠於AI模組產品比重突破五成，九月與前三季營收同步創新高；臻鼎-KY(4958)、欣興(3037)、金像電(2368)等PCB與載板廠，也因光模組與伺服器訂單挹注維持成長動能。榮惠-KY(6924)與聯茂(6213)則因水冷散熱零組件與高階銅箔基板出貨放量，單季業績達成率優於市場預期。 相較之下，系統組裝廠營收互有消長。緯穎(6669)、神達(3706)與和碩(4938)九月營收刷新歷史紀錄，其中和碩(4938)受惠於通訊新機與伺服器同步拉貨，單月營收首度突破兩千億元；廣達(2382)與緯創(3231)雖維持高檔，但受前月高基期與零組件供應不順影響，九月業績較上月下滑，川湖(2059)等伺服器下游供應鏈也面臨短期訂單與庫存調整。 消費性電子與面板類股則持續承受拉貨壓力。大立光(3008)第三季毛利率降至近年低點，且因客戶新機拉貨高峰已過，後續營收動能可能放緩；友達(2409)同樣面臨籌碼面調節壓力。 整體來看，台灣電子產業鏈正因AI與終端消費需求差異，出現資金與產能排擠下的結構性轉換。後續可持續觀察AI伺服器零組件缺貨是否緩解，以及消費性電子終端需求能否在年底旺季回溫，這將是影響第四季營運表現的關鍵變數。

來頡(6799)24Q3營收創6季新低，獲利與EPS同步降溫，後續動能如何觀察？

來頡(6799)公布24Q3營收2.2104億元，季減8.85%，創下近6季以來新低，年減約21.82%。毛利率為46.88%，歸屬母公司稅後淨利2.3079千萬元，季減20.1%，年減約62.08%，單季EPS為0.55元，每股淨值35.68元。 累計來看，截至24Q3，營收為6.8575億元，年減9.57%；歸屬母公司稅後淨利累計9.1491千萬元，年減42.49%；累計EPS為2.22元，年減43.8%。 整體數據顯示，來頡(6799)在24Q3的營收、獲利與EPS都較前一季與去年同期下滑，後續能否回到成長軌道，仍需觀察終端需求與出貨節奏變化。

AI與高效能運算需求不墜，台積電、聯電、緯創營收續強帶動供應鏈表現

台灣科技指標大廠近日陸續公布第三季財報與九月份營收數據。受惠於高效能運算、人工智慧及新機上市需求，半導體與電子代工大廠整體營運表現亮眼。台積電(2330)累計前三季營收逼近新台幣三兆九千億元，改寫歷史新高紀錄；聯電(2303)與緯創(3231)等廠商的單月營收亦繳出雙位數以上的年增率，展現出強勁的出貨動能。 在晶圓代工領域，晶圓代工龍頭台積電九月合併營收達五千一百一十八億元，較去年同期增加超過五成，創歷年次高。其第三季營收約一兆四千九百四十一億元，季增百分之十七，超越財測高標。同為晶圓代工廠的聯電，九月合併營收衝破兩百五十三億元，年增率達百分之二十七，順利改寫單月歷史新高，累計前三季營收已突破兩千億元大關。 電子代工廠同樣展現顯著動能，緯創九月合併營收達三千八百零八億元，年增高達百分之八十七；仁寶(2324)九月營收亦達九百四十四億元，年成長逾三成。綜合近期各家大廠揭露的財務數字，半導體晶圓代工與系統組裝廠多數維持營收增長的態勢。 而個別零組件廠則在獲利結構上呈現不同的表現，反映出供應鏈中各環節面臨的市場需求與成本變化。在光學鏡頭大廠方面，大立光(3008)第三季合併營收一百五十六億元，季增逾一成，單季稅後純益達五十一億元，每股純益為三十九點六二元。然而，受新機良率挑戰及綠電成本上升影響，大立光單季毛利率下探至百分之四十二點二，較前一季減少七點二二個百分點，創下十三年來新低。累計前三季，大立光稅後純益一百五十九億元，年增百分之十。 整體而言，科技業財報季正揭露產業冷熱不均的現象。雖然高效能運算推動了晶圓代工與組裝廠的強勢表現，但零組件端仍面臨生產良率與環保成本壓力。後續可觀察供應鏈成本轉嫁與終端消費力道是否能延續，以及零組件廠能否透過改善良率來度過毛利率下探的陣痛期。