明基材目標價20元合理性解析：從估值邏輯、風險與轉機看中立評等

明基材(8215)Q1營收45.93億創2季高，獲利卻年減27%還能追嗎?

電子中游-LCD-零組件明基材(8215)公布24Q1營收45.9301億元，較上1季成長20.13%、刷下近2季以來新高，比去年同期成長約12.94%；毛利率16.89%；歸屬母公司稅後淨利3.6351千萬元，季增7.27%，但相較前一年則衰退約27.05%，EPS 0.11元、每股淨值17.16元。

35.15元的明基材(8215)還能追嗎?

偏光板廠明基材(8215)於 2022.05.05 召開法說會，管理層展望未來營運，在本業偏光板部分，近期面板景氣低迷，筆電、電視需求降溫，但公司在中小尺寸產品比重不高，影響有限，且近年聚焦高值化、產能彈性運用效益浮現下，22Q2 偏光板產能仍可望接近滿載，預估 2022 年偏光板仍占整體營收比重約 8 成。 非偏光板事業都將維持成長 在醫療產品方面，22Q2 可望維持雙位數年增率，目前以自有品牌的美若康隱形眼鏡、安適康的傷口照護產品，以及醫療包材為主，其中安適康歐洲地區訂單增加很多，隱形眼鏡在東南亞成長強勁，目前營收比重約 10%～15%。 在電池隔離膜方面，全球經濟環境不佳，但電動車發展沒有受到影響，目前產能為 4,000 萬平方米，蕪湖廠擴充後 22Q4 產能將達 1 億平方米，2024 年台灣雲科廠會再新增 1.7 億平方米產能。2022 年擴產後電池隔離膜 1 年完整營收貢獻約 9.5 億元。 預估明基材(8215) 2022 年 EPS 約成長 1 成至 3.36 元 展望明基材(8215) 2022 年：1)在中國偏光板同業產能擴充下，預期供給吃緊狀況將較 2021 年緩解，使整體事業表現約持平；2)電池隔離膜主要供貨給日系車廠的油電混和車，以及中國、泰國大巴，日本第 2 個車廠客戶正在驗證中，待通過認證後可望於 22Q4 貢獻營收；3)醫療產品方面，消費醫療受惠東南亞疫情逐漸受到控制、中國市場份額亦穩定增長，專業醫療則可望在利基型產品出貨下，帶動整體醫療產品事業營收年增 2 成以上。 市場預估明基材(8215) 2022 年 EPS為 3.36 元(YoY+10.9%)，以 2022.05.05 收盤價 35.15 元計算，本益比為 10 倍，考量本業偏光片營運動能將於 2022 年趨緩，且日本第 2 個車廠客戶貢獻時程遞延，目前本益比合理。另外公司 3 月底公告處分部分蘇州廠土地，預計總交易金額約人民幣 2.64 億元，可望貢獻 EPS 約 2 元。本次處分主要是活化資產並提升營運效率，但需待蘇州工業園區管委會審核同意後才能執行，目前較難預測認列時間。

明基材(8215)12月營收創近2月新高！EPS預估卻下修1.21元，還能買嗎？

明基材(8215)公布12月合併營收達12.26億元，創近2個月以來新高，月增10.36%、年增1.18%，營收表現亮眼。累計2023年1月至12月營收約171.39億元，較去年同期成長10.28%。然而，法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至5.15億元，較上月預估調降7.54%，預估EPS將落在1.21~2.06元之間。

友訊(2332)目標價20元、EPS估1.16元，現在股價值得基本面投資人出手嗎？

CMoney團隊透過大數據分析，每日提供股市重大事件資訊，期望讓投資人更有效率找出理想的投資標的。 CMoney 小編 2023-05-30 18:50 友訊 (2332) 友訊 (2332) 今日僅群益證券發布績效評等報告，評價為中立，目標價為20元。 預估2023年度營收約189.46億元、EPS約1.16元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s 文章相關標籤 券商評等報告彙整 關於作者 CMoney團隊透過大數據分析，每日提供股市重大事件資訊，期望讓投資人更有效率找出理想的投資標的。

明基材(8215)營收回升、獲利預估下修：股價現在該撿還是先觀望？

電子中游-LCD-零組件 明基材(8215)公布3月合併營收16.58億元，創近4個月以來新高，MoM +6.24%、YoY +2.89%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2025年前3個月營收約45.8億，較去年同期 YoY -0.27%。 法人機構平均預估年度稅後純益4.26億元，較上月預估調降6.78%、預估EPS將落在0.8~1.88元之間。

明基材(8215)飆到31.2元亮燈漲停，籌碼火熱下還能追還是該先減碼？

🔸明基材(8215)股價上漲，盤中亮燈漲停表態 明基材(8215)盤中漲幅達9.86%，股價報31.2元，亮燈漲停，屬價量齊揚的強勢表現。市場主因聚焦在公司於法說會釋出偏光片及醫療產品本季調漲售價、反映中東戰事推升的原物料成本，醫療事業今年仍維持雙位數成長展望，帶動資金積極卡位轉型題材。輔因則來自4月營收年增逾7%、連兩月站在高檔區間，搭配先前三大法人連續買超與主力籌碼集中，形成題材與資金共振，短線買盤持續追價，把股價推上漲停板。 🔸技術面與籌碼面：多頭排列成形，主力與外資同步偏多 技術面來看，明基材近期股價已站上週線、月線與季線，且向上突破10日均線，日線呈現多頭排列結構，價位同步創下短期新高，技術訊號轉為明顯偏多。技術指標如RSI及日、週、月KD皆維持在多方區間，顯示動能偏強。籌碼部分，前一交易日三大法人合計買超逾3千張，外資連續多日偏多佈局，加上近日主力近5日與近20日皆呈現買超比重提升，顯示主力與法人共振推升行情。後續需觀察漲停開啟後能否維持量價結構不失控，以及外資與主力買盤是否持續接力，作為多頭延續的重要指標。 🔸公司業務與後續觀察：偏光片龍頭轉型醫療，短線波動與基本面風險並存 明基材為友達明基集團旗下全球前五大、臺灣偏光板供應商龍頭，主業涵蓋偏光片等光電材料、其他化學材料與醫療產品。近年積極推進醫療事業，醫療營收佔比已逾三成，包含隱形眼鏡、消費性與專業醫療產品，並透過旗下轉投資佈局高階醫材及半導體應用，強化長期成長曲線。今日盤中漲停反映市場對醫療與高值化產品佈局的想像，短線動能主要來自籌碼與技術面驅動，然研究機構多數仍對獲利回升保持保守，顯示基本面仍在調整期。投資人後續應留意下半年顯示產業需求不確定、醫療成長能否兌現，以及股價在高檔震盪時的回檔風險，操作上宜將持股視為短中線佈局，搭配明確停損與分批調節策略。 🔸想更快掌握大戶散戶即時籌碼變化？ 👉🏻下載【籌碼K線】，一圖秒懂現在誰在買！ 追蹤法人、大戶、主力動向，全盤行情不漏接。 https://www.cmoney.tw/r/2/rr58e7 文章相關標籤

明基材(8215)醫療轉骨營收衝三成，下半年顯示器存隱憂，現在能追嗎？

明基材(8215)在最新法說會上指出，醫療事業全年預期雙位數增長，目前營收占比已逾三成，受惠中南亞及歐美市場需求強勁。公司董事長陳建志表示，本季偏光片及醫療產品適度調漲價格，以反映中東戰事導致的原物料成本上漲。顯示器需求因賽事拉貨高峰期已過，下半年面臨不確定性，但醫療產品如隱形眼鏡及消費性醫療表現樂觀，專業醫療領域亦有新客戶訂單挹注。明基材於5日召開法說會，董事長陳建志說明，受中東戰事影響，原物料價格上漲，公司因此在本季對偏光片及醫療產品進行價格調整，以因應成本壓力。顯示器相關需求在賽事高峰後趨緩，下半年整體需求存在不確定因素。相對而言，醫療產品市場來自中南亞、歐美及中國大陸等地區表現穩健，全年醫療事業維持雙位數成長預期。目前該業務營收占比超過三成。醫療事業涵蓋隱形眼鏡、消費性醫療產品，以及專業性醫療如傷口護理及專業包材等。本季這些產品需求不錯，東南亞、中國大陸、歐美及台灣市場均有正面表現。專業醫療領域新增客戶訂單，將進一步支撐成長。明基材為台灣偏光板供應商龍頭，全球前五大供應商。2026年4月合併營收1675.05百萬元，月增4.32%、年增7.19%，創17個月新高。近期外資於5月5日大買3193張，收盤價28.40元。技術面顯示收盤價高於MA5及MA10，成交量能顯著放大。

明基材(8215) 營收雙減、年減16.83%，還撐得住嗎？

明基材(8215)公布12月合併營收12.12億元，為近2個月以來新低，MoM -2.31%、YoY -16.83%，呈現同步衰退、營收表現不佳。 累計2022年1月至12月營收約155.4億，較去年同期 YoY -5.71%。 不過，法人機構平均預估年度稅後純益仍較上月調升1.76%，預期可達12.12億元、預估EPS將落在3.26~4.04元之間。

營收衝近17個月新高！明基材(8215) 四月狂增7.19%，還能追嗎？

電子中游-LCD-零組件 明基材(8215)公布4月合併營收16.75億元，創2024年12月以來新高，MoM +4.32%、YoY +7.19%，雙雙成長、營收表現亮眼；累計2026年前4個月營收約62.21億，較去年同期YoY +1.27%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

明基材(8215)飆到漲停28.4元，連三季虧損下這一波還追得動嗎？

🔸明基材(8215)股價上漲，盤中亮燈漲停帶量急攻 明基材(8215)盤中漲幅來到9.86%，股價報28.4元，攻上漲停鎖住買盤。市場焦點在於公司首季雖然持續虧損、連三季賠錢，但利空已提前反映，加上今日法說會即將登場，資金押注管理層對下半年營運展望與醫材、半導體新佈局的說法，有機會釋出改善訊號。短線上，先前一路偏空的技術與籌碼評價，在股價站回前波法人成本區之上後，被迫出現回補買盤，形成題材與技術面共振的強勢拉抬。 🔸技術面與籌碼面：主力成本上移、法人先賣後補 技術面來看，明基材近期自19元附近一路震盪走高，3月營收創近一年新高，支撐股價在20元以上形成中期整理平臺，近期則在25元上下區間盤整後再度轉強。多項技術指標先前偏弱，不過股價持續在主力與融資成本線附近換手，逐步把籌碼往上搬。籌碼面上，4月以來外資、投信多在區間內偏向調節，主力籌碼則呈現高檔大進大出格局，整體短線籌碼仍屬活躍。接下來需留意漲停價位是否能有效維持，以及25～26元一帶能否轉為新支撐，若法說內容不如預期，短線追價者恐面臨獲利回吐壓力。 🔸公司業務與總結：偏光板龍頭轉向醫材與半導體，公司體質與風險並存 明基材為友達明基集團旗下偏光板大廠，為全球前五大、臺灣偏光板供應商龍頭，主力業務橫跨顯示用偏光材料、化學材料以及醫療產品，並透過子公司切入高階醫材與半導體材料應用。雖然顯示器材料需求下滑導致近季持續虧損，但營收結構正朝高值化與新應用轉型。今日盤中股價強勢漲停，反映資金對營運谷底及轉型題材的押注，短線動能明顯升溫。後續需觀察法說會對下半年接單與醫材、半導體貢獻的具體數字，及實際獲利回復節奏；若實際營運改善不如預期，股價在高檔震盪時，投資人仍須留意轉型進度與產業景氣反覆帶來的修正風險。