明泰 1.6T 交換器成長動能與 2026 年 AI 資料中心前景全解析

Nvidia Vera 合作利多發酵，CoreWeave（CRWV）放量走強受市場關注

CoreWeave（CRWV）股價今日上漲約 5.10%，最新報價來到 131.18 美元，盤中放量走強。市場焦點主要來自 Nvidia（NVDA）在台北 Computex／GTC Taipei 發表會釋出的合作資訊。 Nvidia 公布，新一代 Vera CPU 將被全球多家 AI 與雲端運算業者採用，並明確點名 hyperscalers 包含 CoreWeave（CRWV）、ByteDance、Lambda 等。Vera 被定位為首款專為 AI agents 打造的 CPU，官方宣稱相較 x86 CPU 可提升 1.8 倍任務完成速度，並提高資料中心 token 收入。 在市場解讀下，CoreWeave（CRWV）被視為 Nvidia Vera 架構的重要合作夥伴之一，後續能否受惠於 AI 資料中心與 agentic AI 工作負載成長，將成為觀察重點。接下來可留意 Vera 部署進度，以及 CoreWeave 雲端業務的擴張情況。

明泰(3380)5月營收創近2月新高，累計前5月仍年增1.79%

電子中游網通廠明泰(3380)公布5月合併營收18.01億元，創近2個月以來新高，月增64.62%，年減7.97%。雖然營收較上月明顯成長，但成長力道仍不如去年同期。 累計2026年前5個月營收約82.09億元，較去年同期成長1.79%。

明泰(3380)3月營收創3個月新高，網通需求回溫還是基本面修復？

明泰(3380)公布3月合併營收21.9億元，創近3個月以來新高，月增61.43%，年減34.77%。雖然營收較上月明顯成長，但與去年同期相比，成長力道仍偏弱。 累計2024年前3個月營收約51.8億元，年減34.17%，顯示今年前段營運仍承受較大壓力。 法人機構平均預估年度稅後純益9.51億元，較上月預估調降16.36%，預估EPS介於1.31至2.08元之間。

明泰(3380)換帥聚焦AI網路基礎建設，800G與1.6T進度受關注

明泰(3380)宣布董事長異動，由前廣達執行副總李良相接任，原董事長黃文芳退休。佳世達集團旗下仲琦同步調整人事，由明基電通總經理黃原福接任董事長，顯示集團對網通事業的人事規劃正在更新。 李良相過去在廣達負責網路通訊事業，累積無線網路與低軌衛星產品經驗，也曾任職工研院、全友電腦及力宜科技。文章指出，明泰近年積極切入AI商機，布局800G及1.6T交換器產品，市場因此關注新任董事長是否能推動AI網路基礎建設相關業務。 從營運面看，明泰近年營收波動明顯，2025年12月單月合併營收為29.77億元，年增21.8%；2026年3月營收24.98億元，年增50.49%；2026年4月營收10.94億元，年減30.94%。 籌碼面方面，截至2026年6月1日，三大法人單日賣超880張，外資賣超786張；不過5月29日三大法人曾買超2966張，外資買超2526張。近五日主力買賣超累計為正，短線資金動向仍有變化。 技術面上，文章提到股價近期自4月低點33.55元反彈至6月1日38.80元，MA5、MA10、MA20呈多頭排列，成交量也較20日均量放大。後續可持續觀察800G與1.6T產品進度，以及新任董事長上任後的業務執行情形。

明泰(3380)去年轉虧1.94億元，AI資料中心布局能否帶動營運回溫？

網通廠明泰(3380)通過去年財報，歸屬母公司淨損1.94億元，每股淨損0.36元。公司表示，後續將持續聚焦高階網通產品，鎖定AI資料中心與高速寬頻市場。 在產品布局上，明泰持續深耕資料中心與AI交換機技術，推進1.6T、800G高速交換機開發，並結合水冷散熱設計、ORV3開放式機櫃平台與SONiC網路作業系統，強化AI資料中心解決方案。 同時，公司也推進電信級交換機、企業級全10G PoE交換器，以及Wi-Fi、5G FWA、XGSPON、DOCSIS 4.0等無線寬頻產品，並投入智慧影像與車用雷達技術開發。 公司認為，網通市場在庫存調整後逐步回溫，加上新興市場寬頻基礎建設需求成長，今年營運有望重回成長軌道。不過，從近期營收來看，2026年4月合併營收1,093.75百萬元，月減56.21%、年減30.94%；3月營收2,497.67百萬元，年增50.49%；2月營收1,288.86百萬元，年減9.05%；1月營收1,528.02百萬元，年增5.57%。 籌碼面方面，近一個月外資賣超居多，投信買賣超接近零，自營商多呈小賣；主力近5日買賣超多為負值。技術面則顯示，股價目前位於月線下方，短線偏弱，且均線仍在整理中，後續仍需觀察量能與營收動能是否同步改善。

Applied Optoelectronics(AAOI) 盤中反彈 5.02%：AI 光學元件還能追嗎？

Applied Optoelectronics(AAOI) 盤中股價來到 173.56 美元，上漲 5.02%，在近期 AI 光學元件族群震盪中再度吸引資金回流。 根據日前市場報導，AAOI 與 Lumentum Holdings(LITE)、Coherent(COHR) 先前因 AI 資料中心題材大漲，AAOI 年初至今漲幅一度達 377%，技術指標 RSI 也在 5 月中旬逼近過熱區，先前甚至一度在盤中重挫約 10%，顯示獲利了結賣壓沉重。 報導指出，光學元件被視為 AI 資料中心建置的「挖礦工具」概念股，雖然 AAOI 近期仍處於高本益比、且 Q1 2026 財報營收 1.51 億美元不及市場預期，但資料中心相關銷售年增超過一倍，支撐中長線 AI 成長想像。今日股價反彈，顯示在族群修正後，市場再度評估其 AI 光學長線需求與高成長定位。

Applied Digital(APLD) 高檔震盪走強：AI 資料中心長約如何支撐營收能見度

Applied Digital（APLD）盤中股價勁揚至 38.46 美元，上漲約 5.02%，在大盤受油價飆升與美債殖利率走高等負面宏觀因素拖累下逆勢走強，顯示資金持續追捧其 AI 資料中心題材。 根據市場資訊，APLD 股價波動性極高，過去一年曾有多達 90 次超過 5% 的波動。其中一年前股價一度暴漲 51%，主因是公司與由 Nvidia 支持的 AI hyperscaler CoreWeave 簽訂兩份 AI 資料中心長期租賃合約，預計在 15 年合約期內帶來約 70 億美元收入，並為其位於北達科他州的 AI 與高效能運算（HPC）資料中心提供 250 兆瓦（MW）電力。 市場解讀，此類長約提供了明確的長期營收能見度，也凸顯 Applied Digital 在快速擴張的 AI 資料中心領域中具備有利定位，支撐股價今日在高檔震盪中再度放量上攻。

中東戰火推升 AI 供應鏈成本，台積電與鴻海承壓嗎？

財報季裡 AI 題材仍在推升半導體股，但中東衝突也正把能源、運費與關鍵材料成本往上抬。台積電(TSM)、鴻海、英飛凌(IFNNY)與愛德萬測試(ATEYY)都提到供應鏈與獲利壓力，顯示市場除了看 AI 需求，也得重新評估原物料與物流風險的持續性。

明泰12月營收36.46億創6個月高，還能追嗎?

電子中游-網通明泰(3380)公布12月合併營收36.46億元，創近6個月以來新高，MoM +19.62%、YoY +31.41%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2022年1月至12月營收約336.34億，較去年同期 YoY +20.72%。 法人機構平均預估年度稅後純益11.05億元、預估EPS介於1.8~2.31元之間。

34.95元明泰轉弱，還能撿嗎?

明泰(3380)作為一家網通裝置代工廠，隸屬於佳世達集團，專注於射頻器材及無線通訊機械的製造。目前股價為34.95元，漲跌幅達4.02%。根據券商報告，明泰透過新產品如Baby Cam及DOCSIS4.0等，加上印度市場的出貨，預期2025年業務重回成長。不過，短期內預期1Q25將遭遇傳統淡季影響，需持續留意。最近報告稱，儘管業外獲利有助於短期表現，然北美市場的需求放緩仍將影響未來營運狀況。整體評估維持「Trading Buy」。 近五日漲幅：-3.72% 三大法人合計買賣超：-2094.5 張 外資買賣超：-1892.023 張 投信買賣超：3 張 自營商買賣超：-205.477 張