聯發科 ASIC 轉型解析：從手機 SoC 龍頭邁向 AI 與資料中心關鍵供應商

MXL 97美元跌5.15%！暴漲近400%後還能抱？

MaxLinear (MXL) 今早股價報價約 97 美元，跌幅約 5.15%，在前期大漲後出現明顯拉回。根據即時報價，MXL 現階段屬於下跌走勢，顯示短線資金獲利了結壓力升高。 相關報導指出，MaxLinear 身為資料中心相關晶片設計公司，近一個月股價曾暴漲近 400%，帶動其在 Invesco Semiconductors ETF (PSI) 中權重升至約 10%，超過市值約 5 兆美元的 Nvidia (NVDA)。在半導體與記憶體股今年大幅領漲、ETF 組合高度集中之下，MaxLinear 等強勢股的漲跌對整體籃子影響放大，亦加劇個股波動。 在缺乏新增利多消息情況下，MXL 今日回檔，市場可能將其視為前期漲幅過大後的技術性修正。投資人後續應留意半導體 ETF 再平衡動向及 AI 資料中心需求變化，評估 MaxLinear 中長線成長性與股價波動風險。

QUALCOMM 飆到 179 美元大漲 15%，財測不如預期現在還追得起？

晶片大廠 QUALCOMM(QCOM) 今日股價勁揚，最新報價來到 179.4 美元，漲幅約 15%，資金明顯回補。儘管公司先前發布的第三季財測，營收區間落在 92 億至 100 億美元、調整後 EPS 介於 2.10 至 2.30 美元，皆低於華爾街預期，引發當時盤後股價一度下挫約 4%。 不過，市場現階段聚焦在中長期復甦與新成長動能。執行長 Cristiano Amon 表示，公司對智慧手機市場在會計年度第三季後開始回溫具信心，並強調授權業務優於預期，讓公司對下半年手機廠訂單有更佳能見度。此外，QUALCOMM 正積極布局資料中心晶片市場，預計在年底前開始出貨 CPU、推論加速器與客製 ASIC 晶片，搭配先前公布的 200 億美元庫藏股計畫，為股價提供中長線題材與支撐。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

AMD飆65%拉回到334美元，5/5財報前現在該先上車還是等訊號？

AMD昨天公布的Q4財報，每股盈餒1.53美元，比市場預期高出16%，資料中心營收更創歷史新高達53.8億美元，年增39%。股價卻在今天（4月28日）單日下跌3.79%，跌回334美元附近。觸發點是Northland Capital的降評，理由不是基本面轉壞，而是「一個月漲了65%，漲幅走在前面了」。核心問題只有一個：下週財報能不能撐住這個估值？ 65%漲幅從哪裡來，不是只有Intel拖累效應 AMD四月這波急漲，不是單一消息堆出來的。4月24日，DA Davidson將AMD目標價從220美元上調至375美元，升幅高達70%，同時把評等從中立升為買進。在此之前，AMD已陸續確認與OpenAI簽訂6GW（吉瓦）GPU供應合作、MI300X（AMD現行旗艦AI加速晶片）持續出貨多個平台。這些事件疊加，讓市場把AMD重新定位為NVIDIA以外唯一具規模的AI加速器替代選項，估值因此一口氣重估。 AMD的籌碼是真的，但毛利率比不上NVIDIA才是關鍵壓力 好處很直接：EPYC（AMD伺服器用CPU）持續從Intel搶單，加上MI300X和即將到來的MI400（下一代AI加速晶片，預計2025下半年量產），資料中心這條腿基本面是紮實的。風險也很清楚：AMD目前毛利率約在55%中段，NVIDIA長年維持在70%以上，差距沒有縮小，意味著AMD每賣一塊錢的AI晶片，能留下的錢比NVIDIA少。加上R&D（研發）支出必須持續加碼，獲利品質的壓力不會消失。 台積電、緯穎、廣達這條線，直接被AMD訂單能見度牽著走 AMD的AI加速晶片由台積電先進製程代工，MI300系列採N5（5奈米），MI400預計進一步升級。台股投資人可以關注台積電法說會上對AI加速器封裝（CoWoS）的產能分配比例，以及緯穎(6669)、廣達(2382)等伺服器組裝廠在資料中心客戶接單能見度有沒有同步拉長。 Intel躺平，AMD的CPU市佔才是這一輪最低調的贏家 AI加速器搶盡眼球，但AMD這波真正穩定的增量其實在伺服器CPU。Intel連續多季失守，AMD的EPYC系列正在填補那個空缺，且這條客戶轉換週期一旦啟動，不容易逆轉。最直接的外溢效應是：伺服器ODM（委託設計製造商）廠商的EPYC平台出貨佔比如果持續上升，散熱和電源模組的規格需求也會跟著拉高，和碩(4938)旗下的伺服器業務、台達電(2308)的電源模組都值得順帶留意。 股價單日跌4%，市場其實在定價一件事：財報不能只是「符合預期」 下週5月5日AMD財報，Polymarket（預測市場平台）目前定價AMD財報超預期的機率是84%。今天的跌是Northland降評點火，但市場真正在消化的是：65%漲幅已經把相當多的好消息定價進去，財報如果只是「打贏預期一點點」，股價未必能再往上。如果財報後Q2營收指引超過93億美元且MI400時程提前，代表市場把它當成AI加速器週期性升溫的主要受益者。如果指引符合預期但毛利率沒有改善，代表市場擔心AMD的AI硬體競爭力仍然只是「比較便宜的NVIDIA替代品」，天花板就在這裡。 三個訊號，決定AMD這波漲幅是否站得穩 第一，看5月5日財報的Q2營收指引，超過93億美元代表資料中心需求強度延續，低於90億美元代表上修週期提前結束。第二，看MI400的量產時間表，如果Lisa Su在法說會上把2025下半年的「量產」說法升級為具體出貨客戶名稱，這才算從預期轉為實質訂單。第三，看AMD毛利率是否突破56%，目前55%中段的水準距離NVIDIA仍有15個百分點的差距，投資人在看AMD能不能縮小這個差。 現在買的人在賭MI400出貨加速讓資料中心營收在下半年再跳升；現在等的人在看5月5日財報的Q2指引和毛利率，確認65%漲幅有沒有被基本面接住。 延伸閱讀： 【美股動態】AMD跌3.55%那天，Anthropic算力合約簽了兩份 【美股動態】AMD單日漲4.64%，半導體ETF噴18%，這波反彈誰在推？ 【美股動態】伺服器CPU需求回溫，AMD憑什麼漲到$330？ 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

SiFive估值衝上36.5億美元：RISC-V熱、輝達(NVDA)押注下，資料中心CPU下一步怎麼看？

估值衝上36.5億美元，SiFive迎IPO前最後一輪募資 矽谷新創公司SiFive宣布，已從Atreides Management、輝達(NVDA)等投資機構手中完成高達4億美元的融資，強勢進軍蓬勃發展的資料中心中央處理器(CPU)晶片市場。此次融資使得SiFive的企業估值大幅攀升至36.5億美元。執行長Patrick Little指出，預計這將是該公司申請首次公開發行(IPO)前的最後一輪募資，不過目前尚未透露具體的掛牌時間表。 安謀跨足自研晶片引發疑慮，RISC-V開源架構趁勢崛起 有別於傳統晶片製造商，SiFive主要業務並非直接銷售實體晶片，而是提供晶片設計藍圖，讓Alphabet(GOOGL)旗下的Google等客戶能夠針對內部需求進行客製化設計。過去數十年來，這類矽智財(IP)業務一直由安謀(ARM)主導。然而，安謀在上個月推出了自家的實體晶片，首度成為許多長期客戶的潛在競爭對手。Little表示，安謀的策略轉向為SiFive創造了爭取新客戶的絕佳契機。SiFive採用名為RISC-V的開源晶片標準，該標準由非營利基金會監督，不受單一企業控制，讓長年合作的客戶在面對供應商的不確定性時，能將發展成熟的RISC-V作為可靠的替代方案。 重金投入資料中心晶片研發，華爾街重量級機構積極卡位 取得資金後，SiFive將全力投入資料中心中央處理器單元的設計研發。當前資料中心晶片市場正急遽增溫，除了安謀(ARM)推出新產品、輝達(NVDA)強勢進軍該領域之外，英特爾(INTC)也面臨著供不應求的強勁需求。Little強調，公司已決定瞄準資料中心市場的最高殿堂。此次融資除了Atreides與輝達之外，還吸引了阿波羅全球管理、D1 Capital Partners、Point72以及普信(T. Rowe Price)等知名機構參與，先前的投資人Prosperity 7 Ventures、資本集團與Sutter Hill Ventures也持續加碼力挺。 輝達積極擴展資料中心版圖，最新股價與成交量表現 輝達(NVDA)是全球頂尖的圖形處理器(GPU)設計商。傳統上，GPU主要用於提升PC遊戲等運算平台的體驗，但近年來已成為執行大型語言模型與人工智慧(AI)領域中最重要的半導體元件。輝達不僅提供AI GPU，還開發了用於AI模型訓練的軟體平台Cuda，同時積極擴充其資料中心網路解決方案，以協助整合GPU來處理複雜的工作負載。根據最新市場數據，輝達(NVDA)前一交易日收盤價為182.08美元，單日上漲3.98美元，漲幅達2.23%，當日總成交量來到147,732,686股，成交量較前一日增加11.47%。 文章相關標籤

輝達(NVDA)飆漲464,000%後：AI壟斷優勢能撐多久？

華爾街目前最具影響力的科技巨頭輝達(NVDA)正式迎來成立33週年。回顧1993年4月5日，現任執行長黃仁勳與克里斯·馬拉科夫斯基、柯蒂斯·普里姆共同在加州創立了這家公司。過去數十年來，輝達(NVDA)主要以個人電腦遊戲使用的圖形處理器聞名，但近年來在人工智慧領域的卓越貢獻，帶動其股價自1999年1月首次公開募股以來，包含股息在內已累計狂飆達464,000%。 壟斷企業級資料中心，軟硬體優勢難以撼動 人工智慧被視為自1990年代網際網路普及以來，美國企業界最大的技術躍進。資誠聯合會計師事務所分析預估，到了2030年，人工智慧將在全球創造超過15兆美元的經濟價值，而輝達(NVDA)無疑是這場革命中的最大贏家。該公司的GPU在企業級人工智慧資料中心幾乎處於壟斷地位，憑藉著Hopper、Blackwell以及Blackwell Ultra等架構，在運算效能上大幅超越競爭對手。此外，執行長黃仁勳更推動積極的產品開發週期，計畫每年推出新款人工智慧晶片，讓競爭對手難以追趕。在供不應求的情況下，其產品享有極高的定價權，進一步將毛利率推升至約75%的水準。同時，「CUDA」軟體平台也讓開發者能最大化訓練大型語言模型的效能，成功鞏固了客戶對其產品生態系的忠誠度。 大客戶開發自研晶片，定價權與毛利恐受挫 儘管長期前景依然亮眼，但自2022年10月以來呈拋物線飆升的股價走勢，引發了市場對於漲勢能否延續的討論。回顧過去三十多年的歷史經驗，每一次具備顛覆性的技術創新，在初期階段都曾經歷過泡沫破裂的考驗。這主要是因為投資人往往容易高估新技術的普及速度與商業最佳化進程。雖然營收數據顯示人工智慧的採用率並未放緩，但企業要完全將其轉化為實質利潤可能還需要數年時間。一旦人工智慧熱潮降溫，輝達(NVDA)勢必會受到市場情緒波及。另一方面，部分貢獻大量營收的頂級客戶正積極開發自有的資料中心晶片，即便運算效能仍無法與其硬體規格匹敵，但具備成本優勢且無須面臨缺貨問題。長期來看，這項趨勢可能會緩解市場上圖形處理器供不應求的狀況，進而削弱輝達(NVDA)卓越的定價能力與高昂的毛利率。 輝達(NVDA)為增強計算平台體驗的獨立圖形處理單元的頂級設計商，其晶片廣泛應用於高階個人電腦遊戲、資料中心與汽車資訊娛樂系統等終端市場。近年來，公司已將重心從傳統遊戲領域大幅擴展至更具發展潛力的人工智慧與自動駕駛等高效能運算市場。根據最新市場數據，輝達(NVDA)前一交易日收盤價為177.39美元，上漲1.64美元，漲幅達0.93%，單日成交量為143,143,157股，成交量較前一日變動-14.86%。 文章相關標籤

AMD三月逆勢漲2.5%，本益比近49倍高掛：AI爆發下還追得起嗎？

中東緊張拖累標普500三月重挫5%，多數個股慘跌，但AI伺服器晶片大廠AMD逆勢上漲2.5%。在與Nvidia的GPU軍備競賽升溫下，AMD押寶MI450與Helios系統搶攻雲端巨頭與OpenAI訂單，2026起資料中心營收可望年均成長60%，卻也暴露AI泡沫、客戶財務壓力與估值偏高等風險。 在地緣政治與景氣疑慮壓頂下，美股三月走勢震盪，標普500指數（S&P 500，^GSPC）單月大跌5%，不少個股回吐先前漲幅。然而，正處AI浪頭上的Advanced Micro Devices(AMD)卻逆勢而行，股價當月仍上漲2.5%，凸顯市場對其在人工智慧資料中心晶片版圖急速擴張的高度期待。 背景來看，生成式AI需求延燒，推升全球雲端業者與新創公司瘋狂搶購繪圖處理器（GPU），作為大型語言模型與各式AI應用的運算引擎。過去兩年，Nvidia(NVDA)幾乎壟斷高階AI GPU市場，成為最直接受惠者。AMD則在2023年起加快追趕腳步，從MI300系列切入資料中心AI市場，逐步建立起與Nvidia抗衡的第二供應來源地位。 目前AMD的AI產品線仍被普遍認為在性能上落後Nvidia最新一代產品，但公司透過價格與供貨彈性，加上與雲端服務商深度合作，成功拿下OpenAI、Oracle(ORCL)、Microsoft(MSFT)、Meta Platforms(META)等重量級客戶。這些客戶不僅是現階段AI基礎設施投資的主力，也被視為未來多年持續擴張算力需求的核心推手。 AMD下一波攻勢將在今年下半年展開，關鍵武器是新一代MI450 GPU，搭配專用硬體與軟體，整合成完整資料中心機架方案「Helios」。依照AMD對外說明，若以Helios整櫃系統配置，MI450整體效能可較前一代MI400與MI355高出36倍，同時在記憶體容量上，Helios則預期比Nvidia即將推出、備受市場矚目的Vera Rubin GPU系統多出約50%記憶體，可望在大型模型運算上縮小差距甚至取得部分優勢。 更具指標性的是，Meta與OpenAI已表態將成為首批導入MI450的客戶，計畫未來數年分別部署總計達6 Gigawatts的運算容量。業界估算，一個Gigawatt等級的資料中心，視單顆晶片性能不同，可能需要50萬至100萬顆GPU，若以此粗略換算，兩家客戶的長期採購規模有機會達到「數十億顆美元級別」的訂單金額，為AMD未來營收提供強而有力的成長後盾。 從財報數字來看，AMD 2025年資料中心業務營收已達166億美元，年增32%，約占公司總營收346億美元的近半壁江山，正式躍升為核心成長引擎。執行長Lisa Su更樂觀預期，自2026年起未來三到五年，資料中心營收可望維持平均年成長60%的高速，到了2027年之後，單一事業群營收上看數百億美元等級。 也因為成長故事誘人，AMD股價評價居高不下。以2025年非GAAP每股盈餘4.17美元計算，目前本益比約落在48.7倍，遠高於科技股為主的Nasdaq-100指數約29.9倍的水準。若從華爾街預估來看，市場預期AMD在2026年與2027年的每股盈餘可分別成長59%與62%，達到6.65與10.77美元，本益比則有機會在獲利放大下壓縮至約30倍與19倍，讓部分分析師認為以「前瞻獲利」衡量，AMD仍不算過度昂貴。 然而，這一切強勁成長假設的核心變數，在於AI資本支出高潮能持續多久，以及客戶是否有足夠財務體質實際兌現龐大採購承諾。以OpenAI為例，市場傳出其與Oracle及Microsoft分別簽下高達3,000億美元和2,810億美元的雲端算力租用協議，外界同時預期OpenAI也會成為AMDGPU最大買家之一。但這家新創目前年化營收僅約250億美元，且仍處於虧損狀態，即便今年3月再度募得1220億美元資金，依舊難以完全覆蓋未來多年高昂的資本與營運承諾。 若OpenAI未來因資金壓力而縮減設備投資，或延後部分採購進度，勢必衝擊AMD原本設定的資料中心成長軌跡，Lisa Su所喊出的60%年複合成長率也可能被迫下修。好在AMD客戶結構相對多元，除OpenAI外，還有Microsoft Azure、Oracle Cloud與Meta等大型雲端與網路服務商，能在一定程度分散單一客戶風險，但無法完全隔絕整體AI投資熱潮可能降溫的系統性風險。 從投資角度觀察，本輪AI伺服器晶片榮景，的確讓AMD在中東局勢升溫、經濟放緩憂慮下仍具防禦性，三月股價逆風上漲即是一例。不少機構投資人押注，只要全球對GPU算力的渴求不減，AMD就能享有相當程度的議價能力與毛利率支撐，讓資料中心業務在規模擴大下持續放大利潤。 不過，也有較為保守的聲音提醒，AI基礎建設支出目前集中在少數科技巨頭與少數新創，產業競爭格局與終端商業模式仍在快速演變。若未來AI應用變現不如預期，或出現政府監管、成本壓力等變數，這些資本支出循環可能提前放緩，使得以高增長為前提的估值需要重新修正，AMD也難以獨善其身。 綜合來看，AMD已成功從傳統CPU與消費性GPU廠商，轉型為AI資料中心關鍵供應商，與Nvidia形成更具張力的雙雄對決。未來兩到三年，MI450與Helios系統的市場實際表現、OpenAI等大客戶財務狀況，以及整體AI投資周期長短，將是決定AMD股價能否從「高本益比成長股」順利過渡到「高獲利現金牛」的關鍵考驗。對投資人而言，在追逐AI題材帶來的高報酬想像時，也必須意識到其背後潛藏的需求與資本配置風險，謹慎評估持股比重與投資期限。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

Intel(INTC)連跌回44.8美元：AI CPU 競爭升溫，手上持股還抱得住嗎？

Intel (INTC) 今日股價下跌約 5.0%，最新報價約 44.82 美元，與先前新聞中提到的 47.18 美元水準相比明顯回落，顯示市場情緒轉為保守。盤面壓力主因來自競爭加劇與資金轉向其他 AI/CPU 題材股。 新聞顯示，Synopsys (SNPS) 與 Arm (ARM) 合作打造新一代 Arm AGI CPU，鎖定資料中心 AI 工作負載，未來將直接與 Nvidia (NVDA)、Intel (INTC) 與 AMD (AMD) 在同一市場競爭，且首批大型客戶包括 Meta Platforms (META)，由台積電 (TSM) 代工生產。該發展加深投資人對資料中心 CPU 與 AI 晶片競爭升溫的疑慮，壓抑 Intel 股價表現。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

Arm(ARM)殺進自研AGI CPU！搶Meta(META)1350億AI預算，台積電3奈米加持，現在還追得動嗎？

過去35年來，Arm(ARM)主要將其指令集授權給全球大型晶片製造商，並透過專利設計收取權利金。然而，這家總部位於英國的公司如今迎來重大轉變，首次投入實體晶片製造領域。Arm執行長Rene Haas日前在舊金山發表了公司首款內部自研的資料中心中央處理器，並將其命名為AGI CPU。這項期待已久的舉動標誌著Arm這個被譽為晶片界「瑞士」的中立公司，開始與其現有客戶展開全新的市場競爭。社群媒體巨頭Meta(META)成為首家簽約採用該晶片的客戶。隨著Meta積極擴建人工智慧資料中心，預計今年在資本支出上將投入高達1350億美元。 解決AI運算瓶頸，CPU市場迎來強勁復甦 隨著代理式AI改變了運算需求，中央處理器正迎來需求的復甦。在AI圖形處理器領域占據領導地位的輝達(NVDA)近期指出，CPU正逐漸成為運算效能的瓶頸。研究機構Futurum Group將此現象稱為「無聲的供應危機」，並預測到了2028年，CPU市場的成長率可能會超越GPU。雖然GPU非常適合訓練和運行AI模型，但代理式AI需要大量的通用運算能力，並在多個代理程式之間移動大量數據，這正是CPU發揮強大核心循序處理能力的最佳時機。輝達執行長黃仁勳也在日前的GTC大會上，展示了完全由Vera CPU組成的伺服器機櫃，並透過影片祝賀Arm推出新款CPU。 台積電3奈米助攻，能效優於傳統x86架構 Arm這款全新的CPU目前完全在台灣製造，並採用台積電(TSM)的3奈米製程技術。為了打造這款晶片，Arm耗時18個月並斥資7100萬美元在德州擴建實驗室，工程團隊規模已成長至超過千人。與主要採用x86架構的英特爾(INTC)和AMD(AMD)伺服器晶片相比，Arm架構的最大優勢在於其極高的能源效率。Arm雲端AI業務負責人Mohamed Awad指出，單一氣冷機櫃可容納多達64個新款CPU、約8700個核心，其每瓦效能是x86機櫃的兩倍，能在相同的電力和空間限制下提供翻倍的運算能力。Meta軟體工程師Paul Saab也強調，在電力資源稀缺的情況下，擁有最佳每瓦效能的CPU能為基礎設施的其他部分釋放更多電力。 獲科技巨頭齊力挺，為Arm營收注入新動能 Meta對運算效率有著極大的需求，除了採購輝達與AMD的產品，也將Arm的CPU納入硬體陣容中，並計畫透過開放運算計畫將這項設計開源給全世界。市場分析師Patrick Moorhead指出，如果Arm能拿下Meta未來1150億至1350億美元資本支出中的5%，將會徹底改變該公司的營收結構。此外，Arm的自研計畫在發表前就已獲得約50家合作夥伴支持，包含Google(GOOGL)、Amazon(AMZN)、微軟(MSFT)、甲骨文(ORCL)、博通(AVGO)、美光(MU)、三星、SK海力士與邁威爾(MRVL)的高層皆表達肯定。這款價格具競爭力的CPU，將為無法負擔5億美元預算與千名工程師研發成本的企業，提供全新的高效能選擇。 文章相關標籤

【即時新聞】AVGO 宣布 Tomahawk 6 量產卻跌 4%，AI 基礎建設利多為何沒反映在股價？

博通 (AVGO) 近日宣布，旗下新一代資料中心交換晶片 Tomahawk 6 已正式進入量產出貨階段，宣示 AI 網路基礎建設正式邁向更高頻寬的新時代。華爾街分析師亦持續看好其在人工智慧晶片市場的發展潛力，預期相關銷售額將具備龐大增長空間。 本次新產品具備多項市場矚目的技術指標： ・具備 102.4Tbps 交換容量，吞吐量較上一代產品翻倍。 ・採用台積電 3 奈米製程，支援 64 個 800G 埠或最高 512 個 200G 埠配置。 ・整合認知路由 2.0 技術，並提供共封裝光學 (CPO) 技術版本以降低功耗。 隨著新一代 AI 交換器平台加速推進，同時也帶動台廠供應鏈如眾達-KY 等企業在高速光連結與矽光子領域的合作需求升溫，顯示博通 (AVGO) 在推動大型 AI 叢集連線能力上具備關鍵影響力。 博通 (AVGO)：近期個股表現 基本面亮點 該公司為全球最大半導體與基礎設施軟體企業之一，產品組合高度多樣化。其業務涵蓋運算、有線與無線連結領域，並在用於大型語言模型訓練與推論的客製化 AI 晶片市場中佔有重要地位，近年亦透過多項併購擴大企業安全與虛擬化軟體版圖。 近期股價變化 根據 2026 年 3 月 13 日交易資料，其股價開盤為 337.68 美元，盤中最高達 338.32 美元，最低下探 321.43 美元，終場收在 322.16 美元，下跌 13.81 美元，單日跌幅達 4.11%。當日成交量來到 34,724,950 股，較前一交易日大幅增加 57.96%。 總結 博通 (AVGO) 透過頂規交換晶片量產，進一步鞏固其在 AI 基礎設施市場的技術優勢。面對股價近期的短期波動與成交量放大現象，投資人後續可持續留意客製化 AI 晶片需求變化，以及高階交換器在超大規模資料中心的實際建置進度。

輝達 (NVDA) 壟斷 92% 市占！超微 (AMD) 拿下千億美元 AI 大單後，真的有本錢撼動龍頭嗎？

在資料中心運算硬體領域，輝達 (NVDA) 目前處於絕對的領先地位。根據 IOT Analytics 的估計，輝達 (NVDA) 掌控了高達 92% 的市場市占率。這使得所有大型人工智慧模型都高度依賴其圖形處理器，包含 OpenAI 與 Anthropic 等知名新創公司都離不開該公司的產品，這也讓輝達 (NVDA) 成為全球市值最高的企業。 超微搶攻市占，穩居資料中心晶片亞軍 不過市場總是不喜歡把所有雞蛋放在同一個籃子裡。目前除了 Alphabet (GOOGL) 推出自家處理器外，超微 (AMD) 更是備受矚目的競爭對手。目前超微 (AMD) 在資料中心圖形處理器市場擁有 4% 的市占率，雖然看似不高，但已經是排名第三的華為 2% 市占率的兩倍。作為市場第二大玩家，超微 (AMD) 正處於挑戰輝達 (NVDA) 龍頭地位的最佳戰略位置。 獲千億美元大單，科技巨頭力挺超微 為了進一步擴大版圖，超微 (AMD) 在去年底與 OpenAI 達成了一項重大協議。超微 (AMD) 將為這家 AI 新創公司提供數十萬顆晶片，並允許 OpenAI 收購其高達 10% 的股份。公司預估，單是與 OpenAI 的合作就有望帶來超過千億美元的營收。不僅如此，Meta (META) 也在今年二月簽署協議，計畫採用大量超微 (AMD) 的晶片硬體。同時，微軟 (MSFT) 與甲骨文 (ORCL) 也相繼宣布採購計畫，這些科技巨頭的行動都將大幅推升超微 (AMD) 的市場影響力。 高性價比成搶市利器，財報展現成長潛力 雖然要撼動輝達 (NVDA) 的霸主地位仍需要一段時間，但超微 (AMD) 的成長潛力不容小覷。在營運數據方面，超微 (AMD) 預期 2025 年營收將達到 346 億美元，較 2024 年成長 34%，稀釋後每股盈餘也預計成長 26%。儘管超微 (AMD) 12.3% 的淨利率仍低於輝達 (NVDA) 的 55.6%，但這正是其核心的競爭策略。透過提供效能相近但價格更親民的硬體設備，超微 (AMD) 雖然犧牲了部分毛利，卻能有效從對手手中搶下寶貴的市占率。在 AI 硬體投資佈局上，同時關注這兩家公司的發展，或許是分散風險的穩健策略。