GB300出貨加速下，台系ODM滲透率如何改變？

南亞科(2408)放量走強：DRAM報價與AI記憶體需求，能否延續多頭？

南亞科(2408)盤中上漲6.31%，報471.5元，走勢明顯強於大盤。推動股價的主因，來自國際記憶體大廠財報與展望優於預期，帶動市場對DRAM與AI伺服器記憶體需求延續的信心，記憶體族群也因此成為盤面焦點。 從產業面來看，南亞科受惠於DRAM與NAND報價持續上揚、供需偏緊，加上AI伺服器與邊緣運算提高記憶體搭載量，市場對後續營運成長的期待升溫。公司近月營收連續創歷史新高，也進一步支撐股價表現。 技術面方面，南亞科近日股價仍站在中長期均線之上，周線維持多頭排列，MACD與多項動能指標也在零軸之上，顯示中期結構仍偏多。籌碼面上，近一個月主力與投信多有買超，20日主力買超比重仍為正，對股價形成支撐；不過外資近幾日偏向高檔調節，代表高位多空仍在拉鋸。 整體而言，南亞科目前同時具備產業報價、營收成長、技術面與籌碼面的支撐，但記憶體產業本身仍受景氣循環與報價波動影響，且股價位階已不低。後續觀察重點，仍在於高檔追價力道、族群輪動，以及外資是否由賣轉買，將影響漲勢能否延續。

九豪(6127)續強逼近波段高位，陶瓷基板題材與法人買盤如何推動評價重估？

九豪(6127)盤中股價上漲6.46%，來到90.6元。市場資金持續聚焦被動元件與功率元件相關概念，陶瓷基板族群再度受到青睞，九豪也被市場視為AI伺服器與電動車供應鏈的受惠標的之一。 從營運面來看，九豪主力產品包含電阻基板與非電阻基板，應用範圍涵蓋消費性電子、車用與功率元件，並切入電動車熱交換器用氧化鋯基板，屬於電子零組件供應鏈中具材料關鍵性的廠商。近期月營收維持相對高檔，成為支撐市場信心的因素之一。 技術面上，九豪股價沿日、週、月均線向上推升，且已逼近過去波段高位區，短中期結構仍偏多。籌碼面則可見外資與自營商多次站在買方，三大法人前一交易日也維持買超，主力近5日買超比重偏多，顯示高檔仍有承接。 不過，股價已明顯脫離先前研究目標區間，後續仍需留意前高附近的換手狀況，以及量能放大但未能有效突破時，短線可能出現的獲利了結壓力。整體而言，九豪目前反映的是產業題材、營收高檔與籌碼偏多的綜合結果，但後續波動與法人調節仍是觀察重點。

九豪(6127)盤中漲6.46%：處置結束前後，為何資金還在追捧陶瓷基板？

九豪(6127)盤中上漲6.46%，報90.6元。市場資金持續回流陶瓷基板族群，使九豪再度被市場聚焦。文中指出，九豪近期營收維持高檔，且被視為AI伺服器與電動車相關供應鏈受惠股，帶動短線與波段買盤同步進場。 技術面上，九豪股價沿日、週、月均線多頭排列向上，已接近過去波段高位區，短中期趨勢偏多。籌碼面則可見外資與自營商多次站在買方，前一交易日三大法人仍維持買超，主力近5日買超比重也偏多，顯示高檔仍有承接。 公司業務方面，九豪為全球前二大晶片電阻用陶瓷基板廠，產品涵蓋電阻基板與非電阻基板，應用橫跨消費性電子、車用及功率元件，也切入電動車熱交換器用氧化鋯基板。後續仍需留意前高附近的換手狀況，以及量能放大後是否仍能有效突破，並關注處置結束後的波動風險與法人籌碼變化。

奇鋐(3017)AI伺服器液冷動能升溫，6月營收與下半年展望受關注

AI伺服器需求持續升溫，散熱大廠奇鋐(3017)受惠AWS Trainium3氣冷產品拉貨，法人預期6月營收有望再創高，第2季營收可望維持季增中低個位數百分比。隨著輝達GB系列伺服器加單，外資法人近期開始回補，股價則在季線附近震盪換手。 展望下半年，法人看好奇鋐(3017)營運動能將自第2季末轉強，並延續至第3季後加速，主要成長動能包括新平台量產、液冷技術升級，以及產能全球佈局。輝達VR200、Meta ASIC與Google TPU v8等AI伺服器新專案陸續進入量產階段，奇鋐也已切入水冷板、Manifold、CDU、機殼與機櫃等關鍵散熱產品，並規劃擴展水冷模組產能，逐步將產線分散至中國與越南，以對應高度客製化的AI ASIC專案需求。 隨液冷系統由單機出貨走向大規模部署，奇鋐(3017)憑藉量產經驗與可靠度驗證能力，持續擴張在散熱解決方案市場的布局。 同場觀察電子中游-NB與手機零組件族群，AI應用雖牽動終端設備規格變化，但在資金快速輪動下，部分概念股今日出現調節賣壓，籌碼呈現淨流出格局。協禧(3071)為散熱風扇及散熱模組製造廠，盤中股價下跌4.44%，大戶買單25張、大戶賣單293張，短線走勢偏弱。倚天酷碁-創(2432)為宏碁旗下電腦周邊與智慧微移動產品供應商，盤中跌幅3.8%，大戶賣單60張而買單掛零，技術面承壓。銘異(3060)為硬碟機零組件製造商之一，盤中股價下跌3.24%，大戶賣單3649張壓過買盤1770張，籌碼面仍待觀察。 整體來看，奇鋐(3017)在AI伺服器水冷散熱與新平台放量的挹注下，中長期營運方向明確；而電子中游零組件族群短線則受資金輪動影響，法人籌碼與技術面變化值得持續追蹤。

AI伺服器熱潮下，奇鋐(3017)營收創高卻仍在季線震盪，資金輪動透露什麼訊號？

AI伺服器需求持續升溫，散熱大廠奇鋐(3017)受惠於AWS Trainium3氣冷產品拉貨，法人預期6月營收可望再創高，第2季營收將維持季增中低個位數百分比。受惠於輝達GB系列伺服器加單，外資法人近期已開始進場回補，股價則在季線附近震盪換手。 展望下半年，法人看好奇鋐(3017)動能將自第2季末轉強，並延續至第3季後加速，主要成長動能包括新平台量產、液冷技術升級與產能全球佈局。輝達VR200、Meta ASIC與Google TPU v8等AI伺服器新專案陸續進入量產階段，奇鋐(3017)也已切入AI伺服器水冷板、Manifold、CDU、機殼與機櫃等關鍵散熱產品，並計畫擴展水冷模組產能，逐步將產線分散至中國與越南，以因應高度客製化的AI ASIC專案需求。 隨液冷系統由單機出貨走向大規模部署，奇鋐(3017)憑藉量產經驗與可靠度驗證能力，持續擴展在散熱解決方案市場的版圖。 同一時間，電子中游-NB與手機零組件概念股盤中卻出現資金調節。AI應用雖牽動終端設備規格變化，但在快速輪動下，部分零組件個股遭遇賣壓，籌碼呈現淨流出格局。 協禧(3071)為專業散熱風扇及散熱模組製造廠，今日盤中跌幅4.44%，大戶買單僅25張，大戶賣單達293張，大戶買賣差為-268張，短線走勢相對疲弱。 倚天酷碁-創(2432)為宏碁旗下電腦周邊與智慧微移動產品供應商，盤中跌幅達3.8%，大戶賣單達60張而買單掛零，量能中性偏保守，需留意技術面修正壓力。 銘異(3060)為全球硬碟機零組件主要製造商之一，盤中股價下跌3.24%，大戶賣單達3649張、買盤1770張，大戶買賣差為-1879張，籌碼面承壓，後續需觀察買盤是否回溫。 整體來看，奇鋐(3017)在AI伺服器水冷散熱與新平台放量帶動下，中長期營運發展明確；但在盤面資金輪動之際，部分電子中游零組件短線仍面臨調節壓力，後續可持續追蹤伺服器液冷導入進度，以及法人籌碼與技術面變化。

柏承(6141)盤中漲8%：營收轉強與法人回補，反彈只是短線題材嗎？

柏承(6141)盤中上漲約8%，報41.85元，延續前一日反彈動能。市場關注焦點集中在AI／5G相關PCB與半導體測試板題材，加上近月營收連續年增、5月營收年增超過三成，帶動營運轉佳的預期。籌碼面上，前一交易日三大法人合計買超逾600張，主力也轉為回補，和先前調節方向形成反差。技術面則是股價自3字頭急彈後，站上短期均線與前波大量區，日KD與RSI同步轉強。後續觀察重點在於40元附近支撐是否守穩，以及法人與主力買盤能否延續。

瀚荃(8103)漲8.34%重返百元，AI電源題材與籌碼壓力如何拉扯?

瀚荃(8103)盤中漲8.34%，報106.5元，重新站回百元上方。市場關注的重點在於，股東會釋出的AI高毛利電源板端連接器、800V HVDC等產品訊號，疊加近月營收連月雙位數年增，帶動短線買盤回補。不過，前段時間法人與主力調節壓力仍在，技術面也曾跌破月線與季線，中長期結構尚未完全扭轉。整體來看，這波走勢偏向題材與資金推動下的反彈，後續能否延續，仍要看量能、百元關卡與法人籌碼變化。

瀚荃(8103)重返百元，AI電源與HVDC題材能否延續？

瀚荃(8103)盤中漲幅8.34%，股價來到106.5元，重新站回百元上方。市場關注焦點在於，公司於股東會釋出的AI高毛利電源板端連接器、800V HVDC等產品成長訊號，加上近期月營收連月維持雙位數年增，帶動今年營運逐季走升的預期。 從技術面看，瀚荃先前曾跌破月線與季線，結構偏弱；今日強彈後回到百元上方，短線有機會挑戰月線附近壓力區。不過中長期是否能扭轉偏空結構，仍要觀察後續是否補量、能否多日站穩，以及法人籌碼是否由賣轉買。籌碼面上，近期三大法人多以小幅賣超為主，外資仍偏調節，主力近20日也多為淨賣超，顯示這波上漲主要偏向短線資金與題材買盤。 業務面上，瀚荃以連接器與線纜元件為核心，近年積極切入AI伺服器、高功率電源及HVDC等高毛利領域。受惠AI伺服器電力架構升級，板端連接器單機用量與規格同步提升，市場因此對其EPS與毛利率維持高檔有所期待。整體來看，今日股價反映的是AI與高毛利產品題材帶動的技術性反彈，但籌碼壓力與波動風險仍在，後續仍需留意百元關卡、月線走勢與營收延續性。

AI伺服器帶動高階銅箔基板需求，聯茂(6213)強勢漲停，PCB材料族群出現輪動

聯茂(6213)受惠於AI伺服器帶動高階銅箔基板需求，近期股價表現強勢，並因收盤價短線飆升遭列注意股。盤面數據顯示，聯茂近5日股價大漲19.77%，期間三大法人合計買超2.55萬張，其中外資買超逾2.4萬張，推升股價一路攻至309元鎖住漲停。 營運面來看，聯茂5月合併營收達38.03億元，年增29.31%；單月稅後淨利4.38億元，年增265%；單月EPS達1.21元，表現明顯優於第一季平均水準。法人認為，受惠4至5月陸續調漲報價，第二季營運有望呈現雙位數季增，下半年也可能延續漲價循環。 在產能與規格升級方面，聯茂除了受惠AI伺服器平台轉換帶動高階材料需求，也看好LEO低軌衛星與ASIC需求，並已通過泰國二廠資本支出案以擴充產能。 相較之下，PCB材料與設備族群盤中走勢分歧，部分個股出現漲多回吐或資金輪動壓力。台燿(6274)盤中跌幅逾4.8%，大單賣出明顯多於買入；高僑(6234)跌幅達4.66%，大單動向呈現淨流出；達航科技(4577)買盤偏弱，股價下跌約3.69%；由田(3455)盤中跌幅3.31%，大單累計淨流出；亞泰金屬(6727)則回測修正逾3%，量能偏向觀望。 整體來看，聯茂(6213)在AI伺服器題材與報價調漲雙重帶動下成為PCB板塊領頭羊，但上游材料與設備族群同時出現獲利了結賣壓。後續可持續關注伺服器平台升級進度，以及高階CCL漲價效應是否能進一步反映到供應鏈業績。

青雲(5386)盤中漲7.37%報539元：AI轉型題材升溫，籌碼與技術面怎麼看？

青雲(5386)盤中股價上漲7.37%，報539元，短線表現明顯強於同族群。市場關注焦點集中在公司從記憶體通路轉型，切入AI伺服器系統整合與工業電腦領域，並押注邊緣AI與實體AI商機擴大。基本面方面，近幾個月營收雖有月減修正，但年增率仍維持高檔，搭配過去獲利與股利表現，讓部分中長線資金傾向將近期修正視為整理而非趨勢反轉。 技術面來看，青雲先前一度跌破周線與月線，短中期趨勢偏弱；近期則在低檔出現反彈，顯示下檔承接開始浮現。若後續要延續反彈，仍需觀察是否能帶量站回中長期均線，化解空方壓力。籌碼面上，過去一段時間主力與外資多以調節為主，近幾日三大法人轉為小幅買超，主力買賣超也由偏空轉為略偏中性，短線呈現換手整理的樣貌。 整體來看，青雲的業務核心仍以記憶體通路、高階伺服器記憶體模組為主，同時擁有技嘉主機板、顯示卡及周邊代理權，並持續切入AI伺服器系統整合與工業電腦市場。今日盤中強彈，反映資金仍願意給予AI轉型題材評價；不過，技術面與籌碼面的壓力尚未完全解除，後續仍要留意量能是否延續，以及法人籌碼是否再度轉弱。