神基 AI PC 換機潮＋軍工無人機雙主線，下半年成長會衝多高風險多大？

Ondas Holdings (ONDS) 受無人機與軍工題材推升，市場聚焦美國資金協議傳聞

Ondas Holdings (ONDS) 今早股價大漲，最新即時報價為 13.5 美元，上漲 25%，成為盤面上無人機與軍工題材的強勢股之一。根據《The Wall Street Journal》報導，美國 Trump administration 正考慮與多家無人機公司簽訂資金協議，以擴大國內生產並降低國防無人機技術成本，帶動相關族群同步走高。 報導中點名的潛在受惠公司包括 Performance Drone Works、Unusual Machines (UMAC)、Neros Technologies 等。不過，在消息公布後，整體 drone 與 defense 概念股已先行反應，Ondas Holdings (ONDS) 盤前漲幅一度達 9.4%，隨後在市場對國安與國防供應鏈題材的追捧下，漲幅進一步擴大至 25%。 目前市場主要關注兩件事：第一，美國政府是否會實際推動相關資金計畫；第二，若計畫落地，哪些無人機與軍工供應鏈公司會成為主要受惠者。就現階段資訊來看，該題材仍以政策與消息面驅動為主，後續仍需觀察實際執行進度。

佳邦(6284)盤中大漲近一成，均線多頭與籌碼偏多延續

佳邦(6284)盤中上漲9.73%，報124元，股價逼近漲停價位，買盤明顯積極。盤面上，市場聚焦公司先前啟動庫藏股護盤所帶來的信心效果，加上受惠WiFi 7、AI PC、車用與網通等長線題材，資金持續往電子零組件族群集中。近期外資與主力連續買超，也使多頭推動股價再攻一段。 技術面來看，佳邦股價近期維持在周、月、季線之上，均線呈多頭排列，MACD維持正值，日週月KD同步向上，屬於相對強勢的攻擊段走法。量能方面，近日成交量明顯放大，顯示換手積極，有利趨勢延續。籌碼面上，外資與三大法人持續買超，主力買超佔比偏高，大戶持股比率也墊高，顯示偏多資金仍在場內。後續需觀察量能是否維持健康，以及120元附近能否轉為有效支撐。 公司業務方面，佳邦主要從事電子保護元件及天線產品，產品涵蓋微波高頻天線與模組、各式電感、濾波器及保護元件等，應用於網通、車用、NB/PC與消費性電子。產業長期受無線通訊、物聯網與電動車需求帶動，具一定成長空間。基本面上，近月營收雖有月增與連續數月創近期新高的表現，但年增仍偏弱，顯示復甦節奏仍需時間驗證。整體來看，佳邦今日在強勢多頭與籌碼偏多加持下續攻，但本益比已處相對偏高區，短線仍需留意高檔震盪與量縮轉弱風險。

聯想商用PC市占攀升，緯創(3231)供應鏈受惠看什麼？

聯想2025年第4季全球PC市占率達24.4%，商用PC市占率持續攀升，訂單需求也維持強勁。文章指出，儘管記憶體、SSD與CPU等零組件漲價，商用客戶對AI轉型投資並未明顯放緩，相關供應鏈中的緯創、仁寶有望受惠。 聯想ThinkPad系列延續自IBM時代，仍是商用市場的重要產品線；其日本橫濱大和實驗室近年聚焦AI PC研發，並與英特爾、超微、微軟合作整合AI、雲端與運算技術，顯示聯想正從硬體供應商往AI解決方案夥伴轉型。 就2026年商用市場來看，零組件缺貨與漲價帶來成本壓力，客戶可能調整採購組合，從旗艦機種降級至主流機種，或在機身厚度與重量上做出些微取捨，但仍重視算力效能與記憶體容量。 個股部分，緯創(3231)被列為聯想供應鏈受惠對象之一。公司2026年4月單月合併營收2834.37億元，年增111.99%；3月營收3330.43億元，年增117.7%，並創歷史新高。籌碼面上，近一個月外資買賣超震盪，但5月27日外資買超2451張、5月25日買超11198張，投信同日也買超1597張。三大法人5月22日合計買超33721張，5月21日買超29834張，主力近5日買賣超維持正值，顯示短期籌碼集中度上升。 技術面上，截至2026年4月30日，緯創股價收在137元，近60日區間高點151元、低點89.4元，目前位於區間中段。MA5、MA10、MA20呈現多頭排列，但當日成交量26873張低於20日均量，短線量能續航仍需觀察。接近區間高檔時，亦需留意乖離擴大的風險。 整體來看，緯創作為聯想重要供應鏈成員，後續可持續追蹤聯想季度訂單動能、零組件成本變化、法人持股與月營收年成長率等指標，以中性角度評估後續變化。

惠普第二季財報優於預期，AI PC拉動營收連8季成長

惠普（HPQ）公布2026會計年度第二季財報，受惠於個人電腦業務表現強勁，整體營收年增9%，並達成連續8個季度營收正成長。非公認會計準則每股盈餘為0.86美元，年增逾20%，且高於原先財測高標。 AI PC成為主要成長動能。惠普表示，第二季AI PC占整體出貨比重由前一季的35%提升至44%。公司預期，在Windows 11換機潮帶動下，下一個會計年度AI PC出貨占比將進一步提升，並在2028年突破70%。 面對下半年記憶體與儲存元件成本上升壓力，惠普透過提前鎖定關鍵零組件、優化產品組合與調整售價，並上修2026會計年度全年每股盈餘展望至2.90至3.10美元，反映對下半年營運的信心。 列印業務方面，第二季營收與前一年同期持平，表現符合預期。雖然傳統硬體銷量下滑，但公司透過產品漲價、匯率有利與高毛利大容量墨箱印表機布局，持續推動列印訂閱制服務，以維持經常性收入。 在成本控管上，惠普持續推動瘦身與轉型計畫，包含自願優退與軟體開發現代化，預計至2028會計年度結束前可創造約10億美元的年度成本節省。 現金流方面，惠普第二季營運現金流超過9億美元，自由現金流約8億美元，並透過股息與庫藏股回饋股東近4億美元。公司全年自由現金流預估為28億至30億美元，並承諾在槓桿率達標情況下，將近100%的自由現金流回饋投資人。

和成(1810)股價逼近20元，軍工轉型題材與籌碼變化受關注

和成(1810)今日股價上漲，盤中漲幅約5.87%，來到19.85元一帶，重新逼近20元整數關卡。市場主要關注軍工與複合材料新事業的想像延續，搭配近期房市回溫與衛浴本業修正後的評價調整，吸引資金回流。前期外資與主力已有布局，今日在高檔區間形成軋空與回補買盤交錯，推動短線走勢偏強。 技術面來看，和成近期股價沿著區間上緣震盪，先前回測短天期均線與週線後再度往上推，高檔整理格局逐漸成形。籌碼面部分，近5日至近20日仍維持偏多比重，顯示上方仍有主力持股成本形成牽引。接下來可觀察19至20元區間是否能在量價配合下站穩；若量縮守穩，有利高檔橫盤整理，若爆量不漲，短線獲利了結壓力可能升高。 公司業務方面，和成為臺灣衛浴裝置龍頭，主要從事住宅設備製造與銷售，近年也積極切入軍工與複合材料領域，嘗試建立新的成長曲線。不過近期月營收年增率多數仍偏弱，本業動能溫和，新事業也仍在放量前期。今日股價上攻，反映市場對題材的提前反應與資金輪動效果，後續仍需留意營收回溫、軍工訂單與毛利結構是否能實際落地，並防範題材消化後的回檔風險。

譜瑞-KY(4966)盤中急拉6.44%：AI高速傳輸題材升溫，千金股想像帶動多頭

譜瑞-KY(4966)盤中股價上漲6.44%，報859元，表現強勢。盤面動能主要延續市場對AI高效運算、高速傳輸與AI PC供應鏈的期待，也帶動先前整理較久的高價IC設計股資金回流。市場將其視為未來有機會挑戰千金股的潛在標的，在題材面與情緒面推升下，短線追價與回補買盤同步進場，形成盤中拉抬動能。 技術面來看，譜瑞-KY近期已脫離中長期盤整區，站上週、月、季線之上，日均線呈多頭排列，MACD與日、週、月KD也偏向上，短中期結構仍屬偏多。籌碼面部分，三大法人近日偏向賣超，主力近5日也轉為小幅調節，但20日仍維持偏多，散戶持股則有增加跡象，顯示高檔區出現換手。後續需留意859元附近能否站穩，以及回測月線或主力成本區時的承接力道。 公司業務上，譜瑞-KY屬電子半導體族群，核心為高速訊號傳輸介面及顯示與觸控晶片研發設計與銷售，是嵌入式eDP T-CON領域的供應商。其產品受惠於USB4、高速介面、AI PC與資料中心對高速連線需求提升，產品組合也朝USB4 Retimer、整合型tTED與ASIC-like等高階方案升級。短期雖然月營收年增仍有起伏、PC/NB需求壓力尚在，但中長線成長主軸仍聚焦AI、高速傳輸與車用多螢應用擴散。整體而言，今日上漲反映題材與技術面延續，但股價已明顯脫離過去數月區間，評價壓力同步升高，後續仍需觀察營收與產品升級節奏是否跟上。

AI PC換機潮升溫，義隆(2458)觸控板龍頭受惠關鍵解析

AI PC 市場進入成長期，帶動全球筆電換機需求回升。研調機構預估，2024 與 2025 年筆電出貨量有望分別成長 5.4% 與 6.7%，主要動能來自 Windows 10 支援終止、疫情後汰舊換新，以及 AI PC 新品刺激採購。 在這波趨勢下，義隆(2458)因具備筆電觸控板與觸控螢幕龍頭地位，成為市場關注焦點。公司產品涵蓋觸控板、觸控螢幕晶片、指紋晶片、指向裝置等，第三季營收比重以觸控板占 47% 為主，顯示核心業務仍高度集中於筆電輸入裝置。 從基本面來看，義隆第三季營收 34.03 億元，季增 7.97%，毛利率 49.3%，季增 0.7 個百分點，稅後 EPS 為 2.34 元。11 月營收 9.8 億元，雖月減與年減，但累計 10 至 11 月營收優於公司預期，反映中國刺激政策與美國關稅調整帶來的急單效應。 展望後續，義隆的成長重點包括 AI PC 帶動的觸控螢幕需求、Copilot 鍵整合指紋辨識方案，以及 Haptic、SLOC 與電子書相關新品。尤其 AI PC 強調圖像與語音操作，可能提高觸控介面的使用頻率，進一步推升相關晶片需求。 技術面上，文章指出義隆在 11/29 符合有底撐型態，股價站穩布林通道下緣，KD 出現黃金交叉，MACD 也呈現綠柱體遞減，屬於偏多訊號。回測顯示，若在策略出現時布局，後續 4 個交易日漲幅可達 9%。 不過，後續關鍵仍在前波高點 166 元。若股價無法帶量突破，短線可能面臨高檔震盪；若能帶量站穩，則有助於多頭延續。整體來看，義隆同時受惠 AI PC 題材與產品組合優化，但後續仍需觀察筆電換機需求與市場對新品的接受度。

ARM架構強攻AI PC與邊緣運算，COMPUTEX聚焦生態系擴張

隨著AI應用加速落地，ARM架構在終端裝置的滲透率持續提升。近期市場關注Arm執行長Rene Haas即將於COMPUTEX 2026發表主題演講，外界預期將解析現代運算平台如何支撐代理式AI發展，並帶動雲端基礎設施與AI PC的規模化應用。 AI PC方面，搭載Snapdragon X2 Elite Extreme處理器的輕薄筆電進行效能實測，晶片原生支援Windows on Arm平台，並可透過內建模擬器執行傳統應用程式。商業與工業應用方面，安勤(3479)宣布將於InfoComm 2026展出完整ARM架構顯示運算平台產品線，鎖定數位看板與空間受限的嵌入式環境，凸顯節能運算與穩定運作特性。 Arm(ARM)方面，公司為全球晶片矽智財授權龍頭，主要透過架構授權費與晶片出貨權利金獲利，並在2026年宣布於既有權利金業務外推出自有CPU產品，進一步擴展營運版圖。 截至2026/05/22，Arm(ARM)開盤價為290.0750美元，盤中高點315.0000美元，低點288.2100美元，收盤306.5100美元，單日上漲8.2800美元，漲幅2.78%；成交量為13,961,817股，較前一交易日減少35.95%。 整體來看，隨著大型科技展會陸續登場，市場後續將關注管理層對代理式AI趨勢的最新展望，以及終端硬體市占率變化與自有CPU產品推出後的實際營收貢獻。

宏碁(2353)營收創高帶動漲停，AI PC與非電腦事業撐起成長動能

宏碁(2353)25日股價跳空開高，終場收32.50元，上漲2.95元、漲幅9.98%，成交量含盤後達95,092張，盤中鎖上漲停。市場買盤受台北國際電腦展題材帶動，股價自低基期快速反彈。 4月合併營收313.12億元，月增4.73%、年增68.39%，創142個月新高；前四個月累計營收1,037億元，年增29.6%，同樣寫下13年新高。非電腦及顯示器事業4月營收占比31.2%，前四個月占比33.6%，其中宏碁智通4月營收年增106%。 籌碼面上，25日外資賣超10,180張，近五日累計仍買超25,340張；投信賣超925張，近五日賣超3,203張；自營商買超518張。主力近五日買超16.9%，但散戶賣壓仍在。 董事長陳俊聖表示，今年營運有望成長，將透過提升平均售價、彈性定價策略支撐動能，並擴大AI PC產品線與生態系解決方案。換機潮加速及AI PC普及，仍是後續觀察重點。 從基本面來看，宏碁為全球前五大筆電品牌商，業務涵蓋資訊產品、軟體與維修服務通路銷售；本益比20.9倍，現金股利殖利率4.0%。技術面則顯示股價已站上所有均線，但短線接近60日區間高點，後續仍需留意量能續航與法人回補力道。

英特爾推進18A製程與AI PC布局，毛利率修復能否延續？

英特爾（INTC）近期在AI PC與高階製程上加快布局，市場焦點集中在18A製程、Panther Lake與Wildcat Lake平台，以及最新財報優於預期的表現。公司最新季度營收達135.8億美元，年增7.2%，調整後EPS為0.17美元，調整後營業利益率為12.3%，顯示高階產品組合對獲利已有初步助益。 從策略面來看，英特爾正推動美、中、台主要PC製造商導入最新製程晶片，同時也持續與Google深化基礎設施開發，並參與Terafab專案，服務Tesla與xAI等供應鏈，另也成為McLaren Racing官方運算合作夥伴。這些動作反映公司不只想守住PC與資料中心主業，也希望透過技術升級與合作擴大，在AI與高能效運算領域提升存在感。 就近期市場表現而言，英特爾股價在2026年5月22日收在119.84美元，單日上漲1.13%，成交量約8,266萬股。整體來看，英特爾的財報與合作進展帶來一定修復訊號，但後續仍需觀察毛利率改善是否具延續性，以及長期營運指標能否同步轉強。