HBM 需求為何能改善美光 MU 毛利率？

長榮航(2618)客貨運撐盤、油價回落，獲利預期為何上修？

長榮航(2618)近期營運受惠於客貨運需求維持高檔，加上航空燃油價格自高點回落，整體獲利表現有望優於市場預期。國際航班需求強勁，搭配台灣AI伺服器與高科技半導體產品出口成長，帶動客貨運動能提升。客運載客率在4至5月維持83%以上，貨運表現也優於預期。另一方面，航空燃油價格較高點回落逾52%，有助降低核心營運成本，擴大毛利率與獲利修復空間。 市場預估長榮航第2季單季EPS可達0.6元，第3季毛利率若顯著回升，全季EPS預估為0.88元，全年EPS有望上看4.5元。籌碼面方面，近5日三大法人合計買超66,900張，其中外資買超82,798張、自營商買超4,481張，投信則賣超20,379張。信用交易方面，融資增加10,343張、融券微增65張，顯示市場參與度仍高。 技術面上，長榮航17日盤中股價上漲7.04%，報42.55元，單日成交量放大至42,183張；近5日累計上漲7.43%，優於集中市場加權指數的2.47%。短線趨勢偏強，但漲幅擴大後，仍需留意量能續航與短線乖離是否過大。整體來看，長榮航在客貨運需求與油價回落的雙重支撐下，營運體質改善，後續仍可觀察國際油價與外資動向變化。

日電貿(3090)漲停鎖死，AI被動元件題材與高檔換手怎麼看？

日電貿(3090)股價盤中攻上漲停，報價302.5元，反映市場持續消化5月自結獲利成長、以及AI伺服器帶動高階MLCC與電容需求升溫的題材。資金明顯集中到具產業龍頭與代理通路優勢的個股，帶動日電貿出現強勢走高。 從技術面來看，日電貿股價近月自百元附近推升到300元上方，中長期均線乖離明顯放大，短線進入高檔加速區，後續若量能無法延續，容易出現回檔修正乖離的情況。籌碼面上，外資偏向調節，投信連續加碼，官股也有承接，三大法人呈現多空拉鋸；主力籌碼前段時間明顯推升，近期轉為調節，高檔換手跡象浮現。 公司基本面方面，日電貿是臺灣被動元件代理商龍頭，業務涵蓋電子零組件代理、電腦週邊及軟體相關買賣與進出口。受惠AI伺服器、雲端資料中心與高階晶片需求，MLCC、鉭電容等產品需求持續增加，近月營收與獲利表現也較亮眼。不過，股價已大幅偏離均線，本益比墊高，短線波動與回測風險同步升高。 整體來看，日電貿今日漲停主要由題材、獲利與籌碼共振推動；後續觀察重點在於AI伺服器需求與被動元件缺貨狀況是否延續，以及漲停打開後量價能否維持健康，來判斷這波走勢的延續性。

鋁質電容族群飆漲，AI需求拉貨想像帶動日電貿、凱美攻頂

鋁質電容族群今日盤中走勢強勁，類股漲幅達 5.99%，資金明顯湧入。日電貿、凱美一開盤即拉升至漲停，立隆電也同步走高，帶動族群整體多頭氣氛升溫。 市場傳出 AI 伺服器對高頻、高容量電容的需求規格提升，為鋁質電容供應商帶來新想像空間。雖然實際訂單仍待後續驗證，但國際被動元件大廠陸續釋出庫存去化接近尾聲、訂單回溫的訊息，也強化了市場信心，帶動資金提前反映相關題材。 不過，短線急漲已反映部分預期，追價風險仍需留意。後續可觀察量價是否維持健康，以及是否有實質業績數據支撐。整體來看，日電貿、凱美等具 AI 或高階應用布局的公司，仍需回到基本面與籌碼變化來評估後續表現。

外資調節聯電(2303)逾2萬張，營收年增17.78%與毛利率變化成焦點

聯電(2303)近期受到市場高度關注，原因包含籌碼變動、財務操作與營運數據同步更新。籌碼面上，台股加權指數近日走高，但外資單日賣超聯電達2萬4057張，顯示短線資金態度偏向調節。 財務面上，公司公告因海外可交換公司債持有人申請轉換，處分聯詠(3034)普通股117萬4694股，交易總金額約5.64億元。此項處分屬於金融工具條件執行，對晶圓代工本業並無直接影響。 營運數據方面，聯電最新公布5月合併營收229.44億元，年增17.78%；第一季每股獲利為1.29元。市場法人後續關注的重點，主要包括終端需求回溫後，下半年是否出現5%至10%的代工價格調整，以及新廠產能開出後，折舊成本對毛利率的影響。 聯電成立於1980年，總部位於新竹，為全球第三大專用晶片代工廠，2024年市占率約5%。目前在台灣、中國大陸、日本與新加坡共有12座晶圓廠，產品應用涵蓋通信、顯示、記憶體與汽車等領域，主要客戶包括德州儀器、聯發科與英特爾等國際大廠。 股價方面，2026年6月15日聯電以22.55元開盤，盤中高點23.36元、低點22.38元，終場收在23.08元，單日上漲6.70%，成交量為15,920,026股。整體來看，聯電具備成熟製程產能與多元客戶基礎，營收維持年增，但短線仍需留意法人資金動向、產能利用率與新廠折舊攤提進度。

日電貿(3090)漲停背後，AI被動元件題材與高檔籌碼如何交錯？

日電貿(3090)盤中攻上漲停、報價302.5元，市場焦點集中在5月自結獲利成長、AI伺服器帶動高階MLCC與電容需求升溫，以及被動元件交期拉長等題材。資金持續往具產業龍頭與代理通路優勢的個股集中，使得短線買盤明顯偏強。 技術面來看，日電貿(3090)股價自百元附近推升至300元上方，中長期均線乖離擴大，高檔區的波動風險同步上升。籌碼面上，外資偏向調節，投信與官股則有承接，法人間呈現拉鋸；主力籌碼也出現由大幅買超轉為調節的跡象，顯示高檔已有換手。 公司業務方面，日電貿(3090)以被動元件代理為主，受惠於AI伺服器、雲端資料中心與高階晶片需求，近月營收與獲利表現獲得市場重視。不過股價已明顯偏離均線，本益比也墊高，後續仍須觀察AI伺服器需求、被動元件缺貨情況，以及漲停後的量價接續是否維持健康。

鋁質電容族群強勢走高，日電貿、凱美領軍的AI想像空間有多大？

鋁質電容族群盤中走強，類股漲幅達 5.99%，日電貿與凱美率先攻上漲停，立隆電也同步上漲，帶動族群多頭氣氛升溫。市場傳出 AI 伺服器對高頻、高容量電容需求規格提高，成為這波行情的重要想像來源。雖然實際訂單仍待驗證，但國際被動元件大廠釋出庫存去化接近尾聲、訂單回溫的訊息，也讓資金提前關注具 AI 概念或轉型題材的相關公司。不過，短線急漲已反映部分預期，後續仍需觀察量價是否健康、以及業績是否能跟上股價變化，才較能判斷族群熱度能否延續。

智伸科攻上漲停201.5元，AI水冷題材與籌碼共振帶動強勢

智伸科（4551）盤中攻上漲停、鎖在201.5元，漲幅9.81％，主因在於市場持續消化其切入AI伺服器水冷散熱關鍵零組件的成長題材，加上5月營收維持高檔、年增逾兩成，強化市場對下半年液冷機櫃放量的期待。 技術面上，股價已站上週線、月線與季線，均線呈多頭排列，MACD翻正，日、周、月KD同步向上，顯示中短期多頭結構完整。籌碼面則可見外資與自營商連續買超，法人合計買盤維持正向，主力近5日與20日買超比例也攀升，呈現題材與資金同向推升的格局。 從公司業務來看，智伸科主要從事精密金屬零組件加工與製造，近年由傳統汽車零組件延伸至AI伺服器水冷散熱、半導體高階設備與智慧醫療等高附加價值領域，帶動營收維持雙位數年增。此次漲停反映市場對AI水冷與半導體景氣循環的樂觀預期，也顯示資金對相關轉型題材的關注度升高。 不過，股價短期急漲後波動也可能放大，後續需留意漲停後的換手量能是否健康，以及180元附近是否能形成有效支撐，同時觀察營收與新產能開出是否如預期落實。整體而言，智伸科目前屬於題材、營收與籌碼同步發酵的強勢股，但後續仍要觀察基本面能否持續跟上評價變化。

智伸科(4551)攻上漲停201.5元　AI水冷題材與籌碼推升強勢格局

智伸科(4551)盤中股價攻上漲停鎖在201.5元，漲幅9.81%，多頭動能明顯升溫。市場持續消化其切入AI伺服器水冷散熱關鍵零組件的成長題材，加上5月營收維持高檔、年增逾兩成，強化對下半年液冷機櫃放量的期待。前一段時間股價連續走強後，資金追價與法人、主力提前佈局同步發酵，帶動今日價量配合的漲停表態，短線轉為強勢股格局。 技術面來看，智伸科近日股價已站上週線、月線與季線之上，均線呈多頭排列，MACD翻正且日、周、月KD同步向上，顯示中短期多頭結構完整。籌碼面部分，外資與自營商近日連續買超，法人合計買超維持正向，主力近5日與20日買超比例攀升，顯示資金偏多布局不變。後續可留意漲停開啟後的換手量能是否健康，以及180元附近是否形成有效支撐，作為短線多空觀察重點。 公司業務方面，智伸科為精密金屬零組件加工廠，主要產品為精密金屬零件之機械加工與製造，近年從傳統汽車零組件延伸至AI伺服器水冷散熱、半導體高階設備與智慧醫療等領域，帶動近月營收維持雙位數年增。今日盤中漲停反映市場對AI水冷與半導體景氣循環的預期，也顯示資金對其成長題材的關注。不過，股價短期急漲、波動擴大，後續仍需觀察營收與新產能開出是否如預期落實，以及整體AI伺服器需求變化對訂單與評價的影響。

富鼎(8261)鎖漲停195.5元：AI散熱與電源管理題材如何支撐多頭？

富鼎(8261)盤中攻上漲停195.5元，漲幅9.83%，股價再度吸引市場關注。文中指出，盤面資金持續延續對AI伺服器、DC Fan散熱與電源管理族群的偏好，而富鼎近月營收連續成長、5月營收創近46個月新高，也為多頭提供基本面支撐。 技術面來看，富鼎股價已明顯站上季線，近20日漲幅超過2成，周線、月線與季線呈多頭排列，RSI與日、月KD也維持偏多區間，顯示中短期動能仍強。不過，均線乖離擴大後，高檔震盪風險同步升高，後續需留意漲停鎖單穩定度，以及量能是否健康放大。 籌碼面部分，前段時間主力與外資曾有調節，但股價仍守在主力與投信成本之上，顯示獲利籌碼尚未明顯鬆動，官股與部分內資在回檔時也出現承接跡象。若後續跌破5日或10日線，且法人持續賣超，短線波段可能進入修正。 公司業務方面，富鼎主要聚焦MOSFET、IGBT與電源管理解決方案，應用涵蓋伺服器、散熱風扇、電源模組、車用與工控等領域。市場目前對AI伺服器散熱需求與電源管理商機仍有期待，但本益比已墊高，且MOSFET產業仍受價格與景氣波動影響，後續仍需觀察營收延續性與訂單變化。

富鼎(8261)鎖漲停195.5元，AI散熱與電源管理題材能延續多久？

富鼎(8261)盤中攻上漲停195.5元，漲幅9.83%，多方買盤明顯推升股價。市場資金持續關注AI伺服器、DC Fan散熱與電源管理族群，加上公司近月營收連續成長、5月營收創近46個月新高，為股價提供基本面支撐。 技術面上，富鼎股價已明顯站上季線，近20日漲幅超過2成，周、月、季線呈多頭排列，RSI與日、月KD也偏向多方區間，顯示短中期動能仍強。不過，股價自百元附近快速推升後，均線乖離也同步擴大，後續高檔震盪風險仍需留意。 籌碼面部分，前一段時間主力與外資雖有調節，但股價仍維持在主力與投信成本之上，代表部分獲利籌碼尚未明顯鬆動。近期觀察重點包括：漲停鎖單是否穩定、量能是否溫和放大，以及後續是否出現跌破5日或10日線、且法人持續賣超的情況。 富鼎主攻MOSFET、IGBT與電源管理解決方案，應用涵蓋伺服器、散熱風扇、電源模組及車用、工控等領域。隨著AI伺服器與資料中心散熱需求升溫，市場對其營運動能仍有想像空間，但本益比已墊高，且MOSFET產業仍受價格與景氣波動影響，若後續訂單不如預期，股價修正壓力也會增加。