xAI 與 NVDA 的算力投資，為何會被視為可持續性考題？

美光股價飆逾12%：瑞銀大幅調升目標價，記憶體長約模式成焦點

美國記憶體大廠美光（Micron）在早盤交易中股價飆漲逾12%，最高漲幅達14%，並帶動費城半導體指數大漲逾4%。這波走強主要來自外資券商上修目標價，以及總體經濟環境轉趨有利的雙重支撐。 根據外媒與財經機構報導，瑞銀（UBS）最新報告將美光目標價由535美元大幅調升至1625美元，調幅超過兩倍。分析指出，記憶體產業正逐步走向長期供應協議（LTA）模式，可能改變企業獲利結構。預估全球約30%的DDR記憶體出貨量，未來將透過3至5年的合約綁定，並附帶固定採購量與部分定價機制，這有助於美光以部分短期營收折讓，換取較長期的需求能見度與獲利穩定性。 在財務預測方面，瑞銀同步上修美光未來三年的每股盈餘（EPS），預估2027至2029年分別達到155美元、167美元與117美元。瑞穗金融集團也維持對美光「優於大盤」評等，目標價設於800美元，並強調記憶體在AI基礎建設中的角色。 此外，總體政經局勢也為美股科技股帶來支撐。市場傳出美伊雙方就解除資產凍結與開放荷莫茲海峽的談判出現建設性進展，地緣政治風險降溫，帶動WTI原油期貨一度下跌6%，也進一步提振投資人信心。

AI伺服器需求升溫，超微電腦(SMCI)股價與成交量同步走強

近日AI生態系持續受到市場關注，高階運算與資料中心硬體供應鏈成為投資人追蹤重點。超微電腦（SMCI）盤中走強，股價上漲至35.14美元，收盤為35.58美元，單日漲幅6.34%。 超微電腦主要提供雲端運算、數據中心、大數據及高性能運算所需的伺服器技術服務，產品涵蓋伺服器、儲存、刀鋒伺服器與全機架客製化解決方案。公司營運特色在於模組化與開放標準架構，並且營收有一半以上來自美國市場，其他分布於歐洲及亞洲。 從交易表現來看，該股開盤價33.8美元，盤中最高35.935美元，最低33.68美元，成交量達3944萬978股，較前一交易日增加40.48%。整體顯示市場對AI伺服器與資料中心硬體題材仍維持高度關注。 後續可持續觀察美國企業資本支出、AI基礎設施需求，以及全球伺服器產業競爭態勢，作為理解相關供應鏈變化的參考。

邁威爾科技(MRVL)財報前獲升評，AI ASIC與矽光子成長動能受關注

邁威爾科技(MRVL)在即將公布2027財年第一季度財報前，獲多家華爾街機構密集調升目標價，帶動股價走強，盤中一度大漲7.6%，最高報211.25美元。市場關注焦點集中在該公司於AI基礎建設中的成長動能。 法人看好的後續營運主軸主要有三項。第一，AI客製化晶片需求升溫。隨超大規模雲端客戶持續擴張資本支出，AI工作負載由訓練逐步轉向推論，自研ASIC需求跟著提高。第二，資料中心互聯業務延伸。邁威爾科技在有線網路市場具領先市占，受惠雲端運算與資料中心升級，相關互聯產品出貨量可望增加。第三，矽光子技術布局深化。公司近期宣布收購Polariton Technologies，取得關鍵矽光子技術，有助於下一代光互連在頻寬與能效上的提升，也強化其在高速連接市場的定位。 從公司背景來看，邁威爾科技是全球領先的無晶圓廠晶片設計商，核心聚焦網路與儲存應用，主要提供資料中心、營運商、企業及汽車終端市場所需的處理器、光互連與ASIC等商用晶片。透過持續併購，公司營運重心已由傳統消費性應用轉向雲端與5G市場。 就近期股價表現而言，根據2026年5月22日交易數據，邁威爾科技以194.72美元開盤，盤中最高觸及198.395美元，終場收在196.33美元，單日上漲2.96%，成交量逾1982萬股。若拉長時間觀察，今年以來累計漲幅已達131.03%，顯示AI題材與基本面改善已共同反映在市場評價上。 整體來看，邁威爾科技(MRVL)後續觀察重點，將在於即將公布的財季數據是否能跟上市場高預期，以及超大規模雲端客戶的資本支出指引變化，這些都將是判讀AI基礎建設需求強弱的重要線索。

半導體需求續強，誰有韌性、誰仍在承壓？

半導體是驅動資訊時代的核心基礎設施。隨著人工智慧改變生活與工作方式，市場對更強大晶片的長期需求持續攀升，也帶動半導體產業股價表現亮眼，過去六個月上漲 38.1%，同期標普 500 指數則大致持平。不過，科技創新的速度很快，今天的市場贏家也可能很快面臨挑戰。 文章提到三檔半導體相關標的。Universal Display（OLED）主要為消費性電子製造商提供應用於顯示器與照明設備的 OLED 技術，目前市值約 45 億美元，股價 95.58 美元，遠期本益比 19.5 倍，後續成長動能仍待觀察。Magnachip（MX）提供類比與混合訊號半導體，應用於電視與智慧型手機等消費性電子產品，市值約 1.036 億美元，股價 2.88 美元，遠期股價營收比 0.5 倍，顯示其在競爭市場中承受壓力。Seagate（STX）則是目前僅存的兩大主要硬碟製造商之一，專注於傳統硬碟與固態硬碟，服務資料中心、雲端系統與消費性裝置；目前市值約 893.4 億美元，股價 400.52 美元，遠期本益比 23 倍，展現其在資料儲存領域的穩健地位。

美光(MU)受政策與AI基建雙重驅動，市場定位為何出現轉變？

近期美光（MU）成為美股市場焦點，主要受到政策面與資金面的雙重驅動。在政策敘事上，美國前總統川普近日公開集會中點名讚賞美光，使市場對其定位出現調整。市場逐漸將美光的估值邏輯，從傳統記憶體週期股，重新定調為人工智慧基礎建設的重要環節，以及具政策關注度的美國本土半導體資產。 在交易表現方面，受惠於市場對科技板塊的關注度提升，美光盤中報價一度大漲 9.28%，來到 820.67 美元。根據外資法人交易台的最新數據，資訊科技類股的淨敞口創下近五年新高。法人指出，當前市場潛在驅動力不單是基本面，一旦空頭倉位過度累積並觸發回補，可能引發軋空效應，為半導體板塊增添波動與上行動能。 從公司基本面看，美光是全球大型半導體公司之一，專注於記憶體與儲存晶片製造，主要營收來自 DRAM 與 NAND 快閃記憶體，產品應用涵蓋個人電腦、資料中心、智慧型手機、遊戲機與車用工業等多元終端市場。 就近期股價表現而言，2026 年 5 月 22 日美光開盤價為 756.815 美元，盤中最高 780.1999 美元、最低 747.2 美元，終場收在 751 美元，單日下跌 11.1 美元，跌幅 1.46%。當日成交量為 36,002,915 股，較前一交易日減少約 15.21%。 整體來看，美光在政策話題與 AI 基建需求的帶動下，市場定位正面臨重新評價。後續可持續觀察科技板塊資金流向、空頭回補效應、資料中心對記憶體需求的變化，以及總體經濟對美國本土半導體資產估值的影響。

輝達不只是 GPU 供應商，AI 基礎建設核心平台地位更受關注

輝達最新一季財報再度顯示，AI 產業的成長動能仍在延續。文章重點不只在財報數字，而是經營層試圖向市場傳達的訊息：輝達已不只是 GPU 供應商，而是全球 AI 基礎建設的核心平台。

緯穎(6669)AI訂單續強，缺料與擴產壓力怎麼看？

緯穎(6669)在股東常會中釋出營運展望，董事長洪麗寗強調 AI 不是泡沫，資料中心長期需求仍強。公司同時指出，AI 伺服器需求升溫下，供應鏈正面臨記憶體、MLCC、PCB 與電源等零組件短缺與漲價壓力。 為因應需求與地緣政治變化，緯穎持續擴充北美產能，德州新廠需求優於預期，並規劃與墨西哥各自形成 3 至 5 座工廠的園區化生產規模。公司也通過 1,800 萬股現金增資或海外存託憑證案，以支應歷史新高存貨所帶來的購料資金需求。 財報方面，2025 年合併營收達 9,506.6 億元，年增 163.7%；稅後純益 511.2 億元，EPS 達 275.06 元。股利政策則決議配發每股現金股利 145 元及股票股利 20 元，合計 165 元，主要為保留擴張所需現金。 盤中觀察部分，EMS 與中下游概念股呈現輪動。金寶(2312)盤中買盤積極，股價上漲 9.89%，成交量放大至逾 19.8 萬張；崴寶(7744)則相對偏弱，股價下跌 3.27%，成交量約 181 張，追價意願較低。 整體來看，緯穎(6669)受惠 AI 基礎建設需求，但短線仍需觀察缺料狀況、庫存水位與現金流管理，以及美墨雙廠產能開出進度與增資案對股本結構的影響。

EdgeMode攜手SUB1拓展歐洲資料中心，AI與高效能運算需求升溫

EdgeMode(OTCPK:EDGM)宣布與英國的SUB1 DCS Ltd合作，雙方將共同開發歐洲的高效能、節能資料中心。根據協議，SUB1將協助EdgeMode在瑞典和西班牙提供資料中心容量，並提供設計和交付支持，此外還將引介潛在的資金來源。 這項合作的重點，是滿足歐洲重要市場對人工智慧與高效能運算基礎設施日益增長的需求。EdgeMode表示，將專注於在瑞典和西班牙拓展資料中心容量，而SUB1則負責提供設計與交付方面的技術支持，協助資料中心達到高效能與節能標準。 此外，SUB1也將引介潛在資金來源，這有助於EdgeMode推進歐洲市場擴張。新聞指出，EdgeMode股價在週三收盤上漲4.0%，來到0.039美元。

輝達(NVDA)穩居AI硬體核心，DeepSeek面臨高階晶片取得難題

輝達(NVDA)在人工智慧（AI）硬體領域維持領先地位，尤其在美國市場，其晶片已廣泛應用於從ChatGPT到雲端超級電腦等AI運算場景。這也使競爭對手如DeepSeek感受到更大壓力，因為高階處理器對訓練更大、更快的AI模型至關重要。 儘管輝達在硬體方面占據主導，中國企業仍持續在AI軟體創新上追趕，試圖在整體AI競爭中形成更強的影響力。這顯示AI市場的競爭不只在硬體，軟體創新同樣是關鍵戰場。 在美國AI硬體市場，輝達(NVDA)的晶片幾乎已成為標準配置，其他公司若要切入，面臨的門檻相對更高。DeepSeek的處境反映出，高階處理器的取得將持續影響未來AI競爭格局。 整體來看，輝達的技術優勢不僅鞏固其市場地位，也推動其他公司加速創新，並使整個AI產業的發展更受市場關注。

群聯站上輝達 AI SSD 規格桌，意義為何比訂單更大？

群聯（8299）這次與輝達、SK 海力士共同打造 AI SSD，焦點不只在是否接單，更在於台灣廠商首次進入 AI 固態硬碟的規格制定位置。這代表群聯在記憶體控制晶片、儲存架構與產品整合能力上，已被國際供應鏈核心成員看見。 從產業面來看，AI 伺服器、資料中心、LLM 訓練與推論都需要更高效能、更高耐用性的儲存方案；若群聯能在這個環節建立穩定角色，參與的層次將不只是代工或供貨，而是更接近產品路線與規格形成的一環。 不過，記憶體供應偏緊、價格走升，也意味著成本與採購節奏可能受影響。AI SSD 屬於高階儲存產品，短期需求雖有支撐，但能否把技術優勢轉化為議價能力與穩定毛利，仍是後續觀察重點。 文章也提醒，不能只看 AI 題材想像。規格參與不等於營收立刻放大，中間還有驗證、導入、量產與客戶擴散等過程；同時，技術之外，穩定供貨、成本控制與客戶關係也會影響最終成果。 整體而言，群聯這次進入輝達 AI SSD 規格合作，較像一個起點而非結論。後續值得持續觀察的，是 AI SSD 是否進入主流資料中心、營收占比能否轉為結構性成長，以及毛利與獲利是否能反映技術門檻。