穎崴股價創高後：AI高階測試封測概念股的風險結構與關鍵思考

穎崴(6515)11月營收創近5個月低點，全年成長與獲利預估仍受關注

穎崴(6515)公布11月合併營收4.36億元，為近5個月以來新低，月減32.78%，年增77.89%。雖然較上月衰退，但仍較去年同期成長，顯示營運規模維持擴張。 累計2024年1月至11月營收約53.43億元，較去年同期成長52.21%。 法人機構平均預估，穎崴年度稅後純益有望較去年成長九成，來到12.07億元；較上月預估調升9.73%，預估EPS將落在34元至34.89元之間。

主動式ETF資金轉向電子與傳產，鴻海、南亞、智邦動向受關注

《主動式ETF》APP 追蹤顯示，主動統一升級50（00403A）收在 10.79 元，單日上漲 0.84%，最近一週報酬率 0.1%，成立以來總報酬為 6.2%，基金規模達 1915.6 億元。當日經理人加碼鴻海（2317） 2000 張，持股明顯增加，並新建倉南亞（1303） 1600 張。資金同時流向 AI 伺服器與網通族群，包含台燿（6274）、旺矽（6223）、嘉澤（3533）與智邦（2345）等個股；另一方面，也減碼文曄（3036）、健鼎（3044）、群聯（8299）與信驊（5274）。整體來看，主動式ETF持股變化呈現電子與傳產輪動，資金在不同次產業間快速切換。

00991A規模逼近600億，主動式ETF資金加碼AI硬體主線

主動式ETF 00991A 近日表現轉強，收盤價來到19.99元，單日上漲0.91%，近一週報酬1.3%。截至目前，這檔基金成立以來總報酬達105.0%，規模約599.0億元，淨值20.03元，呈現微幅折價。 從持股變化來看，00991A 今天僅加碼4檔個股，沒有減碼或出清動作。其中，貿聯-KY 單日獲得499張加碼，權重增加1.92%，是當日最主要的操作。 其餘新增部位分別為旺矽、智邦與奇鋐，涵蓋伺服器線束、半導體測試探針卡、高階網通交換器與散熱模組等領域。整體來看，經理人今天的資金明顯集中在 AI 硬體與基礎設施相關供應鏈，反映主動式ETF在盤面輪動中的配置方向。 文章同時提到，主動式ETF APP可用來追蹤經理人每日新建倉、加碼與整體資金流向，協助使用者查看主動式ETF持股動向與操作日報。

COMPUTEX帶動AI供應鏈升溫 台積電、鴻海與CPO題材受關注

台股受 COMPUTEX 台北國際電腦展登場激勵，市場資金湧入 AI 供應鏈，帶動加權指數突破 45,000 點。權值股台積電(2330)早盤最高觸及 2,400 元，鴻海(2317)一度站上 302 元，PC 族群如華碩(2357)與宏碁(2353)也以漲停作收，顯示市場動能明顯升溫。 國際科技巨頭的合作與競合動態也成為展場焦點。英特爾（Intel）執行長陳立武表示，英特爾是台積電的重要客戶，雙方維持高度信任合作關係，許多產品仍仰賴台積電製造，化解市場對兩者純競爭關係的疑慮。另一方面，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳點名邁威爾（Marvell）為下一家兆美元企業，帶動其美股盤前表現強勁；同時，輝達也與聯發科(2454)攜手推出新型 AI 晶片，布局 AI PC 與邊緣運算市場。 技術發展上，CPO（共同封裝光學）成為本屆展會亮點。台積電憑藉 COUPE 搭配 SoIC-X 方案取得量產領先地位，並獲輝達採用，也推動測試產業鏈調整。由於光學引擎測試由抽樣轉向全檢模式，進一步帶動旺矽(6223)、致茂(2360)等測試設備廠需求提升。 此外，隨著雲端服務供應商擴大資本支出，鴻海、緯穎(6669)與廣達(2382)等系統廠紛紛展出最新 AI 伺服器整櫃方案，進一步凸顯台灣硬體供應鏈在 AI 基礎建設浪潮中的核心地位。

00982A逆風回檔仍強勢，主動式ETF經理人最新加減碼動向一次看

主動式ETF APP主打每天追蹤經理人新建倉與加減碼名單，本文重點聚焦00982A主動群益台灣強棒的最新持股調整。00982A今天隨盤勢回檔，收盤價23.83元，單日下跌2.14%，近一週小幅回檔1.0%；不過成立以來總報酬仍達160.3%，基金規模約532億元，長線表現仍受市場關注。 從今日操作來看，經理人整體偏向防守，滿手持股中僅加碼1檔股票富世達，單日加碼120張，顯示對摺疊機軸承族群仍維持明確配置。減碼部分則較為分散，共減碼45檔股票，其中欣銓被大幅減碼4668張，持股幾乎少了一半；營建股華固遭全數出清，達麗也同步減碼。其餘如川湖、旺矽、高力、志聖等AI伺服器與半導體設備相關個股，也有小幅調節。 整體而言，這份操作日報呈現出主動式ETF經理人在不同產業間的資金移動方向，從加碼到減碼的變化，能幫助投資人觀察市場目前較受青睞的主線，以及哪些族群正在被收回部位。

00982A回檔仍強勢，主動式ETF經理人加碼富世達、調節半導體與營建

主動式ETF《00982A 主動群益台灣強棒》今天隨盤勢回檔，收盤 23.83 元，單日下跌 2.14%，近一週小幅回檔 1.0%。不過，這檔規模達 532 億元的基金，成立以來總報酬仍高達 160.3%，長線表現依舊受到關注。 經理人今天操作偏防守，整體持股調整以減碼為主。加碼部分，滿手持股中僅加碼 1 檔富世達，一口氣增加 120 張，動作明顯，顯示經理人對摺疊機軸承相關題材仍有布局意圖。 減碼方面，今天共有 45 檔股票被調節，其中欣銓遭大幅減碼 4668 張，持股減少約一半；華固則被全數出清，達麗也遭減碼。川湖、旺矽、高力、志聖等 AI 伺服器與半導體設備相關個股，也同步小幅調節，資金明顯回收。 整體來看，00982A 今日持股調整反映出經理人對部分主線的選股與資金配置仍在動態調整中，而主動式ETF每日持股變化，也成為觀察經理人思路的重要線索。

主動式ETF 00400A 規模逼近230億，經理人新建倉台燿、穎崴與鴻勁

主動國泰動能高息（00400A）今天收在14.95元，單日上漲0.81%，近一週報酬率為2.6%，成立以來總報酬達37.4%，基金規模約228.9億元，已逼近230億元。 從最新持股變化來看，經理人今天沒有微調既有持股，而是直接新建倉三檔股票，包括台燿（6274）買進122張，穎崴（6515）買進12張，以及鴻勁（7769）買進13張。 這三檔新納入的標的，主要集中在高階銅箔基板與半導體測試相關領域，顯示資金配置方向偏向伺服器零組件與半導體後段測試。 另一方面，長興（1717）則成為今日唯一被出清的持股，經理人將原本持有的907張全數賣出，資金由傳產化學材料轉向電子族群。

主動式ETF 00400A 規模近230億，經理人新進台燿與半導體測試股

主動國泰動能高息（00400A）今日收在 14.95 元，單日上漲 0.81%，近一週報酬率為 2.6%，成立以來總報酬達 37.4%，基金規模為 228.9 億元。 經理人今天沒有調整既有持股，而是新增三檔股票：台燿（6274）買進 122 張，穎崴（6515）新進 12 張，鴻勁（7769）新進 13 張。三檔標的分別屬於高階銅箔基板、半導體測試介面與設備，顯示資金主線偏向伺服器零組件與半導體後段測試。 另一方面，長興（1717）則被全數出清，持股 907 張完全退出成分股，資金由傳產化學材料轉向電子族群。整體來看，這檔主動式ETF的持股變化，反映出經理人正在跟隨硬體規格升級與產業輪動調整配置。

美股重挫下台股抗跌怎麼看？台積電溢價與週一跌幅觀察

美股週五大跌，台股週一跟著下挫的機會偏高，市場也因此出現觀察哪些股票相對抗跌的焦點。文中提到，若手上持有先前低檔推薦的旺矽、精測、台達電，面對波動時心情可能較為平穩，因為目前股價距離成本仍有一段距離。 文章也指出，想在股市中賺到較大的報酬，重點不只是提高勝率或迴避每一次利空，而是看準趨勢並在適當時機加碼，掌握個股完整的倍數漲幅。 在台積電部分，文中提到週五 TSM 下跌 6.4%，收在 280.66 元，但盤後反彈 1.61%，收在 285.19 元，且仍有 21% 溢價。作者認為台積電週一大跌幾乎不可避免，但預估跌幅約 4%，不至於完全跟隨美股跌幅。

COMPUTEX 帶動 AI 與半導體擴產熱度，台積電(2330)到穎崴(6515)供應鏈受矚目

全球科技巨頭密集訪台，讓台灣半導體與人工智慧供應鏈成為市場焦點。本屆 COMPUTEX 以實體 AI 與機器人為主軸，輝達與超微都強調 AI 正從雲端走向邊緣運算；鴻海(2317)、廣達(2382)、華碩(2357)與聯發科(2454)也提到，代理式 AI 與機器人將是帶動下一波硬體需求的重要載體。此外，輝達也預告將與微軟聯手推出首款 Arm 架構處理器，正式進軍個人電腦市場。 在終端運算需求升溫下，台積電(2330)即將召開股東會，其最新年報提到，先進製程、特殊製程與先進封裝相關訂單持續湧入。這波需求也向上游矽晶圓與下游封測端擴散。上游材料方面，環球晶(6488)、台勝科(3532)與合晶(6182)等業者受惠於客戶回補庫存，產能利用率明顯提升，其中 12 吋先進製程稼動率維持滿載，相關業者並預告下半年將啟動價格調漲。 下游封測端同樣展現擴張動能，測試介面大廠穎崴(6515)宣布斥資 34.9 億元，在高雄仁武產業園區擴建新廠，目標提升高階半導體封裝測試服務量能，預估可創造逾千名就業機會及破千億產值。從上游矽晶圓滿載並醞釀漲價，到晶圓代工高階製程供不應求，再到下游封測端擴廠，顯示台灣半導體板塊正因 AI 需求推動而進行全面的產能擴張與結構調整。