台股四萬點後的記憶體族群：風險報酬新位階與配置思維

台股跌破10MA了嗎？4萬1千點回檔，聯鈞、信昌電、南亞科還能追?

台股從4月底連假後一路狂飆，單日最大漲點、歷史新高、兆元天量，強勢突破4萬1千點，多頭氣勢如日中天。然而就在昨夜，美國公布的CPI數據高於預期，加上美伊談判再度陷入僵局、國際油價單日暴衝，美股四大指數僅道瓊收紅，科技股首當其衝，費半重挫逾3%，今日台股開盤也感受到壓力。這時候，市場上最熱的問題只有一個：這是趨勢反轉，還是正常回檔？答案很簡單——看大盤多方慣性：10日均線（10MA）。 多頭市場的慣性，就藏在均線裡。只要台股加權指數尚未有效跌破10MA，這波拉回就只是高位換手的正常現象，多頭結構並未被破壞。短暫的恐慌情緒，往往才是強勢股再度蓄力起漲的最佳時機。《起漲K線》今天就帶你拆解這次回檔背後的真正邏輯，同時從盤面中篩選出依然強勢、有望再創新高的潛力標的，讓你不在市場的噪音中迷失方向，提前卡位下一根「起漲K」。 美國通膨再度升溫。就在台灣時間5月12日深夜，美國勞工統計局公布了最新的消費者物價指數（CPI）數據——4月CPI年增率達3.8%，不僅高於前月的3.3%，也超出市場普遍預期，是近兩年來最高的一次跳升。 能源是這份報告的核心主角。能源項目單月大漲3.8%，汽油在未季調後漲幅超過11%，年增率更高達28.4%，完全是受到中東戰火延燒、霍姆茲海峽運輸受阻直接推高油價的結果。住房通膨同樣頑固，食品價格也在全球供應鏈干擾下同步攀升。 通膨的重新升溫，讓市場對聯準會降息的預期大幅退燒，資金快速從風險性資產撤退。 費城半導體指數（費半）首當其衝，單日重挫逾3%，台積電 ADR 也下跌近1.8%，科技成長股的估值遭受明顯壓縮。道瓊因成分股偏傳產、防禦型，反而在能源股帶動下單獨收紅，形成四大指數「道瓊獨強、科技全倒」的罕見分歧格局。 對台股來說，費半向來是科技股最直接的領先指標，費半一旦回頭，台股電子族群承壓是必然的短期現象，今日開盤走勢值得持續追蹤。 除了CPI之外，另一個衝擊市場的火藥桶，是中東局勢持續升溫。美國總統川普日前公開表示，伊朗對美方提案的回應「完全無法接受」，宣告美伊停火陷入「巨大的生命支持」狀態，談判實質僵局。伊朗方面堅持要求美方解除制裁、撤除海上封鎖，同時要求保留對霍姆茲海峽的部分管控權，雙方各持強硬立場，短期內化解的可能性極低。 霍姆茲海峽的通行幾近停滯，石油巨頭沙特阿美的CEO警告，全球市場每週損失約1億桶的石油供應，預計正常化要等到明年以後。布蘭特原油期貨應聲衝破每桶104美元，WTI也站上98美元，能源通膨壓力透過油價直接傳導至CPI，形成相互強化的惡性循環。目前市場的焦點已轉向即將登場的「川習會」——若川普與習近平能就貿易緊張局勢釋出緩和訊號，料將成為壓抑市場情緒的一大轉機，也是後續最值得關注的催化劑。 面對高位震盪，許多人可能有兩種極端：一是恐慌性出清，二是貿然追高。其實，居高思危是必要的，但這並不意味著現在沒有機會。市場從來不是整體上漲或整體下跌，強者恆強才是高位多頭的核心邏輯。當大盤因利空消息而震盪換手，往往是強勢股展現抗跌性、進而率先創高的良機。 判斷方向的關鍵，就是大盤10日均線。多頭慣性未斷之前，回檔就是回檔，不是反轉。目前台股在AI算力、記憶體、矽光子CPO、被動元件等主線題材依然鮮明，這些板塊的個股若技術型態完整、均線多頭排列，即便短線小幅回調，上方仍無壓力。《起漲K線》的選股邏輯，正是在市場震盪中找出那些：K線型態完整、均線多頭排列、籌碼乾淨、有望突破前高的標的，讓你在別人惶惶不安時，已提前卡位佈局。 這波創高股的產業分布，清楚呈現三條強勢主線：記憶體供應鏈（南亞科、晶豪科、創見）持續受AI需求拉動，DRAM售價進入上行週期；IC代工與封測（聯電、日月光、聯鈞）受惠AI算力擴增帶動晶片製造全面升溫；被動元件（信昌電、立隆電）則因AI伺服器高功率能源管理需求，引爆新一輪缺貨潮。以上個股都是近期創高之個股，強者恆強格局下，有望率先再噴。 聯鈞(3450)為全球前三大雷射二極體封測代工廠，旗下三大事業體涵蓋母公司聯鈞、子公司源傑科技（矽光子模組）與捷敏-KY，透過持股逾五成的源傑科技，成功串起「矽光子晶片設計、封裝、到AOC模組」的一條龍服務，是目前台灣最完整卡位CPO（共同封裝光學）趨勢的標的之一。 公司市場定位已從傳統功率半導體封測廠，正式升級為AI資料中心矽光子與高速光通訊的關鍵供應商。隨著AI伺服器資料傳輸規格從400G快速向800G、甚至1.6T邁進，傳統銅纜傳輸遭遇物理極限，矽光子CPO方案成為剛性需求，而聯鈞正是這條路上不可或缺的環節。 財報面：2026年4月營收達8.78億元，月增20.62%、年增45.5%，創近一年新高；Q1毛利率達24.8%，營業利益率12.75%，獲利體質持續強化。雷射封裝產能去年已大幅擴充五倍，400GAOC月產能向8.5萬條倍增，800GAOC更已準備進入量產階段，法人預估Q2末至Q3業績將迎來明顯躍進，單月營收天花板有望突破9億元。 聯鈞單週大漲35.76%，股價強攻400元大關，最高一度觸及414.5元新天價。目前收在470.5元，已正式站上歷史新高，上方完全無套牢壓力，近20日漲幅達52.02%，本週成交量50,222張，量能充沛。 信昌電(6173)為華新科集團旗下的被動元件廠，主要生產大尺寸、中高壓MLCC（多層陶瓷電容），並掌握上游陶瓷粉末的自給優勢，在供應鏈中具備極強的議價地位。 公司正處在「傳統循環股」轉型為「AI高功率核心材料」的關鍵時刻。AI伺服器每一代晶片的功耗持續拉升，對電力架構中的中高壓電容與大功率電阻需求呈倍數增長，信昌電的大尺寸MLCC成為剛性需求，目前產能全數滿載，交期已拉長至16週。 財報面：2026年Q1單季EPS達1.19元，稅後純益年增率高達69.7%，毛利率顯著修復；4月單月營收繳出4.19億元、年增20.36%的佳績，確認Q2動能不墜。近20日漲幅更高達104.74%，本週成交量達35,990張，籌碼熱度高。目前股價收在147元，已正式站上歷史新高，上方毫無前高壓力。 南亞科(2408)為台灣本土最大的DRAM記憶體製造商，產品線涵蓋DDR4、DDR5、LPDDR4及客製化AI UWIO記憶體。在全球AI伺服器大規模擴建的浪潮下，AI晶片排擠傳統DRAM產能，DDR4與LPDDR4供應出現嚴重缺口，南亞科的議價能力大幅提升。 2026年Q1財報堪稱史上最強季報：單季營收衝上490.87億元，年增高達582.9%，季增63.1%；DRAM平均售價（ASP）季增逾70%，帶動毛利率攀升至67.9%，稅後淨利高達260.58億元，單季EPS 8.41元，一舉超越2025全年水準。 南亞科於4月完成高達787.27億元的私募案，由鎧俠、思科、Solidigm等國際大廠策略入股，正式確認AI供應鏈的卡位地位；客製化AI UWIO記憶體也已開始貢獻營收，完成從傳統消費型DRAM到AI高階記憶體的轉型。 法人看好2026年全年EPS上看36.2元、2027年達44.8元，目標價調升至365元。目前股價收在321元，距歷史高點僅差1.71%，前高壓力幾乎不存在。 CPI超預期、美伊談判僵局引爆油價，讓美股多空出現明顯分歧，台股今日開盤承壓，市場氣氛轉趨謹慎。但在判斷行情之前，先問自己一個問題：大盤10MA跌破了嗎？ 沒有。多頭慣性未斷，這波就是回檔，不是反轉。每一次市場因恐慌情緒震盪換手，往往就是強勢股默默蓄力、等待再噴的黃金窗口。 回頭看今天解析的三檔個股——聯鈞卡位矽光子CPO一條龍、800GAOC放量在即；信昌電AI高壓電容產能滿載、財報年增七成；南亞科記憶體超級週期爆發、單季EPS已超越去年全年。三者共同的特徵是：基本面有支撐、股價距前高極近、上方幾乎零壓力，這正是《起漲K線》篩選強勢股的核心標準。

台股回檔測10MA，聯鈞、信昌電、南亞科還能追?

台股從4月底連假後一路狂飆，單日最大漲點、歷史新高、兆元天量，強勢突破4萬1千點，多頭氣勢如日中天。然而就在昨夜，美國公布的CPI數據高於預期，加上美伊談判再度陷入僵局、國際油價單日暴衝，美股四大指數僅道瓊收紅，科技股首當其衝，費半重挫逾3%，今日台股開盤也感受到壓力。這時候，市場上最熱的問題只有一個：這是趨勢反轉，還是正常回檔？答案很簡單——看大盤多方慣性：10日均線（10MA）。 多頭市場的慣性，就藏在均線裡。只要台股加權指數尚未有效跌破10MA，這波拉回就只是高位換手的正常現象，多頭結構並未被破壞。短暫的恐慌情緒，往往才是強勢股再度蓄力起漲的最佳時機。《起漲K線》今天就帶你拆解這次回檔背後的真正邏輯，同時從盤面中篩選出依然強勢、有望再創新高的潛力標的，讓你不在市場的噪音中迷失方向，提前卡位下一根「起漲K」。 美國通膨再度升溫。就在台灣時間5月12日深夜，美國勞工統計局公布最新消費者物價指數（CPI）數據，4月CPI年增率達3.8%，不僅高於前月的3.3%，也超出市場普遍預期，是近兩年來最高的一次跳升。 能源是這份報告的核心主角。能源項目單月大漲3.8%，汽油在未季調後漲幅超過11%，年增率更高達28.4%，完全是受到中東戰火延燒、霍姆茲海峽運輸受阻直接推高油價的結果。住房通膨同樣頑固，食品價格也在全球供應鏈干擾下同步攀升。 通膨的重新升溫，讓市場對聯準會降息的預期大幅退燒，資金快速從風險性資產撤退。 費城半導體指數（費半）首當其衝，單日重挫逾3%，台積電ADR也下跌近1.8%，科技成長股的估值遭受明顯壓縮。道瓊因成分股偏傳產、防禦型，反而在能源股帶動下單獨收紅，形成四大指數「道瓊獨強、科技全倒」的罕見分歧格局。 對台股來說，費半向來是科技股最直接的領先指標，費半一旦回頭，台股電子族群承壓是必然的短期現象，今日開盤走勢值得持續追蹤。 除了CPI之外，另一個衝擊市場的火藥桶，是中東局勢持續升溫。美國總統川普日前公開表示，伊朗對美方提案的回應「完全無法接受」，宣告美伊停火陷入僵局。伊朗方面堅持要求美方解除制裁、撤除海上封鎖，同時要求保留對霍姆茲海峽的部分管控權，雙方各持強硬立場，短期內化解的可能性極低。 霍姆茲海峽的通行幾近停滯，石油巨頭沙特阿美的CEO警告，全球市場每週損失約1億桶的石油供應，預計正常化要等到明年以後。布蘭特原油期貨應聲衝破每桶104美元，WTI也站上98美元，能源通膨壓力透過油價直接傳導至CPI，形成相互強化的惡性循環。目前市場的焦點已轉向即將登場的川習會，若川普與習近平能就貿易緊張局勢釋出緩和訊號，將成為壓抑市場情緒的一大轉機，也是後續最值得關注的催化劑。 面對高位震盪，判斷方向的關鍵就是大盤10日均線。多頭慣性未斷之前，回檔就是回檔，不是反轉。目前台股在AI算力、記憶體、矽光子CPO、被動元件等主線題材依然鮮明，這些板塊的個股若技術型態完整、均線多頭排列，即便短線小幅回調，上方仍無壓力。《起漲K線》的選股邏輯，正是在市場震盪中找出那些K線型態完整、均線多頭排列、籌碼乾淨、有望突破前高的標的。 聯鈞(3450)為全球前三大雷射二極體封測代工廠，旗下三大事業體涵蓋母公司聯鈞、子公司源傑科技（矽光子模組）與捷敏-KY，透過持股逾五成的源傑科技，成功串起矽光子晶片設計、封裝到AOC模組的一條龍服務，是目前台灣最完整卡位CPO趨勢的標的之一。公司市場定位已從傳統功率半導體封測廠，升級為AI資料中心矽光子與高速光通訊的關鍵供應商。 聯鈞2026年4月營收達8.78億元，月增20.62%、年增45.5%，創近一年新高；Q1毛利率達24.8%，營業利益率12.75%。雷射封裝產能去年已大幅擴充五倍，400G AOC月產能向8.5萬條倍增，800G AOC更已準備進入量產階段，法人預估Q2末至Q3業績將迎來明顯躍進，單月營收天花板有望突破9億元。聯鈞單週大漲35.76%，目前收在470.5元，已正式站上歷史新高，近20日漲幅達52.02%，本週成交量50,222張，量能充沛。 信昌電(6173)為華新科集團旗下的被動元件廠，主要生產大尺寸、中高壓MLCC，並掌握上游陶瓷粉末的自給優勢，在供應鏈中具備極強的議價地位。公司正處在傳統循環股轉型為AI高功率核心材料的關鍵時刻。AI伺服器每一代晶片的功耗持續拉升，對電力架構中的中高壓電容與大功率電阻需求倍增，信昌電的大尺寸MLCC成為剛性需求，目前產能全數滿載，交期已拉長至16週。 信昌電2026年Q1單季EPS達1.19元，稅後純益年增率高達69.7%，毛利率顯著修復；4月單月營收4.19億元、年增20.36%，確認Q2動能不墜。近20日漲幅高達104.74%，目前股價收在147元，已正式站上歷史新高，上方毫無前高壓力。 南亞科(2408)為台灣本土最大的DRAM記憶體製造商，產品線涵蓋DDR4、DDR5、LPDDR4及客製化AI UWIO記憶體。在全球AI伺服器大規模擴建的浪潮下，AI晶片排擠傳統DRAM產能，DDR4與LPDDR4供應出現嚴重缺口，南亞科的議價能力大幅提升。2026年Q1單季營收490.87億元，年增582.9%、季增63.1%；DRAM平均售價季增逾70%，毛利率攀升至67.9%，稅後淨利260.58億元，單季EPS 8.41元，一舉超越2025全年水準。 南亞科於4月完成高達787.27億元的私募案，由鎧俠、思科、Solidigm等國際大廠策略入股，AI供應鏈卡位地位更為明確；客製化AI UWIO記憶體也已開始貢獻營收。法人看好2026年全年EPS上看36.2元、2027年達44.8元，目標價調升至365元。目前股價收在321元，距歷史高點僅差1.71%，前高壓力幾乎不存在。 投資建議上，CPI超預期、美伊談判僵局引爆油價，讓美股多空出現明顯分歧，台股今日開盤承壓，市場氣氛轉趨謹慎。但在判斷行情之前，先問自己一個問題：大盤10MA跌破了嗎？沒有。多頭慣性未斷，這波就是回檔，不是反轉。每一次市場因恐慌情緒震盪換手，往往就是強勢股默默蓄力、等待再噴的黃金窗口。

威剛(3260)衝高後，籌碼鬆了還能撐嗎?

2026-05-12 22:01 威剛(3260)這段時間股價走強，乍看像是多頭延續，但高檔換手本身就是一個需要放大看的訊號。早期先卡位的法人與主力，如果逐步退場，接棒的卻是追價資金與散戶，行情表面熱鬧，底層結構其實已經變了。這不代表馬上反轉，但代表後面的漲勢更依賴情緒，而不是原本那種較穩定的籌碼支撐。 觀察威剛的籌碼，重點不是單看哪一天大買大賣，而是看法人、主力、散戶三者的相對變化。 法人持股下降：代表原本較有資訊優勢、資金規模較大的籌碼在撤離。 主力籌碼鬆動：高檔若持續出現出貨痕跡，股價會更依賴短線追價力道。 散戶與融資同步升溫：乍看人氣很旺，但也表示槓桿與情緒在放大波動。 同族群轉弱時更敏感：記憶體報價、庫存或市場風向一變，賣壓常會連鎖擴散。 這代表什麼？不是「行情一定結束」，而是上漲的穩定度正在下降。一旦利多開始鈍化，修正速度通常會比想像中快。 真正該問的不是法人還買不買，而是：如果威剛回檔 10% 到 20%，我們還願不願意照原本的產業邏輯持有？ 如果買進理由主要是題材熱、討論度高、股價很強，那其實就是短線交易思維，風險控管就不能缺。若本來看的是中長線，則要回到基本面： 記憶體景氣循環有沒有延續 DRAM / NAND 報價是否持穩 庫存去化是不是還在進行 公司獲利品質有沒有跟上股價變化 乍看只是籌碼輪動，但本質上是在測試投資人對波動的承受度。這種時候，比起猜下一根 K 線，釐清自己持有理由更重要。值得繼續觀察的，不只是威剛本身，而是整個記憶體族群是不是還有基本面支撐。

55.1元急彈！品安(8088)還能撿嗎?

品安(8088)股價上漲，盤中漲幅約5.96%，報55.1元，早盤明顯強於大盤。今日走強主因仍圍繞記憶體族群回溫與DRAM、Flash需求復甦預期，市場延續先前對記憶體價格回穩、AI帶動用量提升的想像，再加上個股前一日明顯修正後，短線出現跌深反彈買盤回補。資金在記憶體模組與控制IC相關標的之間輪動，品安受惠其DRAM模組與SSD題材，吸引短線買盤迴流，偏向技術性與情緒性反彈，後續仍需觀察買盤是否有延續性。 技術面來看，品安股價近日先前一度跌破多條重要均線，短中期結構偏弱，RSI與KD指標先前明顯走弱，顯示動能轉冷，本波反彈仍屬嘗試在低檔區域築底的階段。籌碼面部分，前一交易日三大法人大幅賣超逾一千張，近期主力籌碼亦呈現偏空調節，搭配過去一段時間換手放大，顯示短線籌碼仍偏鬆動。若後續股價能守穩前一波整理區間與重要均線上方，並同步看到法人賣壓趨緩甚至轉為回補，才有利於結構由反彈進一步轉為止跌。現階段關鍵在觀察55元附近能否站穩，以及後續量能是否健康萎縮整理，而非再度爆量追價。 品安主要從事DRAM與Flash記憶體相關產品，包含記憶體模組、SSD及工控用記憶體，屬電子–半導體中的記憶體模組廠，並具備金士頓轉投資背景，產品線橫跨終端消費與企業、工控應用。基本面上，近期月營收年增維持正成長，但個別月份波動較大，反映記憶體產業景氣仍處循環調整階段。綜合今日盤中走勢，此波上漲以題材與跌深反彈為主，尚未看到籌碼與技術面完全扭轉，短線操作需留意記憶體族群整體氣氛與國際大廠產能策略變化，一旦相關報價或產能釋出不如預期，股價易出現回檔風險，中長線則可持續追蹤營收動能與毛利率改善狀況。

旺宏(2337)漲5.88%還能追？營收創高後怎麼看

旺宏(2337)股價上漲5.88%，盤中報價來到162元，早盤明顯強於大盤與電子族群。當前漲勢主因仍圍繞在記憶體景氣偏多預期與公司連續數月營收明顯放大，最新單月營收創歷史新高，強化市場對後續獲利上修與報價續漲的想像。輔因則來自前幾日股價自高檔回落、技術面短線壓力消化後，今天有資金回頭低接，對前一日大幅賣壓形成部分回補。整體來看，現階段屬於基本面題材仍強、股價經短線修正後的反彈格局，後續需觀察追價力道能否延續，而不是僅止於超跌反彈。 技術面來看，旺宏股價先前在高檔出現連續黑K與短線乖離放大跡象，近日於150元上下區間出現整理味道，屬於前波急漲後的修正消化。均線結構中長期仍偏多，但短均線一度遭跌破，透露短線動能曾明顯降溫。籌碼方面，近日三大法人由買轉賣，累計有明顯賣超，主力籌碼也呈現由偏多轉為調節，顯示高檔仍有獲利了結賣壓待消化。不過，過去一段時間外資與投信曾大量佈局，仍提供部分中期支撐。後續觀察重點在於：股價能否穩在近期整理區上緣之上，以及法人與主力是否由連續賣超轉為量縮止穩或回補，才有機會啟動下一波攻勢。 旺宏為電子–半導體族群中，全球非揮發性記憶體領導廠之一，產品涵蓋NOR Flash等記憶體與相關系統應用，受惠於新一輪記憶體報價迴圈與應用需求擴張，近期月營收呈現強勢成長，市場所關注的本益比與本淨比評價也隨基本面改善而獲得支撐。綜合來看，今日盤中股價上漲反映市場對記憶體景氣回溫與營收創高的樂觀情緒，同時也帶出前一波修正後的技術性反彈。後續操作上需留意：若量縮但價格能守穩現階段支撐區，題材有機會推動中期波段；反之，若量增不漲且法人續賣，則須防範評價過高下的回檔風險，控管持股水位與停損價位仍是關鍵。

三星罷工倒數5/21，記憶體股還能追嗎?

5月12日凌晨，三星電子勞資雙方歷經近17小時的政府斡旋談判後，正式宣告調解失敗。工會確認將於5月21日啟動18天總罷工，全面停工規模將達3至4萬名員工。 這場罷工的起點，是一個獎金公式的分歧。三星電子半導體事業今年獲利預估高達270兆韓元，工會要求將其中15%分配給員工作為績效獎金，換算下來每名員工可拿約6.2億韓元。管理層的提案是10%，另附一次性補償。 三星是全球最大的DRAM與NAND供應商，2025年Q4市佔分別約為36%與28%。研調機構TrendForce估算，18天罷工若全面啟動，DRAM供應量將縮減3至4%，NAND縮減2至3%。 2026年本就是記憶體多頭週期的加速段，AI伺服器帶動的HBM需求持續爆發，已佔DRAM晶圓產能約23%。三星停工的衝擊疊加上這個結構性缺口，即便SK Hynix和美光全力擴產，短期仍填不平。 台股受惠標的分三條線。第一條線是DRAM直接受惠，南亞科(2408)今年Q2 ASP已出現兩位數漲幅，華邦電(2344)聚焦利基型DRAM，力積電(6770)則是晶圓代工切入。第二條線是NAND控制器，群聯(8299)自有品牌加上OEM出貨雙線受惠，法人預估今年EPS突破150元創歷史新高。第三條線是記憶體模組廠，威剛(4967)、創見(2451)、宜鼎(5289)在漲價週期中可受惠缺貨價差。 4月底市場已提前反應三星罷工風險，南亞科、旺宏、華邦電、群聯一批個股漲停鎖死。現在不同的是，調解正式破局，罷工日期明確到5月21日，市場預期從可能升級為確定。5月21日開罷工當天的量能反應，是短期觀察第一個關鍵指標。 外資瑞銀目前預測記憶體多頭週期將延伸至2027年底。若這個週期判斷是對的，三星罷工只是一個中途的加速器，不是轉折點。 風險則有兩種。第一，三星在5月21日前臨時達成協議，罷工取消，市場預期缺口就會消失。第二，罷工啟動但規模小於預期，實際影響低於TrendForce估計，漲價幅度可能不如預期。 觀察指標只有一個：每周三公布的DRAM Spot Price（現貨報價）。只要現貨報價持續走揚，轉單邏輯就還在。

NAND Flash合約價第三季漲5～10％，旺宏、華邦電、威剛、十銓還能追嗎?

根據市調機構集邦科技研究顯示，儘管記憶卡、隨身碟等產品因印度疫情嚴峻導致需求較弱，但受惠於傳統消費旺季以及資料中心加強採購力道，主要應用端需求表現強勁，使整體供給率進一步下降。而各供應商則在連續數季的備貨需求之下，目前庫存維持穩健，但供給端NAND Flash控制器供應缺口仍在，故預期第三季NAND Flash整體合約價將小漲5～10％。 下半年進入傳統旺季，且市場供需吃緊持續，預期旺宏下半年營運動能會優於上半年，市場預估2021年稅後EPS為4.36元，近期市場目標價45-60元。華邦電二大主力產品DRAM、NOR Flash報價將有望延續逐季走升，並緩升至2022年，漲價效應推升華邦電獲利，預估2021年EPS 2.69元。近期市場目標價40-45元。 威剛在可取得穩定控制晶片貨源的狀況下，下半年將繼續搭乘記憶體報價上漲浪潮而起，預期獲利將創十年新高，市場預估2021年稅後EPS 14.76元，近期市場目標價140-154元。 十銓受惠記憶體報價回升、低價庫存利益，新興虛擬貨幣Chia興起，高容量、高速度、讀寫要求高的產品需求強勁，產品出貨量增推動業績成長，加以電競、工控產品成長改善獲利，預估全年獲利可望創歷史新高，2021年營收90.82億，YoY+21.06%，稅後EPS 8.1元。

聯電衝104.5元、群聯EPS 68.8元：AI半導體供應鏈還能追？

受惠於AI應用與先進製程需求強勁，台灣半導體供應鏈近期展現顯著的營運成長數據。 在晶圓代工與封裝領域，聯電(2303)因成熟製程與外商合作效應發酵，股價收在104.5元，創下26年來新高；力積電(6770)則成功打入外商先進封裝供應鏈。 記憶體板塊的營運動能同樣強勁，群聯(8299)公布第一季財報，每股稅後純益（EPS）達68.8元，刷新歷史紀錄；南亞科(2408)4月營收年增高達717.33%；愛普*(6531)第一季EPS達4.15元，其S-SiCap矽電容產品線逐步放量，正式切入AI與高效能運算（HPC）的先進封裝供應鏈。 在晶圓測試與材料分析方面，漢民測試系統(7856)第一季每股盈餘達9.35元，較去年同期成長逾四倍；汎銓(6830)第一季合併營收5.79億元創同期新高，並積極推進矽光子檢測與設備市場；京元電子(2449)累計前四月營收達139.35億元，年增38.0%。 整體來看，從晶圓代工、記憶體到後段測試，半導體產業鏈在AI與先進封裝帶動下，各廠營收與獲利數據均呈現具體的上升趨勢。

南亞科4月營收254.91億暴增717%：記憶體還能追嗎?

受惠於AI帶動高頻寬記憶體(HBM)與DRAM需求升溫，半導體產業鏈展現顯著動能。記憶體領域中，南亞科(2408)4月營收達254.91億元，年增717.33%，第一季每股盈餘（EPS）達8.41元；群聯(8299)第一季合併營收達409.67億元，EPS達68.8元雙雙創下新高；華邦電(2344)第一季毛利率亦攀升至53.4%。基於獲利預估上修，美銀證券將南亞科目標價調升至440元，群聯目標價調高至3500元。 在晶圓代工與客製化晶片(ASIC)端，聯電(2303)受惠與英特爾合作及成熟製程題材，股價重返百元之上。聯發科(2454)上調AI ASIC營收展望，創意(3443)與世芯-KY(3661)則分別受惠於3奈米與2奈米專案推進，大型雲端服務供應商自研晶片需求持續帶動相關IC設計業績。 隨著高階晶片設計複雜度提高，先進封裝與測試廠營收亦同步放大。愛普*(6531)第一季EPS達4.15元，其S-SiCap矽電容產品已進入量產放量；漢民測試系統（漢測）第一季EPS達9.35元，年增逾4倍；京元電(2449)第一季毛利率達39.7%，EPS為1.87元；南茂(8150)第一季營收也呈現年增。此外，力積電(6770)成功打入英特爾EMIB先進封裝供應鏈。整體數據顯示，從記憶體、ASIC設計到後段封測，半導體產業板塊皆呈現營收與獲利的實質成長。

旺宏遭賣超逾2萬張，記憶體還能追嗎?

受惠於人工智慧(AI)資料中心與大型語言模型規模擴大，市場對記憶體容量需求增加。美國記憶體廠美光（Micron）今年以來股價累計漲幅達178.7%，市值一度逼近9000億美元。機構數據指出，在DRAM供給相對集中的市場結構下，記憶體產品合約價呈現上揚趨勢。 國內記憶體相關企業同樣呈現營收增長。模組廠宜鼎(5289)4月營收達66.71億元，年增583.1%，近期股價在7個交易日內累計上漲44.18%；法人估算其第二季單季稅後淨利將達84.33億元。華邦電(2344)4月合併營收為192.45億元，年增182.22%，創下歷史新高。南亞科(2408)與群聯(8299)等記憶體個股亦有顯著資金流入。 此外，旺宏(2337)4月營收達59.13億元，較去年同期增長153.71%，累計前四月營收163.81億元。然而，受單一客戶下修財測影響，該公司遭三大法人單日賣超逾2萬張。整體台股在相關題材帶動下維持高檔震盪，外資單週買超金額達1803.98億元；同時，證券市場融資餘額與違約交割案件也有所增加，顯示集中市場交易熱度攀升的現況。