聯合再生股價與基本面解析：再生能源政策題材下的評價結構與風險檢視

立隆電 (2472) 營收7.6億、EPS看6.47元：本益比拚回13倍，現在股價撿不撿？

立隆電（2472）近期公告月營收，在鋁質電容業務維持穩健下，2021/3 營收達到 7.6 億元，MoM +30.1%，低於原先預期的 8.4 億元，主因為鋁質電容的漲價時間晚於預期。 隨著鋁價上漲，立隆電於2021/04/01調漲鋁質電容價格5%~15%。展望 2021 年，立隆電主要成長動能將來自於 5G 與電動車發展。目前在 5G 發展下，以二氧化錳作為陰極的固態鋁質電容較適用於 5G 高頻需求，在溫度與電壓變化時的表現都相對穩定。隨著 5G 手機及電動車滲透率持續提升，預期市場整體被動元件產值將年成長 5%~10%。目前高階鋁質電容處於產能吃緊的態勢，立隆電目前也因應在蘇州新廠擴充高階固態鋁質電容的產能，產能擴充幅度約為 5%，公司規劃產能開出後將應用於車用與通訊等高階產品。立隆電 2021 年營收預期為 94.3 億元，YoY +20.4%；稅後淨利預期為 13.0 億元，YoY +26.6%；EPS 6.47 元。立隆電過往五年本益比多處於 6~18 倍，在營運穩健成長的情況下，2021 年本益比應有機會回升至區間中上緣 13 倍上下浮動，目前股價合理。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=253134

中鴻(2014)單月EPS超去年全年、股價淨值比2.14倍創5年高，逢低真的能買嗎？

國內熱軋鋼捲大廠，股票代號2014的中鴻達公布注意交易資訊標準，於昨日公告自結2月淨利6.51億元，年增684.34%，EPS 0.45元，單月即大於去年的0.37元。 主要受惠第一季主要鋼品盤價累積調漲每噸4500元，漲幅約24%，首季毛利率有望超過10%，而第二季中鴻預估出貨量維持54萬噸，且鋼價有望持續上揚，推升第二季獲利表現。 展望2021年為十四五計劃元年，包括推動基礎建設和電動車等計畫，都可望帶動鋼材需求增加，且中國工信部宣布嚴禁新增產能，確保2021年大陸粗鋼產量較去年有所下降，再加上拜登的基建計畫增加鋼材需求，在供給下降和需求增加的情況下，預期鐵礦砂價格將至少維持高檔至第二季。 中鴻股價淨值比2.14倍，位於近五年新高，考量到產品報價有望續揚，再加上下游需求持續暢旺，投資建議為逢低買進。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

動力-KY(6591) Q3獲利腰斬EPS僅0.5元，累計EPS近6元還撿得起嗎？

電子中游-NB與手機零組件 動力-KY(6591) 公布 22Q3 營收2.5117億元，季減 29.2%、已連2季衰退，比去年同期衰退約 36.34%；毛利率 17.13%；歸屬母公司稅後淨利1.6197千萬元，季減 68.5%，與上一年度相比衰退約 61.67%，EPS 0.5元、每股淨值 50.08元。 截至22Q3為止，累計營收12.623億元，較前一年衰退 6.25%；歸屬母公司稅後淨利累計1.9205億元，則相較去年成長21.02%；累計EPS 5.95元、成長 19.96%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

台積電(2330)本益比15估值555元，外資翻多大買後還能追嗎？

※警語：全文發佈於 2022/11/13，部份資訊可能與閱讀當下有所落差，投資人應審慎評估※ 上週粉絲票選分析 第 1 名：台積電(2330) 基本資料 （1）半導體類股。 （2）股本：2,593億。 （3）股東結構：公營6.38%、外資73.38%、本國金融機構4.5%、公司法人0.89%。 （4）績優股：每年均賺錢。 股利 今年配發現金股利11元，殖利率2.1%，盈餘分配率37.4%。 經營績效 （1）今年10月份營收2,103億，創歷史次高，年增率56.3%，月增率+0.96%。 （2）今年1至10月累計營收18,486億，創歷史最高紀錄，累計年增率44%。 （3）今年前3季EPS 27.79元，推估預測全年度EPS約37元。 （4）目前本益比15.02，同業本益比16.94，若以本益比15換算，股價有555元的價值。 股價 （1）今年股價最高點：1月17日的688元。 （2）歷史股價最高點：同上。 籌碼 （1）台積電的主力是外資。 （2）近1個月外資賣超2.69萬張，近10日外資買超5.37萬張，近5日外資買超7.35萬張。 前景、題材 （1）台積電競爭對手、全球第三大（美國最大）晶圓代工廠格芯（GlobalFoundries）宣布開始裁員並凍結招聘，目標是降低每年約2億美元（約台幣62億元）的營運費用。景氣冷颼颼，近期科技業掀起裁員潮，臉書砍1.1萬人最多，推特也裁掉3700人，今年以來，矽谷已10萬人被炒。 （2）美國晶片禁令，限制高階晶片輸陸，雖然台積電南京廠獲得美國商務部為期1年的許可證，但未來恐喪失大陸市場。 （3）7奈米製程需求趨緩，台積電調整高雄7奈米製程建置計畫，將設廠暫時延後。 （4）台積電預期，第四季合併營收介於199～207億美元之間，在新台幣兌美元匯率31.5元假設下，約折合新台幣6,268.5～6,520.5億元，較第三季成長2.2％～6.3％，平均毛利率介於59.5％～61.5％之間，營業利益率介於49％～51％之間。以10月營收表現來看，法人推估11月及12月平均月營收可望介於2100～2200億元之間，單月營收仍有機會改寫歷史新高。 （5）台積電下半年包括7奈米及6奈米、5奈米及4奈米、3奈米等先進製程新增產能持續開出，雖然受到客戶去化庫存影響，造成7奈米及6奈米產能利用率鬆動，但5奈米及4奈米產能滿載，加上新台幣匯率趨貶，法人仍預期第四季合併營收可望續締新猷，全年獲利有機會逼近4個股本。 （6）台積電5奈米製程的需求持續增加，進而平衡了客戶持續進行庫存調整所帶來的影響，台積電對於全年美元營收年成長率介於34％～36％之間的目標應可順利達成，在新台幣貶值情況下，今年新台幣營收年成長率可望超越40％。而台積電看好即將量產的3奈米需求，預期明年會繼續擴大客戶產品組合和潛在市場，2023年仍將是台積電成長的一年。 結論 綜上，今年台積電EPS將創歷史新高，個人預測明年台積電可望穩定成長。國際股市已經回穩，近期外資更是大買台積電，個人預測台積電在農曆過年前有機會重新站上555元。 觀察指標 （1）產能供不應求現況是否持續。 （2）每月營收是否穩健成長。 （3）外資持股是否持續增加。 文中所提股票僅為個人研究心得，並非投資建議，請自行審慎評估風險，盈虧自負。

新潤(6186) 12月營收飆到24.43億創新高，全年卻衰退，你現在該追還是等？

傳產-營建 新潤(6186) 公布 12 月合併營收 24.43 億元，創歷史以來新高，MoM +16818.9%、YoY +84817.8%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計 2022 年 1 月至 12 月營收約 24.91 億，較去年同期 YoY -37.32%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

特力(2908) 11月營收25.65億創近2月高，但年減逾2成，現在還能抱嗎？

傳產-百貨 特力(2908) 公布11月合併營收25.65億元，創近2個月以來新高，MoM +9.45%、YoY -27.83%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2022年1月至11月營收約340.16億，較去年同期 YoY -14.34%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

東陽(1319)從51跌到35.7元，專利砲火壓頂，現在撿還是先閃？

東陽 (1319) 是我們的老朋友了 全球汽車 AM 市場的龍頭， 市占率達 70%，主要產品為保險桿， 只要是訂閱戶都能輕鬆講出來這些， 是間經營項目簡單好懂的大公司， 第一次寫的時候是 43 元， 期間 發放 3.5 元現金股利， 最高也曾漲到 51元， 但因為 2020 疫情影響 + 中國車市衰退， 目前價格為 35.7 元，累積報酬為 -7~8%。 原廠專利訴訟副廠風波 而這間老牌公司， 近期引起市場不小關注， 原因為近期吹起一股國外原廠車商， 對台灣零件副廠的專利權提告， 特別是指標性的個案 : 「車燈廠帝寶被德國賓士汽車母公司戴姆勒提起專利訴訟」 市場擔憂如果帝寶敗訴， 將引起所有海外原車廠來台提告， 東陽是全球最大的 AM 零件商， 不免讓人對其產生擔憂。 而東陽 (1319) 也在 9/10 辦了場法說會， 今天就帶大家來了解一下， 面對這樣的潛在危機， 有競爭力的公司要如何去應對。 大家可以先去回顧這 3 篇文章: 2019/6/19 全球汽車零件維修龍頭，中美貿易戰怎麼走? (文章升級，白話文+影片 ) 2019/11/6 全球汽車售後零件維修龍頭 : 目前股價「低估」，機溝預估成長 18% 2020/03/10 全球車市受到武漢疫情影響，汽車零件維修龍頭廠，營收竟不減反增 15% 法說會影音－－－＞點這裡 法說會簡報－－－＞點這裡

大銀(4576)前2月營收4.1億、淡季不淡還搭半導體設備長多頭，現在拉回該撿嗎？

上銀集團中的大銀(4576)前2月合併營收達4.1億元，YoY +34.3%，不過因海運缺櫃仍未完全解決，導致大銀出貨遞延，大銀主管表示3月會比2月好，2021Q1將淡季不淡。 展望2021年，大銀來自半導體、自動化設備、5G、面板等產業的訂單續增，定位系統的訂單能見度5-6個月，定位元件訂單能見度2-3個月。此外，大銀的客戶美國應材2月發表全球半導體廠進入10年以上的投資週期，大銀有機會大啖半導體設備3大廠-美國應材、科林以及荷蘭ASML的設備商機，未來營運動能強勁，考量自動化產業為大趨勢，且剛好搭上半導體設備商機，評價、獲利有機會持續提升，操作建議為拉回時逢低布局。

亞聚EPS看破5元、股價淨值比僅1.4倍，光伏EVA飆價下現在還能逢低買嗎？

大陸太陽能上半年安裝落後，年底裝機趕進度，帶動光伏級EVA（乙烯醋酸乙烯酯共聚物）需求成長；碰上艾達颶風造成美國墨西哥灣的石化產能中斷，乙烯、LDPE供應短少。供需失衡下，大陸EVA價格最近飆風再起，周一大陸內貿的EVA最新報價大漲8.91%，國內台塑（1301）、台聚（1304）、亞聚（1308）可望受惠。亞聚今日發布8月營收7.88億元，月減4%，但年增93.2%。 中國21H1由於太陽能新裝機僅13~14GW，進度低於中國新增太陽能安裝量的目標55-60GW，主要受到上游矽晶圓以及電池片價格過高，模組廠無法進行轉嫁，紛紛選擇停工減產。不過預期21H2隨著隨著中國政策積極推動之下，模組廠開工率將逐漸回溫，有望於21H2迎來遞延裝機潮，光伏級 EVA 需求陸續浮現。目前1GW約莫需要5,000-6,500噸光伏級EVA，以此計算，預計2021年光伏級EVA新增需求大約為27~39 萬噸，市場供不應求，看好今年下半年的光伏級EVA報價有望維持在高檔，使產品利差及毛利率延續今年上半年的好表現，預估今年全年EPS有望破5元，目前股價淨值比1.4倍，考量下半年成長動能明確，預期股價將有機會在股價淨值比1.6倍上下浮動，給予逢低買進的建議。 ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。 文章相關標籤

崇越電(3388)營收跌到4.86億、年減逾4成，基本面轉弱還撿得起嗎？

電子上游-PCB-製造 崇越電(3388) 公布1月合併營收4.86億元，為2020年3月以來新低，MoM -12.28%、YoY -40.53%，呈現同步衰退、營收表現不佳。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s