ETF組合健檢指南：降低重疊、擇一保留與債券比例實務拿捏

市場震盪外資大賣500億、空單大增，股債配置該怎麼穩住投資？

當前盤況震盪，應該如何正確使用股債配置 關鍵要點 研究顯示，股債配置應根據個人風險承受能力和投資期限調整。在波動市場中，債券可降低整體波動性，股票則提供更高潛在回報。 建議定期重新平衡投資組合，以維持目標配置比例。波動市場可能提供買入低價股票的機會，但需謹慎評估。 設定目標配置 一個常見的經驗法則是，股票比例等於100減去年齡，例如40歲時可配置60%股票，40%債券。但這需根據個人風險承受能力和投資期限調整。對於退休即將到來或風險承受力低的投資者，可考慮增加債券比例以降低波動性。 定期重新平衡 市場波動可能導致投資組合偏離目標配置。重新平衡意味著賣出表現較好的資產，買入表現較差的資產，以維持目標比例。這有助於在波動市場中「低買高賣」，例如當股票價格下跌時，買入更多股票以達到目標配置。 避免情緒化決策 波動市場易引發恐懼或貪婪，導致錯誤決策。建議堅持長期投資計劃，避免因短期波動而調整配置。 詳細分析與建議 背景與市場波動性 當市場處於波動狀態時，投資者常面臨不確定性。股票市場可能出現大幅波動，而債券市場則相對穩定。根據 Financial Samurai: Proper Asset Allocation by Age，歷史數據顯示，股票平均年回報約10%，但如2008年金融危機期間可能下跌38.5%，2020年3月也曾修正32%。相比之下，債券平均回報在5%-6%之間，2022年表現最差下跌14%，但在2024年利率下調周期中有所回升，10年期債券收益率從2022年中5%降至2024年的4.2%。這波動性強調了股債配置的重要性，尤其在不確定時期，債券能作為穩定劑，降低整體投資組合的風險。 目標配置與重新平衡 設定目標配置後，需定期重新平衡以維持比例。波動市場可能導致股票比例下降，債券比例上升，此時可賣出部分債券，買入股票以達到目標。例如，若目標為60%股票40%債券，但因股票下跌至55%，則可賣出債券買入股票，實現「低買高賣」。這一策略有助於在波動中控制風險，並利用市場低點建倉。 避免情緒化決策 波動市場易引發恐懼或貪婪，導致錯誤決策。例如，股票下跌時恐慌賣出，可能錯過後續反彈。建議堅持長期計劃，定期評估而非隨市場波動調整。定額投資（dollar-cost averaging）是一種策略，無論市場價格如何，定期投入固定金額，可平滑波動影響。 額外考量與機會 波動市場也可能帶來機會，例如持有現金儲備以在市場低點買入股票，或利用債券收益率上升時鎖定收益。但需注意，股票與債券的相關性可能隨經濟環境變化，例如在安全資產需求高時，債券價格可能上漲，股票下跌；而在高通脹或利率上升期，債券表現可能較差。 總結建議 總體而言，股債配置在波動市場中應注重分散風險，根據個人情況設定目標比例，定期重新平衡，並選擇適合的債券和股票類型。堅持長期計劃，避免情緒化決策，將有助於在波動中穩健投資。 關鍵引用 Nerdwallet: Stocks vs. Bonds, a beginner’s guide to investment allocation Morgan Stanley: Bond Market Volatility, opportunities in fixed income Financial Samurai: The proper asset allocation of stocks and bonds by age, detailed models

降息循環＋ AI 主升段啟動！復華投信怎麼用基金卡位成長行情？

【延伸提問五則問題】 1. 降息循環啟動，成長型基金真的要趁現在大加碼？ 2. AI 族群震盪這麼兇，復華全球大趨勢基金 18.30% 報酬還追得上嗎？ 3. 股市在高點時，為什麼反而建議同時多放一點債券？ 4. 定期定額搭配逢回加碼，真的能幫我們分散風險嗎？ 5. AI、物聯網、台灣科技這三大主題，長期來看誰最有機會撐起你的退休金？

新手必看ETF攻略：免費領取《籌碼K線》、《簡單記帳》VIP，一次搞懂ETF投資優勢！

如果你是一位投資新手，你可能正在考慮不同的投資方式來賺錢！在這方面，ETF（Exchange-Traded Fund，交易所交易基金）是一個絕佳的選擇。它們提供了許多優勢，包括分散風險、低費用和簡單易懂的操作。這篇文將為你介紹什麼是ETF、以及在台灣市場中的一些熱門選擇！想學嗎？推薦你趕快先下載《簡單記帳》+《籌碼Ｋ線》，7天VIP權限免費拿文章看完，等等就能用！投資理財這樣做，在家賺錢好輕鬆。全年僅此一檔獨家活動，讓你用籌碼Ｋ線賺錢、用簡單記帳省錢！不須任何資格，每個人都能免、費、領！點擊領取《籌碼Ｋ線》、《簡單記帳》共14天權限：https://www.surveycake.com/s/nA6M8（小編爭取福利：如果兩支產品的下載數都超過1,000，活動就有機會續辦哦！） 首先當然要帶大家了解：什麼是ETF？ETF是一種投資工具，它結合了股票和基金的特點。買入與賣出的方式就像股票一樣，而多元化的資產組合則像是基金的做法，通常都是追蹤特定的指數、或某一族群類股。這意味著你只要買一檔ETF，你就實際上持有該指數、或族群中包含的多個資產，從而實現風險分散。那為什麼要投資ETF呢？1. 風險分散：ETF代表了一個多元化的資產組合，這有助於減輕個別股票投資所帶來的風險。即使一個資產表現不佳，其他資產的表現仍然可以平衡損失。2. 低手續費：相對於一些主動管理的基金，ETF的管理費用通常較低。這有助於最大化您的投資回報。3. 流動性：ETF可以在市場上自由交易，就像股票一樣。這意味著您可以在任何時間賣出您的投資，提高了資金的靈活性。投資新手推薦！ETF清單這裡看！今天籌Ｋ團隊為大家選擇了一些適合新手投資的ETF清單，大家可以點擊這個連結，一次完整匯入追蹤：https://chipk.page.link/uWzr1. 台灣50 ETF (代號：0050)：這個ETF追蹤台灣50指數，該指數包括了台灣股市的50家最大公司。它是許多投資者的首選，也是台灣目前最多人購買的ETF。2. 中信綠能及電動車 (代號：00896)：這檔同時鎖定近年最夯議題：綠能與電動車，類股內許多公司都為產業領頭羊、或是在供應鏈中扮演重要角色，如果對這個題材有興趣的可以持續追蹤！3. 復華台灣科技優息 ETF (代號：00929)：這檔ETF是百分百以科技類股為主，並且做到了月配息的優勢，在名單中的幾檔也因這陣子的AI供應鏈而受惠大漲！不到三個月規模突破500億，交易量更創下26.6萬張新高。4. 富邦全球ESG綠色電力ETF (代號：00920)：主打全球綠電相關的龍頭企業，包括太陽能、風電等，並且這檔ETF也會使用企業ESG分數作為篩選條件，將成份股剔除高風險公司。ETF是投資的一種簡單而有效的方式，尤其對於投資新手，簡單易入門！在台灣市場，有許多不同的ETF選擇，您可以根據自己的投資目標和風險偏好來選擇適合您的ETF。請記住，投資始終伴隨著風險，千萬不要衝動歐印，心裡一時貪婪，可能股價一看癱軟哦！點擊一次完整ETF清單，方便後續追蹤：https://chipk.page.link/uWzr

【即時新聞】美股 ETF 要拼成長還是求穩？SPY 對決 MGK 的持股集中風險一次看懂

延伸提問五則問題如下（依原文主要語言：中文）： 1. MGK 只押 69 檔，真的能撐過暴風雨？ 2. 科技股在 MGK 比例高達 55%，風險值不值得？ 3. 同樣有 NVDA、AAPL、MSFT，為何 SPY 比較穩？ 4. 想跟著大盤賺，SPY 比 MGK 安全多少？ 5. 為了多一點報酬，你敢承受 MGK 這種集中壓注嗎？

AI 泡沫風險升溫？從 NVDA、台積電 TSM 財報看估值高檔下，你的持股要怎麼分散避險

人工智慧 (AI) 在過去幾年成為推動投資人樂觀情緒的主要燃料，這股熱潮不僅帶動標普 500 指數連續三年上漲，美股牛市也在去年 10 月正式屆滿三週年。儘管市場在過去一年中面臨諸多逆風，包括對美國前總統川普（Donald Trump）進口關稅政策的擔憂，以及聯準會降息步伐的不確定性，但整體市場表現依然正向。 AI 之所以引發如此高的市場熱度，主因在於它被視為科技領域的下一個重大變革，不僅重塑了現有的運作模式，更為相關企業帶來爆發性的營收成長。這推動了 AI 概念股飆漲，但也讓許多個股的估值達到了令人暈眩的高度。這種情況在去年底引發了投資人對於「AI 泡沫」的擔憂，面對泡沫是否即將破裂的疑問，投資人可以採取以下策略來應對。 企業財報亮眼但高估值仍是潛在風險 好消息是，截至目前為止，企業獲利能力與市場對 AI 產品服務的需求，並未顯示出泡沫化的跡象。從上一季的輝達 (NVDA) 到最近一季的台積電 (TSM)，AI 相關企業皆繳出了營收攀升與強勁需求的成績單。 然而，整體市場的估值確實處於高位。標普 500 指數的席勒本益比（Shiller CAPE ratio）目前已達到歷史上極為罕見的高水準。在這種基本面強勁但估值偏高的矛盾情境下，投資人應做好準備，無論未來幾季市場走勢如何，都能確保投資組合的穩健性。 分散配置穩健產業以平衡科技股波動 面對潛在的市場波動，首要策略是確保投資組合在不同股票與產業間充分分散。投資人可以持有 AI 晶片巨頭輝達 (NVDA) 的股份，但同時也應考慮納入其他穩健產業的標的，以防範 AI 類股在未來某個時間點出現回跌。 建議將資金配置擴展至醫療保健等防禦型產業，或是像美國運通 (AXP) 這類強勢的金融股。透過產業分散配置，即使科技類股面臨修正，整體投資組合仍能保有一定的穩定性與抗跌能力。 挑選非純 AI 業務且估值合理的優質個股 在投資 AI 領域時，尋找那些涉足該領域但不完全依賴 AI 作為唯一營收來源的公司，是一個極佳的策略。亞馬遜 (AMZN) 和 Apple (AAPL) 就是兩個很好的例子，這些公司擁有強大的核心業務，AI 則是其成長的額外動能。 此外，投資人應尋找估值尚未過熱的 AI 概念股。Meta Platforms (META) 就是一個符合此條件的標的，其預期本益比約為 21 倍，且公司並不單純依賴 AI 來驅動成長，其主要業務仍是社群媒體，營收核心來自廣告收入。這類公司能提供參與 AI 成長的機會，同時具備相對合理的估值保護。 依據個人風險承受度調整持股權重 最後，投資人必須誠實評估自己對風險的舒適度。如果你是一位積極型的投資人，可能會選擇在投資組合中配置較高權重的高成長 AI 股；反之，如果你傾向謹慎保守，則應該限制對這類高波動個股的曝險比例。 透過上述的分散佈局與選股策略，無論所謂的 AI 泡沫最終是否破裂，投資人都能將自己置於有利的位置。重點在於不盲目追高，而是透過理性的資產配置，在風險與報酬之間取得平衡。

降息循環啟動，高息優選基金真能鎖定穩健收益甜蜜點？

統一投信本週聚焦防禦型高息策略，核心結論：在降息預期與政策紅利背景下，以債券與高息資產為主的基金配置，有助於鎖定穩健收益並提供下檔保護。 統一投信：降息循環下的收益甜蜜點 本週市場關注主題轉向防禦與收益，在全球央行可能放緩升息步調的背景中，投資人對穩定現金流需求明顯提高。統一台灣高息優選基金-月配型釋出最新配息公告，每單位配息金額來自逾八成的已實現資本利得，顯示過去布局的資本報酬轉化為穩定現金流。隨著債券殖利率回落，政府與企業債券收益呈現相對優勢，對於追求下檔保護的投資人具吸引力。 債券市場的政策紅利正醞釀中長期機會，尤其是投資級債券與非投資等級債券在息差優勢下，有望創造穩健超額收益。多重資產基金透過股票、債券、貨幣市場多元配置，平衡波動並維持現金流，適合作為核心配置。統一投信建議在降息循環時，鎖定收益的甜蜜點，並以高息與低波策略兼顧資本保護與收益目標。 給投資人的操作建議：降息循環下的配置策略 建議投資人可採取定期定額方式，分批進場鎖定高息資產，同時透過多重資產基金分散市場波動。對於偏好現金流的投資人，可加碼月配型高息基金，確保現金流來源；對抗市場震盪，則可透過低波多重資產基金與全球債券配置提升組合防禦力。整體策略以債券收益為核心，下檔保護與穩健收入並重。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 統一台灣高息優選基金-月配型 該基金以台股高息標的為核心，結合收益平準金支持，月度配息機制有助於投資人靈活調度現金流。在降息趨勢中，台股高息族群展現相對韌性，適合鎖定穩健收益。 2. 統一優選低波多重資產基金-月配型 基金透過股票、債券、貨幣市場平衡配置，並因子選股提高防禦性，月配型機制提供穩定現金分配。面對市場震盪，多元配置有助於降低波動並保持收益。 3. 統一全球債券組合基金 以全球投資級與高收益債券為主，動態調整久期與信用曝險，追求息差收益。受惠降息預期與信用利差擴張，適合做為核心債券配置。 4. 統一亞洲非投資等級債券基金-累積型(新台幣) 選擇亞洲新興市場非投資等級債券，鎖定企業債息差優勢，累積型設計放大資本增值空間。當全球風險偏好回升時，該基金有機會提供較高收益。 *資料來源：統一投信及公開資訊* 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

美債 ETF 含息報酬都變負報酬？匯率先吃掉 5％，長天期債還要不要急著換股？

2025 年債券 ETF 含息報酬幾乎全是負的，但這真的代表債券不行了嗎？！本集《ETF錢滾錢》(播出時間：2025 年 12 月 24 日)邀請「債券天后」辣媽 Shania，從匯率、降息、天期預期一次拆解：為什麼 7–10 年美債反而表現最好？20 年長債為何不動？被酸兩年的債券，真的值得繼續抱嗎？ 前 10 大債券 ETF 績效表現 群益ESG投等債20+(00937B):年化殖利率 6.09%；年化含息報酬率 -1.56% 元大美債20年(00679B):年化殖利率 4.38%；年化含息報酬率 -4.80% 國泰20年美債(00687B):年化殖利率 4.36%；年化含息報酬率 -4.85% 元大AAA至A公司債(00751B):年化殖利率 5.17%；年化含息報酬率 -3.13% 國泰投資級公司債(00725B):年化殖利率 6.72%；年化含息報酬率 -1.35% 完整名單請看影片>>https://www.youtube.com/watch?v=NLvC9lS_DfI 匯率波動大，投資美債先損失 5%？ 債券 ETF 在含息報酬表現上，似乎比較沒那麼理想，「債券天后」辣媽 Shania 分析主因是受匯率的影響，年初時匯率大概在 32、33 左右，現在是 31 塊多，甚至之前還差點到 29 元，光匯率的部分大概就已經賠了 5% 多，所以含息報酬為負當中有 5% 是匯率的因素，如果把它加回去大部分就會是正的。 基本上只要是美元資產，都會遇到匯率的問題，只是因為美股貞的漲太多，所以才能自然忽略那個 5%，可是債券主要就是領息，所以匯率只要稍微波動就很難 Cover 過去。 短中長天期美債 ETF 今年績效表現 元大美債1-3(00719B) -0.45% 元大美債7-10(00697B) 2.29% 元大美債20年(00679B) -0.62% 從年初至今，因為利率下降，會反映債券的資本利得上，但以績效來看，7-10 年期的債券表現最好，反而 20 年以上的長債，因為大家還是會擔心未來通膨還未解決，還有財政赤字的部分，所以利率比較沒什麼變動，資本利得的部分也還未反映。 債券賺不到價差，該賣出換股嗎？ 目前為止，降息了 2 次，Shania 認為如果手握長債要看資本利得，可能也就普通，可是如果是含息報酬其實已經不賺不賠了，所以投資人要回歸到為什麼要買債券 ETF，如果真的要賺資本利得，它的報酬也比不上股票，如果是要賺資本利得，建議就趁現在換成股票，它的報酬率還是是會比較好，可是如果是要穩穩領息，就還可以繼續持有債券。 債券 ETF 挑選 3 大重點 存續期間：天期越短波動度越小，假設存續期間 16 點多，利率如果變動 1%，價格就會變動 16% 信用評等：BBB 以上都是投資等級，BBB 以下就是非投資等級，評等越高風險越低，但是利率也會越低 流動性：債券規模若達 100 億以上或是成交張數越多，說明流動性較好，如果急著賣較不會有折溢價的問題 債券 ETF 該怎麼配置？ 長期要領息＞長天期債券 至少要能放 5 年、10 年，甚至是 20 年，這樣就不用擔心價格波動，通常天期越長領到的息也會越多，如果挑到 AAA 級利率可能不高，如果想要比較多的利息可以挑 A 級債券或 BBB 級公司債。 資產配置＞7-10年期美債 目的是要抵銷股票的波動，經回測 7-10 年的公債抵銷股市風險的效果最好。 閒錢投資＞1-3年期美債 如果一筆資金半年～一年用不到，未來還是有可能會把它領出來，就可以放在 1-3 年期或是 0-1 年短期的美債。 台美債券 ETF 比較，請看影片👇🏻 影片／含息負報酬先別賣！5%漲幅藏在這件事｜ft.辣媽Shania、葉芷娟【ETF錢滾錢】EP68 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

美債 ETF 含息報酬都在虧？匯率先吃掉 5％，長天期債券現在真的該砍掉換股票嗎？

2025 年債券 ETF 含息報酬幾乎全是負的，但這真的代表債券不行了嗎？！本集《ETF錢滾錢》(播出時間：2025 年 12 月 24 日)邀請「債券天后」辣媽 Shania，從匯率、降息、天期預期一次拆解：為什麼 7–10 年美債反而表現最好？20 年長債為何不動？被酸兩年的債券，真的值得繼續抱嗎？ 前 10 大債券 ETF 績效表現 群益ESG投等債20+(00937B):年化殖利率 6.09%；年化含息報酬率 -1.56% 元大美債20年(00679B):年化殖利率 4.38%；年化含息報酬率 -4.80% 國泰20年美債(00687B):年化殖利率 4.36%；年化含息報酬率 -4.85% 元大AAA至A公司債(00751B):年化殖利率 5.17%；年化含息報酬率 -3.13% 國泰投資級公司債(00725B):年化殖利率 6.72%；年化含息報酬率 -1.35% 完整名單請看影片>>https://www.youtube.com/watch?v=NLvC9lS_DfI 匯率波動大，投資美債先損失 5%？ 債券 ETF 在含息報酬表現上，似乎比較沒那麼理想，「債券天后」辣媽 Shania 分析主因是受匯率的影響，年初時匯率大概在 32、33 左右，現在是 31 塊多，甚至之前還差點到 29 元，光匯率的部分大概就已經賠了 5% 多，所以含息報酬為負當中有 5% 是匯率的因素，如果把它加回去大部分就會是正的。 基本上只要是美元資產，都會遇到匯率的問題，只是因為美股貞的漲太多，所以才能自然忽略那個 5%，可是債券主要就是領息，所以匯率只要稍微波動就很難 Cover 過去。 短中長天期美債 ETF 今年績效表現 元大美債1-3(00719B) -0.45% 元大美債7-10(00697B) 2.29% 元大美債20年(00679B) -0.62% 從年初至今，因為利率下降，會反映債券的資本利得上，但以績效來看，7–10 年期的債券表現最好，反而 20 年以上的長債，因為大家還是會擔心未來通膨還未解決，還有財政赤字的部分，所以利率比較沒什麼變動，資本利得的部分也還未反映。 債券賺不到價差，該賣出換股嗎？ 目前為止，降息了 2 次，Shania 認為如果手握長債要看資本利得，可能也就普通，可是如果是含息報酬其實已經不賺不賠了，所以投資人要回歸到為什麼要買債券 ETF，如果真的要賺資本利得，它的報酬也比不上股票，如果是要賺資本利得，建議就趁現在換成股票，它的報酬率還是是會比較好，可是如果是要穩穩領息，就還可以繼續持有債券。 債券 ETF 挑選 3 大重點 存續期間：天期越短波動度越小，假設存續期間 16 點多，利率如果變動 1%，價格就會變動 16%。 信用評等：BBB 以上都是投資等級，BBB 以下就是非投資等級，評等越高風險越低，但是利率也會越低。 流動性：債券規模若達 100 億以上或是成交張數越多，說明流動性較好，如果急著賣較不會有折溢價的問題。 債券 ETF 該怎麼配置？ 長期要領息＞長天期債券 至少要能放 5 年、10 年，甚至是 20 年，這樣就不用擔心價格波動，通常天期越長領到的息也會越多，如果挑到 AAA 級利率可能不高，如果想要比較多的利息可以挑 A 級債券或 BBB 級公司債。 資產配置＞7–10 年期美債 目的是要抵銷股票的波動，經回測 7–10 年的公債抵銷股市風險的效果最好。 閒錢投資＞1–3 年期美債 如果一筆資金半年～一年用不到，未來還是有可能會把它領出來，就可以放在 1–3 年期或是 0–1 年短期的美債。 台美債券 ETF 比較，請看影片👇🏻 影片／含息負報酬先別賣！5%漲幅藏在這件事｜ft.辣媽 Shania、葉芷娟【ETF錢滾錢】EP68 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

美債 ETF 含息報酬都在跌？債券天后點名「匯率先吞掉 5%」，想穩穩領息真的不用急著換股？

2025 年債券 ETF 含息報酬幾乎全是負的，但這真的代表債券不行了嗎？！本集《ETF錢滾錢》(播出時間：2025 年 12 月 24 日)邀請「債券天后」辣媽 Shania，從匯率、降息、天期預期一次拆解：為什麼 7–10 年美債反而表現最好？20 年長債為何不動？被酸兩年的債券，真的值得繼續抱嗎？ 前 10 大債券 ETF 績效表現 群益 ESG 投等債 20+ (00937B): 年化殖利率 6.09%；年化含息報酬率 -1.56% 元大美債 20 年 (00679B): 年化殖利率 4.38%；年化含息報酬率 -4.80% 國泰 20 年美債 (00687B): 年化殖利率 4.36%；年化含息報酬率 -4.85% 元大 AAA 至 A 公司債 (00751B): 年化殖利率 5.17%；年化含息報酬率 -3.13% 國泰投資級公司債 (00725B): 年化殖利率 6.72%；年化含息報酬率 -1.35% 完整名單請看影片>> https://www.youtube.com/watch?v=NLvC9lS_DfI 匯率波動大，投資美債先損失 5%？ 債券 ETF 在含息報酬表現上，似乎比較沒那麼理想，「債券天后」辣媽 Shania 分析主因是受匯率的影響，年初時匯率大概在 32、33 左右，現在是 31 塊多，甚至之前還差點到 29 元，光匯率的部分大概就已經賠了 5% 多，所以含息報酬為負當中有 5% 是匯率的因素，如果把它加回去大部分就會是正的。 基本上只要是美元資產，都會遇到匯率的問題，只是因為美股貞的漲太多，所以才能自然忽略那個 5%，可是債券主要就是領息，所以匯率只要稍微波動就很難 Cover 過去。 短中長天期美債 ETF 今年績效表現 元大美債 1-3 (00719B) -0.45% 元大美債 7-10 (00697B) 2.29% 元大美債 20 年 (00679B) -0.62% 從年初至今，因為利率下降，會反映債券的資本利得上，但以績效來看，7-10 年期的債券表現最好，反而 20 年以上的長債，因為大家還是會擔心未來通膨還未解決，還有財政赤字的部分，所以利率比較沒什麼變動，資本利得的部分也還未反映。 債券賺不到價差，該賣出換股嗎？ 目前為止，降息了 2 次，Shania 認為如果手握長債要看資本利得，可能也就普通，可是如果是含息報酬其實已經不賺不賠了，所以投資人要回歸到為什麼要買債券 ETF，如果真的要賺資本利得，它的報酬也比不上股票，如果是要賺資本利得，建議就趁現在換成股票，它的報酬率還是是會比較好，可是如果是要穩穩領息，就還可以繼續持有債券。 債券 ETF 挑選 3 大重點 存續期間：天期越短波動度越小，假設存續期間 16 點多，利率如果變動 1%，價格就會變動 16%。 信用評等：BBB 以上都是投資等級，BBB 以下就是非投資等級，評等越高風險越低，但是利率也會越低。 流動性：債券規模若達 100 億以上或是成交張數越多，說明流動性較好，如果急著賣較不會有折溢價的問題。 債券 ETF 該怎麼配置？ 長期要領息＞長天期債券 至少要能放 5 年、10 年，甚至是 20 年，這樣就不用擔心價格波動，通常天期越長領到的息也會越多，如果挑到 AAA 級利率可能不高，如果想要比較多的利息可以挑 A 級債券或 BBB 級公司債。 資產配置＞7-10 年期美債 目的是要抵銷股票的波動，經回測 7-10 年的公債抵銷股市風險的效果最好。 閒錢投資＞1-3 年期美債 如果一筆資金半年～一年用不到，未來還是有可能會把它領出來，就可以放在 1-3 年期或是 0-1 年短期的美債。 台美債券 ETF 比較，請看影片👇🏻 影片／含息負報酬先別賣！5% 漲幅藏在這件事｜ft. 辣媽 Shania、葉芷娟【ETF 錢滾錢】EP68 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

新手老手都該重看一次：持股要分幾等份才不會一買就滿倉？

持股配置良好可以有幾點好處： 1. 持股配置可以有效控制持股部位，避免不小心太開心，一下子就把部位買滿。 2. 持股配置良好可以分散風險，避免重壓一檔股票，避免賺小錢賠大錢。 3. 持股配置良好可以讓自己知道，適合買什麼價位的股票。 【舉例示範】 作者自己的資金配置方式，會將股票總資金分成 4–5 等份，以下計算方式以 4 等份做舉例說明。 假設以 200 萬作為操作資金，最多可以有 4 檔持股，每檔最高可以持有 50 萬。 基本持股可以抓最高持有的 5–6 成。 持有基本持股可以避免剛開始就把部位買滿，但股價還在醞釀，避免等待時間造成持股過高風險；而且不是每一檔股票都一定看對方向，持有基本持股可以有小賠就能換股操作的機會。 持有基本持股，當股票下跌，還有資金可以加碼降低成本，也比較不會感覺到股票被套牢的心態，也不會硬要加碼造成單一檔重倉的風險，所謂的攤平套牢大賠就是這樣的心態造成。 持有基本持股，當股票上漲脫離基本持股的成本區之後，股價回檔就能加碼，可以適度提高更大的獲利機會。 基本上照作者設定的部位配置，如果選擇 4 檔持股買進基本部位的話，持股就是 50–60%，在多頭明確的大盤趨勢，就是安全的持股部位，並視上述狀態做持股加碼。 【結語】 基本上持股配置依照大盤狀況做增減： - 大盤處於多頭，持股可以高。 - 如果大盤偏空，持股就要勇敢降低，甚至停損都要降低。 最後建議剛開始練習操作的同學，剛開始練習可以以零股先做交易練習，小額資金練習，也能讓自己因為有真槍實彈的資金進入，而更努力思考策略。