Nvidia 投資 Coherent(COHR)：從矽光子合作看 AI 光學供應鏈的中長期利多與風險

大立光跨足矽光子FAU，4月營收年增24.48%透露什麼訊號

大立光(3008)近期將市場焦點從手機鏡頭出貨量轉向矽光子與共同封裝光學(CPO)技術，並憑藉超精密加工能力跨入光纖陣列(FAU)領域。公司2026年4月單月合併營收53.62億元，年增24.48%，表現優於前月。\n\n文章指出，大立光把多年在塑膠與玻璃鏡片累積的精密研磨與自動化組裝技術，延伸到光通訊元件製造，同時維持自主設計製造設備，以降低成本並建立製程壁壘。不過，FAU產品目前仍處送樣測試階段，預估還需要1至2年建置專屬設備，才可能形成較大規模營收貢獻。\n\n在本業方面，大立光仍是全球手機鏡頭製造商龍頭，主要業務包含光學鏡頭模組、觀景器模組與光電零組件的研發、設計、生產與銷售。公司4月營收年增率明顯回升，3月營收也維持成長，顯示基本面仍有支撐。\n\n籌碼面上，2026年5月19日大立光收盤3365元，較前一交易日上漲75元；外資、投信與自營商合計買超620張，近五日主力買賣超累計也呈正值。文章同時提到，官股持股比率約8.28%，整體籌碼觀察偏向中性到正向。\n\n技術面上，股價近60日區間約落在2010元到2930元之間，短線均線結構仍有支撐，但也需留意量能續航與乖離擴大的風險。後續觀察重點包括可變光圈鏡頭第三季大量出貨進度，以及FAU產品的大客戶認證與設備建置時程。

美科技股回檔壓抑台股買氣，聯電逆勢撐盤受關注

美科技股回檔壓抑台股買氣之際，聯電(2303) 19日逆勢成為半導體族群亮點，盤中最高上漲6.5元至117.5元，漲幅5.86%，成交量放大至16.56萬張，明顯優於大型權值股。消息面指出，成熟製程、漲價與矽光子題材提供支撐，使聯電成為少數逆勢撐盤指標。 聯電在成熟製程領域具備穩定訂單基礎，近期漲價效應與矽光子相關應用持續發酵。市場資金在電子權值股普遍走弱之際，轉而聚焦具備特定題材的個股，推升聯電成交量明顯放大。 股價表現方面，聯電19日早盤逆勢走高，最高觸及117.5元，收盤前維持強勢。相較台積電(2330)下跌30元、群聯(8299)跌停，聯電成交量達16.56萬張，顯示買盤積極介入。 聯電(2303)近期基本面顯示，2026年本益比23.7倍，現金股利殖利率2.3%。2026年4月營收22663.95百萬元，年成長10.8%；3月營收20830.63百萬元，年成長4.89%，營收呈穩定增長。籌碼面上，截至20260518，三大法人賣超24733張，其中外資賣超45921張、投信買超20707張；20260515三大法人則買超45327張，顯示法人買賣互見。技術面上，截至20260430收77.30元，股價位於短期均線上方，近60日區間低點約35.75元、高點約80.90元，量價配合正向，但短線仍需留意乖離修正風險。 後續觀察重點可持續追蹤成熟製程報價走勢、矽光子進展，以及美股科技股與半導體指數動向對台股的影響。

大立光創五年高，5月拉貨下滑怎麼看？

大立光（3008）近期受惠於基本面與籌碼面雙重利多，股價強攻漲停並創下逾五年新高。市場關注焦點集中在三個面向： 第一，財務表現亮眼。自結2026年4月合併營收達53.62億元，歸屬母公司淨利18.31億元，年增88.54%，單月每股盈餘高達13.95元。不過，大立光也預期，因新舊產品交替期，5月拉貨動能將較4月下滑。 第二，內部動向偏正向。除了先前實施庫藏股，林耀英家族也增持自家股票約100張，顯示對營運前景具信心。 第三，矽光子布局受矚目。董事長林恩平證實，矽光子關鍵元件已是公司排序第二大的業務，目前正積極布局FAU（光纖陣列）稜鏡與準直器，並努力送樣認證中。由於具備自製關鍵機台的技術優勢，法人認為有望為大立光帶來長線動能，但實際量產仍要等到明後年。 整體來看，大立光短線有獲利跳升與籌碼面支撐，後續則要觀察5月產品交替期對營收的影響，以及FAU送樣認證進度，才能更完整評估技術轉型的中長期效益與風險。

大立光(3008)營運創高、股價攻頂，矽光子布局與第二季拉貨變化受關注

大立光(3008)近期營運表現強勁，自結2026年4月營收達53.62億元，創下同月新高，單月每股盈餘達13.95元，淨利年增88.54%。在財報與題材帶動下，股價強攻漲停並創下逾5年新高。 推升市場熱度的焦點主要有兩項。第一是經營層對股價評價的態度明確，董事長林恩平認為公司本益比偏低，先前已實施庫藏股買回2670張，大股東林耀英家族也進場增持約100張，顯示對公司前景的信心。第二是矽光子技術布局，受惠AI資料中心需求，矽光子已成為公司排序第二大業務，目前專注於FAU（光纖陣列）相關光學元件開發，並具備自主機台設計能力，現階段處於送樣認證階段。 就短期營運而言，公司提醒第二季為新舊智慧型手機產品交替期，預期5月拉貨動能將較4月下滑；而矽光子產品因技術與製程配合門檻高，仍需要一到兩年時間建置產能，明後年才有機會進入量產。 整體來看，大立光(3008)仍以高階鏡頭獲利能力為基礎，同時向光通訊與先進封裝相關領域延伸。後續可持續關注第二季營收變化，以及矽光子元件的客戶評估與認證進度，這將影響其後續成長動能是否能再添新支撐。

聯電首季獲利創高，三大動能能否延續？

聯電(2303)首季每股稅後盈餘達1.29元、毛利率29.2%，4月營收也創近42個月新高；加上與英特爾的技術結盟、先進封裝與矽光子布局，以及成熟製程報價調整預期，市場為何同時關注基本面、籌碼面與技術面？ 聯電(2303)產能利用率回升到79%，第二季又指向80%以上，這種改善主要是需求回溫帶動，還是產品組合優化的效果更大？ 聯電(2303)與英特爾推進12奈米FinFET製程，這項合作對它中長期競爭定位有多大意義？ 聯電(2303)切入先進封裝與矽光子，這些布局比較像短期題材，還是能慢慢轉成新的成長支撐？ 聯電(2303)股價從77.30元漲到111元附近後震盪，你現在是先看籌碼變化還是先等量能確認？

易發股價漲逾6%：股東會題材撐得住嗎？

易發（6425）今盤中漲逾6%，市場把焦點放在股東會釋出的 2026 年布局，包含先進封裝、矽光子與智慧物流三大應用，加上 FOPLP 檢測與 D2W Bonding 規劃明確，成為短線題材主因。從走勢看，股價先前曾跌破短期均線，技術面仍偏空，這波上漲比較像跌深反彈搭配資金回補。籌碼面上，主力與外資近日多偏賣超，代表追價力道還要觀察。基本面雖有營收年增支撐，但本益比偏高，後續關鍵在題材能否轉成實際訂單與法人態度是否回補。

大立光(3008)獲利亮眼跨足矽光子，股價強攻漲停創波段新高

大立光(3008)近期自結2026年4月單月每股盈餘達13.95元，歸屬母公司淨利18.31億元，年增88.54%。4月合併營收53.62億元，年增24.48%，創歷年同月新高，前4月合併營收達209.06億元，年增10.69%。 公司近期正式跨足矽光子領域，布局光纖陣列關鍵元件，並被視為第二大業務題材。回顧先前法說會，經營團隊曾提到本益比遭低估，後續也實施庫藏股，並在3月出現大股東增持約100張，反映經營層與籌碼面的信心。 在基本面、題材面與籌碼面同步發酵下，大立光(3008)股價近期走勢轉強，早盤跳空開高並攻上漲停，創下自2021年3月以來波段新高。技術面呈現價漲量增，但急漲後也需留意短線乖離與量能續航。 展望後續，市場關注重點包括5月新舊產品交替期的拉貨動能、新產品認證進度，以及量產進程能否延續營運動能。整體來看，大立光(3008)兼具獲利表現與新技術題材，成為近期市場焦點。

力成切入矽光子與CPO，工程驗證完成後營運要看什麼？

力成積極切入矽光子與共同封裝光學（CPO）領域，工程驗證已完成，最快年底前進入量產，這代表它的高階封測服務版圖可能有哪些變化？ 力成把TSV與Bumping技術用在光學引擎整合上，這條技術路線背後的營運邏輯為何？ 力成矽光子專案若在年底前量產，對2026年後的營收貢獻可能有多大？ 力成(6239)的CPO系統端應用要到2027至2028年才量產，這段時間題材熱度能延續多久？ 力成近期股價自4月低點回升、但三大法人仍賣超，這種基本面與籌碼面的分歧，你現在是先觀望還是先追蹤？

AMD、輝達先後入股邁威爾，AI互連題材與估值怎麼看？

AMD在最新13F申報中揭露持有邁威爾（Marvell，MRVL）約650萬美元股權；而輝達（NVIDIA）則在兩個月前先以20億美元入股。兩大GPU巨頭先後押注同一家供應商，讓市場把焦點從GPU本身，轉向AI算力背後的互連基礎設施。 邁威爾的產品線涵蓋客製ASIC、高速乙太網路交換器、矽光子與數位訊號處理技術，核心角色是提供GPU之間高速通訊的「橋樑」。當AI訓練叢集規模擴大，資料如何以更低功耗、更高速度流動，成為比單顆GPU算力更關鍵的瓶頸。 在雲端資本支出持續擴張的背景下，邁威爾也被視為AI基礎建設供應鏈的重要受惠者。台股相關觀察方向包括CoWoS先進封裝、矽光子元件與高速連接器族群，若法說會出現資料中心訂單能見度延長的訊號，可能代表需求已進一步傳導至供應鏈。 不過，邁威爾股價今年已上漲111%，目前預估本益比約47倍，市場明顯已提前反映成長預期。華爾街對其FY2027營收預估約110億美元、FY2028接近150億美元，代表估值已走在財報前面；一旦主要客戶資本支出節奏放緩，估值修正可能快於基本面變化。 從股價反應來看，消息偏正面，但邁威爾當日仍下跌4.5%，收在168.93美元，顯示部分利多可能已被前波漲幅消化。接下來可觀察資料中心營收是否延續強勢，以及矽光子合作能否進入量產時間表，這兩項都將影響市場對這筆策略投資與成長預期的評價。

AMD、輝達同時押注 Marvell，AI 互連卡位戰為何升溫？

AMD 在最新 13F 揭露對 Marvell Technology 小額持股，輝達先前也已宣布入股；兩家 AI 晶片龍頭同時押注同一家公司，焦點不只是投資金額，而是 AI 算力競爭正從 GPU 延伸到高速互連與矽光子。Marvell 之所以受關注，在於它切入的是把 AI 伺服器叢集串起來的關鍵層，牽動整座 AI 工廠的效率上限。 文章進一步指出，輝達希望把 NVLink Fusion 與 Marvell 的矽光子技術結合，AMD 也與夥伴推進開放標準互連協議 UALink，顯示互連標準之爭已不只是單一晶片規格，而是生態系入口的競爭。對台廠而言，相關受惠鏈條可能延伸到先進封裝、CoWoS、光通訊元件與光電整合製程，後續法說與出貨報告會是觀察需求是否落地的重點。 整體來看，這篇文章要傳達的不是短線股價反應，而是 AI 硬體的下一個瓶頸，可能已經從算力本身轉向算力之間如何連接；Marvell 是否能把投資訊號轉成實際訂單，將是後續最值得追蹤的變化。