2026 新手投資怎麼選？從風險承受度看 0050 與台積電（2330）的穩定配置心法

力旺營收10.94億、EPS 7.98元，打入輝達Vera Rubin還能追嗎?

力旺第一季財報四大核心數字亮眼：單季營收 10.94 億元（YoY +20%）、毛利率維持 100%、稅後淨利 5.96 億元（YoY +29.1%），帶動 EPS 達 7.98 元（YoY +29.1%），連四季創新高並擊敗法人預期。但最影響市場預期的，是官方證實 PUF 安全 IP 正式打入輝達下世代 Vera Rubin GPU 架構。這意味力旺技術已從利基應用，正式跨入 AI 資料中心核心基礎建設。 過去市場對力旺的期待多停留在車用、手機與記憶體控制器。這次法說會最大訊號，是確認輝達 Vera Rubin 架構將全面導入力旺 PUFrt 硬體信任根技術。這代表未來出貨的每顆 Vera Rubin GPU，都需支付力旺量產權利金。 力旺商業模式分為前期技術授權金與量產後的權利金，目前權利金佔營收近七成。輝達執行長黃仁勳已確認 Vera Rubin 將於 2026 年下半年進入全面量產。下半年起輝達 AI 晶片出貨量，將直接轉換為力旺源源不絕的權利金收入。 除了權利金爆發在即，力旺在先進製程的先期授權金也斬獲頗豐。第一季再拿下 3 個 3nm AI 資料中心處理器授權案。若加上去年第四季取得的 18 個美國國防應用 3nm 授權，高階製程客戶群正快速擴張。 力旺為純 IP 模式，資本支出幾乎為零，當高毛利的授權與權利金營收放大，獲利槓桿效應極度明顯。這直接反映在第一季營業利益率衝上 60.6% 歷史高點。四月營收繳出 6.13 億元（YoY +12.93%），顯示第二季開局營運動能依然強勁。 連回台股盤面，關鍵字在台積電(2330)3nm 製程。市場先前誤傳 Vera Rubin 採用 N3E，實際上輝達使用的是效能更好、功耗更低的 N3P。力旺 NeoFuse OTP 技術已率先通過台積電 N3P 資格認證，兩者在先進製程深度綁定，是力旺吃下輝達大單的硬實力。 若 Vera Rubin 進入量產週期，資金除了關注收權利金的力旺與賺代工費的台積電，也會投射到 AI 伺服器供應鏈。包含負責 CoWoS 先進封裝的日月光（3711），下游伺服器代工的緯創(3231)、廣達(2382)、英業達(2356)，與供應電源散熱的台達電(2308)、交換器的智邦(2345)，都將反映新架構拉貨動能。 這次事件改變了市場對力旺獲利天花板的預期。根據 FactSet 調查，外資對力旺 2026 年 EPS 共識值已上修至 37.16 元，2027 年中位數更上看 50 元。接下來盤面最直接的驗證點，就是觀察法人是否因 Vera Rubin 的確認，引發新一波目標價與獲利預估上調。 後續營運看點上，由於力旺月營收認列具季節性（如一月創 6.67 億元新高，三月為 1.21 億元），單月波動大，盤面通常以季度堆疊評估成長軌跡。除了緊盯下半年輝達權利金貢獻，與聯電合作的 22nm NeoFlash 能否在今年順利進入全面量產，將是下一個推升市場估值的關鍵訊號。

00981A漲200%卻回檔？主動式ETF還能追嗎

台灣主動式ETF開放掛牌滿一週年，受惠於金管會放寬「台積電(2330)條款」，將主動式ETF投資單一個股比例上限由10%提高至25%，多檔標的績效表現突出。以00981A(00981A)為例，自掛牌以來累計漲幅約200%，同期0050(0050)漲幅約120%；今年以來00981A漲幅亦超過70%。 然而，主動式ETF的高報酬伴隨較高風險。數據顯示，00981A的年化波動率達28.81%，高於0050的20.93%。在台股5月8日下跌329.84點的震盪行情中，主動式ETF出現明顯回檔，00981A終場下跌2.27%，外資連續兩日賣超逾20萬張；另一檔00992A(00992A)亦下跌2.11%。 相較於主動式ETF的跌勢，高股息ETF在同日展現抗跌力道。其中00940(00940)逆勢上漲1.36%，另有多檔高股息ETF以逾1%漲幅收紅。市場交易數據顯示，在指數高檔震盪之際，資金呈現由高波動主動型標的轉向防禦性高股息ETF的現象。

台股42000點急殺逾800點還收41603，本週大漲2677點後還能追嗎？

受美股回檔及地緣政治局勢影響，台北股市今（8）日呈現高檔震盪。加權指數早盤開低後一度翻紅突破42000點大關，最高來到42038點，隨後逢高獲利了結賣壓出籠，盤中一度下挫逾800點，下探41132點，全日高低震盪超過900點。終場加權指數下跌329.84點，收在41603.94點，跌幅0.79%，成交金額達1兆2450億元。本週台股週線累計上漲2677.31點。代表中小型股的櫃買指數同步走弱，終場下跌6.97點，收在409.44點，跌幅1.67%。 觀察權值股表現，台積電(2330)終場下跌20元，收在2290元，跌幅0.87%。聯發科(2454)雖列入處置股票，股價仍逆勢走揚，盤中最高觸及3670元歷史新天價，終場大漲210元，收在3630元，漲幅達6.14%。其他電子權值股多呈修正態勢，鴻海(2317)下跌1.38%，台達電(2308)下跌3.51%。 盤面資金流動方面，先前漲幅較大的AI與半導體族群面臨修正壓力，智邦(2345)大跌185元，跌幅達7.23%；PCB及載板族群的欣興(3037)重挫8.71%。記憶體族群同樣呈現弱勢，旺宏(2337)跌幅近7%，南亞科(2408)下跌4.53%。部分資金轉向被動元件族群，指標股國巨(2327)上漲17.5元，漲幅4.71%，收在389元。整體盤面呈現電子權值與中小型股同步修正格局。

台積電、國巨、緯穎營收創高，AI 撐盤下這些強勢股還追得動嗎？

台灣科技產業近期陸續公布四月營收與第一季財報，多數受惠於人工智慧與高效能運算需求，繳出亮眼成績。 晶圓代工廠台積電 (2330) 四月營收達新台幣 4,107.26 億元，較上月微減 1.1%，但較去年同期成長 17.5%，創下歷年同期新高；累計前四個月營收約 1 兆 5,448.29 億元，年增 29.9%。 在被動元件與記憶體部分，國巨 (2327) 四月合併營收達 140.39 億元，首度突破 140 億元大關，月增 3%、年增 22%，創下單月歷史新高。旺宏 (2337) 四月營收達 59.13 億元，月增 33.7%、年增 153.7%，同樣創下單月歷史新高。宜鼎 (5289) 四月營收則為 66.7 億元，年增幅達 583.11%。 伺服器與相關零組件方面，伺服器代工廠緯穎 (6669) 首季稅後淨利 141.14 億元，每股純益 75.95 元；其四月營收為 827.31 億元，年增 29.7%。封測廠矽格 (6257) 四月營收 19.5 億元，年增近 25%；萬泰科 (6190) 四月營收亦突破 10 億元。整體數據顯示，相關產業鏈公司在四月份皆維持穩健的出貨動能。

台積電、國巨營收飆新高，股價已先反應還能追嗎？

2026年4月上市櫃公司營收陸續公布，多家科技與傳統大廠繳出亮眼數據。 台積電 (2330) 4月合併營收為新台幣4,107.26億元，較上月微減1.1%，但較去年同期成長17.5%，創下歷年同期新高及史上單月次高紀錄。累計1至4月營收約1.54兆元，年增29.9%。 被動元件大廠國巨 (2327) 4月合併營收達140.39億元，月增3%、年增22%，首度突破140億元大關並創下歷史單月新高。記憶體廠旺宏 (2337) 4月營收59.13億元，年增153.7%，同樣刷新單月歷史紀錄。緯穎 (6669) 4月營收827.31億元，年增29.7%；其第一季稅後淨利141.14億元，每股純益達75.95元。 傳產方面，受中東局勢與原油報價上漲影響，台塑四寶4月產品出貨呈現「量減價增」趨勢，四家公司合計營收達1,396.3億元，年增26.2%。其中，南亞 (1303) 4月營收達276.81億元，年增19.4%，創下近45個月新高；台塑 (1301) 營收為183.26億元，年增13.3%。

台股早盤一度重挫逾800點、台積電殺到2265，現在是風險起點還是撿便宜關鍵？

中東地緣政治局勢再度升溫，美國與伊朗在荷姆茲海峽周邊爆發衝突，導致市場避險情緒攀升。受此消息影響，美股四大指數自歷史高點回落。道瓊工業指數終場下跌313.62點或0.63%，收在49,596.97點；標普500指數下跌28.01點或0.38%，報7,337.11點；那斯達克指數下跌32.74點或0.13%，以25,806.20點作收；費城半導體指數則重挫311.76點或2.72%，收報11,160.99點。此外，台積電(2330)ADR亦下挫1.28%，收於414.15美元。國際油價方面，紐約期油與布蘭特期油盤中皆出現劇烈波動。 受到美股回檔及地緣風險影響，台股今（8）日早盤開低，引發短線獲利了結賣壓。加權指數盤中一度重挫逾800點，下探回測5日均線支撐，隨後逢低承接買盤進場，帶動跌幅逐步收斂。 在權值股表現方面，台積電(2330)受ADR走弱拖累，盤中一度下跌至2,265元；鴻海(2317)面臨調節壓力，盤中跌幅逾3%。然而，聯發科(2454)雖遭列處置股票，早盤開低後卻逆勢急拉翻紅，最高觸及3,670元的新天價。在資金輪動下，部分避險族群與低基期題材獲買盤青睞，被動元件大廠國巨(2327)上漲攻抵400元關卡，展現抗跌力道。

聯發科(2454)飆到3670創高遭處置，台股劇震800點後你怎判斷風險？

台北股市8日盤中經歷劇烈震盪，指數一度下挫逾800點，隨後跌幅收斂。權值股台積電(2330)盤中最多下跌45元至2265元。然而，同屬半導體核心的聯發科(2454)在面臨處置交易期間，股價逆勢上揚，盤中一度大漲7.3%或250元，最高觸及3670元，再次刷新歷史天價。 聯發科於5月6日盤中創下3470元紀錄，市值達約5.5兆元。因近3個交易日累計上漲820元、漲幅達31.42%，遭證交所啟動異常交易監控機制，自5月7日起至5月20日列入處置交易，期間採每5分鐘人工撮合一次，成為台股史上市值最大的處置股。 針對大型權值股遭列處置股引發的市場關注，立法院多位立委質疑現行防止小型股炒作的規範是否已不合時宜。對此，金管會主委彭金隆表示，隨著資本市場與台股市值規模持續擴大，現行制度有重新檢討的必要。目前已責成證期局與證交所針對相關固定數值與比例條件進行研議，並承諾將於一個月內提出評估報告，以確保交易制度符合市場發展現況。

大盤重挫348點、台積電破底、外資空單3.6萬口：現在該先砍股還是等反彈？

2025-03-31 02:00 763 ※ 以下選股與觀察皆以市場資金動能與技術面為主，請記得建立交易的SOP、才會穩健投資。（此篇文章為 VIP 社團當日內容回顧及事後驗證，並非最新資訊） 今日盤面重點⬇️ 大盤下跌348點成交量3151億，大盤、櫃買弱勢，中小型整體弱勢，台積電(2330)弱勢、聯發科(2454)轉弱、鴻海(2317)、廣達(2382)破底，高價股轉弱，外資空單-36697，美股指數轉弱。 資金輪動觀察⬇️ 台積電(2330)破底，聯發科(2454)轉弱，台達電(2308)轉弱，半導體設備、CoWoS轉弱、半導體廠務、無塵室轉弱、特用化學弱勢整理，設備改善弱勢，散熱弱勢、光學鏡頭族群弱勢整理、資安、軟體族群轉弱、機器人相關轉弱，記憶體震盪、鋼鐵、水泥、塑化抗跌，散裝航運轉弱需觀察報價走勢，矽晶圓轉弱，水資源轉弱、腳踏車轉弱、重電族群轉弱，製鞋相關弱勢，營建部分轉強、汽車零組件震盪，BBU族群轉弱，軍工漲多整理，隱型眼鏡族群抗跌，AI PC轉弱，PA群族轉弱，電線電纜族群轉弱，ASIC相關IP股創意(3443)弱勢破底、世芯-KY(3661)底部震盪、聯詠(3034)緩步墊高，信驊(5274)轉弱、祥碩(5269)轉弱、力旺(3529)弱勢，WiFi7相關立積(4968)轉弱，網通族群智邦(2345)底部震盪、智易(3596)緩步墊高、啟碁(6285)、中磊(5388)轉弱，ABF欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)弱勢，電子標籤永道(6863)弱勢，元太(8069)弱勢，傳產則有喬山(1736)、台船(2208)。 大盤後續觀察⬇️ 盤面氣氛非常差，高估值的持續修正，晚上PCE數據很重要再觀察後續反應，目前操作難度高要做好資金控管，靜待反彈訊號出來再分批進場，看不懂的先休息觀望，佛系投資請買黑不要硬追，要有點耐心。題材一波流的要注意，線型轉弱記得調整或減碼。美股SaaS還在修正，先觀察止跌訊號，記得做好資金配置。道瓊轉弱請以技術面操作。美股持續承接UDOW、統一FANG(00757)、國泰美國道瓊正2(00852L)。 技術面較強個股⬇️ 無 近期市場重要事件📌 3/26~3/29腳踏車展 3/28 PCE數據公告 4/02 川普全球關稅發佈 4/04 非農就業報告 股市駱哥【抓轉折】APP 訂閱連結：https://cmy.tw/00C6cR 不想被當韭菜割？駱哥幫你抓轉折 訂閱加碼送每月 4 篇產業分析、至少 1 部影音教學！

台股衝上40194點、ETF飆逾60%，現在該加碼主動00981A還是守穩0050？

台股衝上4萬點，全民財富也跟著水漲船高。不會挑股票沒關係，買ETF一樣幫你跟上大漲行情。今年以來，有多檔ETF前四個月漲幅就超過60%，究竟誰是前10強呢？面對下半年，你又該如何挑選呢？ 台股在4/27創下歷史新高40194點，台股ETF規模也來到6.31兆元，跟去年底4.64兆元相比，短短4個月規模成長了35.9%。截至4月底，規模最大的元大台灣50(0050)目前已達1.65兆元，今年以來成長幅度62%，另外，幾檔ETF規模也快速成長，包括主動統一台股增長(00981A)，成立還不到一年，規模已達2389億元，今年以來規模大幅成長374%，此外富邦科技(0052)分割後，規模也快速成長，目前規模1314億元，今年以來規模成長114%。 哪些ETF今年以來跑得快？ 在這波台股快速衝刺行情中，ETF表現也相當亮眼，由於有主動ETF加入，績效更令投資人驚豔。截至4月底台股指數漲幅34.4%，但有多檔ETF績效大幅超越大盤，報酬率甚至高達60%-70%。績效前十大中，有4檔是主動ETF，但也顯示被動ETF表現並未落後。 比較這10檔ETF的特色與差異，基本上，這些ETF都屬於進攻型產品，較適積極型投資人。由於高報酬也伴隨高風險，這類ETF的波動較大，若遇到市場反轉，也會出現較大跌幅，投資前要先做好風險控管。 若想要追求絕對報酬，不仿在主動ETF中挑選一檔投資。目前入列的4檔，除了00981A外，另外幾檔掛牌尚未超過半年，仍需要觀察。因此，若要挑選主動ETF，仍以00981A為首選。主動ETF的優點是，可以靈活轉換持股，當遇到市場修正時，也可以轉換為防禦型股票，投資彈性較大。 另外，今年半導體ETF表現優於市值型ETF，雖然台積電仍是台股的中流砥柱，但是，記憶體、光通訊、IC設計股，今年表現更佳，帶動半導體ETF，如00892、00913等績效超前。雖然個別ETF有所差異，但半導體ETF長期表現與電子指數相近，可將其視為科技ETF。 此外，還也有一些主題型產品，例如00935以科技股為主，但主要挑選研發投入高的公司，以保持產業競爭優勢地位，又如00894以高價股為主，目前台灣千金股越來越多，多檔高價股也具有特殊利基優勢。以上二檔ETF近2年、3年表現都可維持在前段班，值得留意。 此外，今年上櫃股票表現也不錯，006201也擠入前十大，不過，上櫃股票過去二年表現平平，直到今年才走出落後補漲行情，且從中長期表現來看，上櫃股票表現仍不如上市股票，可偏向短線行情看待。 目前台股正位於歷史新高，雖然看好今年AI投資不墜，台股仍是最大受惠族群，不過，在本益比偏高的市場環境中，投資人該積極加碼，還是持盈保泰？此外，手上ETF要賣出、轉換為漲幅大的ETF嗎？ 投資ETF不一定要追逐漲幅最大的，還是要回歸整體資產配置考量。我的建議如下： 一、如果手上已經有市值型ETF（如0050同類產品），應該續抱不要轉換，主要還是跟隨大盤走。但若資金還有餘裕，想要增加投資標的，以上幾檔可以擇一買進。ETF配置原則，仍以市值型為核心配置，今年以來表現強勁的ETF為衛星配置。二者可以考慮六四比，或是七三比。 二、在進攻型ETF挑選上，優先選擇是主動ETF，由主動選股+被動選股，做好風險分散。若較喜歡被動ETF的投資人，可以從半導體ETF與主題型ETF中挑選一檔，作為加碼標的。若要挑半導體ETF，最好是選廣泛的半導體產業，如00892，若是主題型ETF，00935、00894中長期表現都不錯，也可以列入考慮。 三、台股目前位於高檔區，仍要做好風險控管。目前美股、台股都續創新高，但是中東情勢未明，油價居高不下，股票本益比偏高，這些都帶來投資的風險。因此，不要採取槓桿操作，不要借錢投資，不要ALL IN資金重壓股票，保留適度的現金比重。建議可以保留二成現金，以應對市場波動風險。若是長期投資者，最好採取定期定額投資，持續執行投資紀律。 （以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險） 林奇芬相關作品 影音課程： 「不會投資照樣賺-基金錢滾錢10堂課」 書籍： 「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」 「窮人追漲跌，富人看趨勢-投資前你一定要懂的10個指標」 「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」 「治富-社長的理財私筆記」 粉絲團： 歡迎加入林奇芬治富俱樂部

台股突破42000卻遇費半重挫 台積電ADR回落，高檔調節壓力現在怎麼選？

美國與伊朗和平談判進展反覆，加上科技與晶片類股出現獲利了結賣壓，導致美股四大指數自歷史高點回落。終場道瓊工業指數下跌313.62點（0.63%），收於49,596.97點；標普500指數下跌28.01點（0.38%），收在7,337.11點；那斯達克指數下跌32.74點（0.13%），以25,806.20點作收；費城半導體指數則重挫311.76點（2.72%），收11,160.99點。 原油市場方面，國際油價走勢劇烈震盪。受美伊可能達成暫時停火協議的消息影響，油價盤中一度大幅下挫；但隨後因荷姆茲海峽周邊再度傳出交火與軍事襲擊事件，油價跌幅收斂並出現回升。布蘭特原油終場收在每桶100.06美元，紐約西德州原油亦維持在每桶94.81美元的水準。 在台股相關表現部分，台積電(2330)ADR下跌1.28%，收在414.15美元。台股近期受惠於科技與權值股發動，加權指數盤中曾突破42,000點創下歷史新高，但隨著美股費半指數重挫與地緣政治風險升溫，台指期夜盤出現下跌逾400點的震盪，顯示市場在高檔正逢調節壓力。