倚天酷碁-創歐美備貨有多關鍵？解析旺季效應與第4季營收動能

NB與手機零組件走弱，奇鋐(3017)回檔如何牽動族群氣氛？

NB與手機零組件族群今日整體走勢疲弱，類股跌幅達2.75%。盤中雖有達方(8163)等個股逆勢走高，但主要壓力來自權值股奇鋐(3017)盤中下跌近3%，對族群表現形成明顯拖累。在缺乏強勁利多題材下，市場對部分零組件廠的展望轉趨保守，整體盤勢因此承壓。 個股表現方面，達方(8163)上漲逾3%，精元(2387)與倚天酷碁-創(2433)也逆勢走揚超過1%，顯示資金有從大型權值股轉向具備利基或短期題材的中小型零組件廠。這類分歧走勢，可能與產品組合、客戶訂單或特定技術優勢有關。 後續可持續關注奇鋐(3017)等指標股是否止穩，因其走勢仍會影響族群氣氛。同時，逆勢走強的中小型股若能維持量能並獲得基本面支撐，後續可能成為市場觀察重點。整體來看，這一波電子中游的輪動，仍需搭配個股基本面與技術面一起觀察。

倚天酷碁-創(2432)24Q4營收年增21.8%，全年營收改寫新高

倚天酷碁-創(2432)公布2024年第四季營運數據，營收為7.2634億元，較去年同期成長約21.8%；毛利率14.55%；歸屬母公司稅後淨利4,452萬元，季增69.2%，但較前一年同期衰退約22.91%；每股盈餘(EPS)0.72元，每股淨值20.09元。 2024年度累計營收26.0548億元，較前一年度成長24.91%，寫下年度累計新高；歸屬母公司稅後淨利累計1.1603億元，較去年衰退4.32%；累計EPS為1.88元，衰退5.05%。

手遊族群旺季題材升溫，暑假前怎麼看？

手遊族群盤中整體上漲 2.32%，由橘子、宇峻、辣椒、網龍等指標股帶動，市場開始關注暑假與年底旺季效應、新作推出、遊戲改版與海外拓展等題材。文中也提到，鈊象、智冠等具穩定獲利與 IP 價值的公司維持漲勢，但傳奇、昱泉等部分個股出現拉回，顯示族群內部走勢仍有分歧。操作上，文章提醒持續觀察新作時程、法人籌碼與技術面支撐，並避免追高，優先留意具備獨特 IP 與明確成長題材的標的。

旺季漲價10%？華紙(1905)Q4利潤擴大，追價前竟藏這風險？

受需求端疲弱影響，大陸三大造紙大廠玖龍、山鷹、理文先前不惜「減產保價」，不過，隨著產業旺季將至，近期停機計劃陸續結束，且中國大陸多家紙廠在10/10~11陸續宣布旗下原紙價格調漲，調漲幅度多在每噸人民幣50元，主要調漲產品為白板紙、瓦楞紙等紙種，市場解讀，大廠調價有利大陸工紙價格回穩。在台灣市場方面，受惠美國廢紙持續降價，4Q22利潤可望擴大，美廢每公噸已從先前的260美元降至150美元，降幅十分可觀，加上國際運費下滑，隨著先前的高價庫存去化，有機會回到過去的利潤表現。並且，文化用紙則持續喊漲，華紙(1905)表示，4Q22產品將反應匯率變動因素，各產品皆將調漲10%。而漿價雖然近期表現持平，短纖紙漿價格每噸900-920美元，長纖紙漿價格則在1,000-1,050美元區間，但換算成台幣價格上漲，因此4Q22調漲原木漿產品。只是技術籌碼面上，外資雖有轉買但籌碼遭短套，且買盤收斂，投信無布局，其中主由美林為本段抄底主控，過往多有隔日沖，又將逢季線壓力，於確認站穩月線前仍應留意追價風險。

倚天酷碁-創(2432)衝上歷史新高營收、股價守在26元附近，AI合作加持現在撿得起還是先等？

倚天酷碁-創(2432)今日公布最新動態，正式完成與美國電腦周邊品牌Plugable Technologies的投資簽約，雙方將深化合作，聚焦高效能連接與擴充解決方案，並共同拓展AI運算及新世代數位工作環境應用市場。同時，倚天酷碁-創3月合併營收達4.21億元，月增64.06%、年增29.15%，創下單月歷史新高。首季累計營收9.51億元，年增25.81%，季減0.36%。此成長主要來自電腦周邊及生活周邊產品銷售暢旺，尤其美國跨境電商業務表現突出。總經理鍾逸鈞指出，AI應用快速發展帶動高效能連接需求，此合作將加速布局AI連接解決方案，提升產品價值。 合作背景與細節 倚天酷碁-創本次投資案延續先前董事會通過計畫，於4月1日簽約完成。雙方將整合產品開發、供應鏈及通路資源，共同推動高階擴充基座、多顯示器擴充及連接應用產品發展。倚天酷碁-創憑藉產品設計及全球電商優勢，結合Plugable在北美市場的品牌及企業客戶資源，加速切入企業級電腦周邊與AI應用市場。透過供應鏈整合及資源共享，提升產品開發效率與規模化能力，以因應AI運算、高頻寬傳輸及多裝置協作需求。此舉強化倚天酷碁-創在電腦周邊領域的競爭力，並推動營運成長。 市場反應與交易狀況 倚天酷碁-創股價近期波動，4月8日收盤26.70元，外資買超10張，三大法人買超7張。主力買賣超持平，買賣家數差為-3。投信及自營商動向中性，官股買賣超-3張，持股比率-5.34%。近5日主力買賣超-7.4%，近20日3.8%。產業鏈受AI應用需求影響，電腦周邊市場競爭加劇，倚天酷碁-創合作消息或助益企業客戶拓展。法人報告顯示，北美市場銷售成長支撐營收，但需留意全球供應鏈變動。 未來關鍵觀察 倚天酷碁-創後續需追蹤與Plugable合作進展，包括產品上市時程及市場反饋。AI連接解決方案開發為重點，預期影響企業級應用營收貢獻。重要指標涵蓋月營收年成長率及首季後業績表現。潛在風險包括供應鏈整合挑戰及競爭對手動態，機會則來自AI市場擴張。投資人可留意下月營收公告及法人持股變化，以評估合作實質效益。 倚天酷碁-創(2432)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 倚天酷碁-創主要從事電腦周邊及軟體研發，為宏碁旗下子公司，產業地位聚焦電子–電腦及週邊設備。營業項目包括電信加值網路業務、電腦軟硬體應用系統設計銷售出租，以及電腦創新週邊商品與生活智慧產品銷售。2026年總市值17.0億元，本益比14.2，稅後權益報酬率6.4%。近期月營收表現強勁，2026年3月420.62百萬元，月增64.06%、年增29.15%，創55個月及歷史新高。2月256.38百萬元，年增26.05%；1月273.97百萬元，年增20.78%。2025年12月409.25百萬元，年增25.02%，創歷史新高；11月292.29百萬元，年增29.39%。整體顯示營運重點轉向AI相關產品，業務發展穩健。 籌碼與法人觀察 倚天酷碁-創近期法人動向多為淨買超，4月8日外資買超10張、投信0、自營商-3張，三大法人買超7張，收盤26.70元。4月7日外資-13張，三大法人-8張，收盤26.25元。4月2日三大法人買超3張，收盤26.55元。3月31日買超12張，收盤26.60元；3月30日-4張，收盤27.00元。主力買賣超方面，4月8日0，買賣家數差-3，近5日-7.4%、近20日3.8%。4月7日買賣家數差8，近5日-13.3%。3月23日主力-4，近20日3%。整體顯示外資及主力近20日呈買進趨勢，集中度變化中性，散戶買賣家數差波動，官股持股比率維持-5.34%至-5.37%，法人趨勢支持營收成長。 技術面重點 截至2026年3月31日，倚天酷碁-創收盤26.60元，開盤26.70元，最高26.70元、最低26.60元，跌0.40元、-1.48%，振幅0.37%，成交量26張。近60交易日區間高點為2025年5月31.55元、低點2026年2月23.45元，近期收盤自2025年11月28.05元回落至26.60元。短中期趨勢顯示，收盤低於MA5及MA10，接近MA20，MA60約28元上方壓力。量價關係上，當日成交量26張低於20日均量約30張，近5日均量約40張高於20日均量，顯示量能放大但近期回落。關鍵價位為近20日高27.35元壓力、近60日低23.45元支撐。短線風險提醒：量能續航不足，可能加劇乖離擴大。 總結觀察 倚天酷碁-創透過與Plugable合作及3月營收創新高，展現AI應用布局潛力。近期基本面強勁，年成長逾25%，籌碼面法人買超支持，技術面需留意量價背離。未來追蹤合作效益及月營收指標，潛在風險為市場競爭及供應鏈波動，以中性視角評估營運發展。

倚天酷碁-創(2432) 2月營收月減但年增，全年營運到底有多穩？

電子中游-NB與手機零組件 倚天酷碁-創(2432)公布2月 合併營收2.56億元，為近4個月以來新低，MoM -6.42%、YoY +26.05%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期；累計2026年前2個月營收約5.3億，較去年同期 YoY +23.28%。

【即時新聞】長榮(2603)11 月營收年減 23%，農曆年前趕工潮真的能救回來？

長榮(2603) 公布 11 月單月合併營收 276.3 億元，較上月小幅增加 3 億元、增幅 1.1%，但年減 23.4%。累計前十一個月營收為 3,483.3 億元，年減 18.1%。不過隨著 12 月海運市場運價持續上漲，公司營收可望受惠於農曆年前貨運旺季。 運價指數連三漲，四大航線全面上揚 最新一期上海集裝箱出口運價指數 26 日出爐，指數上漲 103.4 點至 1,656.32 點，周漲幅達 6.7%，已連續三週上漲。12 月貨櫃輪市場表現優於市場預期，華人農曆年前趕工出貨潮提前出籠，推動四大航線全面上揚。其中歐洲線與地中海航線漲幅最大，達一成水準，美西航線上揚 9.8%，美東航線漲幅則為 6.6%。 旺季效應浮現，12 月營收將受惠 受惠於海運市場運價持續上漲，長榮 12 月營收表現值得關注。農曆年前的傳統出貨旺季效應已提前顯現，加上各航線運價全面回升，將為公司帶來正面挹注。市場運價的反彈趨勢，有助於改善公司單月營收表現，投資人可持續追蹤後續運價走勢與 12 月營收數據。

仁寶(2324) 伺服器迎成長高峰？第 4 季只漲 3% 值得期待到 2027 嗎

仁寶(2324)近日宣布，受益於伺服器業務的小幅增溫，法人預估其第4季營收可望季增3%。雖然北美新廠產能預計在2026年上半年完工，並於2026年下半年開始小量生產，但伺服器業務的明顯貢獻預期要到2026下半年至2027年才會逐步顯現。仁寶強調，儘管目前已過產業季底效應，PC市場仍存在不確定性，但今年第4季的出貨表現仍有望隨客戶需求增長。 北美新廠投資計畫 仁寶計畫在美國設立新廠，預期2026年上半年投入生產，主要供應伺服器產品。這一舉措是為了滿足客戶對整機機櫃出貨的需求，並改善良率。仁寶目前的伺服器產品主要以L6伺服器主機板為主，並積極進入白牌與國家級客戶市場。法人表示，仁寶2024年資本支出為70億元，而2025年預計增至100億元，主要用於海外擴產與台灣投資。 伺服器業務的未來展望 仁寶指出，旗下的5G、伺服器、車用、醫療、工控等新事業在明年有望取得良好進展。尤其是伺服器業務，隨著北美廠的產能擴充，將逐步提升對美系雲端服務供應商的供應能力。法人預期，仁寶的伺服器業務將在2026下半年至2027年迎來增長高峰。 市場與投資者的期待 市場對於仁寶的未來發展持樂觀態度，尤其是其在伺服器業務上的擴展計畫。投資者應密切關注仁寶在北美廠的進展，以及其在非PC業務上的表現，這些因素將對公司未來的營收和市場地位產生重要影響。隨著全球對高效能伺服器需求的增加，仁寶的長期成長潛力值得期待。

記憶體族群漲勢再起！AI 需求＋旺季加持，這波基本面回溫撐得住多久？

🔸 記憶體族群上漲，產業復甦主旋律浮現 今日記憶體族群表現搶眼，整體類股漲幅達 2.46%，其中威剛 (3260)、群聯 (8299)、十銓 (4967) 等指標股漲勢顯著，顯示市場對產業復甦的期待已轉為實際買盤。 此波漲勢的主因，來自全球記憶體市場供需結構的持續改善。隨著庫存水位逐步去化，以及 AI 伺服器對高頻寬記憶體 (HBM) 需求爆發性成長，DRAM 與 NAND Flash 合約價看漲趨勢明確，為整個族群注入強心針，也反映市場對下半年旺季的正面預期。 🔸 國際大廠釋出樂觀展望，產業鏈動能強勁 不僅國內記憶體廠，國際半導體巨頭如三星、SK 海力士、美光等近期也普遍釋出對下半年營運的樂觀展望，強化了市場信心。 HBM 作為 AI 應用的核心關鍵零組件，需求持續供不應求，帶動整體記憶體產品報價上揚。從記憶體模組廠到控制 IC 設計公司，整個記憶體產業鏈都迎來向上動能，特別是模組廠可望受惠於報價上漲而擴大利差，群聯 (8299) 等控制晶片廠也因產品規格升級與 AI 應用拓展，提升了獲利能力與成長潛力。 🔸 旺季效應接棒，操作留意主流標的 考量傳統電子業旺季效應即將啟動，記憶體產業基本面有望持續好轉，市場買盤積極。 投資人可持續關注產業供需平衡狀況、DRAM 合約價的實際漲幅，以及各大廠資本支出與新技術導入進度。 操作上，建議留意指標性、具有獲利能力的個股，特別是同時受惠於 AI 趨勢與一般應用復甦的標的。 同時，仍須留意後續國際市場訊息、籌碼流向變化以及大廠對前景的最新看法，審慎評估投資風險。

達發(6526) 法說會：第 4 季營收季減，但 2025 全年成長穩健，毛利率 52.2% 撐住基本面

達發(6526) 近日於法說會上表示，受季節性因素影響，預期第 4 季營收將出現季減。然而，達發對 2025 全年營收仍抱持穩健成長的預期，顯示其對未來市場需求的信心。公司第三季財報顯示，毛利率達 52.2%，較上季和去年同期均增長 1.7 個百分點，歸屬母公司業主淨利為 8.38 億元，季增 7.7%，但年減 1.6%，每股純益達 5 元。 第三季財報顯示穩健表現 達發的第三季財報數據揭示了其穩健的財務表現。前三季歸屬母公司業主淨利達 23.45 億元，較去年同期增長 13.7%，每股純益達 14 元。達發的網通基礎建設事業群（有線事業群）與高階 AI 物聯網事業群（無線事業群）均表現穩健，特別是在乙太網市場的長期成長潛力中，展現了其未來的發展潛力。 市場對達發的反應 在法說會後，市場對達發的反應主要集中在其長期成長潛力和短期營收預期的平衡上。儘管第 4 季營收預期季減，但法人機構對其全年營收的穩健成長預期仍持樂觀態度。股價在法說會後的交易中顯示出一定的波動，反映出投資者對未來市場需求的不同看法。 未來需關注的市場動向 投資者需要持續關注達發在乙太網市場的產品線擴展，以及其在高階 AI 物聯網領域的進一步布局。未來的關鍵時點包括下一季的財報發布，以及公司在新技術和市場拓展上的進展。此外，季節性因素對其營收的影響以及市場需求的變化將是投資者需要密切留意的風險和機會。