外資連賣正德(2641)，是在怕什麼？

BDI強彈至1,127點，散裝航運族群回升動能如何延續？

隨著鐵礦砂與煤炭運輸需求大增，波羅的海綜合指數（BDI）強彈至 1,127 點。其中，海岬型船日租金增加逾 2,500 美元，站上 1.5 萬美元，創近期新高。散裝航運類股上半年走勢較為疲軟，下半年有望回升，除鐵礦砂、煤炭需求成長外，中國對黃豆的需求增加也推動運價。近期隨著指數開始反彈，散裝股價也有所表現，中航（2612）今日大漲 8%。若指數持續走揚，散裝族群可望迎來一波多頭走勢。

漢翔(2634)受惠無人機條例與國防預算發酵，航太與軍工族群後市怎麼看？

受惠立法院推進「無人機條例」草案與千億元國防預算政策發酵，軍工與航太族群近日成為市場焦點。漢翔(2634)董事長日前公開強調公司在無人機產業的國家級龍頭定位，帶動資金湧入，推升漢翔股價盤中走強。 法人指出，漢翔(2634)後續營運關鍵將落在2026年，主要動能包括三項： 1. 國防業務穩健：高教機訂單進入加速認列期，後續可望銜接後勤維修與保養專案，提供較長期的營收支撐。 2. 民航需求復甦：隨全球旅遊回溫，波音與空巴商務機需求維持強勁，帶動發動機相關訂單成長，近期並取得約128億元新訂單。 3. 無人機商機落地：漢翔持續拓展軍用與商規無人機領域，將是下一波業績成長主力之一。 另一方面，民用機供應鏈緊缺問題雖逐步收斂，對漢翔(2634)長線基本面有一定支撐，但法人也提醒，短期仍需留意高教機交付進度，以及可能出現的逾期罰款影響，後續仍應觀察財務數據變化。 同族群個股方面，資金也在航太與航運板塊間輪動，盤中表現分歧： 新興(2605)為散裝航運指標廠，主力營運海岬型等大型船舶，盤中股價上漲逾3.8%，大單買進力道明顯，買賣差額呈現正向流入。 亞航(2630)具備軍民機整機維修能量，受惠國防預算與無人機標案，但盤中賣壓較重，股價下跌逾4.1%，大單賣出筆數高於買進，短期籌碼面臨調節。 豐達科(3004)為台灣唯一航太級扣件製造商，供應國際航太發動機大廠，盤中股價震盪走跌逾3.2%，交投相對冷清，大戶籌碼呈現淨流出。 整體來看，漢翔(2634)受惠於國防自主政策與民用航太復甦的雙引擎帶動，長線基本面仍具成長潛力；但同族群個股盤中分化明顯，也反映資金短線輪動。後續可持續追蹤無人機預算落地進度、供應鏈交機情況，以及各公司營收認列時程，並以客觀數據觀察後市變化。

美豆採購回溫推升散裝運價，裕民(2606)受惠題材如何延續？

川習會後，大陸重新大規模採購美國黃豆，帶動全球散裝船運輸需求回升，裕民(2606)股價盤中一度大漲逾5%，終場漲幅仍維持在2.5%以上。市場關注海岬型船與巴拿馬型船日租金同步走揚，裕民被視為散裝族群的受惠個股之一。 這波走勢的背景，來自穀物貿易量增加與運價上行。海岬型船現貨日租金最新約2.93萬美元，逼近3萬美元關卡，近一週漲幅約6%；巴拿馬型日租金也回到1.78萬美元，擺脫先前盤整格局。市場同時指出，美中關稅政策大致底定，降低了貿易不確定性，有助第4季散裝運輸需求維持回溫。 散裝族群今日同步走強，慧洋-KY(2637)、裕民(2606)、四維航(5608)盤中漲幅一度都超過5%，之後雖有收斂，但仍維持在2.5%以上。外電統計顯示，大陸10月自美國進口黃豆為零，與去年同期約54萬噸相比明顯下降；若後續美豆採購恢復，散裝運輸貨量可望增加，裕民等業者也因此成為市場關注焦點。 後續觀察重點包括：美國黃豆實際出貨節奏是否放大、海岬型與巴拿馬型日租金能否維持高檔，以及美中貿易與關稅政策是否持續穩定。這些因素將直接影響散裝市場需求與裕民的營運環境。

益航(2601)盤中走強：航運題材重估與籌碼集中推升短線動能

益航(2601)今日股價上漲，盤中報價8.04元，漲幅6.49%，買盤明顯延續。主因在於市場將其自貿易百貨重新歸類至航運業後，開始以航運族群角度重新評價，加上散裝與航運族群整體氛圍偏多，資金回流低價航運股。籌碼面上，前一交易日外資、三大法人與主力同步偏多，主力買盤進駐後也帶動短線追價動能延續。 技術面來看，益航近期股價自5元附近墊高，前一日已站上7.55元收盤，短中期均線陸續翻揚，日K呈現多頭排列雛形。籌碼面部分，7月8日前一日三大法人買超約2,800張，主力買超逾5,900張，近5日與近20日主力買超佔比明顯轉正，顯示波段買盤有集中跡象，市場主導權回到外資與主力。短線關鍵在於股價能否維持在前波7.5元上方做高檔整理，以及後續法人買超是否延續；若量縮不破關鍵價位，多頭結構有機會延長，反之跌破則短線易出現獲利調節。 公司業務方面，益航屬航運業，營運以遠洋輪船租賃及不定期散裝貨載為主，並結合船舶零件批發、裝置與車輛租賃、國內外投資及不動產開發租售等多元業務。產業類別調整為航運業後，市場將其視為航運族群一員，搭上航運題材時更容易獲得資金青睞。不過，近期月營收雖有單月月增，但年減幅仍超過六成，基本面仍偏弱。整體而言，今日盤中動能反映題材重估與籌碼集中，多方氣勢明顯，但仍需同時留意營收續弱、法人買盤是否轉向，以及股價在高檔若遇量縮回檔的風險。

益航(2601)航運題材重估帶動走強，籌碼與技術面同步轉強

益航(2601)今日股價上漲，盤中報價8.04元，漲幅6.49%。近期市場因公司自貿易百貨正式歸類至航運業後，開始以航運族群角度重新評價，加上散裝與航運股整體氛圍偏多，資金回頭關注低價航運股，帶動股價明顯走強。前一交易日外資與三大法人同步偏多，主力買盤也明顯進駐，使短線追價動能延續。 技術面來看，益航股價自5元附近墊高，前一日已站上7.55元收盤，短中期均線陸續翻揚，日K呈現多頭排列雛形，多方結構開始成形。籌碼面方面，7月8日前一日三大法人買超約2,800張，主力買超逾5,900張，近5日與近20日主力買超佔比轉正，顯示波段買盤有集中跡象，官股則於前段時間逢高調節，市場主導權回到外資與主力。短線關鍵在於股價能否維持在前波7.5元上方整理，以及後續法人買超是否延續；若量縮且不跌破關鍵價位，多方格局有機會延長，反之則可能出現短線調節。 公司業務方面，益航屬航運業，營運以遠洋輪船租賃及不定期散裝貨載為主，並結合船舶零件批發、裝置與車輛租賃、國內外投資及不動產開發租售等多元業務。產業類別調整為航運業後，市場將其視為航運族群一員，因而更容易在航運題材發酵時獲得資金青睞。不過，近期月營收雖有單月月增，但年減幅仍超過六成，基本面仍偏弱。整體而言，今日盤中動能主要反映題材重估與籌碼集中，多方氣勢明顯，但後續仍需同時留意營收續弱、法人買盤是否延續，以及高檔量價變化所帶來的波段回檔風險。

Oaktree Specialty Lending(OCSL)連5季配息0.40美元，13.18%殖利率有何看點?

Oaktree Specialty Lending（OCSL）最新宣布，每股配發 0.40 美元現金股利，與前一季維持相同水準，符合市場預期。以當前股價估算，年化預估殖利率約 13.18%，在高息環境下仍具一定吸引力。\n\n本次除息日為 3 月 16 日，股東名冊基準日同為 3 月 16 日，現金股利預計於 3 月 31 日發放。若投資人希望參與本次配息，需留意相關時程。\n\n這也是 Oaktree Specialty Lending 連續第五個季度維持每股 0.40 美元的配息水準，顯示其股利政策延續性較高，也反映公司持續將收益回饋股東的取向。

散裝航運受運價推升走強，新興(2605)漲停鎖死，營收成長動能如何延續？

今日大盤在平盤附近震盪，加權指數上漲31.4點至16838.93點，櫃買指數小漲0.05點至218.75點。權值股方面，祥碩(5269)、陽明(2609)、萬海(2615)、南電(8046)、愛普*(6531)、京元電子(2449)、美利達(9914)走強，台積電(2330)則收平盤。 類股表現上，航運、電子通路與電子零組件相對強勢。航運族群中，長榮(2603)、裕民(2606)、中航(2612)同步上漲；電子通路方面，文曄(3036)亮燈漲停，至上(8112)與大聯大(3702)也收紅；電子零組件部分，華通(2313)、健鼎(3044)、定穎投控(3715)都有不錯漲幅。 焦點股新興(2605)漲停鎖死。文章指出，散裝航運近期受巴拿馬運河水位過低影響，塞船問題加劇，加上歐美即將進入冬季，散裝貨運需求增溫，帶動散裝運價持續上揚。隨著運價指數走高，新興營收有望延續成長。新興2023年1至8月合計營收27.47億元，年增10.6%；上半年每股盈餘0.39元，年增333.33%。

長榮(2603)爆內線疑雲，運價高檔與旺季效應能否支撐航運後市？

長榮(2603)近期爆發「海空分家」內線交易疑雲，市場關注司法事件對股價與籌碼面的短期影響。全案源於2023年間，長榮決議以鉅額交易方式處分長榮航空股票37.54萬張，總交易金額逾133億元；北檢接獲股東告發，指控公司高層在重大訊息公開前的禁止交易期間大量買進自家股票，涉嫌違反證券交易法。經漏夜偵訊後，董事張國華以1.2億元交保，並限制住居、出境與出海。 受此司法事件影響，長榮(2603)早盤股價一度下挫逾3.58%。不過從基本面觀察，法人對貨櫃航運後市仍偏正向，主要理由包括： 1. 運價維持高檔：受惠紅海繞行常態化及有效運力持續受壓，SCFI運價在淡季逆勢上漲。 2. 旺季需求強勁：因應下半年開學季與聖誕季，第三季傳統旺季補貨力道可期。 3. 獲利預期樂觀：市場預期第二季至第四季獲利將逐季走高，法人估2026年EPS有望上看45.68元。 傳產航運族群盤中則呈現多空交戰。部分航太與造船個股面臨調節賣壓，但也有資金轉進散裝航運： - 益航(2601)：散裝航運與百貨流通業務並行，盤中漲幅約5%，表現相對強勢。 - 台船(2208)：台灣造船產業龍頭，盤中下跌約3.2%，大戶買賣超呈淨流出。 - 豐達科(3004)：航太引擎扣件製造商，盤中重挫逾8.15%，調節壓力明顯。 - 晟田(4541)：航太機體結構及引擎零組件加工廠，跌幅約8.1%，短線籌碼承壓。 整體來看，長榮(2603)雖因內線交易案短期干擾股價表現，但受惠紅海危機與旺季效應，本業現金流與獲利動能仍具支撐。後續可持續觀察司法案件進展、全球貨櫃運價走勢，以及供應鏈重組對實質需求的影響。

益航(2601)亮燈漲停6.6元：航運與國防題材帶動，籌碼與技術面轉強

益航(2601)盤中亮燈漲停至6.6元，漲幅10%，市場資金聚焦低價航運股與國防相關題材。公司今年正式由「貿易百貨」重分類為「航運業」，市場也將其重新連結到遠洋輪船與散裝貨運題材，並疊加近期航運運價回升與國防無人載具概念，成為短線關注焦點。 技術面上，益航股價已站上多條中長期均線，日、週、月KD偏向黃金交叉，多頭排列逐步成形，短線走勢偏強。籌碼面部分，近一週外資連續買超，前一交易日買超約400張，三大法人累積偏多，主力近5日與近20日買超比例也轉為正值，顯示籌碼朝多方集中。官股持股比率約5%以上，提供一定穩定性。 基本面方面，公司主要業務為遠洋輪船租賃及不定期散裝貨載運輸，並經營國內外航運及相關附屬業務。雖然近期月營收曾出現個別月份月增，但年增率多仍偏弱，獲利表現也相對有限，現金股利殖利率為零，顯示目前股價主軸仍以題材與籌碼為主。 整體來看，益航今日漲停反映航運與國防雙題材的資金追捧，加上技術面與籌碼面同步轉強，短線動能延續的機會提高。不過，若後續營收與獲利沒有明顯改善，題材退潮時回檔風險仍需留意。

熱浪、AI與供需轉緊發酵，散裝航運、電子材料與類比IC受關注

美股休市，亞股早盤表現偏強，日本上漲1.25%，韓國上漲1.78%。盤前重點集中在三條主線：散裝航運受熱浪與燃煤發電需求帶動，波羅的海乾散裝運價指數連漲四日、累計上漲9.11%，其中海岬船型漲幅達15.88%；電子材料方面，南亞董事長表示供需趨緊，第三季平均價格可望調漲至少一成，南電營運同步升溫，南亞科下半年獲利表現也有望優於上半年，且南亞還規劃處分南亞科股票，可能帶來處分利益；類比IC市場則因需求回升而出現供應吃緊，亞德諾半導體通知客戶部分產品交期最長達六個月，並要求至少提前六個月下單，顯示產業議價權正偏向供應端；此外，AI專用高容MLCC在深圳華強北報價續揚，熱門規格甚至出現缺貨與頻繁調價，反映AI基礎建設需求仍在升溫。