聯發科 One MediaTek 轉型關鍵：平台型擴張如何支撐高估值

高檔震盪偏弱延續，資金輪動與轉弱族群怎麼看？

今日盤面以市場資金動能與技術面為主。大盤上漲 21 點，成交量 3218 億，整體呈現高檔震盪、偏弱格局；櫃買指數同樣震盪偏弱，盤面延續性差，短線與隔日沖賣壓偏重。權值股方面，台積電（2330）震盪、聯發科（2454）弱勢、鴻海（2317）轉弱、廣達（2382）偏弱，外資空單增至 -43204，壓力明顯上升，美股指數則轉強，後續仍需持續觀察國際盤勢變化。 資金輪動上，受 NV 財報與連假影響，市場以短線交易為主，族群快速輪動但追價難度高。半導體設備、CoWoS、半導體廠務與無塵室多數轉弱或震盪；特用化學、小型股賣壓重；記憶體、ABF 族群開高走低；散熱、光學鏡頭震盪，大立光（3008）偏弱整理；航運、水資源、鋼鐵、PA、遊戲、機器人、CPO、矽晶圓、網通等多數族群也偏弱或轉弱。部分個股如創意（3443）止跌再觀察、世芯-KY（3661）震盪、力旺（3529）與祥碩（5269）轉弱。相對之下，BBU 曾轉強後進入震盪，電源與重電族群也以整理為主。 後續觀察重點仍在大盤是否維持高檔震盪、資金是否能重新聚焦主流，以及美股走勢是否提供更明確方向。文章也提醒，現階段操作難度偏高，部位控制與紀律很重要，面對線型轉弱的標的，應及時調整或減碼，避免追高。技術面較強個股可留意達興材料（5234）、台燿（6274）、創見（2451），但仍以盤勢與族群延續性為前提。

輝達(NVDA)財報與XR AI公測雙利多，AI基礎設施為何持續領跑？

輝達(NVDA)最新公布2027財年第一季財報，總營收達816億美元，年增85%；其中資料中心業務營收達752億美元，年增92%，顯示其在人工智慧基礎設施領域仍維持強勁成長。 公司同時宣布 NVIDIA XR AI 進入公開測試階段，將AI能力延伸至擴增實境眼鏡與延展實境設備，進一步跨足邊緣運算與物理AI應用。相關框架可串接企業資料庫、加速運算系統，並整合 Metropolis、NeMo Retriever、Nemotron、Cosmos Reason 與 DGX/RTX PRO 等服務，已見於工廠維護、實驗流程與手術輔助等早期場景。 從業務結構來看，輝達(NVDA)的晶片應用已由遊戲PC延伸至資料中心、汽車資訊娛樂與AI、自駕相關領域，顯示其成長主軸持續向高附加價值市場集中。最新交易日，輝達(NVDA)收盤價為210.69美元，上漲6.04美元，漲幅2.95%，成交量約2.41億股，較前一日明顯增加。

台股再創新高、台積電領漲，盤勢為何仍偏向權值股？

課程大綱提到跳空缺口的形成，通常來自收盤後市場情緒變化與開盤多空力量不平衡；缺口大小與成交量，常被視為觀察趨勢強度的重要線索。 台股今日在台積電持續創高帶動下，大盤指數再度突破新高，早盤最高達 22787.67 點，終場上漲 260.9 點或 1.16%，收在 22757.43 點，成交量 4583.75 億元。櫃買指數則上漲 0.52%。 盤面上，權值股普遍走揚，台積電(2330)收漲 2.38%，早盤一度來到 950 元，再創歷史新高；聯發科(2454)漲 1.81%，廣達(2382)漲 0.87%，日月光(3711)漲 2.4%。鴻海(2317)則下跌 0.75%。 半導體族群同步走強，ASIC、IP 與記憶體成為焦點。創意(3443)一度觸及漲停，漲逾 9%；力旺(3529)漲逾 3%，晶心科(6533)與 M31(6643)也有表現。記憶體方面，南亞科(2408)與華邦電(2344)漲逾半根停板，創見(2451)與威剛(3260)也上漲。 金融族群同樣偏強，京城銀(2809)、統一證(2855)漲逾 3%，永豐金(2890)、新光金(2888)、國泰金(2882)漲逾 2%，開發金(2883)、元大金(2885)、中信金(2891)、臺企銀(2834)、華南金(2880)也有漲幅。 生技族群方面，ABC-KY(6598)強攻漲停，視陽(6782)、國光生(4142)、沛爾生醫-創(6949)、晶碩(6491)、望隼(4771)、金萬林-創(6645)等個股也有不同程度上漲。 整體來看，市場資金仍集中在權值股與特定題材族群，指數不斷創高，但多頭排列的股票家數並未明顯擴大，呈現「拉指數、個股不全面擴散」的結構。外資現貨與投信同步加碼，但外資期貨仍保留空單，顯示市場對回檔風險仍有防備。後續可持續觀察台積電、AI 相關供應鏈，以及利率與美元走勢對資金面的影響。

法國提前大選震盪台股創高，台積電(2330)與重電、ASIC族群怎麼看？

今日台股在地緣政治與國際利率預期交錯下震盪，盤中一度突破22567點、再創歷史新高，終場收在22496.53點，小跌8.19點，成交量4426億元。櫃買指數則收漲0.27%。 盤面上，權值股漲跌互見。台積電(2330)小跌收921元；鴻海(2317)上漲1%，站上200元大關；聯發科(2454)回檔1%；富邦金(2881)與國泰金(2882)也各跌逾1%，對大盤形成壓力。 成交重心持續落在重電族群，華城(1519)、士電(1503)、大同(2371)、亞力(1514)都有明顯波動，顯示資金仍在輪動。另一方面，ASIC與IP相關個股再度吸引目光，威盛(2388)一度亮燈漲停，M31(6643)、巨有科技(8227)、世芯-KY(3661)、智原(3035)也同步走強。 從籌碼面看，外資賣超159.38億元，投信買超33.40億元，方向並不同步；外資台指期淨空單仍在萬口以上，顯示市場雖偏多，但避險情緒沒有完全消退。整體來看，台股仍維持多頭架構，但短線指數創高後，盤面輪動與個股表現的重要性更高。

台積電、聯發科緩步墊高，櫃買止跌與資金輪動怎麼看？

原文以市場資金動能與技術面為主，重點在於大盤、櫃買與族群輪動的變化。大盤上漲 150.6 點、成交量 3989.9 億，櫃買指數持續反彈，中小型股開始止跌轉強，顯示籌碼較佳個股相對抗跌。權值股方面，台積電(2330)、聯發科(2454)緩步墊高，廣達(2382)、鴻海(2317)則回落低檔；高價股整體相對偏強，美元指數來到 107 附近整理，外資空單降至 4 萬口以下，NVDA 破底也帶動費半指數轉為震盪。 資金輪動上，台積電(2330)、聯發科(2454)持續轉強，台達電(2308)整理，廣達(2382)、鴻海(2317)震盪，NV 題材相關偏弱整理。近期熱門的 CPO 整體偏弱，半導體設備與 CoWoS 相關類股部分止跌觀察；老 AI 族群中，緯穎(6669)整理後再轉強，金像電(2368)漲多整理，散熱與機殼族群轉弱，BBU 反彈。ASIC 相關 IP 股世芯-KY(3661)、力旺(3529)、祥碩(5269)、創意(3443)維持強勢；WiFi 7 相關立積(4968)震盪，網通智邦(2345)整理、瑞昱(2379)持續轉強；ABF 欣興(3037)、景碩(3189)仍偏弱，CCL 的台光電(2383)持續強勢。低軌道衛星族群華通(2313)轉強、昇達科(3491)轉弱，資安股漲多修正，資金再度回到機器人題材，傳產則看到上銀(2049)、大銀微系統(4576)等個股。 後續觀察重點在於台積電(2330)、聯發科(2454)能否延續轉強並帶動指數，櫃買止跌是否延續，以及投信比重較高、技術面若轉弱的個股是否需要提高警覺。機器人題材目前較強，但原文也提到偏向技術面操作；另一方面，外資空單約 34718 口，NV 相關題材轉弱後，資金流入 AVGO 題材並帶動 ASIC 延續走勢，費城半導體轉強與否仍需觀察延續性。美股部分則持續關注 FNGU、UDOW、統一 FANG(00757)、國泰美國道瓊正2(00852L)等配置方向。技術面較強個股則列出洋基工程(6691)、大銀微系統(4576)、啟碁(6285)。

安聯台灣科技基金規模衝新高、近一年漲逾300%：為何不配息也吸引逾1.4萬人？

安聯台灣科技基金（18480065）成立逾25年，近期規模突破2672億元、創下歷史新高，受益人數超過1.4萬人。這檔基金近一年漲幅超過300%，近三年與近五年報酬也維持同類第一，績效表現相當亮眼。 它的特色之一，是採取不配息策略，基金獲利不分配給投資人，而是留在基金內持續投入，追求長期複利效果。從持股來看，基金高度集中於台灣大型科技股，第一大持股為台積電（2330），比重約58.28%，其後還包括聯發科（2454）、台達電（2308）、鴻海（2317）與日月光投控（3711）。 這種配置讓基金在科技股走強時具備明顯爆發力，但也代表波動相對較大，風險等級被列為RR5。對需要現金流的投資人來說，不配息特性可能不符合需求；對能接受短期波動、且著眼中長期資產成長的人而言，則較能發揮其策略特色。 整體來看，這檔基金的核心吸引力在於：長期績效、集中持股、科技產業趨勢，以及不配息帶來的複利效果。投資人若有興趣，重點可先觀察其持股結構與淨值走勢，再評估是否符合自身資金使用節奏與風險承受度。

安聯台灣科技基金規模衝破2672億：不配息反而受追捧的原因

台灣共同基金市場近日出現新紀錄，一檔老牌台股基金規模突破2672億元，成為台灣共同基金歷史上的新高點。這檔基金是安聯投信的台灣科技基金（ALI006／TW000T3604Y3），目前累積超過一萬四千多位投資人參與，且採取不配息策略。 所謂規模，代表市場資金對基金經理人選股與操作方式的認同程度。安聯台灣科技基金近期淨值約863.72元，單日漲幅3.52%；若以10萬元投入計算，當天帳面變動約增加3,500元。從更長時間來看，近一年報酬率約282.5%，顯示其長期表現相當亮眼。 這檔基金不配息，並不是把收益拿走，而是將股利與價差再投入，持續滾動資金。這種設計強調複利效果，也讓資金更集中地參與台灣科技龍頭的成長。基金前五大持股包含台積電（2330）、聯發科、台達電、鴻海與日月光投控，核心集中在半導體與電子零組件等科技產業。 不過，高報酬也伴隨較高波動。近三個月報酬率達60.76%，代表基金在科技景氣順風時可能表現很強，但若全球市場震盪或科技股回檔，淨值波動也會相對明顯。因此，這類產品較適合中長期不需頻繁動用資金、重視資產成長的人；若資金用途偏向每月現金流，則需要更謹慎評估自身需求與風險承受度。 整體來看，安聯台灣科技基金規模創高，反映的是市場對台灣科技產業與長期複利機制的高度關注，但歷史績效不代表未來表現，申購前仍應詳閱公開說明書與風險揭露文件。

台股震盪收紅、東陽(1319)亮燈，AM需求與水冷散熱誰更受矚目？

今日加權指數開高走低，終場小漲13.16點，收在21,271.63點，成交量4,440億元，盤中一度回檔超過150點後拉回平盤之上。技術面上，指數仍站穩五日均線，整體多頭格局尚屬穩固。市場接下來關注Nvidia財報，因其數字與展望將影響台灣AI概念股後續表現。 權值股方面，台積電(2330)收平盤，鴻海(2317)下跌1.47%，聯發科(2454)上漲2.15%。金融權值中，上海商銀(5876)、第一金(2892)、永豐金(2890)漲幅皆達3%以上。傳產權值則以中租-KY(5871)、亞德克-KY(1590)、南亞(1303)表現較佳。電子權值方面，世芯-KY(3661)、聯詠(3034)也同步走揚。 族群表現上，電線電纜族群最強，華新(1605)、華榮(1608)、榮星(1617)、大山(1615)走勢偏強；IC通路類股也有不錯表現，大聯大(3702)、華立(3010)、巨虹(8084)皆上漲。 個股焦點方面，東陽(1319)亮燈漲停，漲停價126.5元。東陽是國內AM副廠維修零件的主要供應商，產品以AM市場與OEM市場區分，AM市場營收占比72%，OEM占比28%。其中，AM市場的塑膠件全球市占率約70%，鈑金件約37%，是全球AM碰撞零組件市場的重要廠商。營運區域以北美為主，其次為中南美洲與歐洲；OEM市場則以中國與台灣為主。 東陽2023年獲利創歷史新高，EPS達5.1元；今年1至4月累計營收82.8億元，年增13%，稅前淨利20.45億元，稅前EPS為3.38元，續寫同期新高。公司淡季營運仍維持高檔，主要受惠AM外銷需求穩健，且美國保險公司對AM件的保單占比持續擴大，副廠件的價格優勢逐步顯現。公司也計畫擴建AM生產工廠，並持續增加產品線、切入改裝車市場，同時在OEM方面發展電鍍件、智能儀表板等高附加價值產品。 文末另提到水冷散熱營收翻倍的個股強攻漲停，但原文未提供公司名稱與股號，故僅能確認該族群題材受市場關注。

安聯台灣大壩基金規模衝破926億：台股科技權值股帶動長線績效與資金湧入

安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）近日資金規模快速擴大，總規模已衝破926億元，近幾天資金增幅約15%。這檔基金成立超過26年，屬於投資台灣股票市場的開放式共同基金，風險等級為RR4，現由經理人蕭惠中操盤。 從績效來看，這檔基金近一年報酬率達262.9%，近三年報酬率為405.9%，近十年累積報酬率超過2017.8%，同類排名也維持在前段班。受益人數已超過一萬一千人，顯示市場對其長期表現與操作風格持續有一定關注。 這檔基金採取不配息設計，賺得的現金股利會持續留在基金內再投資，形成累積效果。換句話說，它更偏向資產長期成長，而不是提供固定現金流，因此較適合沒有即時配息需求、且投資期間較長的族群。 持股方面，基金高度集中在台灣大型科技權值股，第一大持股為台積電（2330），占比高達58.28%，其後還包括聯發科、台達電與鴻海等企業。經理人目前的配置邏輯，仍是圍繞AI基礎建設與科技供應鏈的成長主軸，反映其對相關產業長期需求的看法。 不過，由於持股集中度較高，若台灣科技產業短線出現逆風，基金淨值波動也可能放大。對投資人而言，除了觀察基金績效，更值得留意的是前十大持股是否持續穩定、經理人是否調整配置方向，以及整體風險是否仍符合自身需求。

野村優質基金規模衝577億：27年台股老將為何能長跑到前段班？

台灣基金圈近日出現一檔老牌台股基金，規模悄悄攀升至 577 億元。這檔走過 27 年的基金，就是野村優質基金-累積類型新臺幣計價，由野村投信發行，屬於 RR4 等級的台股股票型基金。 這檔基金的特色是「累積型」，不配息，賺到的收益會自動滾入本金繼續投資。文章提到，若從一開始投入 100 萬元，長期累積後可放大到 4,600 多萬元，顯示複利效果在長線下相當明顯。 就績效來看，近一年報酬率約 212.8%，近三年約 310.2%，近五年約 421.6%。同類排名方面，近一年約第 39 名，但拉長到近十年則進到第 7 名，呈現出長線表現優於短期排名的特徵。 從持股結構來看，這檔基金高度集中在台灣科技股，台積電占比高達 58.28%，其餘主要持股包括聯發科 6.42%、台達電 4.81%，以及鴻海、日月光投控、聯電等。也因此，它的走勢與半導體、電子族群高度連動，科技股強勢時爆發力明顯，但遇到逆風時波動也會較大。 文章指出，這檔基金較適合兩類族群：一是投資期間較長、短期不需要用錢的人；二是看好台灣科技產業，但不想自行選股的人。相對地，若需要穩定現金流，或對資產波動承受度較低，則未必適合。 觀察重點可放在前十大持股變化，以及受益人數是否持續增加。前者可看出經理人對產業配置的調整，後者則可作為市場關注度的參考。整體而言，這檔老牌基金靠著長期複利與科技股配置，仍維持不小的市場吸引力。