00991A 主動型 ETF：超額報酬來源、風險與長期策略解析

00929配息翻倍、績效衝高：高股息ETF總報酬與填息觀察

復華台灣科技優息（00929）近期表現強勁，今年以來報酬率達73.2%，在高股息ETF中居前。推動績效的因素包括配息由0.13元調升至0.26元、成分股擴增至50檔，以及聯發科（2454）、環球晶（6488）、大立光（3008）、台積電（2330）等權值股走強。 00929主打台灣科技股，兼顧配息與資本利得，受惠於AI與半導體供應鏈題材，淨值明顯提升。法人籌碼方面，近期三大法人在6月初轉為賣超，但官股行庫持續承接，持股比率升至14.66%，顯示仍有長線資金支撐。 技術面來看，00929股價自3月中旬的19.63元上升至6月3日的30.98元高點，之後回落至6月10日的28.12元。短線雖仍維持偏強格局，但高檔乖離與量能續航需留意，28元整數關卡的支撐力道也值得觀察。 整體而言，00929的亮點不只在配息，總報酬與成分股表現同樣是關鍵；後續除息後的填息動能與科技權值股走勢，將影響其後續表現。

00929配息翻倍、績效衝高：高股息ETF為何跑贏大盤？

復華台灣科技優息(00929)近期表現亮眼，今年以來報酬率達73.2%，在高股息ETF中居前，也超過多檔主動式台股ETF。帶動績效的關鍵，包括配息由0.13元調升至0.26元、去年11月擴增成分股至50檔，以及聯發科(2454)、環球晶(6488)、大立光(3008)、台積電(2330)等核心持股走強。 00929聚焦台灣科技產業，追蹤科技成長趨勢並兼顧配息。近期受惠AI與半導體供應鏈題材，淨值明顯攀升，顯示其總報酬表現不只來自配息，也包含資本利得。 籌碼面上，三大法人在6月10日合計賣超20,619張，外資與自營商偏向賣方；主力近5日買賣超為-15.1%。不過官股行庫同日買超2,716張，持股比率升至14.66%，反映長線資金仍有承接。 技術面來看，00929股價自3月中旬19.63元震盪走高，6月3日創下30.98元高點，6月10日收在28.12元。短線雖仍維持多頭結構，但漲多後乖離擴大，且高檔量能是否能延續，仍是後續觀察重點；28元整數關卡的支撐力道也值得留意。 整體而言，00929兼具科技成長與配息優勢，近期績效與配息同步提升，但高檔震盪與籌碼調節也讓短線變數增加。後續可持續觀察除息後的填息表現，以及科技大廠展望對成分股的影響。

00991A大漲近5%：主動式ETF加碼國巨、旺矽，籌碼輪動到哪裡？

00991A主動復華未來50今日收在19.60元，單日上漲4.87%，成立以來總報酬達93.8%，基金規模為594.8億元。 從持股變化來看，經理人今天沒有新建倉個股，資金主要集中在原有持股上。加碼幅度最大的是旺矽科技，持股增加6.06%；國巨也獲得明顯加碼，單日增加262張，權重提升0.71%。另外，南亞科技也同步買進300張，顯示資金在半導體測試、被動元件與記憶體等科技次族群間輪動。 賣出方面，致茂電子單日減碼449張，減碼幅度達99.78%，幾乎完全出清。從資金挪移來看，這次操作呈現明顯的換手布局特徵。 整體而言，這份操作日報提供了主動式ETF經理人每日持股變動的觀察角度，也有助於追蹤資金流向與族群輪動變化。

00991A 主動復華未來50 走強，國巨(2327)與旺矽(6223)成加碼焦點

主動式ETF 00991A 單日收盤上漲至 19.60 元，漲幅 4.87%，成立以來總報酬達 93.8%，基金規模約 594.8 億元。從最新持股變化來看，經理人今天沒有新建倉個股，資金主要集中在既有持股上，其中旺矽(6223)持股增加 6.06%，國巨(2327)單日加碼 262 張、權重增加 0.71%，南亞科技(2408)也同步買進 300 張，顯示資金在半導體測試、被動元件與記憶體等科技次族群間輪動。賣出方面，致茂電子(2360)減碼幅度高達 99.78%，幾乎被出清，反映持股比重出現明顯調整。整體來看，這檔主動式ETF的最新操作重點，集中在原有持股的加減碼與科技次族群配置變化。

八大官股、外資、自營商同步調整ETF部位，主動型與債券型成焦點

台股今天（06/09）走勢強勁，加權指數上漲1201.66點，收在44704.44點。從八大官股、外資與自營商的ETF買賣超來看，三方資金對主動型ETF、高股息ETF與債券ETF的配置各有不同。 八大官股方面，今天買超最多的是主動富邦台灣龍耀(00405A)，買超4.8萬張；其次為主動安聯美國科技(00402A)與復華富時不動產(00712)。買超名單中也可見大台灣50(0050)、凱基台灣TOP50(009816)、大華優利高填息30(00918)等標的，顯示公股行庫對台股主題與部分不動產、反向型ETF都有布局。 賣超方面，八大官股減碼較多的是主動統一升級50(00403A)，賣超2.45萬張；此外，主動統一台股增長(00981A)、國泰永續高股息(00878)、元大高股息(0056)也在賣超名單內。 外資買超則集中在主動型與高股息ETF，其中主動統一升級50(00403A)買超3.7萬張，主動統一台股增長(00981A)與主動復華未來50(00991A)也名列前段。外資賣超則以債券ETF為主，元大美債20年(00679B)、群益ESG投等債20+(00937B)、國泰20年美債(00687B)賣超張數較多，同時也減碼群益台灣精選高息(00919)等標的。 自營商部分，買超明顯集中在主動統一升級50(00403A)，張數達15.3萬張，此外也買進元大美債20年(00679B)、國泰20年美債(00687B)、國泰永續高股息(00878)與群益ESG投等債20+(00937B)。賣超方面，自營商則大幅減碼主動富邦台灣龍耀(00405A)，並賣出主動安聯美國科技(00402A)、凱基台灣TOP50(009816)、復華富時不動產(00712)等ETF。 整體來看，今日資金動向呈現主動型ETF受青睞、債券ETF分歧、高股息ETF維持高度關注的格局。

八大官股與外資同步加碼主動型ETF，資金流向透露什麼訊號？

台股 06/09 強勢上漲，加權指數收在 44704.44 點。從八大官股、外資與自營商的 ETF 買賣超來看，資金明顯集中在主動型 ETF、高股息 ETF，以及部分債券標的。 八大官股方面，買超最多的是主動富邦台灣龍耀（00405A），買超約 4.8 萬張；其次是主動安聯美國科技（00402A）與復華富時不動產（00712）。買超榜中也包含大台灣50（0050）、凱基台灣TOP50（009816）、大華優利高填息30（00918）等標的。賣超部分則以主動統一升級50（00403A）最多，另外也減碼主動統一台股增長（00981A）、國泰永續高股息（00878）與大高股息（0056）。 外資方面，買超集中在主動統一升級50（00403A）、主動統一台股增長（00981A）與主動復華未來50（00991A），同樣偏向主動式與科技成長題材。賣超則以元大美債20年（00679B）、群益ESG投等債20+（00937B）與國泰20年美債（00687B）為主，顯示債券 ETF 的調節較明顯。 自營商方面，買超最大宗仍是主動統一升級50（00403A），並同步加碼元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（00687B）、國泰永續高股息（00878）等；賣超則集中在主動富邦台灣龍耀（00405A）、主動安聯美國科技（00402A）、凱基台灣TOP50（009816）與復華富時不動產（00712）。 整體來看，三大法人對 ETF 的偏好，呈現出主動型、市值型與高股息並行的結構，同時在債券 ETF 上出現分歧調整。這反映出市場在強勢行情下，資金仍在不同收益與波動特性的標的之間進行配置。

AI算力需求推升台股獲利展望，廣達、智邦、威剛與大立光受關注

受惠於全球AI算力需求快速成長，台股企業獲利展望持續上修。外資機構預估，2026年台股企業獲利年增率可達40%，其中AI供應鏈年增率有望上看52%，反映市場對AI長線需求的期待。 從產業發展軌跡來看，AI應用已由單一雲端伺服器，逐步擴展至實體AI、邊緣運算，以及資料中心的電力與散熱基礎建設，顯示相關投資正朝更完整的技術生態系延伸。 在供應鏈表現方面，廣達(2382)受惠AI伺服器出貨動能，5月營收年增逾94%；智邦(2345)則憑藉白牌交換器市場的技術優勢，持續受惠於資料中心建置升級。為因應AI伺服器對高頻寬記憶體的需求，威剛(3260)積極拉高備料，預期第三季庫存規模將達500億元；大立光(3008)也表態跨足CPO領域，並規劃於9月前啟動自動化試產線。 整體而言，隨著AI基礎建設需求持續穩固，涵蓋IC設計、伺服器代工、高速網通與記憶體等相關供應鏈，正逐步反映在營收與獲利成長上。市場資金與主動型ETF也開始從單一應用，轉向布局更完整的AI技術生態系，為半導體與電子代工板塊帶來長線支撐。

主動富邦台灣龍耀(00405a)掛牌首日爆量，AI題材與淨值走勢受關注

主動富邦台灣龍耀(00405a)於9日掛牌上市，募集規模突破百億元，成為市場焦點。掛牌首日以9.11元開出，低於10元發行價，盤中最高來到9.48元，漲幅超過4%，午盤成交量更突破40萬張，躍居當日台股成交量之冠。 這檔主動式ETF採取主動式選股機制，不受被動指數限制，可因應市場輪動動態調整，鎖定AI基礎設施、雲端運算與新能源車等長線趨勢產業。目前成分股共有43檔，核心持股涵蓋欣興(3037)、智邦(2345)等AI供應鏈要角，並具備季配息機制。 從規範來看，上市日起投資於台股總金額不低於淨資產價值70%，其中投資於營收成長或獲利率優於同業的領導企業不低於60%。其策略結合總體經濟量化管理與微觀質化判斷，聚焦具中長期成長潛力的科技與AI公司。 籌碼面上，募集期間規模突破百億元，顯示上市前已獲得資金青睞。掛牌首日雖因淨值回落而承壓，但大量成交反映低接買盤與市場交投熱絡。由於前十大成分股多為具法人籌碼優勢的大型科技股，後續表現將與外資及投信的配置態度高度連動。 技術面方面，這是全新掛牌標的，尚無長期均線可供參考。首日交易顯示一定的抗跌與反彈動能，但也因首日爆量而使短線籌碼較為凌亂，後續仍需觀察量能能否延續，以及淨值是否穩步回升並站穩發行價。

主動富邦台灣龍耀(00405A)掛牌首日爆量，AI題材與主動選股成焦點

主動富邦台灣龍耀(00405A)於2026年6月9日正式掛牌上市，主打以主動選股方式配置台股，並透過「Gain Alpha」模型，結合由上而下的景氣量化預警與由下而上的質化選股。該ETF鎖定AI基礎設施、雲端運算、新能源車及生技等趨勢領域，並採季配息設計。 從文章內容來看，00405A的特色在於配置彈性與題材聚焦。其投資台股金額不低於淨資產價值的70%，且至少60%布局於趨勢產業相關企業，目標是掌握台灣在全球AI需求帶動下的供應鏈成長機會。 籌碼面方面，掛牌首日市場關注度高，截至6月9日盤中12:30，成交量達408,308張，成交金額38.21億元；外盤成交量214,635張，占比55.88%，高於內盤的169,497張，占比44.12%，顯示買盤熱度明顯。技術面上，該ETF首日以9.11元為昨收基準，開盤9.47元，盤中高點9.48元、低點9.23元，盤中報價9.44元，漲幅約3.62%，振幅2.74%。 不過，文章也提醒，新掛牌ETF首日出現大量成交，且盤中曾跌破開盤價，代表籌碼仍在沉澱階段，後續仍需觀察量能續航、淨值表現與經理人持股調整策略，才能更完整評估其後續表現。

00919高配息與成分股換血受關注，填息與籌碼變化成焦點

近期群益台灣精選高息（00919）因最新一季配發每單位1元現金股利、預估年化配息率達13.33%，以及完成成分股調整，成為市場焦點。該ETF目前規模達5,229億元，在台股高股息ETF中具備明顯規模優勢。成分股方面，新納入凱基金（2883）、統一證（2855）、廣達（2382）等18檔，刪除卜蜂（1215）、聯電（2303）、陽明（2609）等18檔，配置方向以半導體與金融股為核心，兼顧成長與穩定。籌碼面上，三大法人在5月中下旬曾積極加碼，但6月後轉為連續賣超；以6月8日為例，三大法人合計賣超90,576張，其中自營商賣超83,423張、外資賣超7,153張，近5日主力賣超比例達27.8%，顯示短線出現獲利了結跡象。技術面上，00919股價自5月中旬的25.73元走升，6月3日一度觸及30.78元，近期回落至29.48元，短線需留意急漲後的技術性修正與量能續航。整體來看，00919受惠於高配息、龐大規模與成分股調整，長期配置價值仍受關注，但後續仍需觀察法人籌碼是否回穩、除息後填息表現，以及新成分股的基本面支撐。