期貨槓桿倍數怎麼算？先看合約面值與保證金

期貨價格誰決定？市場供需、政策與交易機制一次看懂

期貨價格主要由市場供求關係決定。買賣雙方會根據現貨市場價格、政策法規、經濟數據、市場情緒等資訊，透過公開競價形成期貨價格。當買方數量多於賣方時，價格往往上漲；反之，當賣方數量多於買方時，價格往往下跌。市場參與者的判斷與預期，也會讓期貨價格出現波動。 除了供需之外，期貨交易所的規則也會影響價格表現，例如交易制度、保證金制度與漲跌停板限制等。文中也提到，期貨市場可能受到操縱市場行為影響，因而出現較大的價格波動。 至於資金量較小的投資者，原文認為未必適合直接投入期貨，因為期貨交易成本相對較高，包含手續費與保證金利息，資金壓力可能較大。文中因此建議，資金不多者可考慮門檻較低的現貨類型投資。不過，原文提到的現貨投資屬於槓桿交易，代表投入金額較小，也可能放大報酬與風險。

月薪2/3都被吃掉，期貨 83,000 保證金還敢碰?

2018-04-12 17:28 (更新：2020-09-29 17:29) 40,488 房租加伙食費，幾乎吃掉月薪的 2/3，根本無法存錢。畢業後一個人出外打拼，每個月各項支出跟薪水幾乎持平，眼看同學們開始成家立業，卻看著存款不敢輕舉妄動。 半年前參加同學會後，因為有人接觸投資理財，大家離開後默默私訊，才知道恩如老師的《簡單投資法》。看到上次學姊的分享後，自己也有好消息要告訴大家，一天獲利 19.25%。 今天要分享實戰經驗《超簡單4步驟》。 第一步：觀察【盤中強弱勢指標】。呈現紅色表示大戶當日站在買方，短趨勢轉多。 第二步：觀察【趨勢買賣力道】。發現紅色指標，長趨勢偏多。 第三步：判斷不同週期Ｋ線圖。觀察到中K與長K，股價皆在均線之上，趨勢偏多。 第四步：注意牛角與熊掌。當股價站上黃紫兩線時，長線保護短線，不容易再度跌破。 因此，盤中看到股價跌至生命線又拉回站上時，配合盤中強弱勢指標轉為紅色，直接低價 10897 進場，同時設下停損。守黃線為停損點，雖然有充足的買盤力道，價格卻是跌至黃線，保守策略是在價格接近黃線 10970 時出場，最後賣在 10974，即刻獲得 77 點行情。 想更了解期貨嗎？文中也整理常見疑問。 Q1。新手適合接觸期貨嗎？ A。一開始需先了解，期貨風險比股票還高，建議從股票開始，利用恩如老師的四大法寶，先培養逆勢狀況的停損心態，練習風險控管。 Q2。期貨風險這麼高，我怎麼敢碰？ A。風險高是因為原始保證金為 83,000 元，維持保證金為 64,000 元，台指期 1 點的變化等於 200 元的動盪，而每天震盪 100 點是很正常的事。這時保證金將從 83,000 減少到 63,000，低於 64,000 時，將需補足原始保證金才能繼續進行。

他用 2 萬做台指期，每月 1500 口衝刺：這 3 個資金控管關鍵，撐到買房撐得住嗎？

(圖/shutterstock) (圖片翻攝自 網路) 股海求生存真的不簡單 大家都裝備齊全才殺進戰場 我一個人划著獨木舟 打得贏嗎？ 千萬別小看自己的力量！ 金湯尼單打獨鬥 一個 7 年級生 靠著 21 K 進場投資台指期 到現在每個月 1500 ~ 2500 口成交量 每次進場前 他都牢記 三件事情 讓他在大學畢業前 就買了人生第一間房 他是怎麼辦到的？ 繼續看下去... (贊助商連結...) 資金控管第一要務是 讓自己不要被抬出場 守住停損 讓損失在可以承受的範圍 只是第一件事情 好的資金分配策略 可以讓資金變成你有利的優勢後盾 不再只是單純的判斷 行情要上還是要下 金湯尼要跟大家聊聊 操作時最重要的資金控管方式 大部分的人進場 都喜歡把重點放在 研究多空方向 只懂得單純的判斷多空 離穩定獲利還有一段很長的距離 大部分的人仍在賺賠之間載浮載沉 最現實的點就在於資金的運用與分配 錢多一定好辦事 在資本市場廝殺更是如此 因為能運用的策略多 相對的容錯率也提高 進場前的第一件事情 就是要好好思考 在你肯遵照紀律的前提之下 你所準備進場廝殺的資金 可以讓你存活多久 也就是生存力分析 最簡單的說明 遭遇到連續虧損時 進場是否還能用 同樣的部位操作 當總資金產生虧損時 所剩的資金要達到多少獲利 才能回到原始的資金水位 總資金虧損 15% 需要獲利 17.6% 總資金虧損 30% 需要獲利 42.9% 若是虧損到達 50% 也就是帳戶腰斬 那需要獲利翻倍 才能回到原始的資金水準 這還不包含來回的交易成本 很多人在遭遇到虧損時 常常喜歡說這句話： 「只要把輸的賺回來我就不玩了！」 最後能反敗為勝的人 是少數中的少數 因為在勝率無法顯著提升之下 越賠越多，賺回來的難度越高 現在你就可以拿起紙筆和計算機 把下面這幾件事情寫下來 1. 準備投資多少資金在交易這件事上？ 2. 每次在場中的部位占總資金的幾成？ 3. 能接受的最高單筆虧損金額？ 這三個問題很簡單 卻是開始做交易之前要先仔細思考的 期貨市場高槓桿 多空雙向的特性是雙面刃 進場前沒有用心思考這些問題 悲劇的發生只是早晚的事情 沒體驗過有部位在場內 極度上沖下洗的走勢之前 別對你的心理層面 與紀律控管有太大的自信 這些事當然越早預先規劃 對當下交易時 心理層面的穩定度幫助越大 你要很清楚的知道： 自己能下到幾口 最後停損點是多少 假設用一百萬的本金操作 單筆進場不超過總資金的 10% 一次進場下一口單 那單筆的停損不超過總資金的 2% 單筆的虧損 很清楚就要控制在 100 點之內 不計算交易成本的狀況下 這樣子可以接受連輸 45 次 還能用同樣的部位進場 在帳戶本金沒有成長之下 這樣的紀律訂立出來之後 都不應該隨意做更改 當然這樣誇張的例子 只是要說明 保護資金的重要性 以日內的交易來說 可以讓資金做更有效率的運用 但槓桿這件事 只有在對盤面的現象 有一定程度的了解之後 才是好的工具 (不熟別做槓桿，這件事很重要！) 魔鬼就在細節裡 進場的資金配置 和交易的策略與期望值 有密切的關係 或許你對你目前做法的勝率 沒有清楚的概念 你可以把你自己的主觀操作 想成是一支程式 找出問題在哪邊 上述三個問題 假設在資金有限的狀況下 受到保證金的限制 進場的口數一定無法放大 而且虧損的承受力也較低 連續虧損一發生 很快就要面對口數縮小的問題 變成賠錢的時候是大口數在輸 贏錢的時候是小口數在贏 先天不足就得靠後天多努力 此時耐心等待出手時機 降低交易次數拉高勝率就顯得格外重要 實戰上的資金分配 如果永遠都只是一口單 就無法發揮資金的效果 面對不同的出手機會 拆解分配資金 就是一個重要的課題 小量試單、建立基本單、瞬間滿倉 這樣的概念是進階的操作上 所必須具備的 ►►｜金湯尼｜台指當沖術(實戰應用)>>>立即報名 數量有限，報名從速喔！！ 歡迎加入 金湯尼的 Line好友 按讚追蹤 金湯尼 的FB粉絲團！ 本文內容轉載於此

外資大賣909億、台積電殺到1850元：這波是補跌前兆還是黃金上車點？

外資大賣909億，台股大盤下跌658.9億，櫃買還是繼續逆勢上漲0.12%，這其實並不尋常，必須提防中小型股補跌的風險。 1，台積電：外資大賣22790張，台積電下跌55元收1850元。外資最近三個月賣了很多台積電，短線台積電外資還是持續賣超的機率大，這讓台積電有可能會出現黃金買點。我知道大家對1850元的台積電買一張要185萬，是很難買下手的。我建議如果台積電跌到1700，可以用46萬買一口大台積電期貨，等於擁有2張台積電的漲跌幅。如果資金更小買一口小台積電只要2.3萬元，等於有100股台積電的漲跌。我一般不建議投資人買個股期，因為不建議擴大槓桿。期貨另外一個優點是交易成本只有股票的幾十分之一。不過要買個股期，一定要有現金部位，買期貨補繳保證金是常態之一，因為天有不測風雲，買正股可以安心長期持有，買個股期跌了只有停損跟補繳保證金兩條路。 尚未解鎖

前人的淚水告訴你：新手想靠台指當沖發財，一定要先避開這 3 大冤枉路，否則 100 萬真的會瞬間賠光！

延伸提問五則問題： 1. 台指當沖真的能讓 100 萬瞬間蒸發嗎？ 2. 為什麼期貨像六合彩一樣，會把人玩到傾家蕩產？ 3. 每段行情都想賺，為何反而容易大賠？ 4. 只看一個技術指標，真的會錯過盤面關鍵訊號嗎？ 5. 想少走冤枉路，新手第一步應該先管風險還是先學技巧？

【炒黃金跌多少會爆倉？】現貨黃金槓桿、保證金沒算清，哪一步最容易害你爆倉？

市場預測美聯儲就快要停止加息，這為金價上漲注入了動力，近期的美國債券危機也支撐了金價。不少人在投資組合中放入了黃金產品，它能一定程度上對沖股票等資產價格波動帶來的風險。市面上黃金產品眾多，其中現貨黃金擁有比股票還大的收益空間。下麵為大家講講炒黃金跌多少會爆倉？怎麼不爆倉？ 爆倉機制是怎麼樣？ 先來瞭解一下爆倉機制。現貨黃金是一種保證交易產品，交易 1 手為 1000 美元，投資者不用全額交易，當投資者帳戶資金低於保證金交易資金 20%，平臺就會強制為投資者平倉，以保護平臺自身的利益。在現貨黃金交易中，由於價格波動較大，如果投資者的持倉和保證金比例不合理，就容易導致爆倉，這確實是會發生的事情，大家不要抱有僥倖的心理。 炒黃金跌多少會爆倉？ 如果投資者買入了多單，如果金價持續下跌，投資者又不注意止損，那就會爆倉。假設一個投資者在每盎司 2000 美元的價格買入 10 手現貨黃金（每手 100 盎司），杠杆比例為 1：100，此時保證金為 10 萬美元。當虧損到帳戶小於 2 萬美元的時候，投資者就要面臨爆倉風險，一旦被強制平倉，虧損的結局就已經註定，沒有翻身機會。 投資者要如何避免爆倉？ 不用太擔心爆倉，因為有對應的方法可以控制爆倉風險。首先在限價平臺設置止損單，在開倉時就設置止損單，及時平倉止損，避免虧損過大，目前只有限價平臺承諾無滑點，可以讓投資者真正按照自己設置的價格交易。另外，要注意控制交易倉位，不要盲目追高或抄底，控制好每次交易的持倉量，如果重倉交易，爆倉風險會快速上升。 炒黃金跌多少會爆倉？怎麼不爆倉？金價跌多少爆倉要看投資者交易的手數和帳戶的資金，交易手數小，而帳戶資金充足，投資者爆倉的機會就會低。想控制爆倉風險，要注意限價交易，也要控制交易倉位，保證帳戶資金充足。

期權期貨分別，到底風險多大？一般投資人真的適合碰嗎？

期權和期貨其實是兩種很不一樣的投資產品，一般的投資者也很少去選擇這類投資產品，大部分是機構在投資這樣的產品。如果有興趣，投資者可以去研究一下期權和期貨。下面為大家講講期權期貨分別，怎麼選擇適合自己的產品？ 期權期貨的三大分別有哪些？ 分別一、期權持有人享有行使期權的權利，但並非義務，可以選擇是否行使權利。期貨合約的買方和賣方都有義務在合約到期時交割標的資產，注意這是義務。 分別二、期權的潛在收益是基於資產價格變動的利潤。購買看漲期權的持有人在資產價格上漲時可以獲利，購買看跌期權的持有人在資產價格下跌時可以獲利。期貨合約的買方可以通過價格上漲獲利，賣方可以通過價格下跌獲利。 分別三、期權持有人的風險僅限於支付購買期權的費用。而期貨合約的買方和賣方都面臨著潛在的虧損和盈利，因為他們承擔著標的資產價格變動的風險。 怎麼選擇適合自己的產品？ 其實這兩種產品都不太適合一般投資者，這兩種產品含有很高的風險，且資金門檻也很高。如果想投資收益高的產品，可以考慮現貨黃金，這也是一種含有槓桿的產品，另外現貨黃沒有交割期限，它的交易也更加靈活。同時，投資現貨黃金有更好的控制風險的方法，比如可以選擇限價平台止損交易，限價平台承諾無滑點，可以讓投資者自己控制損失範圍。 趕緊參與“大田夏日贈金企劃”（限價平台/贈金可提現/漲跌均有機）只需0.1美元即可入戶，新開戶入金即送200美元！ 期權期貨分別，怎麼選擇適合自己的產品？上文已經為大家介紹了這兩者的區別，這是兩種完全不同的投資產品，風險都頗高。現在市場上，投資產品很多，一般投資者可以多比較，選擇一些更具有操作空間的投資產品，比如現貨黃金。

用 50 萬本金 2 個月滾到百萬元？Queen 怜的「傻瓜當沖法」到底怎麼避開高風險

【我們想讓你知道】投資新手也能用小資本滾出大獲利！Queen 怜原本是連 K 線都不懂的新手投資人，但後來的她卻能用 50 萬本金，只花 2 個月就滾出百萬元！她所使用的「傻瓜當沖法」到底有什麼神奇之處？我們又該怎麼模仿她的成功呢？ 近期才剛出版新書的 Queen 怜，原本是個連 K 線都不懂的「小白」投資人，8 年前她為了賺外快，開始操作台指期（追蹤台灣加權指數的期貨），卻因盲目委由他人代操、跟錯老師而慘賠 1 百多萬元，幸好後來遇到恩師，學會一套適合自己的技術分析及操作心法。 高職畢業後，Queen 怜一直努力工作賺錢，婚後因家庭變故，必須獨自扶養當時仍年幼的女兒，挑起家中經濟的主要擔子，有多年時間經營網拍生意與美容護膚工作室，但賺的都是辛苦錢，因此一直希望能找到能夠輕鬆賺錢的投資工具。 2014 年，一位操作台指期的朋友告訴她，有投顧老師帶領他操作台指期賺錢，也可以幫她代操，她當時急於賺外快，就糊里糊塗開了期貨帳戶讓對方代操，沒想到卻是惡夢的開始。 操作期貨初期慘賠超過百萬元，痛下決心學技術分析反敗為勝。「一開始我的期貨帳戶餘額有 40 萬元，對方代操不到半年，竟然只剩下 5 萬元！」Queen 怜為了搞懂到底是怎麼賠錢的，點開線上期貨討論社團開始爬文研究，總算了解了一些基本操作概念。 幾個月後，她報名參加某位期貨老師的「神奇算法」課程，以為學會了就能無往不利。剛上完課的頭幾天，台股大盤仍處於盤整區（股價在一段時間內波動幅度小、無明顯的上漲或下跌趨勢），她照著老師的指示做，小賺了幾筆，但獲利的喜悅很短暫。 「隔週台股大盤像跳水一樣，往下突破盤整區，由於我沒有停損觀念，完全不知所措，老師沒下指令，我也不敢動單子；待跌勢稍止，再聽從老師指示加碼攤平，期望反彈解套。」但後來大盤繼續下跌，Queen 怜歷經兩週的忐忑、折磨，台指期多單抱到結算日整整賠了 100 萬元。 多年辛苦打拼存下來的錢，短短幾個月就賠掉超過百萬元，Queen 怜心裡當然很痛，但她並沒有因此被打敗，反而下定決心要好好學會技術分析。2014 年底，40 歲的她報名上生平第一堂線上技術分析課程，「我當時有先在臉書社團打聽比較過，很幸運地找到恩師。」 這位老師是「嗨投資」共同創辦人暨理財學院講師「何毅里長伯」，有多年股票及期貨操作教學經驗，他上課時開宗明義告訴學員：「我會教你釣魚，但要吃魚必須靠自己釣」，跟一般投顧老師標榜「帶進帶出」很不一樣。 上完課程，有多年開店經驗的 Queen 怜開始把操作台指期當作經營一家店鋪一樣積極、謹慎，正視每一筆操作，睡覺以外的時間大都在練習精進自己的技巧，而後在短短 1 年內，竟搖身一變為當沖高手，僅用 50 萬本金操作台指期及選擇權，就創下連續 2 個月獲利超過百萬元的紀錄。 Queen 怜跟何毅里長伯很有緣，兩人相知相惜，2017 年結為夫妻。何毅里長伯在 Queen 怜最近出的新書推薦序中寫道：「每一個領域都有傳奇性人物，在台指期當沖界，Queen 怜絕對是最有資格的一位。」 學而優則教，Queen 怜將這些年領悟到的各種當沖台指期的技巧與觀念，錄製成教學影音課程，搭配盤中教學傳承技術與經驗，避免紙上談兵，或事後看圖說故事。 Queen 怜將自己的操作心法化繁為簡寫成書，主打相對容易入門的基礎順勢操作——「台指期傻瓜當沖法」。她說，這個方法不需要華麗的分析技巧，不用看技術指標，不用計算價格，也不用觀察籌碼，只需要觀察台指期 K 棒的開收 K 價格即可。 期貨的高波動與高槓桿特性，會增加操作難度，Queen 怜操作過多種國內外期貨，她發現台指期的操作難度最低，其中又以在盤中順勢做當沖的風險最低，若留倉過夜，風險會大幅攀升，因很難預測隔天大盤是否會跳空開高或開低。 她強調，了解台指期的波動狀況後，擬定適合的操作策略才投入，並戒掉「套牢就抱著」的不良習慣，該停損就要停損，學習不留倉，只做當沖，才能夠避開高風險。 本文由 Money 錢 171 期授權轉載（內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

台積電期貨保證金約13.5成：高價股資金門檻與槓桿差異，投資人最該掌握的是什麼

康和期貨總經理王文浩在最新的演講中指出，隨著台股權王台積電(2330)股價攀高，現貨交易門檻大幅提升，促使資金轉向股票期貨市場尋求更具效率的操作模式。目前股票期貨已成為期貨市場中成長最快速的商品類別，成交量更是創下歷史新高。對於有意參與台積電行情的投資人而言，透過期貨合約進行交易，保證金成數約為股價的13.5，這意味著相較於全額交割的現股買賣，投資人能以較低的資金成本參與市場波動，這也是近期高價股交易量能變化的重要觀察指標。 高價股交易成本與資金運用比較 以台積電(2330)股價若來到1,500元為例進行試算，投資人若要在現貨市場買進兩張股票，所需資金高達300萬元，這對許多市場參與者而言是一道極高的門檻。然而，透過台積電股票期貨進行操作，一口大台積電期貨合約表彰兩張現股，在約13.5的保證金制度下，投資人僅需準備約40萬元即可進行相當於兩張現股規模的操作。這種資金運用的差異，讓具備風險控管能力的資深投資人，能更靈活地調度資金配置，也解釋了為何在整體期貨交易量未創新高的環境下，個股期貨卻能逆勢突圍。 小台積電期貨成市場新寵 為了滿足不同資金規模投資人的需求，市場亦推出了合約規格更小的「小台積電」股票期貨。相較於標準口數，小台積電一口合約僅對應100股，大幅降低了參與門檻，讓資金有限的交易者也能參與高價股的漲跌行情。這種商品設計不僅活絡了市場流動性，也成為推動整體股票期貨成交量創下歷史新高的關鍵動能，顯示市場資金結構正逐漸因應高價股時代而產生結構性的轉變。

台積電股票期貨門檻降到約40萬元：小資族也能參與高價股的關鍵時點？

康和期貨總經理王文浩在「從校園到職場—與期貨共創 Future」講座指出，台積電(2330)股票期貨的保證金約為股價的13.5%，僅需約40萬元即可操作一口，這大幅降低了原本需300萬元的資金門檻。此舉為資金有限的投資人提供了參與高價股投資的機會，特別是透過小台積電股票期貨，讓更多小資族能夠加入。 王文浩進一步分析，股票期貨是近年來成長最快的期貨商品，儘管整體期貨交易量未創新高，股票期貨的成交量卻已創下歷史新高。這反映出投資人對於降低資金門檻的需求，以及對高價股的投資興趣。特別是台積電這類具市場領導地位的公司，更吸引投資者透過期貨產品進行投資。 台積電股票期貨的推出，吸引了不少資金有限的投資者，尤其是小資族群。這些投資者希望藉由期貨市場的槓桿效應，參與到台積電這類高價股的投資中。同時，法人機構也注意到此趨勢，並可能調整其資產配置策略，以適應市場需求的變化。 未來，投資者應關注台積電在全球市場的動向，以及其財務表現對股票期貨價格的影響。此外，監管政策的變動以及市場流動性也將是影響期貨市場的重要因素。投資者需謹慎評估相關風險，並保持對市場動態的敏感度，以便做出更為明智的投資決策。