009819溢價飆高的真正成因與風險：AI基建ETF折溢價機制與布局心法全解析

台股ETF市值飆破1.6兆、年底看2兆：四到六月換股潮，你該跟著調整持股嗎？

四月到六月是台股ETF換股的重要期間。 台股ETF目前總市值超過1.6兆元台幣，單只今年第一季總市值就增加了將近一千億元。預估到今年底，台股ETF的總規模將達到2兆元，明年上看3兆元。台股ETF已經成為了股市一股不可忽視的力量！ 關注台股ETF換股的標的，或許能找到法人認同的資金趨勢跟方向。ETF持有的成份股，也會得到長期資金流入的買盤挹注。ETF和主動式台股基金的差別之一，就在於ETF的管理方不能像主動式台股基金的管理方能彈性的調整持股比重。 一般來說，ETF只能在規定的換股期間對成份股做較大的持有部位的變動，其它時間除了基金被大量贖回需要現金，以及個股權重太過偏離基準指數之外，ETF的管理方是不會對成份股進行調整。 因此，只要被例入成份股，該股長期就可以得到資金買盤的挹注。這也是為什麼，觀察ETF換股的標的是必做的投資功課之一！

009819掛牌首日飆19%溢價拉高，AI基建ETF現在追還是等回檔？

最新掛牌上市的中信數據及電力(009819)今日正式登板台股，鎖定算力與電力兩大AI新基建投資主題。由於全球科技巨頭的AI軍備競賽持續擴大，能源供應與資料中心已成為產業擴張的核心瓶頸，帶動市場對基礎建設的強勁需求。今日上市首日，中信數據及電力(009819)展現驚人爆發力，開盤隨即大漲13%，早盤最高更一度飆升達19%，成為盤面焦點。 觀察該檔ETF的核心投資邏輯，主要聚焦於以下產業發展重點： ・投資重心轉移：AI發展已從上半場的晶片硬體，逐漸轉向下半場的資料中心與電力基礎建設。 ・龐大市場商機：法人預估，未來五年全球AI基建的投資需求將高達5至7兆美元規模。 ・重量級成分股：前十大成分股除了涵蓋博通等雲端巨頭，更囊括奇異維諾瓦、星座能源及全球最大再生能源供應商新紀元能源等發電設備與電網龍頭。 針對掛牌首日交易過度熱絡的現象，發行投信也特別發出提醒，指出該檔ETF盤中溢價偏高，呼籲投資人在進場參與AI基建行情前，應審慎評估合理折溢價幅度。 綜合來看，隨著雲端運算需求爆發，資料中心與電力供應已成為支撐AI產業鏈的關鍵樞紐。投資人在關注AI新基建長線發展潛力的同時，短期仍需密切留意相關ETF的折溢價收斂情況與美股基礎建設類股的連動表現，以理性評估布局時點，控管潛在追高風險。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

0050 長期年化 7%：台灣50(0050)能否取代定存，現在不買會後悔？

我問大家： 如果一輩子只能買進一檔標的，大家會回答什麼呢？ 或許會回答中華電信、台積電等等。 以台灣來說，這確實是能充分表達台灣的好公司， 但如果問股神 巴菲特呢？ 他可能會回答： ETF 喔～ 股神為了 它 豪賭 100美金 － ETF 巴菲特曾多次公開推薦投資人可以買進 ETF 基金， 甚至在 10年前還跟避險基金 Protégé Partners公司總裁 Ted Seides公開對賭， 期限 10年，賭注 100萬美元，剛好在今年底（12/31）到期。 其中巴菲特選擇 Vanguard的一檔標準普爾 500指數基金， Seides則選了 5檔組合基金。 結果 ... 巴菲特選擇的基金至今大漲超過 66%、年化報酬率 7.1% ， Seides挑選的一籃子避險基金含管理費漲幅僅 22%、年化報酬率更是只剩 2.2% 。 使得Seides在 2015已提前認輸，但因當時期限還沒到， 所以要等到今年底才算數。不過看來股神早已勝券在握。 看到這邊，大家是不是覺得屬於主動管理的避險基金， 應該都是由華爾街的菁英份子， 那些很聰明、很天才的人管理基金才對阿？ 怎麼報酬率只有如此表現？ 努力研究股票居然只比 定存好一點點而已！ 但被稱為無腦的被動型基金， 不用研究個股、不用看盤、只追蹤指數， 就能創造 7.1% 的年化報酬率。 無怪乎股神會大力推薦了！ 所以身為股神的頭號鐵粉－艾蜜莉（自稱）， 今天就來跟隨股神的走步，介紹 ETF 給大家。 不過不用擔心是美股，因為我們台灣也有好的 ETF ～ 台灣 ETF首選－元大台灣卓越50 (0050) 說到台灣的 EFT 有一檔一定要先想到， 那就是跟台灣最相關的台灣50 (0050)！ 而「台灣50」就像股神賭注裡的「標準普爾500指數基金」一樣， 所追蹤的是市場中最具有代表性的公司。 台灣50追蹤的就是台股市值前 50大的公司， 它全名為：「元大台灣卓越50。」 既然是追蹤市場最具代表性的公司， 那麼它的優點就是能夠充分反應台股的漲跌。 並且因為追蹤的是一籃子股票( 50檔)， 等於同時持有台灣最績優的 50家公司， 另外它們所屬類股不同，還可以達到分散風險的效果！ 台灣50相當適合沒有時間研究個股的投資人， 可以隨時買進或採定期定額的方式進行投資喔～ ▼大盤指數跟台灣50的走勢比較－是不是很像阿！這可不是複製貼上喔～ (資料來源-元大 yeswin 看盤軟體) 台灣50有許多需要注意的地方喔 那麼 ... 除了這些優點以外， 想要買進台灣50，還有什麼需要注意的地方嗎？ 以下艾蜜莉用表格替大家做介紹～ ▼台灣50相關基本資料 交易稅比一般買進股票的 3‰ 還便宜！ 只是要注意的是台灣50畢竟是基金，因此會有管理費跟保管費。 另外從 105年後，配息改成一年兩次了喔～ (資料來源-證交所；製表-艾蜜莉) ▼台灣50成份股 106 Q2 權重最大的台積電就佔了 30% 以上！ (資料來源-公開資訊觀測站；製表-艾蜜莉) ▼艾蜜莉整理過去跟網友互動時，常被問到的台灣 50問題～ (製表-艾蜜莉) 台灣50 VS 銀行定存 ▼台灣50長期年化報酬率，這個資料是證交所做的回測。 大家有沒有發現台灣50的報酬率可是比巴菲特推薦的 標普500基金還高呢！ (資料來源-證交所；製表-艾蜜莉) 不過光看這樣的報酬率，是比定存高很多沒錯， 可是 7% 長期下來到底會變成多少呢？ 這或許是很多投資朋友的疑問！ 所以我現在就幫大家做兩個例子的試算， 看看這樣的年化報酬率長期下來，會讓大家的錢長大多少喔～ ▼如果用 100萬的本金投入台灣50，經過 30年後，就超過 800萬了喔～ (製表-艾蜜莉) 覺得有點少嗎？但如果您是投入定存呢？ 目前一年期定存中 最高為 1.09%，因此我們就用這個最高利率來試算！ ▼定存 30年後，居然才成長到 138萬 …… (製表-艾蜜莉) 那有大大可能會說 …沒有 100萬怎麼辦呢？ 如果您願意持之以恆的每個月投入 1萬月定期定額買進0050的話， 那麼長期來看的報酬也很高喔～ ▼每月定期定額 1萬元， 30年後，突破1千萬元！ (製表-艾蜜莉) 透過與銀行定存的比較之後，大家是不是感覺到台灣50的魅力了呢！ 難怪巴菲特會不止一次的公開推薦大家買進 ETF 喔～ 結論 連股神巴菲特都推薦投資人買 ETF ！ 如果您現在正值 30幾歲的壯年時期， 身邊有 100萬的資金可以投入股市， 卻不知道如何研究個股，建議您可以直接買進台灣50。 然後都不要理它，等待 30年後正值退休年齡時， 在去把證券戶頭打開， 相信會如同諸葛亮的錦囊妙計般，讓您滿意～ ★警語：以上只是個人研究記錄， 非任何形式之投資建議， 投資前請獨立思考、審慎評估。 【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】 跟著艾蜜莉一起 學習投資理財， 一起邁向 財富自由～（手刀衝）

台積電(2330) 被納入科技巨頭 ETF，能吃下 3 兆美元 AI 資本支出紅利嗎？

大華銀投信宣布將於 2026 年 1 月募集「大華銀 Magnificent 7 Plus 美國大型科技 ETF」（009815），該檔新商品追蹤彭博與櫃買中心聯名指數，明確將 台積電(2330) 納入成分股陣容。 這檔 ETF 不僅聚焦美股七大科技巨頭，更透過納入在美掛牌的台積電 ADR，完整涵蓋 AI 產業鏈中至關重要的晶片製造環節，顯示 台積電(2330) 在全球 AI 軍備競賽中具備不可撼動的領導地位，投資人可藉此掌握這波規模上看數兆美元的 AI 成長紅利。 根據公開資訊顯示，這檔 ETF 追蹤的「彭博 TPEx Magnificent 7 Plus 美國大型科技指數」，給予微軟、輝達等七大科技巨頭高達 70% 的權重，並從科技、電子商務等領域選取市值最大的 23 檔個股作為成分股。選股策略特別將範圍擴大至 ADR，使得甲骨文與 台積電(2330) 等全球頂尖企業得以入列。 該基金每股發行價格為 10 元，預計於 2026 年 1 月 5 日至 9 日展開募集，這意味著被動資金將同步配置於美股巨頭與台灣晶片龍頭。 AI 產業已進入高門檻的軍備競爭時代，根據輝達預估，至 2030 年全球資料中心資本支出將高達 3 至 4 兆美元，甲骨文創辦人艾利森更直言參與門檻至少千億美元起跳。這種超高額的資本密集特性，讓一般企業難以競爭，卻更加鞏固了 台積電(2330) 的護城河。 台積電(2330) 憑藉先進製程技術與龐大的資本規模，成為支撐這些科技巨頭角逐 AI 王者的關鍵推手，在強者恆強的市場邏輯下，持續受惠於全球 AI 基礎建設的擴張。 研究機構數據指出，全球 AI 市場規模正以年均 19.2% 的速度擴張，預估至 2034 年將衝上 3.6 兆美元。面對這股長期趨勢，台積電(2330) 在雲端運算、軟體應用及晶片製造的整合中扮演核心角色。 隨著新 ETF 募集與資金進場，將進一步連結國際資金與台股半導體產業的連動性，投資人應持續關注相關被動元件買盤對權值股的影響。

投資 ETF＝穩賺不賠？先避開這4盲點，照專家2原則挑對ETF、別把錢賠在認知差！

【我們想讓你知道】 如何輕鬆挑到含金量高的 ETF 投資呢？並非所有的 ETF 都是閉上眼睛定期定額買進，在選擇買進之前，你確定充分了解 ETF 的特點了嗎？在各種包裝與宣傳下，多數人可能未能完整了解 ETF 的全貌，不知道手中商品的風險與利潤，也就無法更有效率地安排自己的投資組合。以下列舉 4 個投資 ETF 時容易忽略的盲點，操作時宜謹慎小心。 文 / Money錢 ETF 的交易便利性及分散風險特性，讓它成為投資人資產配置必備的理財商品，許多人看好 ETF 的優點大力投資，卻忽略了其可能產生的風險，若不懂得謹慎投資，甚至有可能賠錢。 在貨幣依舊寬鬆的市場，股市無懼疫情持續上漲，投資人不進場會覺得錯過行情相當可惜，想進場投資個股，卻又擔心抓不準輪動節奏與退場時機；若買入共同基金，還要評估經理人操作風格與負擔管理費用，這時選擇投資 ETF，看起來是一個正好能取得平衡點的最佳做法，不過並非所有的 ETF 都是閉上眼睛定期定額買進，長期就一定保證獲利。在選擇買進之前，你確定充分了解 ETF 的特點了嗎？ 揭開投資 ETF 的 4 個盲點，清楚商品特性再買進 ETF 的確有許多相當好的優點，包括更低的手續費與管理費、讓投資人以更簡單的方式參與資本市場的成長等，不過現在市場推出的 ETF 商品種類繁多，在各種包裝與宣傳下，多數人可能未能完整了解 ETF 的全貌，不知道手中商品的風險與利潤，也就無法更有效率地安排自己的投資組合。以下列舉 4 個投資 ETF 時容易忽略的盲點，操作時宜謹慎小心。 盲點 1：ETF 成分股中，不是每家都是優質企業 ETF 是根據發行商設定的規則去選擇市場達到標準的企業買進持有，未達標準的企業就賣出清倉。此規則可能是根據產業來設定，也可能是依據企業規模或殖利率高低來評斷，所以持有的一籃子股票裡，從財務報表來看並不一定每家都是好企業，絕大多數的 ETF 皆如此。 近期台股非常熱門的航運股，也因為市場追逐讓市值不斷增加，以致於元大台灣 50（0050）與元大高股息(0056)這兩檔台灣人喜歡長期持有、做為指數 ETF 與主題 ETF 代表的商品，持有的標的都包含長榮（2603）、萬海（2615）這兩檔波動很大的股票。 盲點 2：ETF 不等於被動投資，買進 ETF 只是降低主動選擇的比例 ETF 被標榜為被動投資，但實際上還是要根據投資市場或產業等各種不同主題去主觀地做出選擇，並根據個人的財務狀況來主動配置資金比例。如果你希望盡可能實現所謂的「被動式投資」，選擇全球股市或全球債市指數 ETF，也許是唯一把主動選擇比例降到最低的方式。 盲點 3：投資指數 ETF 不表示一定會賺錢 選擇投資指數 ETF 表示放棄承受超過市場波動的風險，以及追求超額的利潤，僅能獲取最接近市場的平均報酬，雖然指數長期來看一定會向上，但千萬別忘記，投資人受限於生命週期或投資週期，因此仍有可能出現投資期間內指數長期盤整或下跌的情況，導致雖然獲取了與市場相同的報酬，但績效是負數。 盲點 4：選擇投資產業主題 ETF 與特定市場 ETF 時，會有擇時進出的問題 例如 5G 主題的 ETF，在這個題材完全發酵，甚至市場開始進入 6G 或者再下一個世代時，你勢必要退場或者轉換；又例如選擇緬甸、泰國、越南等特定市場，在整體市場高成長的階段結束時，繼續長期持有的效益就隨之降低。 此外，選擇單一主題 ETF，產業可能過於集中，且 ETF 所購買的企業屬於何種產業，有時需要主觀的判斷，若加上產業規模受限，可能造成單一個股持股比例過高的風險，而產業與市場的選擇都取決於個人主動學習與判斷的功力。 用 2 原則挑選 ETF 管理費、配息率非重點 那麼 ETF 究竟應該怎麼投資？在標的選擇上，我建議選擇市場，不選主題類別的 ETF。直接投資全球市場指數 ETF 是最簡單的做法，或者選擇最強的市場加上你熟悉的區域，以及最有信心的國家。 主題型 ETF 當然也可以投資，但... 要選擇自己熟悉的領域，且不應該成為核心配置，其次，應選擇原型 ETF，不買槓桿或反向 ETF。在投資大眾逐漸接受 ETF 之後，券商陸續推出槓桿與反向型 ETF，例如元大台灣 50 反 1（00632R）、期元大 S&P 黃金正 2（00708L）等。 反向 ETF 不適合長期投資 長期持有這類商品，會因為時間產生成本損耗，特別是在整理區間，這類標的多數是拿來在短期間避險或者操作獲利，加上槓桿的風險較大，因此不建議一般投資人長期持有。在確立上述兩個原則之後，其餘選擇條件可以從標的的成立時間長短來判斷該檔 ETF 與所追蹤指數間的誤差狀況；再來要考慮流通性是不是良好，才不會在市場恐慌的時候無法出脫持股，或是賣在比較低的價格。 而發行規模是不是夠大、發行公司是否穩健、有沒有可能在極端狀況下公司倒閉，或因為其他因素導致基金需要被清算，也都是應該考慮的，雖然這些因素不會讓你的投資血本無歸，但也會增加不少辦理手續的困擾，而大家總是放在第一位比較的管理費用和配息率，重要性反倒不如前面幾點，建議直接把過往的總投資報酬率拿來比較，再加入評估即可。 投資越早開始越好，資金至少存放市場 15 年 至於資金的投入時機、比例控管還有退場問題，如果你是選擇指數型 ETF，只要依據自身財務狀況來安排即可；每個月有穩定收入者就定期定額，收入不固定，會突然有一筆營收的投資人就單筆買進，但是要持續；想要定期不定額也可以。這些看起來不同的做法，如果把時間拉長，對績效的差異其實並不大。 投資指數型 ETF，我會建議越年輕開始越好，且一旦開始，就要做好這筆資金要存放在市場超過 15 年的心理準備，這是根據過去每 7 年通常會有一個多空景氣循環所得出的結論，但畢竟景氣循環的週期並不會永遠固定，指數的高低點也是我們無法預期的，所以如果能把投資時間拉長會比較好。 投入的資金比例，可以在扣除生活開銷、房貸保險等基本支出後，隨年齡不同拿出 5 ～ 8 成的資金投入，年輕人投入比例可高一些，有家庭的青壯年族群可少一些。至於什麼時候應該出場？我的答案只有一個：需要用多少錢的時候就賣多少持股。既然進場時無法知道高低點，退場也一樣。 關於「股票跟 ETF」，你可以學更多： - 金價走勢多空交戰，今年黃金還適合避險嗎？專家：走向要看 ETF 規模，１圖表透析趨勢！ - 挑戰 0056 國民 ETF 寶座！散戶瘋搶 4 檔低波動高股息 ETF，這檔除息殖利率近 7％！ - ETF 該選 0050 還是 0056？4大專家完整分析：退休族領配息、年輕人賺價差！ - 退休族注意！別買 0050 ... 這 2 個時間點 買進 0056 賺很大！ - 不要只知道 0056！股災時用 債券 ETF 做 資產配置，十年也能有 80％報酬率！ 本文由 Money 錢 168 期 授權轉載 （圖：shutterstock / 責任編輯：yun；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

為何美國 MSCI 指數會影響台股？掌握大摩指數4個調整時間，提前預測尾盤爆量與資金流向

【我們想讓你知道】 常常我們會聽到或是在新聞上看到 MSCI 季度調整，X X 股票入選 MSCI，O O 股票被剔除的新聞；也常見「MSCI 季度調整使台股尾盤爆大量、指數大幅波動」的標題。到底什麼是 MSCI 指數？為什麼季度調整會造成股市短線動盪？對投資人實際影響又有多大？這篇帶你一次看懂。 金融市場的指數是什麼？ 台灣加權股價指數、美國 S&P 500、NASDAQ，或總經常見的 CPI、PMI，所謂「指數」（Index）就是用一個數值代表整體市場狀況。要比較台股強弱，與其看幾檔個股，不如看台灣加權指數今年漲幅，並與 S&P 500 等指數對照，用來快速掌握市場發展並作為績效比較的基準。 什麼是 MSCI？ MSCI（明晟，全名 Morgan Stanley Capital International）是一家專門編製股票與債券指數、並授權金融機構使用的上市公司。其早年隸屬於 Morgan Stanley（大摩）；與之並列的還有 JP Morgan（小摩）。MSCI 依全球市場、區域、產業、主題或策略編制不同指數，尤其被動式基金或 ETF 會直接複製成分與權重。MSCI 的主要商業模式來自「授權指數」的權利金。 除了 MSCI，市場上還有 FTSE、S&P Dow Jones Indices、CRSP、Bloomberg Barclays 等指數公司。 MSCI 指數如何被應用？ - 基準比較：主動型基金經理人會以相對應市場指數作為績效比較基準，是否打敗指數、創造超額報酬（alpha），一目了然。 - ETF 追蹤：多數 ETF 都對應某一指數，當指數調整成分或權重時，ETF 也會同步調整，因而牽動全球資金與股市波動。MSCI 使用最廣，因此每季調整常成為市場焦點。 MSCI 指數有哪些？ MSCI 發行逾 16 萬種指數，涵蓋市值、因子、策略、主題、ESG、REITs、固定收益等。與台股較相關者包括： 1. MSCI ACWI（全球股票） 2. MSCI EM（新興市場） 3. MSCI AC Asia ex Japan（亞太除日本） 4. MSCI Taiwan（台灣） 例：在美上市的 EWT ETF 追蹤 MSCI Taiwan 25/50 指數，持股分散覆蓋約 85% 台股市值，相對台灣 0050 覆蓋約 70%。 MSCI 指數可以投資嗎？ 可以。其一，透過期貨對應股價指數進行交易（如台指期）；其二，透過追蹤 MSCI 指數的 ETF，以被動方式投資該指數成分與權重。 MSCI 調整怎麼掌握？ - 固定節奏：每年 2、5、8、11 月底為 MSCI 指數季度調整時點。 - 公告時程：生效日前約 20 天在官網預先公告，正式於次月第一天生效，因此「月底最後一個交易日」常見尾盤爆量。 - 影響股價？被納入或剔除與短線漲跌沒有絕對因果。多數被納入者早因市值擴大而先行上漲，市場往往已反映。 MSCI 調整對投資人的影響 - 被動投資者：影響有限，長期配置不需為短線調整大幅改動。 - 主動投資者：若持股被納入或剔除，短期可能受資金被動調整影響而波動，但長期仍應回歸公司基本面與評價。 延伸工具 - MSCI 成分與權重查詢、官方指數審查時程可於 MSCI 官網取得。 更多延伸閱讀（原文提供之推薦連結略） 本文由 阿爾發機器人理財 授權轉載（圖：shutterstock／責任編輯：chou）

股市漲幅叫人心慌該怎麼辦？專家：低成本指數基金、ETF多元配置投資組合，教你放長線釣大魚

【我們想讓你知道】 股市跌幅乃兵家常事，但即使事實是如此，我們仍會被股市波動左右心情。今天，專家提供3步驟帶大家解決這個問題，除了坦然接受波動之外，也有效運用「被動式投資」，最後學習如何「化繁為簡」，著眼長期型投資，並且隨時優化投資策略。 文／阿爾發機器人理財 在2022年的開始，投資市場有些震盪。在2020～2021年漲了非常多的成長型科技股，已經跌回差不多2019年起漲的水準，許多中小型公司的股價已經回到較為低的本益比P/E或是P/S評價。尤其2020年最爆紅的主動式ETF代表ARKK，年初至今才短短10個交易日的表現已經下跌了10.6%，你大概能想像ARKK持股的跌幅慘狀。 市場會上漲，市場也會下跌，但往往我們在市場上漲的過程中以為自己所向無敵，少年股神的封號滿街都是，直到海水退潮時，才知道誰在尷尬地裸泳。 股市的歷史表明，長期市場報酬始終是樂觀且值得期待的。關鍵是堅持被動式投資並有紀律堅持到底。能做到簡單投資並紀律投資不容易，這也是股市始終令人迷人的地方。 為了幫助解決這個問題，請記住以下三個步驟： 1：投資股市，你就要接受波動 股市的波動是金融市場的必然特徵，無一倖免。有波動才有報酬，期望報酬越高，遭遇的波動也會越大。即使面對許多波動，但有一個簡單的建議：關注長期。 為了說明金融市場的波動性，本文以美國標準普爾500指數（S&P 500）的表現作範例。標普500是代表美國整體股市的基準，因此是許多投資人多元配置投資的一種資產類別。 在過去20年中，該指數曾共有25個月下跌超過5%。儘管出現短期虧損，但該指數在整個期間的整體表現一直是積極的。事實上，從1926～2021年近100年的期間，年化報酬率為每年10.5%。 在市場下跌或修正的階段，很容易讓恐懼支配你。你擔心與害怕，因為辛苦賺來的錢不斷無形中消失。此時許多人相信市場永遠不會再復甦，新聞媒體也會提醒你股市的末日來臨。然而，市場不僅會捲土重來，而且會比你想像的要早得多。在過去的50年裡，標普500只有16次市場修正（定義下跌至少10%），數據顯示股市復甦的平均時間僅為121天。 看看2008年與2020年就可以理解復甦與關注長期的重要。重點是待在市場，而不是猜測未來要漲還是要跌。 2：被動式投資並忘記它 面對市場動盪，自然而然地想要退出市場或者袖手旁觀，因為心情會舒緩許多。但實際上，這不是正確的做法。盲目地進進出出的投資策略屬於市場擇時（Market Timing），看似專業與積極，結果往往是「投資者最嚴重的錯誤」。 一般投資人輸給市場大盤的一個主要原因，是市場上漲時興奮買入、下跌時難過賣出。投資行為研究公司DALBAR發現，那些在市場下跌時退出的一般投資人，由於不堅持到底，最終每年損失近4%。甚至有研究顯示，投資人的行為才是讓他們投資失利最主要的因素，可能每年損失1～4%不等。 如何解決投資行為問題？答案是「被動式投資」。過於主動，會有許多投資策略上的進出，有進出就有錯誤的可能；把主動化為被動、以靜制動，可以減少許多失誤。 對於長期安心儲蓄，建議採用被動式投資（Passive Investing），也就是投資於低成本指數基金或ETF的多元配置投資組合。被動式投資的策略建立在股票市場長期成長的假設之上；在過去幾十年，全球經濟持續增值，這個趨勢也被預期將延續。只要你相信世界明天會更好、越來越進步，就沒有理由拒絕這個基本假設。 由於金融市場必然會發生週期性動盪，因此多元配置是長期投資的關鍵。在某些期間，一種資產類別可能上漲，另一種可能下跌。最簡單且近乎免費午餐的方法，就是跨資產類別進行投資，在一定程度上減少損失，同時分享整體市場的紅利。 採用被動式投資，你關注的是國家或全球的金融市場走勢，而不僅僅是幾檔股票。只要金融市場隨時間增長，你的財富就會累積。 3：簡單終究擊敗複雜 在投資時點與調整配置方面，必須把情感和人為判斷留在門外。 除了被動式投資之外，以下優化策略可幫助你在市場波動中保持自律並維持領先： A. 定期定額：即使許多證據顯示單筆投資的報酬均值較優，但難以克服的是人性。定期定額能讓你在不同市場條件下持續投入。其優點是，相同資金在價格低時買到更多單位、價格高時買得較少；在動盪市場中，反而可能得到更好的長期成本效果。 B. 再平衡調整：開始投資後，不同資產類別的價值會隨市場波動而改變，投資組合可能偏離原始配置。定期再平衡是把投資組合拉回目標配置的好方法，透過賣出漲多資產、買入跌深資產，維持風險與報酬結構。 一個例子：在2000年的第一個十年，美股投資者發現該十年末的投資組合價值與一開始時幾乎相同。但若事先做了全球多元資產配置並定期再平衡，投資組合價值幾乎翻倍。 當你進入股市，就勢必會面臨波動。想要獲取報酬，就擁抱波動，而不是害怕它。不要再讓市場下跌的恐懼促使你倉促行事。相信被動式投資，著眼長期，並遵守上述優化策略；簡單，終究能擊敗複雜。 本文由阿爾發機器人理財授權轉載（原文連結見來源）。內容僅供參考，非投資建議，投資前請審慎評估。