華通2313切入AI高速光模組PCB：高成長想像與高評價壓力下，股價拉回是機會還是風險？

華通(2313)殺到207元跌逾6%，AI基本面穩但籌碼亂，你現在該撿還是先閃？

華通(2313)今日股價一度修正跌逾6%，來到207元，主要受SpaceX IPO申請文件中提及產業風險雜音影響。在PCB族群受AI商機帶動整體上揚之際，華通作為HDI板龍頭，基本面維持穩健，但籌碼面凌亂，使得股價承壓。雖然印刷電路板族群先前公布3月營收紛紛創高，顯示業績穩健，但華通面臨特定壓力，投資人需留意相關動態。CCL股及載板廠如台燿(6274)、金像電(2368)等同步衝高，凸顯族群分歧。 PCB族群近期受惠AI商機，高階材料與高階板需求增加，加上海外PCB廠勝宏科技A+H港股掛牌吸引比價行情。華通(2313)身處此產業生態，專注多層印刷電路板業務，全球HDI板龍頭地位穩固。然而，SpaceX IPO申請文件中提及產業風險，成為雜音來源，疊加籌碼面不穩，導致股價承壓。整體族群如載板廠欣興(3037)、臻鼎(4958)等表現強勁，但華通未能同步上揚。 今日華通(2313)股價一度跌至207元，修正幅度逾6%，反映投資人對產業風險雜音的敏感度。PCB族群其他成員如南電(8046)、景碩(3189)則同步衝新高，顯示資金偏好高階CCL及載板領域。法人機構觀點尚未有針對華通的最新報告，但族群整體受AI訂單成長支撐，金像電(2368)首季營收達193.42億元，年增61.8%，凸顯產業鏈動能。 投資人可追蹤華通(2313)後續法說會或官方公告，了解對SpaceX相關風險的回應。關鍵時點包括下半年CCL報價調整及高階產品出貨變化，產業供不應求態勢可能持續。同時，需留意PCB族群整體產能擴張進度，如金像電海外擴廠，潛在影響華通競爭環境。官股持股比率及法人買賣動向亦為重要指標。 華通(2313)為電子–電子零組件產業成員，總市值達2651.8億元，專注全球HDI板龍頭地位，主要營業項目為多層印刷電路板，本益比29.6，稅後權益報酬率1.3%。近期月營收表現穩定，2026年3月合併營收6943.22百萬元，月增33.49%，年成長11.12%，創2個月新高。2月營收5201.12百萬元，年成長0.01%，但1月達7403.73百萬元，年增40.2%。整體顯示營運穩健，業務發展聚焦高階板需求。 近期三大法人買賣超顯示外資持續賣超，2026年4月23日外資買賣超-9687張，投信-19張，自營商-1051張，合計-10757張，收盤價222.50元。4月22日外資-5371張，合計-7229張。官股買賣超1110張，持股比率-1.29%。主力買賣超亦呈負面，4月23日-13793張，買賣家數差5，近5日主力買賣超-9.7%。近20日主力買賣超-1%，顯示籌碼集中度變化，法人趨勢偏向減碼，散戶動向分歧。 截至2026年3月31日，華通(2313)收盤價248元，開盤259.50元，最高265.50元，最低242元，漲跌-15元，漲幅-5.70%，振幅8.94%，成交量131044張。近60交易日數據顯示，股價從2026年1月169元逐步上揚至3月底248元，短中期趨勢呈現MA5上穿MA10，但MA20及MA60仍有壓力，顯示中線整理格局。量價關係上，3月31日成交量131044張，高於20日均量約8萬張，近5日均量較20日均量放大，顯示買盤進場但續航待觀察。關鍵價位方面，近60日區間高點約286元為壓力，低點169元為支撐，近20日高低在230-270元間作動態支撐壓力。短線風險提醒：量能放大但若乖離過大，可能面臨回檔壓力。 華通(2313)基本面穩健，受AI商機支擔，但近期股價修正反映籌碼及產業雜音影響。投資人可留意月營收變化、法人動向及技術支撐位，後續CCL報價調整及產能動態為關鍵指標。整體族群分歧態勢下，需持續追蹤市場變化，以掌握潛在風險。

華通(2313)單小時爆160億重挫，旭軟等5檔PCB狂飆還追得動嗎？

全球低軌衛星龍頭SpaceX近期遞交IPO申請書，卻在文件中示警太空資料中心可能因嚴苛的太空環境而無法實現商業可行性。此消息引發市場對太空AI商機的疑慮，導致太空板霸主華通(2313)面臨沉重賣壓，近日盤中暴量下挫，單小時爆出160億元大量，股價跌破多條短期均線。 儘管短期消息面引發股價震盪，法人機構仍持續關注華通(2313)的基本面發展。綜合法人報告指出，未來可留意的營運亮點包含： ・訂單放量：低軌衛星訂單持續成長，帶動HDI稼動率維持高檔。 ・產品升級：客戶新一代衛星性能提升，太空PCB板規格與面積將明顯放大。 ・業務擴展：光模塊與伺服器業務需求強勁，預期未來非消費性業務貢獻占比將逐年提升。 ・資本支出：因應高階應用需求，公司持續上修全年資本支出至150至200億元。 法人評估，隨著產品組合持續優化，預期公司中長期獲利結構將穩健發展。 電子上游-PCB-製造｜概念股盤中觀察 雖然低軌衛星題材短線遇冷，但整體PCB族群受惠於AI伺服器與高階運算需求帶動，盤面資金仍積極尋找具備基本面支撐的標的，呈現明顯的族群內輪動走勢。 旭軟(3390) 專注於軟性印刷電路板製造及組裝。今日目前股價上漲9.94%，盤中買盤湧現強勢拉抬，大單買賣力道顯示多方偏積極，量能顯著放大。 競國(6108) 主要從事雙面及多層印刷電路板製造。目前股價上漲9.66%，技術面展現強勁上攻企圖，大單買進口數優於賣出，籌碼面具備短線優勢。 金像電(2368) 全球伺服器PCB龍頭廠之一，專精多層板技術。今日目前股價大漲8.7%，受惠高階伺服器題材加持，盤中買盤偏積極，反映市場對其後市的期待。 臻鼎-KY(4958) 全球PCB領導大廠，涵蓋各類電路板產品。目前股價上漲7.54%，成交量突破8萬張，大戶買盤力道強勁，帶動股價突破近期區間，展現領漲氣勢。 騰輝電子-KY(6672) 專精於銅箔基板、散熱鋁基板等材料。今日目前股價上漲6.79%，盤中交投熱絡，大單淨流入明顯，顯示特定資金正逢低承接，推升股價穩步走揚。 華通(2313)短線雖受SpaceX釋出的保守展望影響而出現波動，但其低軌衛星與伺服器業務佈局仍具基本面支撐。整體PCB族群在AI應用帶動下依然活躍，投資人後續可留意各企業實際營收表現與產能開出進度，審慎評估市場資金輪動風險。 盤中資料來源：股市爆料同學會

華通(2313)爆量160億觸跌停、外資砍9687張，222.5元還能卡位嗎？

【即時新聞】華通最新爆量160億觸跌停，外資狂砍近萬張還能卡位嗎？ 近期全球低軌衛星龍頭 SpaceX 遞交 IPO 申請書，然文件中示警太空資料中心可能無法實現商業可行性，引發市場對相關題材的疑慮。受此利空衝擊，太空板指標廠華通(2313)遭遇龐大賣壓，早盤一小時內爆出逾160億元大量，股價重挫並一度觸及跌停。 回顧該公司市場地位與法人觀點： 產業霸主：華通為太空板最大供應商，在 SpaceX 相關市佔率高達90%。 營運展望：多家法人原先看好其受惠低軌衛星訂單放量、光模塊與伺服器業務成長，預期下半年 HDI 稼動率維持高檔，並上調2026至2027年獲利預估與資本支出。 市場專家分析：股價短線漲多後跌破重要均線，已有頭部成型跡象；但專家建議不宜過度追殺，可關注200至205元區間是否浮現支撐買盤。 華通(2313)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 該公司為全球HDI板龍頭，專注多層印刷電路板製造，總市值達2651.8億元。2026年3月合併營收為69.43億元，年增11.12%；第一季營收表現亮眼，其中1月更繳出74.03億元、年增40.2%的佳績，顯示核心業務穩健增長，且具備1.3%的公告殖利率。 籌碼與法人觀察 觀察近期籌碼動向，三大法人於2026年4月23日合計賣超10,757張，其中外資單日賣超9,687張，投信與自營商亦站回賣方。近5日主力買賣超呈現明顯淨流出，且近期買賣家數差多為正值，顯示籌碼有由法人流向散戶的鬆動跡象，集中度下降。 技術面重點 依據近期交易資料，股價自4月上旬高點286元一路震盪回落，4月23日收在222.5元。短線上跌破多條均線，並伴隨單日大幅出量，顯示高檔獲利了結與停損賣壓沉重。由於波段跌幅顯著且量能急遽放大，短線需留意技術面乖離過大及籌碼未穩定的風險，下檔可觀察前波低點或整數關卡能否形成有效支撐。 總結 整體而言，華通(2313)長線雖具備低軌衛星與伺服器雙引擎動能，但短線受大客戶消息面衝擊與法人籌碼調節影響，走勢偏弱。後續應密切觀察外資賣壓是否減輕及量能萎縮狀況，待築底跡象明確後再作進一步的市場評估。

華通(2313)看 2026 年 EPS 6.8 元，現在價位進場長期投資風險大不大？

用 2026 年 EPS 預估來評估華通(2313)的長期投資風險，第一步不是看數字有多高，而是問：這 6.8 元 EPS 背後，市場假設了什麼景氣與產業情境。華通目前成長主要來自低軌衛星與 AI 伺服器 PCB，若你同意「低軌衛星滲透率持續提升、AI 伺服器資本支出維持高檔、產品組合持續升級、稼動率維持健康」等前提，那這個 EPS 預估是「合理但仍有變動空間」的工作假設；若你認為任何一個關鍵前提過度樂觀，那 2026 年 EPS 就應被視為「上檔 scenario」，風險自然拉高。長期投資時，應把 EPS 預估當成一個「情境假設集合」，而不是單一精準答案。 接著，才是估值與風險的問題：2026 年 EPS 6.8 元，乘上你願意給華通的合理本益比，就會得到一個「長期合理價區間」。如果現價已接近或超過你對 2026 年「樂觀情境」的合理價，那代表市場已將高成長、高稼動率、高毛利的情況幾乎完全反映在股價，一旦低軌衛星出貨節奏放慢、AI 伺服器訂單轉弱或競爭者搶市，EPS 稍有不如預期，股價修正空間就會放大。相反地，如果股價僅反映 2025 年 EPS，對 2026 年預估採取折扣，市場對風險的緩衝相對較大，長期投資人的風險回報比會較為均衡。關鍵不在 EPS 絕對數字，而在「你買進的價格，是否預留了預估可能失準的空間」。 最後，用 2026 年 EPS 評估華通長期風險，更實際的做法是設定「區間」而不是單一數字。你可以為自己畫出悲觀、中性、樂觀三種 EPS 區間，例如：若低軌衛星發射時程遞延、AI 擴產降溫，EPS 可能落在 5–5.5 元；若產業維持正常擴張，約在 6–6.5 元；若需求持續超預期，才有接近 6.8 元甚至以上的可能。接著再對應不同本益比區間，去看現價位階是站在「風險偏大的樂觀端」還是「風險相對可控的中性區」。如此，你不會被單一 EPS 數字牽着走，而是用估值與假設的誤差帶，幫自己預先想好：若未來產業變化、公司訂單輪動與毛利率波動偏離原先假設，要如何調整持股與風險承受度。 FAQ Q1：2026 年 EPS 預估需要多久調整一次比較合理？ A1：通常每季財報與法說後就有調整理由，若產業進入高波動期，追蹤頻率可再提高。 Q2：用 EPS 預估評估風險時，一定要自己建模型嗎？ A2：不一定，但至少要了解法人預估背後的關鍵假設，並判斷自己是否認同。 Q3：如果 2026 年 EPS 實際值低於預估，就代表當初投資是錯的嗎？ A3：不必然，重點在於你有沒有事前預期可能落差並預留估值緩衝，而非要求預估絕對精準。

華通(2313)從248元被SpaceX利空砍下來，基本面成長下還撿得起嗎？

華通(2313)今日受 SpaceX 利空示警影響，低軌衛星族群重挫股價走弱。 台股今日盤勢劇烈震盪，早盤一度大漲逾千點，但隨美股期指翻黑，低軌衛星族群遭 SpaceX IPO 文件保守訊號衝擊，多檔供應鏈股價走弱。華通(2313)作為高階太空用 PCB 供應商，受此影響股價跟隨族群重挫。SpaceX 坦言軌道 AI 運算與太空資料中心技術仍處初期，可能無法實現商業可行性，動搖市場對太空 AI 題材信心。華通主攻高階 PCB，原本預期藉產品升級提升毛利，但短線動能恐受壓抑。整體族群近 15 檔亮燈，增添大盤空壓。 事件背景細節 SpaceX 最新 IPO 文件釋出，強調低軌衛星相關技術高度複雜且未經驗證，與市場先前對太空 AI 資料中心主流預期形成反差。台灣供應鏈如華通(2313)、昇達科(3491)、燿華(2367)等，受消息面利空直接衝擊。華通專注多層印刷電路板，特別是高階 HDI 板，在太空應用領域具全球龍頭地位，但此次 SpaceX 態度轉保守，恐影響相關產品需求爆發預期。產業鏈觀察，華通與燿華等 PCB 廠原本看好高門檻太空產品帶動毛利結構改善，惟技術落地進展成關鍵變數。 市場反應與法人觀點 盤面顯示，低軌衛星族群成為重災區，華通(2313)等指標股全面走弱，成交量放大伴隨賣壓湧現。法人指出，市場原預期太空 AI 將推升高階 PCB 與通訊模組需求，如今 SpaceX 保守訊號短線動搖題材信心。儘管族群多數亮綠燈，萬泰科(6190)等地面設備股逆勢走強，凸顯供應鏈分化。整體台股震盪逾 1600 點，權值股如台積電(2330)創高後回落，華通股價跟隨大盤與族群壓力。 後續觀察重點 低軌衛星產業長線趨勢仍取決於 SpaceX 技術落地與商業模式成熟，後續需追蹤發射進度及實際應用發展。公司規劃募資 750 億美元、估值 1.75 兆美元，顯示市場對太空經濟期待未消。華通(2313)作為全球 HDI 板龍頭，投資人可留意太空相關訂單變化與產品升級進展。潛在風險包括法規要求與技術驗證延遲，機會則來自需求穩健地面設備領域。 華通(2313)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 華通(2313)為電子零組件產業全球 HDI 板龍頭，總市值達 2651.8 億元，主要營業項目為多層印刷電路板，產業地位穩固。本益比 29.6，稅後權益報酬率 1.1%。近期月營收表現，2026 年 3 月合併營收 6943.22 百萬元，月增 33.49%、年增 11.12%，創 2 個月新高；2 月 5201.12 百萬元，年增 0.01%，創 12 個月新低；1 月 7403.73 百萬元，年增 40.2%。整體營運穩健，顯示業務發展具成長潛力。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向，外資連續賣超，如 4 月 22 日賣超 5371 張，投信賣超 1849 張，自營商賣超 10 張，合計賣超 7229 張；4 月 15 日外資買超 5827 張，合計買超 4728 張。主力買賣超方面，4 月 22 日賣超 6690 張，買賣家數差 12；近 5 日主力賣超 9.4%，近 20 日賣超 0.5%。官股持股比率約 1.39%，庫存 -16519 張。整體顯示法人趨勢分歧，集中度變化需持續追蹤，外資與主力近期偏空，散戶買賣家數接近均衡。 技術面重點 截至 2026 年 3 月 31 日，華通(2313)收盤 248 元，跌 5.70%，成交量 131044 張，高於 20 日均量。短中期趨勢，近期收盤從 1 月 169 元、2 月 204.5 元至 3 月 248 元，呈現上漲軌跡，惟月內振幅達 8.94%。量價關係，3 月成交放大，較前月 73891 張增加，近 5 日量能活躍但需觀察續航。關鍵價位，近 60 日區間高點約 286 元（4 月 10 日）、低點 169 元（1 月 30 日），近 20 日高低介於 209.5-286 元，提供支撐壓力參考。短線風險提醒，近期乖離擴大，量能若無法維持，可能面臨回檔壓力。 總結 華通(2313)今日受 SpaceX 利空影響，股價走弱反映低軌衛星族群壓力，但基本面營收年增 11.12%、全球 HDI 板龍頭地位穩固。籌碼面法人分歧，技術面短線上漲後需留意量價配合。後續可追蹤太空技術進展與月營收變化，潛在風險來自題材信心動搖，機會則依賴產業長線需求。

Ciena漲3％、拿下AI大客戶2億美元訂單，現在追買還來得及？

Ciena因Rosenblatt分析師看好其人工智慧相關潛力而獲得升級，股價上漲3%。分析指出公司已與大型客戶簽訂重要合約。 Ciena (NYSE:CIEN) 股價於週五上漲3%，這一變化源自於Rosenblatt分析師對該電信裝置公司的升級評價，他們認為Ciena在人工智慧領域擁有巨大的發展潛力。根據Rosenblatt分析師Mike Genovese的報告，Ciena被升級為「買進」，主要是基於其能夠將多個AI資料中心整合成叢集的能力。 Genovese提到，Ciena目前已成功獲得一家超大規模客戶的合作，負責連線兩個相距100公里、各擁有10萬GPU的資料中心，並使用WaveLogic 6 Nano 800G ZR插頭技術。他表示，該超大規模客戶正在安裝20PB的容量，這也促進了Ciena在多通道放大器方面的發展。 他預測，此項交易的收益約為2億美元，包括800G ZR和ZR+插頭以及其他常用裝置如放大器。Genovese強調，「我們相信，這一整合的商機才剛剛開始，Ciena未來可能會贏得更多類似的合同，以連接資料中心。」 隨著市場對人工智慧需求的持續增長，Ciena計劃在2026年實現17%的收入增長，並正積極收購Nubis Communications以應對日益增加的AI工作負載。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 本文內容轉載於此

11/20神基、雙鴻、茂達、華通火力集中！基本面轉強，現在還能追嗎？

股市火力旺🔥 11/20強勢個股【VIP】盤後資訊：市場趨勢動態解析 11/20火力集中🔥強勢個股 1.神基(3005)👉新『金獎牌』 2.雙鴻(3324) 3.茂達(6138) 4.華通(2313) 5.台燿(6274) 神基(3005) 1.神基(3005)今(2023)年第4季步入強固電腦標案出貨旺季，預期將帶動第4季營收較上一季上攻，全年營收可望達到成長8-12%區間、續創歷史新高。 2.神基第3季得益於產品組合優化，除了強固電腦占比提升之外，強固電腦本身的產品組合也更佳，加上採購策略以及庫存控管策略奏效，使得毛利率達29.40%、是近年來單季新高，營業利益12.27億元、創下歷史新高，稅後淨利11.01億元、年增51.29%，EPS為1.81元。累計前3季EPS 4.76元、優於去年同期的2.51元。 3.神基10月營收31.76億元，月增4.30%、年增13.69%，為今年以來單月新高，第4季步入強固電腦標案出貨旺季，預期將帶動第4季營收較上一季增溫，全年營收可望達到成長8-12%區間、續創歷史新高。神基今年以強固電腦動能最為強勁，其累計前3季營收年增幅達約2成上下，全年有機會維持前3季增長比率。 雙鴻(3324) 1.散熱廠雙鴻 (3324)10月營收11.98億元、月減3%、年增14.9%，創歷史同期次高，其中筆電、顯示卡、伺服器等產品拉貨皆為年成長表現，營運持穩向上；公司表示，在AI伺服器對算力需求的帶動下，未來三年散熱產業都可望是最大受惠領域，並預估今(2023)年第4季水冷散熱營收占比約10%、明年底則達50%，輔以明年NB出貨動能看延續且ASP提升下，明年整體營收可望有近兩成的年增表現。 2.雙鴻Q3營收34.92億元、季增34.5%；毛利率26.54%、季增逾3個百分點，創新高；營益率13.69%、季減約1.6個百分點，EPS 5.71元、創新高；累計前三季營收93.68億元、年減10.2%，毛利率逾23%、年增逾4個百分點；EPS 11.71元、略低於去年同期的12.31元。 3.公司表示，今年Q4水冷散熱產品比重會拉高至10%左右，全年度比重約5~10%。由於AI伺服器對算力要求持續增加下，水冷散熱將在明年有突破性成長，董事長林育申進一步指出，雖目前仍以氣冷散熱為主，但預期到明年Q4後，隨輝達新晶片問世，水冷應用將追上氣冷、比例各半，到了後年則會出現水冷散熱超越氣冷的滲透率和營收表現。 茂達(6138) 1.電源管理IC廠茂達(6138)截至第3季業績已連三季上揚，法人估計，該公司在市場庫存陸續去化、客戶拉貨動能逐步恢復下，本季業績持續看增，季增率可望達個位數百分比，挑戰連四季營收正成長。茂達前十月合併營收為44.24億元，年減23％，惟近期業績已連四個月增溫，單季業績也連三升，尤其第2季與第3季營收季增幅度都超過一成。前三季歸屬母公司業主淨利為3.55億元，年減約六成，每股純益4.88元。 2.茂達今年上半年營運受制於市場去化庫存影響，下半年隨著下游代理商庫存水位逐漸恢復正常，拉貨力道轉強，營運重拾動能。另一方面，茂達近期新產品效益陸續發酵，包括通訊、DDR 5、Mini LED背光、風扇驅動等應用動能漸增。 3.展望明年，法人表示，茂達明年上半年有機會受惠於新產品帶來的延伸動能，表現應會優於今年上半年，下半年展望看起來也不錯，整體毛利率可望提高。 華通(2313) 1.為了降低地緣政治風險與因應客戶需求，台灣電路板協會統計，在兩岸合計超過20家PCB製造商如PCB龍頭臻鼎、華通(2313)、金像電、欣興、景旺、中富電路等先後宣布泰國投資計畫後，全球PCB產業也在東南亞開闢了新戰場。 2.產業界說，目前從終端需求來看若需求復甦跟不上產能開出進度，產業界在部分應用的價格戰仍將持續，不過車用一線廠商相對因安全認證考量較穩定，另外伺服器應用也有資料安全因素考量。 3.為促進泰國產業鏈的合作與交流，健全在地的PCB生態系統，台灣電路板協會與電電公會已預計將於2024年2月29日至3月2日在泰國曼谷偕同會員參與「泰國電子智慧製造系列展 Intelligent Asia, Thailand」，集結供應鏈的力量。 台燿(6274) 台燿(6274)...

1/3火力集中強勢股掃描：華星光、聖暉*、宏碩系統、華通、緯穎這價位還追得起嗎？

股市火力旺🔥1/3交投火爆【VIP】#盤後，市場趨勢+動態解析 1/3火力集中🔥 強勢個股 1.華星光(4979) 2.聖暉*(5536) 3.宏碩系統(6895) 4.華通(2313)🥇新『金獎牌』 5.緯穎(6669) 華星光(4979) 1.華星光指出，2025年將全力投入AI和資料中心的技術與產能升級，並計劃在2025年啟動新的生產設施，以應對市場需求的快速增長。今年終端客戶出貨已經打入新的雲端服務供應商（CSP），2025年終端客戶可望從一家CSP提升到兩到三家，且既有客戶的需求量也會成長，整體而言，可望帶動華星光的營運成長。 2.華星光正在強化既有產線，預計2025年初完成總部大樓的四樓無塵室建設，擴大製造能力。此外，該公司在距總部700公尺處購入新廠房，將在2025年下半年完成設備與產能布建，重點服務AI與資料中心相關產品的生產需求。 3.華星光目前營運有三大主軸，包括長距離光模組、雷射晶片代工、光學引擎COC（Chip-on-Chip），該公司說，長距離光模組為龍頭，待雷射晶片代工、光學引擎COC「雙翼豐滿」後，會成為飛龍在天、恣意翱翔，就是華星光未來起飛之時。技術方面，華星光針對高速傳輸技術的發展做出了明確規劃。其中，800G產品需求已於2024年啟動，預計2024至2026年間需求將年增約89%；1.6T產品則將從2026年開始進入市場，需求增長預估同樣快速。 聖暉*(5536) 1.聖暉*(5536)受惠晶圓代工先進製程、CoWoS等所需的廠房需求增加，晶圓代工大客戶的專案持續提升，法人看好，2025年大客戶佔營收比重可望從原本的10%以下，提升至10~15%，此外，因有客製化需求，該客戶的訂單毛利率亦有望持穩。 2.此外，聖暉布局東南亞市場已超過10年，目前在泰國服務PCB廠、車用電子客戶；馬來西亞、新加坡則是服務半導體產業客戶；越南、柬埔寨則是傳產客戶為主；此外，在印尼、越南、雅加達也有佈局，聖暉表示，東南亞地區的業務將是未來主要成長動能之一。 宏碩系統(6895) 1.宏碩系統主要產品為高功率真空微波管與半導體設備零件，也是目前國內唯一高功率真空微波管製造商。宏碩系統成立之初，主要供應軍用飛彈及雷達系統真空微波管，近年跨足半導體製程的商用真空微波管，也跨入供應半導體設備零組件市場。 2.宏碩系統積極擴大微波技術應用，並將公司定位為「微波業的好市多」，微波源產品並朝傳產如：紡織、製鞋，以及電動車相關的鋰電池產業應用發展。另營收方面，113年11月營收5467萬、年增44.71%，表現亮眼。 華通(2313) 1.華通近年低軌衛星營收成長由主要客戶帶動，為天上衛星板主要供應商，該客戶衛星發射狀況順利，需求無虞，不過有產地要求限制。目前泰國廠處於試產階段，初期提供地面衛星板產品，待泰國廠運轉順利後，再投入天上板衛星生產。2025年低軌衛星維持雙位數成長。 2.在AI伺服器需求熱絡下，交換器迭代速度加快。根據Dell’Oro研調資料，2024年資料中心800G交換器滲透率由低個位數，提升至2025年10~15%以上。金像電800G交換器自2024年第3季小量產，隨美系客戶訂單陸續加入生產，高階板材需求熱絡，為2025年成長動能之一。 緯穎(6669) 緯穎(6669)作為ASIC伺服器...已成功打入.. 👇👇火力旺🔥家族成員，趕緊登入帳號往下看吧～ 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 ​​※基礎教學文：火線焦點「三策略+停利（損）」邏輯 📲免費下載🔥《股市火力旺+8 APP》👇 火力集中、獲利輕鬆💖 🤳市場唯一👉全套商品&策略整合 🎯六循環策略：🔥火力「集中、成值、創高、噴發、處置、債放量」 文章相關標籤

環宇-KY瞄準800G AI光通訊爆發，下半年出貨衝起來你該先跟還是先看？

環宇-KY全力投入AI光通訊市場，主攻800G接收端光模組(PD)，在最新法說會釋出「磷化銦（InP）基板供應恢復、缺料解除、下半年出貨顯著提升」的訊號。對於關注AI資料中心與高頻寬連接的投資人，核心問題是：需求真實度與節奏是否能支撐營運放量？目前全球800G光收發模組出貨量由去年的約800萬套，預估今年達1,800萬套、2026年挑戰4,000萬套，與美系CSP持續擴大資本支出形成呼應。這代表環宇-KY的訂單能見度提升，但投資人仍需判斷實際交付進度與單位毛利變化，避免只看量不看質。值得思考的是，AI伺服器升級迭代（800G→1.6T）與光模組規格演進的交界期，會不會帶來認列節奏與產品組合的再平衡？ 法人看好環宇-KY在800G光模組的競爭優勢，焦點在「PD端技術成熟度、良率與高階客戶驗證週期」以及「InP基板供應恢復後的交期確定性」。作為美系CSP主要供應商之一，若能維持穩定交付與高規產品認證通過，將在同業競爭中占位；但投資人應進一步追問：公司在1.6T世代的研發佈局是否同步、是否具備與主流平台的相容性與升級路線？同時，供應鏈韌性不只是原料回穩，還包括上游外延/晶圓加工、下游封測與模組整合的產能協調。若產能擴充偏前段，卻在封裝與測試形成瓶頸，出貨提升可能受限。此外，觀察毛利的驅動因子（產品組合、良率、規模效應）能否抵銷價格競爭壓力，將影響營運品質。延伸思考：在與CSP深度合作的同時，客戶集中度是否上升？是否需要拓展其他雲端或網通客戶以分散風險？ 面對「下半年出貨顯著提升」的期待，投資人可盯三類指標：一是需求端，觀察美系CSP的資本支出更新、AI資料中心布建節奏、800G到1.6T導入比率；二是供應端，InP基板供應是否持續回穩、良率提升與產能利用率的變化；三是財務端，營收季增趨勢、毛利率/營益率的改善幅度，以及庫存周轉天數是否健康。風險面包含規格迭代速度超預期導致產品價格壓力、競爭者在PD或整機模組端的價格策略、以及地緣與物流造成的交期不確定性。行動建議是建立「量與質」雙軸觀察：量看出貨與能見度更新，質看毛利與產品組合升級是否同步；同時追蹤公司對1.6T世代的研發里程碑與客戶驗證進度，判斷能否順利承接下一波AI光通訊成長曲線。延伸問題值得自我提問：若800G增長符合預期，何時開始評估1.6T轉換期的影響？以及在供應鏈回穩後，公司是否能以技術差異化而非價格競爭，維持可持續的營運動能。

PCB車用產值拚到145億美元，華通爆量創高、原相築底回溫，現在還追得動嗎？

根據TrendForce「全球車用PCB市場展望」研究顯示，由於PCB在消費性電子應用占比過半，在終端市場需求尚未明顯回溫的情況下，導致經濟逆風對於PCB產業的影響相較其他零組件更明顯，預估2023年全球PCB產值約為790億美元，較2022年衰退5.2%。 其中，車用PCB市場則逆勢成長，主要是受惠於全球電動車滲透率持續提升以及汽車電子化，2023年產值預估年增14%，達105億美元，占整體PCB產值比重由去年11%上升至13%；至2026年車用PCB產值將有望成長至145億美元，占整體PCB產值比重則上升至15%，2022~2026年車用PCB產值CAGR約12%，今天PCB相關個股表現強勢（瀚宇博、楠梓電、精成科、華通、敬鵬、嘉聯益、高技、尖點）。 今天台股開平走高，盤中創波段新高，盤面聚焦在電腦與週邊設備（仁寶、神基、英業達、宏碁、和碩、神達、佳世達）、工業電腦（艾訊、磐儀、維田、新漢、事欣科）、散熱（力致、泰碩、建準）、網通、光通訊（波若威、上詮、宇智、前鼎、仲琦、創威、合勤控、台揚、兆赫、智易）、IC封測（京元電子、超豐、昇貿、訊芯-KY、欣銓、頎邦、力成）、電源供應器（飛宏、康舒、僑威、博大、盛達、新巨）、電機（華城、士電、中興電、樂事綠能、亞力、東元）；下跌類股以個股為主（大同、遠東新、華孚、精英、宣德、大宇資、愛地雅）。 上市成交比重：電腦23%、半導體20%、電機9%、網通4%。 上櫃成交比重：半導體20%、電腦13%、生技11%、通信8%。 本日上漲家數為938家，下跌家數為668家。 以軟體來看，資金流向電機、電源供應器、金控、電線電纜、生技、通訊設備。 溫熱水區估量比大於100%為90檔。 溫熱水區個股主要為： 電子零組件（華通、瀚宇博、康舒、湧德、信音、泰碩、聯茂、台郡、興勤） 半導體（超豐、訊芯-KY、京元電子、旺宏、原相、凌陽、強茂） 電腦與週邊設備（和碩、宏碁、艾訊、藍天、神基） 通信網路（智易、波若威、友訊、美律、正文） 電機機械（中興電、華城、合機、亞力、樂事綠能）。 個股簡評 【冷水區 – 無】 【溫水區 – 3227原相（CMOS影像感測器廠）】 營收方面： 6月營收MOM+13.2%、YOY-0.6%。 消息方面： CMOS影像感測器大廠原相26日舉行股東會，董事長黃森煌指出，原相營運已脫離谷底，第二季業績將明顯回升，下半年會比上半年好。另外，近期熱門的AI及車用感測器領域，原相也不缺席，AI主要瞄準邊緣運算、車用則靠著感測器及控制IC打入ADAS（先進駕駛輔助系統）生態圈。原相股東會通過每股配發現金股利6元。 黃森煌認為，未來隨著5G及智慧物聯網發展，感測技術在智慧家庭、安防工控及車用電子等領域的機會一定會越來越多，原相2023年NRE（委託設計）接案量、營收應可較去年成長，將帶動總營收及本業獲利恢復成長趨勢，原相將積極進行各種感測技術開發。 展望後續營運，黃森煌認為，今年下半年會比上半年好，持審慎樂觀看待。原相有超過一半產品集中在光學、電競滑鼠，隨著PC、NB市況逐步好轉，主力產品逐步回溫。首季應為營運底部，第二季回升，盼下半年出貨恢復正常，全年力拚營運回歸成長。 籌碼方面： 近兩個月外資買超。 價量方面： 股價2～3月初帶量上漲後，近4個月股價量縮盤整，近日帶量上漲至區間上緣。 【熱水區 – 2313華通（PCB廠）】 營收方面： 6月營收MOM-4.9%、YOY-24.5%。 消息方面： 印刷電路板廠商華通上半年營運清淡，下半年7月起將進入蘋果新品拉貨旺季，法人估，第三季營收季成長可達逾3成以上水準，而今年iPhone 15高階產品搭載的潛望式鏡頭，需採用軟硬結合板，則為今年新的貢獻。 華通第二季仍處於營運低檔期，季營收138.6億元，季成長2.7%，年衰退15%，法人估，第二季獲利也與第一季為持平表現，整體上半年都算是客戶庫存去化的營運清淡期。 展望第三季，受惠蘋果新品即將進入拉貨旺季，7月份即可有新品的拉貨效應，整體第三季循過去先蹲後跳的脈絡走勢，法人估，華通第三季可有逾3成的營收季成長。 華通營收比重中，約有6成來自於蘋果，華通也是蘋果全系列產品供應商，包括下半年新機的SLP主板、Macbook以及iPad需要的HDI、以及用在耳機或手機電池的軟板以及軟硬結合板，都有華通產品的供應。 而在下半年新品中，蘋果高階新機搭載的潛望式鏡頭，搭載華通的軟硬結合板產品，則是今年新機新貢獻的部分。 籌碼方面： 近一個月外資由賣轉買，投信買超。 價量方面： 上半年股價量縮整理，近三週呈現價漲量增、價跌量縮的走勢，7/17帶量上漲創波段新高。 從軟體方面來看，本週溫熱水區估量比大於100%的檔數，從週一出現較多的90檔後逐漸萎縮，其中也注意到本週溫熱水區個股，許多都有開高走低的走勢，投資人需要特別留意盤中震盪加大的風險。 在資金流向方面，生技、金控、PCB等為本週輪動的族群，當然在電腦與週邊設備族群仍然是目前資金的重心，另外也注意到本週輪漲的個股，有出現位階較低的個股，高檔的個股反而漲勢有放緩的跡象。 資料來源：Cmoney、XQ、聚財網、投資癮APP 警語：文章內容僅個人觀念分享，無任何買賣建議。投資人需自行承擔風險，本文不負任何盈虧之法律責任，亦不代表任何買賣建議。